根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。以下是分组结果： 收入和利润表现 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为4398.5万美元，环比下降690万美元，同比下降300万美元[137][140] - 2025年第一季度核心收益为4596.6万美元，环比增加240万美元，同比增加260万美元[137][141][142] - 2025年第一季度净利息收入为9093.9万美元，环比下降240万美元，同比增加460万美元[145][146] - 2025年第一季度净有效利差为8999万美元，环比增加250万美元，同比增加690万美元[145][147] - 2025年第一季度核心收益为4596.6万美元，较2024年同期的4339.2万美元增长5.9%[165] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为4398.5万美元，较2024年同期的4695.5万美元下降6.3%[165] - 2025年第一季度净有效利差为8999.0万美元，较2024年同期的8304.4万美元增长8.4%[165] - 2025年第一季度基本每股核心收益为4.22美元，较2024年同期的4.00美元增长5.5%[165] - 2025年第一季度稀释每股核心收益为4.19美元，较2024年同期的3.96美元增长5.8%[165] - 净利息收入同比增长460万美元，从2024年第一季度的8636.8万美元增至2025年第一季度的9093.9万美元[173][175] - 净有效利差同比增长690万美元至8999.0万美元，利差百分比从1.14%增至1.17%[177] - 担保和承诺费收入增长14%至447.9万美元，主要源于基建金融业务量增加[181] - 金融衍生品损失为263.6万美元，而2024年同期为收益207.9万美元[184] - 2025年第一季度核心收益为4,596.6万美元，高于2024年第四季度的4,355.4万美元[320] - 2025年第一季度总收入为9,679.3万美元，其中净有效利差贡献8,999万美元，担保与承诺费贡献548.8万美元[320] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为4,398.5万美元，调整项包括金融衍生品公允价值变动造成的257.3万美元损失[320] 成本和费用 - 2025年第一季度信贷相关费用为165.1万美元，而2024年同期为信贷相关收入187.0万美元[165] - 2025年第一季度运营费用为2951.0万美元，较2024年同期的2723.7万美元增长8.3%[165] - 2025年第一季度所得税费用为1400.0万美元，较2024年同期的1355.3万美元增长3.3%[165] - 2025年第一季度优先股股利为566.6万美元，较2024年同期的679.1万美元下降16.6%[165] - 贷款损失准备金计提净额158.3万美元，而2024年同期为释放187万美元[179] - 总运营费用增长8%至2951.0万美元，其中一般行政费用增长30%至1075.8万美元[185] - 薪酬和员工福利费用下降3%至1775.2万美元，主要因短期激励奖金减少[185] - 2025年第一季度所得税费用为1347万美元，同比下降7%[187] - 2025年第一季度信贷相关费用为165.1万美元，主要包括158.3万美元的损失拨备[320] - 2025年第一季度运营费用为2,951万美元，其中薪酬与员工福利为1,775.2万美元，一般与行政费用为1,075.8万美元[320] 业务量表现 - 截至2025年3月31日，公司总业务量为298亿美元，较2024年底净增20亿美元[148] - 基础设施金融业务量净增70亿美元，部分抵消了农业金融业务量净减50亿美元的影响[148] - 截至2025年3月31日，公司总业务量为298亿美元，较2024年12月31日净增2亿美元[190] - 2025年第一季度总新业务量净增2.32亿美元，较2024年同期的3.76亿美元下降38%[189] - 2025年第一季度Farm & Ranch业务量净减51亿美元，主要因5亿美元AgVantage证券到期未再发行[189][191] - 2025年第一季度Infrastructure Finance业务量净增7.43亿美元，其中Power & Utilities净增3.79亿美元[189] - 2025年第一季度Broadband Infrastructure业务量净增1.72亿美元，主要因2亿美元新承诺[189][192] - 2025年第一季度Renewable Energy业务量净增1.92亿美元，主要因3亿美元贷款购买和承诺[189][192] - 2025年第一季度Farmer Mac担保证券发行总额为3.31亿美元，较2024年同期的4.27亿美元下降22%[199] - 截至2025年3月31日，Agricultural Finance总业务量为199.84亿美元，Infrastructure Finance总业务量为97.71亿美元[202] - 2025年第一季度，Farmer Mac未偿还业务量和净有效利差同比分别增长3.1%和8.4%[207] - 2025年第一季度，基础设施金融部门业务量增长超过15亿美元，增幅达19.5%，至98亿美元[208] - 2025年第一季度，企业农业金融贷款购买和未提取承诺同比增加16.1%[208] - 