财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司实现营收2.39486亿美元，较2024年同期的2.88097亿美元下降了16.9%[18] - 2025年第一季度，公司净亏损278.6万美元，而2024年同期净利润为52.5万美元[18] - 2025年第一季度，公司经营收入为501.5万美元，较2024年同期的602.7万美元下降了16.8%[18] - 2025年第一季度，公司投资净收益为1.7万美元，而2024年同期投资净亏损为7.6万美元[18] - 2025年第一季度，公司利息支出为887.4万美元，较2024年同期的565.5万美元增长了56.9%[18] - 2025年第一季度，公司综合亏损为310.4万美元，而2024年同期综合亏损为5.6万美元[19] - 2025年第一季度，归属于公司股东的净亏损为455.2万美元，而2024年同期净亏损为40.6万美元[18] - 2025年第一季度净亏损278.6万美元，而2024年同期净利润为52.5万美元[25] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为642.9万美元，2024年同期使用的净现金为989.7万美元[25] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为111.7万美元，2024年同期使用的净现金为43.2万美元[25] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1398.9万美元，2024年同期为694.3万美元[25] - 2025年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为8111.6万美元，2024年12月31日为8756.1万美元[25][43] - 2025年第一季度公司收入2.395亿美元，较2024年同期减少4860万美元，或16.9%[151][152] - 2025年第一季度公司毛利润2150万美元，较2024年同期增加110万美元，或5.2%[151][154] - 2025年第一季度公司净亏损278.6万美元，而2024年同期净利润为52.5万美元[151] - 2025年第一季度材料与铺路业务（M&P）收入1810万美元，毛亏损910万美元，分别较2024年同期减少2050万美元和130万美元[150] - 2025年第一季度民用业务收入1.029亿美元，较2024年同期增加1860万美元，或22.1%[159][160] - 2025年第一季度民用业务毛利润2260万美元，占收入22.0%，较2024年同期增加480万美元[159][161] - 2025年第一季度运输业务收入1.366亿美元，较2024年同期减少6730万美元，或33.0%[159][162] - 2025年第一季度运输业务毛亏损115.1万美元，而2024年同期毛利润为255.1万美元[159] - 2025年第一季度所得税收益0.3亿美元，有效税率为10.1%；2024年同期所得税费用0.3亿美元，有效税率为36.9%[157][158] - 2025年第一季度毛亏损120万美元，占分部收入的0.8%，2024年同期毛收入260万美元，占分部收入的1.3%，毛亏损增加370万美元[163] - 2025年3月31日净亏损455.2万美元，2024年同期净亏损40.6万美元；2025年EBITDA为1008.4万美元，2024年为1094.9万美元[169] - 2025年第一季度经营活动提供净现金640万美元，2024年同期使用净现金990万美元；投资活动提供净现金110万美元，2024年同期使用净现金40万美元；融资活动使用净现金1400万美元，2024年同期使用净现金690万美元[176][177][178] - 公司2025年3月31日和2024年3月31日三个月的有效税率分别为10.1%和36.9%，法定税率为21% [107] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，补偿成本分别为50万美元和70万美元[128] 各条业务线表现 - 公司业务分为运输和民用两个可报告部门[71] - 2025年第一季度运输和民用部门收入分别为136570千美元和102916千美元，占比分别为57.0%和43.0% [76] - 2024年第一季度运输和民用部门收入分别为203824千美元和84273千美元，占比分别为70.7%和29.3% [76] - 2025年第一季度运输和民用部门建筑成本分别为137721千美元和80285千美元，占比分别为63.2%和36.8% [77] - 2025年3月31日结束的三个月，民用业务毛利2263.1万美元，占比22%；运输业务亏损115.1万美元，占比 - 0.8%；总毛利2148万美元，占比9%；美国境外收入占比15% [78] - 2024年3月31日结束的三个月，民用业务毛利1787万美元，占比21.2%；运输业务毛利255.1万美元，占比1.3%；总毛利2042.1万美元，占比7.1%；美国境外收入占比26% [78] - 2025年第一季度材料与铺路业务（M&P）收入1810万美元，毛亏损910万美元，分别较2024年同期减少2050万美元和130万美元[150] - 截至2025年3月31日，M&P业务占公司积压订单约5.6%，预计未来九个月基本完成[150] 各地区表现 - 2025年3月31日结束的三个月，美国境外收入占比15% [78] - 2024年3月31日结束的三个月，美国境外收入占比26% [78] 管理层讨论和指引 - 截至2025年3月31日，公司剩余未履行履约义务（RUPO）为25亿美元，预计未来十二个月将确认约40%的RUPO为收入[114] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司总资产为12.02929亿美元，较2024年12月31日的12.03649亿美元略有下降[17] - 截至2025年3月31日，公司总负债为10.30271亿美元，较2024年12月31日的10.2824亿美元略有上升[17] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为1.72658亿美元，较2024年12月31日的1.75409亿美元略有下降[17] - 2023年2月14日业务合并，公司发行3379.3111万股普通股，公司获得净收益1710万美元，交易成本990万美元[30][31] - 