医疗保险报销进展 - CMS批准Ekso Indego Personal的医疗保险报销金额约为91,000美元，自2024年4月1日起生效[181] - 2025年上半年，公司通过O&P和DME合作伙伴提交了额外的Ekso Indego Personal报销申请，目前正在处理中[183] - 截至2025年6月，公司约有45名患者符合Ekso Indego Personal的报销资格，预计大部分申请将在2025年至2026年初提交[183] - 2024年5月提交的首个Ekso Indego Personal报销申请于7月获批，第二个申请在2025年4月获批[183] 市场覆盖与患者数据 - 美国现有305,000名脊髓损伤（SCI）患者，每年新增18,000例，其中57%在受伤后五年内加入Medicare或Medicaid[181] - 公司已与National Seating & Mobility和Bionic Prosthetics & Orthotics Group等分销商签署协议，以扩大市场覆盖[183] 收入与产品贡献 - 公司预计2025年大部分收入仍来自Enterprise Health市场，但Personal Health产品的贡献将逐季增加[183] - 2025年第二季度收入同比下降58%至205.7万美元，主要由于美洲地区Enterprise Health设备销售延迟[200][201] 毛利率与成本 - 2025年第二季度毛利率下降13个百分点至40%，受固定成本分摊及分销渠道低利润率销售影响[200][203] - 2025年上半年研发费用减少41.3万美元（18%），主因减少外包顾问及人员编制缩减[215] 外汇与财务收益 - 2025年第二季度外汇未实现收益133.9万美元，去年同期为亏损9.1万美元[200][209] - 2025年上半年外汇未实现收益为200万美元，而2024年同期为40万美元未实现损失[220] 运营费用 - 2025年上半年总运营费用下降1%至1004万美元，其中行政管理费用增长13%[211][216] 现金与融资 - 截至2025年6月30日，公司现金及受限现金总额为524万美元，其中受限现金为200万美元，实际可用现金为320万美元[222][231] - 2025年3月通过认股权证诱导协议融资390万美元，发行70万股认股权证，行权价6.36美元/股[225] - 2024年9月公开发行募资500万美元，发行40万股A/B系列认股权证[226] - 融资活动净流入415万美元，包括390万美元认股权证融资及90万美元ATM股票发行[231][234] - ATM融资计划剩余额度为310万美元，2025年上半年已通过该计划以4.36美元/股均价发行23.1万股[228] 现金流与营运资本 - 2025年上半年营运资本为930万美元，较2024年底的1130万美元下降200万美元，主要因现金及应收账款减少[223] - 2025年上半年经营活动净现金流出减少12%至541万美元，主要因应收账款回收改善[231][232] 合同义务与持续经营 - 截至2025年6月30日，公司总合同义务722万美元，其中1年内需支付325万美元[238] - 管理层预计现有现金仅能维持运营至2025年第四季度，存在持续经营重大疑虑[236] 产品开发与商业化 - 公司正在探索Nomad产品的商业化，计划于2026年启动[185] - 产品定价和报销政策的变化可能影响EksoNR和Ekso Indego Therapy等产品的销售周期[186] 财务模型与假设 - 公司使用Black-Scholes模型评估认股权证负债，其估值受股票波动率等主观假设影响[190] - 商誉及无形资产估值需基于现金流预测、折现率等重大假设，存在不确定性[194] - 长期资产折旧年限受技术淘汰、法规限制等因素影响，可能对利润产生重大影响[198] 税务与负债 - 递延所得税资产未确认估值备抵，因管理层认为未来收入不足以实现该资产[193] - 产品保修负债按历史故障率计提，美洲/EMEA/APAC地区保修期分别为1/2/1-3年[195][196] - 租赁负债按增量借款利率折现计算，可变租金支出不计入负债[197]