2025年第一季度新业务量为18.374亿美元，较2024年同期的14.201亿美元增长29.4%[314] - 2024年全年新业务量为70.354亿美元，较2023年的80.198亿美元下降12.3%[314] - 2025年第一季度总还款额为15.897亿美元，其中计划内还款12.009亿美元，计划外还款3.888亿美元[315] - 2024年全年总还款额为56.058亿美元，较2023年的54.637亿美元增长2.6%[315] - 截至2025年3月31日，未偿还业务总量为297.553亿美元，较2023年同期的284.723亿美元增长4.5%[316] - 农业金融未偿还业务量从2023年底的188.088亿美元微降至2025年第一季度末的180.945亿美元[316] - 基础设施金融未偿还业务量从2023年底的48.752亿美元增长至2025年第一季度末的160.866亿美元，增幅达230.1%[316] - 截至2025年3月31日，表内未偿还业务量为246.836亿美元，较2023年同期的242.1亿美元增长2.0%[317] 资产质量与信贷风险 - 农业金融表内次级资产增至4.2815亿美元，占投资组合的4.8%，环比增加6113.8万美元[150] - 农业金融表内资产90天或以上逾期金额增至1.55438亿美元，占投资组合的1.75%，环比增加5409.8万美元[152] - 截至2025年3月31日及2024年12月31日，Farmer Mac的基础设施融资贷款组合中90天以上逾期贷款为零[153] - 期末贷款损失总准备金余额为2695.8万美元，较期初2529.2万美元增加[179] - 截至2025年3月31日，农业金融抵押贷款90天以上拖欠金额为1.6亿美元，占投资组合的1.29%，较2024年12月31日的1.089亿美元（0.88%）有所上升[240] - 90天以上拖欠贷款数量从2024年12月31日的62笔增加至2025年3月31日的99笔[240] - 前十名拖欠借款人的敞口占90天以上拖欠总额的一半以上[240] - 农业金融抵押贷款中次级资产为4.66亿美元，占投资组合的3.8%，较2024年12月31日的3.983亿美元（3.2%）增加[249] - 2025年第一季度次级资产增加6770万美元，主要源于农业仓储与加工以及作物贷款的信誉评级下调[250] - 截至2025年3月31日，所有业务线的90天以上拖欠总额占未偿业务量的0.54%，高于2024年12月31日的0.37%和2024年3月31日的0.27%[244] - 按地域划分，西南地区拖欠率最高，为2.86%，其贷款敞口为35.47688亿美元，占投资组合的29%[247] - 农业金融抵押贷款总风险敞口为123.89亿美元，其中可接受评级占113.83亿美元（91.9%），特别关注评级占5.40亿美元（4.4%），次级评级占4.66亿美元（3.8%）[255] - 截至2025年3月31日，农业金融抵押贷款累计净信用损失为4316万美元，相对于累计原始贷款总额402.24亿美元的损失率为0.11%[257] - 按地理区域划分，累计损失率最高的为西北地区（0.25%，损失1216万美元），而中南地区出现净回收（-0.01%，回收61.2万美元）[257] - 按商品/抵押品类型划分，农业仓储和加工类贷款的累计损失率最高，为0.95%（损失2044万美元），而农作物类贷款损失率最低，为0.02%（损失386万美元）[257] - 基础设施金融业务总风险敞口为59.75亿美元，分布在45个州，其中可接受评级占59.23亿美元（99.1%），次级评级占4218万美元（0.7%）[260][262] - 截至2025年3月31日，基础设施金融贷款组合中存在两笔次级评级贷款，一笔宽带基础设施（2906万美元）和一笔可再生能源（1312万美元），总敞口为4218万美元[260][262] - 在截至2025年3月31日的三个月内，未发生因卖方违反陈述与保证而导致公司要求其整改、替换或回购贷款的情况[264] - 在截至2025年3月31日的三年内，公司仅对一名现场服务商采取了补救措施或正式行动，并于2024年10月1日终止了针对两个大型借款人关系的服务关系[266] - USDA证券组合因有美国政府的全额信用担保，公司未计提损失准备金，且截至2025年3月31日未发生任何信用损失[263] - AgVantage证券计划自推出以来，截至2025年3月31日未发生任何信用损失[268] 资本与流动性 - 截至2025年3月31日，核心资本为15.27454亿美元，资本超出最低要求水平6.00776亿美元[149] - 截至2025年3月31日，公司总资产为318.039亿美元，较2024年底增长2%[236] - 截至2025年3月31日，公司总负债为302.783亿美元，较2024年底增长1%[236] - 截至2025年3月31日，公司总权益为15.256亿美元，较2024年底增长2%[236] - 截至2025年3月31日，公司持有10亿美元现金及现金等价物和63亿美元投资证券[274] - 截至2025年3月31日，投资证券中有30亿美元（占62亿美元总额的47%）为一年内调整利率的浮动利率证券或原始期限在三个月至一年的固定利率证券[287] - 截至2025年3月31日，公司监管资本为1.554亿美元，其内部政策将单一实体、发行方或债务人的总信用风险敞口限制在监管资本的5%（7770万美元）[276] - 截至2025年3月31日，公司一级资本比率为13.9%，而截至2024年12月31日为14.2%[311] - 