财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度和2024年同期，公司营收分别为117,506美元和103,366美元，增长约13.7%[16] - 2025年第一季度和2024年同期，公司净利润分别为1,944美元和亏损214美元[16] - 2025年第一季度和2024年同期，公司基本每股收益分别为0.06美元和亏损0.01美元[16] - 2025年第一季度总营收为1.17506亿美元，其中服务在某一时点转移的收入为7001美元，服务在一段时间内转移的收入为110,505美元；2024年第一季度总营收为1.03366亿美元，其中服务在某一时点转移的收入为5747美元，服务在一段时间内转移的收入为97,619美元[41] - 2025年第一季度，公司合并收入为1.17506亿美元，2024年同期为1.03366亿美元；2025年第一季度运营收入为341.3万美元，2024年同期亏损45.8万美元[77] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营租赁成本为498.9万美元，2024年同期为480万美元；2025年第一季度租赁资产摊销为41.8万美元，2024年同期为36.9万美元；2025年第一季度租赁负债利息为58.2万美元，2024年同期为48.7万美元；2025年第一季度可变租赁成本为21.6万美元，2024年同期为8.8万美元[45] - 2025年和2024年3月31日止三个月，财产、设备和设施的折旧和摊销费用分别为380万美元和300万美元[55] - 2025年和2024年3月31日止三个月，公司分别完成197973股和315611股受限股的净股份结算，导致权益分别减少360万美元和320万美元[66] - 2025年和2024年3月31日止三个月，受限股费用分别为120万美元和110万美元；2025年3月31日和2024年12月31日，未确认受限股费用分别为100万美元和430万美元[67] - 2025年3月31日结束的三个月，学生应收账款组合期初信贷损失准备金余额为65,572美元，2024年同期为53,811美元[94] - 2025年3月31日结束的三个月，信贷损失拨备为11,835美元，2024年同期为12,213美元[94] - 2025年3月31日结束的三个月，冲销金额为6,750美元，2024年同期为9,685美元[94] - 2025年3月31日结束的三个月，期末信贷损失准备金余额为70,657美元，2024年同期为56,338美元[94] 各条业务线表现 - 公司业务分为校园运营和过渡两个可报告业务板块，截至2025年3月31日，无校区被归类为过渡板块，2024年拉斯维加斯萨默林校区曾被归类为过渡板块，该校区于2025年1月1日出售[26] - 公司业务分为校园运营和过渡两个可报告业务板块，首席运营决策人通过审查板块收入和运营收入评估业绩并分配资源[74][76] 各地区表现 - 公司目前在12个州运营21个校区，并已租赁两个新校区，分别位于得克萨斯州休斯顿和纽约州希克斯维尔，前者预计2025年下半年开课，后者预计2026年底开课[23] - 2024年12月12日，公司签订纽约州希克斯维尔约65,000平方英尺场地的租约，租期预计2025年8月1日开始，初始租期15年9个月，含续约选项[43] 管理层讨论和指引 - 公司面临合规、战略实施、招生、就业、行业竞争、网络安全、公共卫生等多方面风险[12] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为427,432美元和436,556美元，下降约2.1%[14] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为28,655美元和59,273美元，下降约51.6%[14] - 2025年第一季度和2024年同期，公司经营活动净现金使用分别为8,378美元和14,934美元[20] - 2025年第一季度和2024年同期，公司投资活动净现金使用分别为19,640美元和提供8,034美元[20] - 2025年第一季度和2024年同期，公司融资活动净现金使用分别为2,600美元和3,594美元[20] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为177,780美元和178,264美元，下降约0.3%[14] - 截至2025年3月31日，计算基本和摊薄每股收益所用的加权平均普通股股数分别为30,809,306股和31,073,704股，2024年同期分别为30,301,475股和30,301,475股[37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未赚取学费分别为2880万美元和3060万美元，2025年第一季度从年初合同负债余额中确认的收入为2470万美元[39] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07，公司已在简明合并财务报表中追溯采用新的披露要求[31] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09，公司预计不会对简明合并财务报表产生重大影响[32] - 2025年3月31日止三个月，经营租赁的现金付款为4783美元，2024年为4495美元；融资租赁的经营现金流为582美元，2024年为487美元；融资租赁的融资现金流为 - 1108美元，2024年为0美元[47] - 截至2025年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为12.76年，2024年为12.51年；融资租赁为16.19年，2024年为17.08年。经营租赁加权平均折现率为6.59%，2024年为6.84%；融资租赁为7.69%，2024年为7.71%[48] - 截至2025年3月31日，经营租赁负债的现值为145934美元，融资租赁为30370美元[49] - 2025年3月31日，商誉的账面价值为10742美元，与2024年12月31日持平[53] - 2025年3月31日，财产、设备和设施为125646美元，2024年12月31日为103533美元，增加主要因新校区建设等投资[54][55] - 2024年2月16日公司签订第五三信贷协议，初始额度4000万美元，2025年3月11日协议修订，额度增至6000万美元，期限延至2028年3月7日[56][61] - 2025年3月31日止三个月，公司就第五三信贷协议第二次修订支付约10万美元费用，已资本化并摊销[62] - 截至2025年3月31日，公司股份回购计划剩余约2970万美元用于额外回购，自计划开始已回购约170万股普通股，平均股价5.95美元，总支出约1030万美元[70] - 截至2025年3月31日，公司为学生提供的未偿还净融资承诺约4890万美元[73] - 2024年第四季度，公司将拉斯维加斯Summerlin校区净资产减记110万美元，2025年1月完成该校区出售，无损益[75] - 截至2025年3月31日，公司现金等价物（货币市场基金）公允价值为1403.9万美元，2024年12月31日为4442.5万美元[82] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司非流动学生应收款（付款计划期限超12个月）净额分别为1680万美元和1960万美元[88] - 截至2025年3月31日，学生应收款按发起年份统计，2025年为5544.6万美元，2024年为4948.4万美元，2023年为1241.3万美元，2022年为593.2万美元，2021年为342.1万美元，更早年份为241.6万美元，累计坏账核销675万美元[90] - 公司采用三级公允价值层次来计量金融工具公允价值，货币市场基金和国债使用一级输入值[78][80] - 公司标准学生应收款备抵基于对学生应收款预期信用损失的估计，考虑多种因素并定期监测评估[87] - 公司将学生应收账款定义为会计标准更新2016 - 13下的投资组合部分[93] - 公司合并资产负债表中当前部分学生应收账款账面价值接近公允价值[95] - 因缺乏可观察市场数据和合理估算方法，难以估算非当前部分学生应收账款公允价值[95] - 截至2025年3月31日的三个月，公司市场风险敞口无重大变化[153]