收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度合并收入为8.071亿美元，较2024年同期的7.99038亿美元增长1.0%[84][85][86][87] - 2025年第一季度运营亏损为2543.4万美元，较2024年同期的3470.8万美元减少26.7%[84][85][86] - 2025年第一季度净亏损为2.80883亿美元，较2024年同期的1810.8万美元增长1451.2%[84][85] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.04588亿美元，与2024年同期的1.04617亿美元基本持平[84][85] - 2025年第一季度公司净亏损增至2.812亿美元，较2024年同期的1850万美元增加2.627亿美元，主要因所得税费用增加和2024年第一季度出售BMI投资的收益[95] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度直接运营费用增加1500万美元，或4.4%，主要因数字收入增加带来的可变内容成本上升[88] - 2025年第一季度利息支出较2024年同期增加490万美元，主要因2024年第四季度债务交换交易导致合同利率上升[92] - 2025年和2024年第一季度公司有效税率分别为 - 93.0%和53.3%，主要受对某些递延所得税资产估值备抵预测增加的影响[94] 各条业务线表现 - 多平台集团收入减少2050万美元，或4.2%，主要因广播广告减少[85][87] - 数字音频集团收入增加3830万美元，或16.0%，主要受数字广告需求增长推动[85][87] - 音频与媒体服务集团收入减少980万美元，或14.2%，主要因Katz Media业务变化及广播广告减少[85][87] - 多平台业务集团2025年第一季度收入4.72978亿美元，较2024年同期下降4.2%；运营费用4.02971亿美元，下降3.2%；调整后EBITDA为7000.7万美元，下降9.3%[96] - 数字音频业务集团2025年第一季度收入2.77287亿美元，较2024年同期增长16.0%；运营费用1.90204亿美元，增长11.3%；调整后EBITDA为8708.3万美元，增长27.8%[98] - 音频与媒体服务业务集团2025年第一季度收入5932.3万美元，较2024年同期下降14.2%；运营费用4352.5万美元，下降4.3%；调整后EBITDA为1579.8万美元，下降33.3%[100] 现金流情况 - 2025年第一季度自由现金流为 - 8067.4万美元，较2024年同期的 - 8085.9万美元略有改善，变化 - 0.2%[84][85] - 2025年第一季度经营活动使用现金6094.4万美元，较2024年同期的5927.7万美元增加，主要因应付款和应计付款时间安排[111] - 2025年第一季度投资活动使用现金2006.7万美元，主要是资本支出1970万美元；2024年第一季度投资活动提供现金7801.5万美元，主要是出售BMI投资收益1.014亿美元[112][113] - 2025年第一季度融资活动使用现金1103.8万美元，主要是定期贷款季度摊销付款和债务溢价支付；2024年第一季度融资活动使用现金354.8万美元，主要是向非控股股东分配[114] 管理层讨论和指引 - 2024年实施的现代化举措预计2025年全年实现约1.5亿美元净节省[83] - 2025年剩余时间，公司预计用于偿债的现金支出约为3.337亿美元，主要因季度定期贷款摊销和利率上升[118] 其他重要内容 - 公司业务通常在日历年第一季度财务表现最差，且受政治周期影响，国会选举年尤其是总统选举年营收较高[127] - 公司面临市场风险，包括利率、外汇汇率和通胀变动带来的风险[128] - 通胀影响公司业务，导致员工薪酬、设备和第三方服务成本上升，但预计影响不大[131] - 公司有多项合同义务，包括长期债务、租赁、人才合同和音乐许可费等[117] - 公司子公司可能对债务或股权证券进行再融资、回购等操作，交易金额可能重大[122] - 公司参与法律诉讼，已计提可能损失成本，但未来运营结果可能受相关假设和策略影响[124] 财务状况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.677亿美元，ABL信贷工具借款基数可用性为3.914亿美元，总可用流动性为5.591亿美元[116] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司净债务分别为46.08757亿美元和45.22137亿美元，减少是由于2029年到期定期贷款季度摊销540万美元，占原本金0.25%[121] - 截至2025年3月31日，约45%的长期债务本金按浮动利率计息，假设浮动利率变动100个基点，2025年第一季度利息费用估计变动540万美元[129]