根据流动性规定，公司必须维持至少90天的流动性，截至2025年3月31日，其流动性为289天，2025年月平均为290天[307] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金 equivalents 为10.48135亿美元，投资证券总额为72.8734亿美元[309] 利率与市场风险管理 - 总生息资产平均余额从290.86亿美元增至308.40亿美元，但平均收益率从5.33%降至4.82%[173] - 计息负债平均余额从271.40亿美元增至286.85亿美元，但平均成本率从4.45%降至3.93%[173] - 截至2025年3月31日，利率上升100个基点时，MVE较基准情景下降3.7%，而截至2024年12月31日时为下降4.0%[295] - 截至2025年3月31日，利率下降100个基点时，NES较基准情景增加0.7%，而截至2024年12月31日时为增加1.6%[295] - 截至2025年3月31日，公司保持3.7个月的正有效久期缺口，与2024年12月31日相比相对未变[295] - 截至2025年3月31日，利率互换名义本金总额为240亿美元，其中支付固定利率的互换为105亿美元，收取固定利率的互换为129亿美元，基差互换为6亿美元[296] - 截至2025年3月31日及2024年12月31日，公司基于利率互换组合的按市值计价均无未抵押净风险敞口[300] - 截至2025年3月31日，公司业务线和投资组合中持有基于浮动利率市场指数（如SOFR）的浮动利率资产750亿美元[305] - Farmer Mac面临利率变动带来的市场风险[321] - Farmer Mac通过金融交易（包括金融衍生品）管理市场风险[321] - Farmer Mac通过监控和衡量其利率风险敞口来管理风险[321] 业务组合与结构 - 2025年第一季度为农村贷款机构提供了18亿美元的流动性和贷款能力[138] - 截至2025年3月31日，总业务量本金摊销计划为209.568亿美元，其中“此后”到期部分占比最大，为136.853亿美元[203] - 截至2025年3月31日，AgVantage证券未偿还本金余额为82.793亿美元，加权平均剩余到期年限为4.8年[206] - Farmer Mac农业金融直接信贷敞口为124亿美元，覆盖48个州[238] - 农业金融贷款组合中，贷款价值比在60%以下的贷款占比最高，其中0.00%-40.00%区间为35.20亿美元（28.4%），40.01%-50.00%区间为30.44亿美元（24.6%），50.01%-60.00%区间为30.32亿美元（24.5%）[255] - 农业金融贷款组合中，农作物类贷款占比最高，为60.38亿美元（48.7%），其次是永久性种植园25.15亿美元（20.3%）和牲畜类23.50亿美元（19.0%）[258] - 西南地区是农业金融贷款最大的区域市场，集中了35.48亿美元（28.6%）的敞口，其中永久性种植园占比最高，达18.48亿美元[258] - 基础设施金融组合中，配电合作社占比最大，为26.89亿美元（45.0%），可再生能源和宽带基础设施分别为16.09亿美元（26.9%）和9.75亿美元（16.3%）[262] - 截至2025年3月31日，农业金融业务线内由合格贷款担保的表内AgVantage证券未偿还本金余额为45亿美元，较2024年12月31日的50亿美元下降[269][270] - 截至2025年3月31日，基础设施金融业务线内由合格贷款担保的表内AgVantage证券未偿还本金余额为38亿美元，较2024年12月31日的35亿美元增长[269][270] - 截至2025年3月31日，AgVantage证券总未偿还余额为82.79277亿美元，涉及9个发行方，抵押水平要求介于100%至125%之间[270] - 截至2025年3月31日，公司未偿贴现票据为19亿美元，一年内到期的中期票据为82亿美元，一年后到期的中期票据为179亿美元[306] - 表内业务中，5至10年期固定利率贷款为143.976亿美元，占表内总量的58.3%[317] - 表内业务中，1个月至3年期可调利率贷款为68.924亿美元，占表内总量的27.9%[317] 净有效利差细分 - 2025年第一季度净有效利差为8,999万美元，收益率为1.17%，较2024年第四季度的8,752.8万美元（收益率1.16%）环比增长[319] - 农业金融板块中，农场与牧场业务2025年第一季度净有效利差为3,388.5万美元，收益率为1.01%，高于2024年第四季度的3,255.6万美元（收益率0.96%）[319] - 企业农业金融业务2025年第一季度净有效利差为864万美元，收益率达2.09%，显著高于2024年第四季度的789.1万美元（收益率1.95%）[319] - 基础设施金融板块下，宽带基础设施业务2025年第一季度净有效利差为356.6万美元，收益率为2.27%，低于2024年第四季度的341.4万美元（收益率2.34%）[319] - 可再生能源业务2025年第一季度净有效利差为511.2万美元，收益率为1.55%，低于2024年第四季度的485.9万美元（收益率1.76%）[319] 农业市场环境 - 美国农业部预测，2025年净现金农场收入将增长22%，主要得益于《美国救济法案》提供的330亿美元政府支持款项[214] - 美国农业部数据显示，从2023年6月到2024年6月，平均农场不动产价值增长5%，其中东南部增长9.4%，南部平原增长7.5%[220] - 2024年，芝加哥联邦储备银行第七区农田价值