财务风险与融资 - 若BPGIC无法遵守债券融资安排限制和契约，大量债务可能立即到期应付，且可能无力支付加速到期款项[137] - 公司在二期之后的扩张计划，如三期和绿氢与绿氨项目，可能需要大量资本投资，且可能无法获得足够资金[147] - 公司为满足资本投资融资需求，可能需结合内部现金和外部借款，但无法保证能以合理条款获得外部融资[149] - 公司唯一重要资产是对BPGIC和BPGIC III的所有权，可能不足以支付股息或满足财务义务[151] 成本与费用影响因素 - 若工资成本增长速度超过客户对BPGIC附属服务的使用率，可能降低其利润率[139] - 公司作为上市公司，需承担更高成本，包括法律、会计、保险等费用[153] - 2005年阿联酋批准《京都议定书》，2015年包括阿联酋在内的190多个国家达成减少全球温室气体排放协议，公司虽已符合相关要求，但未来可能需采取额外措施，增加运营成本并影响业务[189] - 公司业务受阿联酋等各级环境、健康和安全法规约束，违反可能产生意外成本、处罚和其他责任，虽有保险但不能保证覆盖所有潜在成本[192] - 公司存储和混合的石油产品需缴纳间接税，虽可转嫁给客户，但法规变化可能增加公司成本，影响业务[196] - 2018年1月1日阿联酋增值税法生效，公司运营区域属指定区域享受豁免，但未来若失去指定区域资格或税率变化，业务将受影响[198] - 2023年6月1日起阿联酋企业需缴纳企业税，标准税率为9%（应税收入超过37.5万阿联酋迪拉姆），0%（应税收入不超过该门槛），公司从2024年1月1日至12月31日开始实施[199] 法律与监管事项 - 2023年12月22日，公司与美国证券交易委员会就涉嫌欺诈性会计和发行行为达成和解，支付500万美元民事罚款[159] - 法院判决BPGIC FZE向BIA支付1.3亿美元及自2023年12月26日起每年4%的利息直至付款日[160] - 2024年2月5日，美国加利福尼亚中区联邦地区法院受理了针对公司的集体诉讼[161] - 公司可能因客户、自身或相关人员违反反腐败法律和经济制裁计划，面临重大民事和刑事处罚，损害声誉和业务关系[195] 股权与股东权益 - 根据托管协议，若公司在特定时期达到年化EBITDA或股价目标，最多2000万股额外普通股将释放给BPGIC Holdings[154] - 公司可能未经股东批准发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股东权益并可能压低股价[162] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东权利受开曼群岛法律保护，可能低于美国法律[163] - 开曼群岛法院不太可能承认或执行基于美国证券法民事责任条款的美国法院判决[164] - 公司修订后的章程条款可能抑制收购，限制投资者出价并巩固管理层地位[171] - 截至业务合并完成时，十二海发起人及部分高管和董事持有472.19万股普通股和52.9万份认股权证（已到期），其中258.75万股有一年锁定期，2020年12月20日部分解锁，除155.25万股存入托管账户外可公开出售，2023年托管账户的155.25万股也可公开出售[206] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，虽曾计划2020年第一季度起支付0.25美元季度股息，但未支付[155] 地区风险与影响 - 集团所有业务位于阿联酋，其业务可能受当地政治和经济状况影响[179] - 阿联酋非石油部门增长和阿布扎比政府财富使该国比部分海湾合作委员会邻国抗风险能力强，但能源价格波动仍会影响经济增长，进而影响公司业务[180] - 自2011年初以来中东和北非地区政治动荡，可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[181] - 公司运营地区地缘政治风险增加，若发生冲突，阿联酋的港口、管道和终端设施可能面临风险，公司运营将受重大不利影响[185] - 美元/阿联酋迪拉姆汇率调整或脱钩、政府非法或任意行动、法律监管环境变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[201][202][203] 市场与金融风险 - 认股权证于2024年12月22日到期，公司不再面临认股权证价格波动的市场风险[634] - 公司债券按固定利率发行，浮动利率的担保贷款使其面临市场利率变化风险[638] - 公司通过债务净额除以总资本加债务净额的杠杆比率监控资本，债务净额含租赁负债、借款等，权益含股本等[637] - 公司面临银行存款和应收账款的信用风险，最大风险敞口为账面价值，会评估客户信用质量并监控未结算款项[640] - 公司多数合同、现金活动和融资安排以美元或与美元挂钩的阿联酋迪拉姆计价，无重大货币风险[642] - 公司使用流动性规划工具监控资金短缺风险，管理金融负债以确保遵守所有契约[643] 保险情况 - BPGIC的运营和资产由洛克顿保险经纪公司承保，保险项目涵盖设施、资产和相关责任，还购买当地要求的保险[646] 股价影响因素 - 注册权的授予和行使、大量证券公开出售、纳斯达克摘牌、经营业绩波动、分析师报告等因素可能对公司普通股市场价格产生不利影响[204][205][206][207][208][211] 供应商风险 - BPGIC依赖第三方供应商提供和维护信息技术，若供应商停止运营或无法满足需求，可能难寻合适替代者[144] 外国私人发行人身份 - 作为外国私人发行人，公司向美国证券交易委员会提交的信息较少，遵循部分母国公司治理实践[172] - 若超过50%的公司流通有表决权证券由美国持有人直接或间接记录持有，且满足特定条件，公司将失去外国私人发行人身份[176] 控股股东风险 - BPGIC Holdings持有公司约85.6%的有表决权股权，处于正式清算中，可能采取不利于其他股东的行动[177]