财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额约为1701万美元，2023年约为2390万美元，同比下降约28.8%[58][60] - 公司2024年营收约为1701万美元，较2023年的2390万美元下降约28.9%[91] - 2024年运营亏损为239.38万美元，2023年运营亏损为415.94万美元[85] 业务运营与产品 - 公司循环水产养殖系统（RAS）总解决方案价格为每套3.5万美元[47] - 公司RAS每个养殖周期（罗非鱼）产量为1.1万磅，养殖密度为每立方米100-109磅[47] - 公司RAS为圆柱形水箱，可容纳约1.5万美制加仑水[45] - 公司约98%的营收依赖于单一产品鳗鱼[102] - 公司计划将业务重心从普通建筑工程转向鱼场建设和鱼类贸易[91] - 公司计划在未来五年内销售超过五千个养殖水槽[215] - 公司计划通过投资增加500个养殖池以扩大物种选择和产品形式[65] 地区与市场表现 - 公司于2020年10月停止了在中国大陆的所有业务，目前仅在台湾运营[23] - 公司于2021年1月将运营和市场重心从中国转移至台湾，并成立了台湾分公司[57] - 公司目标市场包括日本、台湾、泰国、约旦、南非和美国等地的个人投资者、政府支持或资助的公司[57][60] - 截至2020年10月，公司已向6个中国渔场交付551套养鱼系统，并向台湾展厅交付2套系统[22] 公司资产与结构 - 公司在美国阿拉巴马州蒙哥马利县拥有229英亩连片土地[78] - 公司员工总数为22人，其中全职19人，兼职3人，另有12名顾问[80] - 公司通过可变利益实体美心机构食品开发股份有限公司在台湾运营业务，其收入及现金流归属于该VIE[137] - 台湾法律限制外资在某些业务的所有权，公司依赖与VIE及其股东的系列合约安排进行控制[137] 投资与并购活动 - 2022年11月30日，公司以30万美元现金总价出售了其持有的XFC控制权[31] - 2022年9月7日，公司以430万美元收购了Meixin 80%的控制权[33] - 2024年1月31日，公司以180万股限制性普通股换取了对Xinca 100%的控制权[34] - 2024年4月14日，公司以60万股限制性普通股换取了对SY Culture 100%的股权[35] - 公司于2022年11月30日以300,000美元现金总价出售了对XFC的控制权益[210] - 公司于2022年9月7日以4,300,000美元收购了Meixin Institutional Food Development Co., Ltd. 80%的控制权益[212] - 2024年2月20日，公司发行1,800,000股普通股以换取对Xinca的100%控制权[201] - 2024年4月14日，公司发行600,000股普通股以换取SY Culture的100%股权[201] 财务状况与资本 - 截至2024年12月31日，公司营运资金为64.13万美元，累计赤字为2123.89万美元[85] - 公司需要额外融资以支持业务增长、资本支出和运营亏损[94] - 前五大客户贡献了2024年总营收的约81.8%[91] 风险因素：运营与法律 - 公司产品高度依赖外包生产，存在交付延迟和产品缺陷等风险[103] - 公司业务易受自然灾害影响，其制造商均位于易受台风和地震侵袭的台湾[110] - 公司没有为在台湾的业务购买任何商业责任、业务中断或诉讼保险[104] - 法律诉讼可能耗费大量时间和资源，并导致重大支出，诉讼结果可能对公司业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响[116] - 公司必须遵守《反海外腐败法》，而许多竞争对手不受此约束，若员工或代理从事此类行为，公司可能面临严厉处罚[120] - 公司承认在2019年可能无意中违反了《萨班斯-奥克斯利法案》第402条，涉及向高管提供个人贷款[98] - 公司VIE结构风险：若VIE（如美信）持有的资产、批文和许可失效，可能导致公司无法在台湾开展部分或全部业务，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[138] - 内部控制缺陷：截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，缺乏足够数量精通美国GAAP和SEC规则的财务人员，且会计系统薄弱[148] - 公司目前没有正式的网络安全措施、专职团队或具体协议，处于网络安全发展的初级阶段[182] - 信息技术与网络安全风险：公司依赖IT系统并外包部分基础设施，存在服务中断和安全漏洞风险，可能导致机密信息泄露，对业务运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[144] 