合并前公司宣布向成员支付5000万美元股息，成员同意接受有7%利息的期票，2024年12月公司用普通股交换剩余期票及应计利息[32] - 2024年7月公司以4250万美元出售并租回三处房产，按8.9%利率确认4250万美元融资义务，2044年7月到期[48][49] - 公司有三个报告单元，2025年和2024年第一季度未对商誉和不确定寿命无形资产进行定量评估，未记录减值[44] - 2025年第一季度采用ASU 2023 - 05，对合并财务报表无重大影响[51] - 2024年年报和2025年季报开始采用ASU 2023 - 07，对合并财务报表和相关披露无重大影响[52] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司的信用损失备抵均为200万美元[47] - 业务合并后有14385500份认股权证发行并流通，行权价为每股11.50美元[57] - 2025年3月31日和2024年12月31日非流动私募股权投资公允价值分别为2685千美元和2699千美元[58] - 2025年和2024年第一季度合同估计调整使毛利分别减少1180万美元和2510万美元[66] - 2025年3月31日和2024年12月31日应计损失准备分别为1340万美元和1570万美元[67] - 截至2025年3月31日，长期债务和信贷安排中，担保票据2.93846亿美元，抵押票据37.2万美元，总债务2.94218亿美元，净债务2.88098亿美元，长期债务2.41309亿美元，加权平均利率9.36% [79] - 截至2024年12月31日，长期债务和信贷安排中，担保票据3.06219亿美元，抵押票据39.3万美元，总债务3.06612亿美元，净债务3.0015亿美元，长期债务2.55625亿美元，加权平均利率9.43% [79] - 2024年9月30日，公司签订1.6亿美元四年期有担保定期贷款信贷安排，包括1.4亿美元初始提款定期贷款和2000万美元承诺延迟提款定期贷款 [81] - 定期贷款需按季度偿还本金，第一年5%（每季度1.25%），第二年10%（每季度2.5%），第三和第四年15%（每季度3.75%），剩余余额到期偿还 [84] - 信贷安排下提款金额利息按月支付，年利率7.25%加90天担保隔夜融资利率加0.15%或3%中的较高者，延迟提款未使用部分需支付3.75%承诺费 [85] - 前三年提前还款除强制提前还款外需支付额外费用，第一年3%或全额补偿溢价取高者，第二年和第三年分别为2%和1%，第四年无费用 [86] - 2024年1月1日起，公司选择将所有国内企业实体纳入一个合并联邦所得税申报表 [106] - 截至2025年3月31日，公司在美国某些子公司的净递延所得税资产估值备抵约为310万美元，加拿大子公司为720万美元，英国业务为1520万美元[108][110][111] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产分别为4.93879亿美元和4.83181亿美元[115] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未解决合同修改分别记录为4.873亿美元和4.698亿美元[116] - 2025年1月1日合同负债为2.497亿美元，其中1.206亿美元在截至2025年3月31日的三个月内确认为收入；2024年1月1日合同负债为1.934亿美元，其中1.386亿美元在截至2024年3月31日的三个月内确认为收入[117] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司分别拥有Oscar Renda Contracting, Inc. 84.7%的权益、Southland Astaldi合资企业70.0%的权益[118] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司在Southland Technicore Mole合资企业的权益分别为0%和65%[119] - 截至2025年3月31日，American Bridge负责American Bridge/Commodore合资企业约82%的总合同工作[120] - 截至2025年3月31日，2022计划下预留2220392股普通股用于发行，其中1024584股仍可用[125] - 2024年9月30日，公司与Callodine Commercial Finance, LLC签订了1.6亿美元的四年期有担保定期贷款信贷安排[181] - 信贷安排取代了2021年7月与Frost Bank签订的循环信贷安排[182] - 循环信贷安排延至2025年1月15日，公司签订信贷协议时终止该安排[191][192] - 2024年8月9日，公司支付250万美元本金，循环信贷额度降至8450万美元；9月15日又支付1000万美元，额度降至7450万美元[192] - 2024年7月，公司就循环信贷安排支付300万美元[191] - 截至2025年3月31日，总债务2.881亿美元，其中4680万美元将在未来12个月内到期[179] - 截至2025年3月31日，未偿还的有担保票据到期日在2025年12月至2033年3月之间，利率在0.00%至12.90%之间[180] - 定期贷款要求季度还本，第一年还款比例为5%（每季度1.25%），第二年为10%（每季度2.50%），第三和第四年为15%（每季度3.75%），剩余余额在到期时偿还[184] - 信贷安排下的提款利息按月支付，年利率为7.25%加上90天有担保隔夜融资利率加0.15%或3%两者中的较高者；未提取的延迟提款部分需支付3.75%的承诺费，按月支付[185] - 信贷协议要求公司始终保持至少2000万美元的流动性，当流动性低于3000万美元时需遵守TTM EBITDA契约[188] - 截至2025年3月31日，公司遵守信贷协议所有适用财务契约[189] - 截至2025年3月31日，公司有一笔将于2029年2月到期的抵押贷款，利率为5.99%[190] - 2025年5月9日，公司与Keith Bassano签订雇佣协议，其年薪为35.7万美元，年度现金绩效奖金目标为年薪的80% - 200%[202] - 若公司无理由终止或员工有正当理由终止雇佣协议，公司将支付相应工资、奖金、福利及相当于年薪和目标奖金之和1倍的现金[203] - 若在控制权变更相关情况下终止雇佣协议，公司将支付相当于年薪和目标奖金之和2倍的现金[204] - 2024财年结束后，