资产管理规模（AUM）增长及驱动因素 - 总资产管理规模（AUM）达到7850亿美元，同比增长17%[3][9] - 总资产管理规模（AUM）同比增长1140亿美元，增幅17%，主要由资产管理业务800亿美元流入和退休服务业务770亿美元总流入驱动[20] - 收费资产管理规模（Fee-Generating AUM）同比增长890亿美元，增幅18%，主要由Athene创纪录的有机增长驱动[20] - 截至2025年第一季度末，管理资产总额（AUM）达到7851.58亿美元，其中信贷策略AUM为6413.45亿美元，股权策略AUM为1438.13亿美元[50] - 截至第一季度末，总管理资产（AUM）为3439.72亿美元，其中归属于ADIP的资产为816.05亿美元，净管理资产为2623.67亿美元[51] - 永久资本资产管理规模占总AUM的60%，占收费AUM的75%[20] 资金流入及资本配置 - 当季资金流入430亿美元，过去12个月（LTM）流入1570亿美元[3][9] - 当季融资发放额560亿美元，LTM发放额2350亿美元[3][9] - 当季总资本配置840亿美元，LTM配置3010亿美元[3][9] - 过去12个月总流入达1570亿美元[23] - 资产管理业务一季度流入180亿美元，主要来自信贷策略[23] - Athene一季度创纪录有机流入260亿美元，由融资协议发行驱动[23] - 第一季度总有机流入额为255.63亿美元，过去十二个月（LTM）为764.72亿美元[51] - 第一季度净流入额为171.71亿美元，过去十二个月为426.46亿美元[51] - 第一季度归属于Athene的流出额为70.17亿美元，过去十二个月为275.17亿美元[51] - 总资本部署(Gross Capital Deployment)代表相关期间由公司管理的基金和账户投资的资本总额，不考虑销售或融资的净额[68] 收入和利润表现 - 费用相关收益（FRE）为5.59亿美元，创纪录，同比增长21%[3][9][11] - 利差相关收益（SRE）为8.04亿美元[3][11] - 调整后净收入（ANI）为11.19亿美元，每股1.82美元[3][4][11] - GAAP净收入为4.18亿美元，每股0.68美元[3][4][5] - 资产管理板块管理费收入7.7亿美元，同比增长18.1%[11][15] - 退休服务业务固定收益及其他投资收益达29.14亿美元，同比增长18.7%[24] - 退休服务业务净投资利差为10.48亿美元，同比增长2.5%[24] - 另类投资净收益达3.15亿美元，同比增长18.4%[24] - 2025年第一季度实现业绩费为1.9亿美元，同比增长102.1%[37] - 过去十二个月（LTM）实现业绩费达到10.17亿美元，同比增长51.3%[37] - 调整后净收入(ANI)代表分部收入减去控股公司利息和其他融资成本及预估所得税[63] 绩效费相关指标 - 绩效费合格AUM达到2350亿美元，同比增长12%，主要受信贷策略（特别是直接发起和机会型信贷）强劲增长推动[42] - 绩效费产生AUM达到1630亿美元，同比增长18%[42] - 干火药（Dry Powder）为640亿美元，其中520亿美元具有未来管理费潜力，约75%集中在信贷策略[42] - 净应计绩效费应收款从2024年第四季度的16.84亿美元下降至2025年第一季度的15.94亿美元[44][47] - 净应计绩效费用应收款从2024年第四季度的16.84亿美元下降至2025年第一季度的15.94亿美元，减少0.9亿美元（5.3%）[58] - 绩效费合格资产管理规模(PFEAUM)指可能最终产生绩效费的AUM，包括(i)绩效费产生型AUM(ii)当前不产生绩效费的AUM(iii)未投资绩效费合格AUM[68] - 干火药(Dry Powder)代表可根据有限合伙协议规定用于投资的资本金额，不包括只能用于基金费用和支出的未缴承诺以及永久资本工具的承诺[68] 投资回报率表现 - 2025年第一季度信贷直接投资策略回报率为2.6%，过去十二个月回报率为11.8%[43] - 基金X（Fund X）的总价值为207.55亿美元，净内部收益率（Net IRR）为19%[54] - 基金IX（Fund