风险因素：市场与财务 - 公司面临汇率风险，其营收和费用主要以新台币计价，而报告货币为美元[113] - 公司存款可能超过联邦存款保险公司保险限额25万美元，超额部分在金融机构倒闭时将面临损失风险[119] - 地缘政治风险：俄罗斯-乌克兰战争及中东冲突可能导致成本增加、供应链中断、销售和收益减少，并影响公司以可接受条款筹集额外资本的能力[140][141] - 国际贸易风险：美国对从中国等地的进口商品加征关税，若适用于公司产品或供应商，将直接增加销售成本，并可能迫使公司寻找成本更高或不易获得的替代供应商[145] - 公司不拥有任何商标或专利[63] 风险因素：上市与合规 - 公司普通股收盘价自2024年11月29日至2025年1月14日连续30个交易日低于纳斯达克1美元最低要求，合规宽限期至2025年7月14日[36][37] - 公司收到纳斯达克缺陷通知，因在2024年11月29日至2025年1月14日连续30个交易日内，其普通股收盘买入价未能维持在每股至少1.00美元的最低要求[166] - 公司有180个日历日（至2025年7月14日）来重新符合纳斯达克的买入价规则，否则可能面临退市风险[167] - 公司审计师位于香港，被PCAOB认定因当地当局立场而无法进行全面检查或调查，目前不受PCAOB检查[128] - 公司已于2022年5月被SEC根据《外国公司问责法案》列入“被认定的发行人”最终名单[135] - 若连续三年（或《加速外国公司问责法案》通过后为两年）被认定为“被认定的发行人”，公司证券将从纳斯达克或其他国家证券交易所及场外交易市场退市或禁止交易[126][135] - 《加速外国公司问责法案》若通过成为法律，将触发交易禁令所需的连续非检查年数从三年减少至两年[132] - 公司因无法提供2022年收购的Meixin的完整财务信息，被SEC限制使用Form S-3进行证券发行，此限制持续至2025年2月之后[177][178] - 纳斯达克上市标准风险：公司普通股以每股3.50美元的价格根据替代初始上市标准在纳斯达克上市，若后续无法满足持续上市要求（如股价持续低于4美元），可能被列为“便士股票”并影响流动性和股价[146] 风险因素：股权与股票 - 股权结构稀释风险：公司授权股本为2亿股普通股，其中约1.782亿股（约89.1%）尚未发行，管理层可广泛决定发行这些股份用于融资、并购等，可能稀释现有股东权益[150] - 限售股解禁风险：约752.0408万股普通股属于Rule 144下的“限制性证券”，持有6个月后可能逐步在公开市场出售，可能对股价产生压制作用[151][152] - 市场流动性风险：公司普通股交易可能不活跃或流动性差，可能导致投资者难以出售股份而不压低股价，并影响公司通过发行股票融资或进行并购的能力[153][154] - 优先股发行风险：公司章程授权董事会可发行具有不同条款的优先股系列，无需股东批准，其条款可能稀释普通股投票权或降低其价值[155] - 公司普通股交易可能受到交易量有限和价格波动的影响，这可能会对股票价值产生不利影响[162] - 未来大量出售或预期出售普通股可能压低其交易价格[161] - 证券分析师若不发布或发布不利研究报告，可能导致公司股价和交易量下降[175] 公司治理与披露 - 未来公司治理及公开披露相关法律、法规和标准可能增加法律及财务合规成本，并耗费管理层更多时间[121] - 公司作为“新兴成长公司”，若其收入超过12.35亿美元、或在三年内发行超过10亿美元的非可转换债务、或非关联方持有普通股市值超过7亿美元，将提前失去该身份[170] - 公司作为“较小报告公司”，若其非关联方持有普通股市值等于或低于2.5亿美元，且年收入等于或低于1亿美元且非关联方持股市值等于或低于7亿美元，可继续使用简化披露[171] 股东与股票信息 - 公司普通股自2022年8月11日起在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“NCRA”[76] - 公司普通股于2025年5月5日在纳斯达克资本市场的收盘价为每股1.06美元[193] - 截至2025年5月6日，公司普通股记录在册的股东约为442名[194] - 公司在2018年股权激励计划下预留了6,666,667股（拆股后）普通股，截至2024年12月31日，仍有4,333,334股可供未来发行[198] - 2024年11月11日，公司首席财务官以每股0.75美元的行权价行使20,000份A类认股权证，换取20,000股普通股[201] - 根据股权计划信息表，经股东批准的股权补偿计划下，未来可供发行的证券数量为5,956,667股[203] 股息政策 - 公司目前不打算在可预见的未来宣布普通股股息，所有收益将用于营运资金、业务运营及发展[163]