财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收为168.8935万美元，较2024年同期的45.1386万美元增长274%[17] - 2025年第一季度，公司净亏损为1726.8697万美元，而2024年同期净利润为1225.6586万美元[17] - 2025年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.86美元，2024年同期基本每股净收益为0.78美元，摊薄后为0.63美元[17] - 2025年第一季度，公司经营活动使用的净现金为190.2417万美元，2024年同期为76.9014万美元[25] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金为3.4387万美元，2024年同期为1.8719万美元[25] - 2025年第一季度，公司融资活动提供的净现金为22.8955万美元，2024年同期为0[25] - 2025年和2024年第一季度，公司加密资产实现收益（损失）分别约为 - 138.2万美元和1.1万美元[49] - 2025年第一季度质押收入成本46,766美元，2024年同期为51,953美元[72] - 2025年第一季度Builder收入成本1,521,893美元，2024年同期为108,672美元[72] - 2025年第一季度总营收成本1,568,659美元，2024年同期为160,625美元[72] - 2025年第一季度广告和营销费用约245,000美元，2024年同期为58,000美元[96] - 2025年第一季度股票薪酬费用为 - 1.7385万美元，2024年同期为27.3429万美元；2025年和2024年第一季度，公司向401(k)计划分别缴款12.2万美元和10.9万美元[143][146] - 2025年第一季度总毛利润为12.0276万美元，2024年同期为29.0761万美元；2025年第一季度净亏损为1726.8697万美元，2024年同期净利润为1225.6586万美元[150][151] - 2025年第一季度区块链基础设施运营总收入为168.8935万美元，2024年同期为45.1386万美元[150] - 2025年第一季度总营收约168.9万美元，较2024年第一季度的约45.1万美元增长274%，主要因Builder+业务扩张[179][180] - 2025年第一季度区块链基础设施成本约156.87万美元，较2024年第一季度的约16.06万美元增长877%，主要因Builder+业务的验证器付款增加[179][183] - 2025年第一季度总运营费用约308.33万美元，较2024年第一季度的约113.68万美元增长171%，各分项费用均有增长[179] - 2025年第一季度净亏损约1726.87万美元，较2024年第一季度的净利润约1225.66万美元下降241%，主要因加密资产公允价值变动和运营费用增加[179][195][196] - 2025年季度经营活动使用现金约190.2万美元，2024年季度约76.9万美元[207] - 2025年季度投资活动使用现金约3.4万美元，2024年季度约1.9万美元[208] - 2025年季度融资活动提供现金约22.9万美元，2024年季度约为0[209] 各条业务线表现 - 公司区块链基础设施运营包括以太坊区块构建（Builder+）和验证节点运营（NodeOps）两项主要创收活动[52] - 2025年第一季度，Builder+和NodeOps业务收入分别为134.9644万美元和33.9291万美元；2024年第一季度，这两项业务收入分别为3.3033万美元和41.8353万美元[68] - 2025年第一季度区块链基础设施质押活动总收入339,291美元，2024年同期为418,353美元[69] - 2025年第一季度通过Builder+进行区块构建总收入1,349,644美元，2024年同期为33,033美元[69] - 公司Builder+业务于2024年开始运营，2025年4月1日后扩展到币安智能链进行块构建[164][165] - 2025年第一季度Builder+业务贡献约135万美元营收，NodeOps业务贡献约33.9万美元营收[181] - 公司核心业务为区块链基础设施，包括以太坊基础设施、块构建和验证节点运营等[161] - 公司开发的AI区块链数据和分析平台ChainQ目前处于测试阶段[30] - 公司开发的AI区块链数据和分析平台ChainQ处于测试阶段，旨在提高区块链生态系统的可访问性和透明度[170] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为2.1034648亿美元，较2024年12月31日的3.8245389亿美元下降45%[14] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为26.9929万美元，较2024年12月31日的197.7778万美元下降86%[14] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金分别约为27万美元和197.8万美元[35] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司超出FDIC保险限额的现金分别约为0美元和147.4万美元[36] - 截至2025年3月31日，公司持有的加密资产成本为23,546,449美元，公允价值为20,133,572美元，包括9,063个以太坊等多种资产[108] - 截至2025年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计20,483,572美元，其中一级公允价值计量的加密资产为20,133,572美元，三级公允价值计量的投资为350,000美元；负债方面，认股权证负债为42,750美元[113] - 截至2024年12月31日，公司按公允价值计量的资产总计36,156,683美元，其中一级公允价值计量的加密资产为36,056,683美元，三级公允价值计量的投资为100,000美元；负债方面，认股权证负债为267,900美元[113] - 截至2025年3月31日，公司三级金融资产（投资）期末余额为350,000美元，较期初增加250,000美元；三级金融负债（认股权证负债）期末余额为42,750美元，较期初减少225,150美元[121][122] - 