收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于SLM Corporation普通股的净收入为6730万美元，较2024年同期的2.47365亿美元下降72.8%[199] - 2025年上半年稀释后每股收益为1.72美元，较2024年同期的2.39美元下降28%[199] - 2025年第二季度归属于普通股的净收入为6700万美元，摊薄后每股收益0.32美元，相比2024年同期的2.47亿美元和1.11美元大幅下降[206] - 2025年第二季度资产回报率为1.0%，较2024年同期的3.6%下降2.6个百分点[199] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备大幅增加至1.49亿美元，相比2024年同期的1700万美元，主要由于2024年第二季度出售15.9亿美元私人教育贷款导致1.03亿美元负拨备[208] - 2025年上半年信贷损失拨备为1.72亿美元，相比2024年同期的2900万美元，主要由于2025年出售20亿美元贷款导致1.16亿美元负拨备，而2024年出售36.9亿美元贷款导致2.36亿美元负拨备[215] - 2025年第二季度运营费用增加至1.66亿美元，主要由于营销支出增加[212] 私人教育贷款表现 - 截至2025年6月30日，私人教育贷款净额为211.603亿美元，较2024年同期的184.326亿美元增长14.8%[199] - 2025年第二季度平均教育贷款为225.616亿美元，较2024年同期的209.822亿美元增长7.5%[199] - 2025年上半年私人教育贷款总额从2024年底的222.35亿美元增至225.258亿美元，净贷款组合从209.0218亿美元增至211.6033亿美元[226] - 2025年第二季度私人教育贷款新增收购和发放总额为6.9086亿美元，其中固定利率贷款为5.7176亿美元，可变利率贷款为1.1909亿美元[228] - 2025年上半年私人教育贷款新增收购和发放总额为34.7419亿美元，同比增长5.5%[229] - 2025年第二季度私人教育贷款发放总额为6.856亿美元，其中Smart Option延期支付选项占比35%[233] - 2025年上半年私人教育贷款发放总额为34.5708亿美元，较2024年同期的32.7299亿美元增长5.6%[233] - 2025年6月30日私人教育贷款总额为226.298亿美元，较2024年同期的196.982亿美元增长14.9%[241] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款总额为225.258亿美元，较2024年同期的196.195亿美元增长14.8%[246] - 2025年上半年私人教育贷款净额增长14.8%（211.6亿美元 vs 2024年末184.3亿美元）[260][261] 贷款信用质量 - 2025年6月30日私人教育贷款拖欠率为3.5%，较2024年同期的3.3%有所上升[241][242] - 2025年第二季度私人教育贷款核销金额为1.0687亿美元，回收金额为1259万美元[234] - 2025年6月30日私人教育贷款损失准备金余额为14.695亿美元[234] - 2025年第二季度私人教育贷款信用损失准备金为1.487亿美元，较2024年同期的1683万美元大幅增加[236] - 2025年6月30日私人教育贷款投资组合中40%处于本金和利息全额还款状态，较2024年同期的42%有所下降[238] - 截至2025年6月30日，处于延长宽限期的私人教育贷款金额为1.54亿美元，较2024年同期的1.15亿美元增长33.9%[244] - 截至2025年6月30日，困难和其他宽限（不含延长宽限期和灾害宽限）的私人教育贷款金额为1.5亿美元，较2024年同期的1.45亿美元增长3.4%[244] - 2025年6月末贷款损失准备金期末余额为14.695亿美元，较2024年同期的12.655亿美元增长16.1%[246] - 2025年6月末未拨付贷款承诺准备金余额为5.254亿美元，较2024年同期的4.947亿美元增长6.2%[246] - 2025年6月末总信用损失准备金占私人教育贷款风险敞口的比例为5.95%，与2024年同期5.90%基本持平[246] - 