IX）的总价值为317.97亿美元，净内部收益率为17%[54] - ADIP II基金的总价值为67.72亿美元，净内部收益率为13%[54] - 基础设施基金总内部收益率基于累计投资相关现金流计算，不包括管理费、绩效费和某些其他费用[69] - 基础设施基金总内部收益率使用即期汇率将非美元现金流和残值转换为美元[69] - 总内部收益率不代表任何基金投资者的回报[69][70] - 净内部收益率在总内部收益率基础上扣除管理费、绩效费和某些其他费用[70] - 净内部收益率使用即期汇率将非美元现金流和残值转换为美元[70] - 净内部收益率不代表任何基金投资者的回报[70] 退休服务业务表现 - 退休服务业务净利差（Net Spread）为1.26%，同比下降21个基点[24] - 养老金团体年金业务持续参与市场竞争，融资协议业务季度流入创纪录，包括创纪录的季度FABN发行[32] - 第一季度归属于Athene的有机新业务量中，第三方资本分别贡献了21%和29%的份额[51] 股票回购及资本返还 - 当季回购7.22亿美元普通股，LTM回购超过14亿美元[9] - 公司第一季度部署7.22亿美元用于股票回购，过去十二个月通过股息和股票回购共向股东返还17亿美元资本[48] - 第一季度股票回购4,578,770股，平均成本为每股157.58美元，共耗资7.215亿美元[52] - 截至第一季度末，剩余的股票回购授权额度为10.5亿美元[52] 财务数据同比环比变化（资产负债表项目） - 公司总资产从2024年第四季度的3778.95亿美元下降至2025年第一季度的3950.45亿美元，减少171.5亿美元（4.5%）[55][56] - 退休服务部门投资从2024年第四季度的2622.83亿美元下降至2025年第一季度的2783.23亿美元，减少160.4亿美元（6.1%）[55] - 资产管理投资从2024年第四季度的60.86亿美元下降至2025年第一季度的65.91亿美元，增加5.05亿美元（8.3%）[55][58] - 现金及现金等价物从2024年第四季度的26.92亿美元上升至2025年第一季度的18.71亿美元，减少8.21亿美元（30.5%）[55] - 利息敏感型合同负债从2024年第四季度的2536.37亿美元上升至2025年第一季度的2734.39亿美元，增加198.02亿美元（7.8%）[56] - 公司总负债从2024年第四季度的3469.15亿美元上升至2025年第一季度的3627.01亿美元，增加157.86亿美元（4.5%）[56] - 总股本从2024年第四季度的309.64亿美元下降至2025年第一季度的323.44亿美元，增加13.8亿美元（4.5%）[56] - GAAP归属于普通股股东的净利润从2024年第四季度的14.62亿美元下降至2025年第一季度的4.18亿美元，减少10.44亿美元（71.4%）[57] - 调整后净利润（ANI）从2024年第四季度的13.6亿美元略降至2025年第一季度的11.19亿美元，减少2.41亿美元（17.7%）[57] 关键绩效指标定义 - 公司关键绩效指标为"分部收入"或"SP"，用于资产管理、退休服务和主要投资业务的绩效评估[63] - 费用相关收益(FRE)是分部收入的组成部分，包括(i)管理费(ii)咨询费(iii)无限期工具的费用相关绩效费[63] - 利差相关收益(SRE)是分部收入的组成部分，等于(i)Athene净投资资产的净投资收益和(ii)为他人管理业务收取的管理费之和[63] - 主要投资收入(PI)是分部收入的组成部分，是(i)可分配绩效费(包括以股权形式实现的某些收益)和(ii)已实现投资收入之和[63] - 资产管理规模(AUM)包括公司收取名义或零费用的资产，以及仅赚取投资相关服务费的资产[65] - 收费资产管理规模(FGAUM)包括公司提供投资管理、咨询或其他投资相关服务并收取管理费、监控费或其他投资相关费用的资产[66] - 永续资本涉及具有无限期限的资产管理，仅在特定条件下或受特定赎回限制下可提取[70] - PII薪酬比率为已实现绩效费与已实现投资收入之和除以主要投资薪酬[70] - 已实现比率反映相关阿波罗基金收到的所有现金投资收益，包括利息和股息[70] - 剩余成本代表基金对投资组合的初始投资，扣除迄今已分配的资本回报[70]