截至2025年3月31日，公司授权975,000,000股普通股，每股面值0.001美元，已发行并流通20,206,880股[123] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损约1.57217亿美元，本报告期经营活动净现金使用约190.2万美元；基于2025年5月13日现金和流动性加密资产状况，管理层认为资源足以支持未来十二个月日常运营[148] - 截至2025年3月31日，公司在Cosmos、Akash、Kava网络的第三方委托加密资产价值分别为41.4496万美元、20.7564万美元、9426美元，委托验证节点的验证费均为5%[169] - 2024 Q1 - 2025 Q1各季度末加密资产持有量有变化，如以太坊从7,868增至9,063，Cosmos从281,264增至338,838等[174] - 各季度末加密资产公允市值不同，2024 Q1为3.8720775亿美元，2025 Q1为2.0133572亿美元，季度环比变化为54%、 - 15%、 - 22%、40%、 - 44%，同比变化为101%、70%、56%、43%、 - 48%[175] - 各季度末加密资产价格有波动，如以太坊从2024 Q1的3,648美元降至2025 Q1的1,824美元[175] - 2024 Q1 - 2025 Q1通过NodeOps区块链基础设施质押活动获得的加密资产奖励不同，如以太坊各季度分别为65、72、65、59、70[176] - 2024 Q1 - 2025 Q1通过Builder + 区块构建获得的以太坊奖励分别为11、23、152、700、494[177] - 2024 Q1 Cosmos持有量为281,264，2025 Q1增至338,838[174] - 2024 Q1以太坊公允市值为2.870038亿美元，2025 Q1降至1.6529501亿美元[175] - 2024 Q1 Solana价格为203美元，2025 Q1降至125美元[175] - 2024 Q1通过NodeOps获得的Cosmos奖励为11,166，2025 Q1增至16,313[176] - 2024 Q1通过Builder + 获得的以太坊奖励为11，2024 Q4增至700[177] - 截至2025年5月13日，公司现金及现金等价物约774.7万美元，加密资产公允价值约3074.1万美元[203] - 截至2025年3月31日，公司现金约27万美元，营运资金约2020.2万美元[202] - 2025年第一季度加密资产交易实现亏损主要因出售Kusama（KSM），产生约130万美元未实现损失[191] - 截至2025年5月13日，公司受SEC限制，ATM协议下股票销售上限约1213.8万美元[200] - 2021年9月14日至2025年5月13日，公司通过ATM协议出售738.39万股普通股，总收益约2583.9万美元，净收益约2499.7万美元[199] - 2025年4月1日至5月13日，公司通过ATM协议出售88.851万股普通股，总收益约144万美元，扣除成本后净收益约139万美元[153] - 2025年5月13日公司发行781.0526万美元5%原始发行折扣优先有担保可转换票据，购买价742万美元，转换价每股5.85美元，2027年5月13日到期，年利率6%[204] - 截至2025年5月13日，公司与AAVE协议的贷款安排下有32万美元未偿还债务[204] 管理层讨论和指引 - 自2025年1月1日起，公司更新确定收到的加密资产成本基础的会计政策，按收到时的即期价格的公允价值计量[44] - 自2025年1月1日起，公司采用后进先出（LIFO）法确定处置的加密资产的成本基础[47] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予的公允价值[85] - 公司使用Monte Carlo模拟估计基于市场的受限股票单位（RSUs）的公允价值和预期衍生期限[92] - 公司于2023年1月1日采用ASU No. 2023 - 08，该准则自2024年12月15日后的财年对所有实体生效[101] - 公司于2024年12月31日结束的年度采用ASU 2023 - 07，该准则自2023年12月31日后的年度对公司生效[102] - ASU 2023 - 09自2025年1月1日生效，公司需披露占税前收入（亏损）乘以适用法定税率计算金额5%及以上的调节项目等信息，公司正在评估其对财务报表的影响[103][104] - ASU 2024 - 03自2026年12月15日后的年度报告期和2027年12月15日后的中期报告期生效，公司正在评估其对披露的影响[105] - 2021年9月14日公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订股权销售协议，初始可发行股份总发行价为9876.75万美元[124] - 2024年10月4日，公司新的S - 3注册声明生效，招股说明书下可发售证券总额增至2.5亿美元，公司需按股权销售协议每次售股总收益的3.0%向H.C. Wainwright支付佣金[125] - 2025年第一季度，公司按股权销售协议出售127249股普通股，总收益约23.8万美元，平均售价每股1.87美元，扣除佣金等交易成本后净收益约22.9万美元[126] - 2025年第一季度，公司向独立董事发行25002股普通股，授予日公允价值约3.8万美元；向高管和员工发行329110股普通股作为2024年应计奖金补偿，总公允价值约81.3万美元，净发行295379股[127][128] - 2023年6月2日公司发行1454.2803万股V系列优先股，有20%清算优先权；2025年第一季度发行102.0834万股受限V系列优先股，2月3日4.9327万股受限V系列优先股被没收，截至3月31日，共发行并流通97.1507万股[129][131][132] - 2021年股权奖励计划授权股份从700万股增至1200万股；截至2025年3月31日，期权流通272.9568万股，行权价2.22美元，内在价值6750美元；已归属可行权245.3318万股，行权价2.26美元，内在价值1688美元[133][134] - 2025年1月1日，董事会批准向非高管员工授予15万份长期激励计划受限股票单位，分三批，基于特定市值门槛归属，授予日公允价值约18.1万美元[135][137] - 2025年1月13日，公司加速117.0834万份长期激励受限股票单位归属，以发行受限普通股结算，同时发行102.0834万股受限V系列优先股；2月3日，12.01