2025年6月末拖欠贷款占还款中贷款的比例为3.51%，高于2024年同期的3.34%[246] - 2025年6月末宽限贷款占还款及宽限贷款的比例为1.84%，略高于2024年同期的1.79%[246] - 2025年6月30日贷款减值准备金为14.7亿美元，较2024年同期（12.66亿美元）增长16.1%[260][261] - 2025年上半年净冲销率为2.11%（年化），低于2024年同期的2.17%[246] 净利息收入和净息差 - 2025年第二季度净利息收入增加500万美元，主要由于私人教育贷款平均余额增加21亿美元，但净息差下降5个基点[207] - 2025年上半年净利息收入下降700万美元，主要由于净息差下降14个基点，尽管私人教育贷款平均余额增加18亿美元[214] - 2025年第二季度净息差为5.31%，较2024年同期的5.36%略有下降[223] - 公司2025年第二季度利息收入同比增加1528.3万美元，其中利率变动贡献21万美元，贷款规模变动贡献1526.2万美元[225] 贷款销售和收益 - 2025年第二季度贷款销售净收益为零，而2024年同期因出售15.9亿美元私人教育贷款获得1.12亿美元收益[209] - 2025年上半年贷款销售净收益为1.88亿美元，来自出售20亿美元私人教育贷款，低于2024年同期出售36.9亿美元贷款获得的2.55亿美元收益[216] 税率和所得税 - 2025年第二季度有效所得税税率降至18.7%，低于2024年同期的25.6%，主要由于州所得税减少[213] - 2025年上半年有效所得税税率降至23.4%，低于2024年同期的25.4%[221] 流动性及资本管理 - 公司流动性储备包括：2025年6月30日无限制现金及流动投资52.22亿美元（其中Sallie Mae Bank持有40.81亿美元）[271] - 2025年6月30日可供出售投资为11.3亿美元，较2024年末（13.61亿美元）下降16.8%[271] - 公司2025年6月30日的总存款为204.8亿美元，其中86亿美元为经纪存款，119亿美元为零售和其他存款，而2024年12月31日的总存款为210.7亿美元，其中95亿美元为经纪存款，116亿美元为零售和其他存款[274] - 公司2025年6月30日的无限制现金和流动性投资总额为510.9亿美元，较2024年同期的605.3亿美元下降15.6%[272] - 公司2025年6月30日的监管资本比率均超过巴塞尔III要求的"资本充足"标准，包括7%的普通股一级资本比率、8.5%的一级资本比率和10.5%的总资本比率[290] - 截至2025年6月30日，公司普通股一级资本充足率为11.5%（金额30.0亿美元），显著高于巴塞尔III最低要求7.0%（金额18.3亿美元）[295] - 2025年二季度向母公司支付股息9400万美元，上半年累计支付1.94亿美元，主要用于股票回购和分红计划[296] 利率风险及衍生品 - 2025年6月30日的衍生品合约名义金额为6.02亿美元，其中94.1%通过CME清算，5.9%通过LCH清算[282] - 2025年6月30日的衍生品净正风险敞口为200万美元，较2024年12月31日的500万美元下降60%[284] - 利率敏感性分析显示，2025年6月30日EAR在+300基点冲击下下降10.6%，-300基点冲击下上升8.8%[322] - 2025年6月30日EVE在+300基点冲击下下降24.5%，-300基点冲击下上升22.4%[322] 管理层讨论和指引 - 2025年7月4日通过的H.R.1法案将自2026年7月1日起对联邦学生贷款计划实施重大改革，包括限制家长PLUS贷款至每学生每年2万美元[197][200] - 法案取消研究生PLUS贷款，并将研究生无补贴斯塔福德贷款限额设为每年2.05万美元，终身限额10万美元[200] - 公司预计联邦学生贷款计划的变化将对未来几年私人学生贷款发放量产生逐步积极影响[198] - 公司战略重点仍是最大化核心私人学生贷款业务的盈利能力和增长[202] - 信贷损失拨备采用两年期合理可预测期，2025年一季度调整了经济情景权重参数[312] - 预计违约率模型结合历史损失经验与两年期经济预测，预测期结束后将回归长期历史均值[308]