财务数据关键指标变化 - 第一季度2025年GAAP净利润为740万美元，每股基本收益0.01美元[30] - GAAP收入在最近十二个月达到24.65573亿美元，同比增长33%[33][37] - GAAP归属于Class A股的净利润在最近十二个月为9190万美元，同比增长29%[37][38] - 2025年第一季度净利润734万美元，同比大幅下降70.4%[89][90] - 2025年第一季度基本每股收益0.01美元，较去年同期的0.05美元下降80%[89][90] - GAAP总收入在1Q'25达到683,486千美元，同比增长33.1%（1Q'24为513,340千美元）[91][92] - GAAP净利润在1Q'25为7,430千美元，环比下降64.2%（4Q'24为20,743千美元）[91][92] - 1Q'25稀释后GAAP每股收益为0.00美元，显著低于4Q'24的0.03美元[91][92] - 公司1Q'25的每股基本收益为0.01美元，同比下降80%[103] - 1Q'25的GAAP利润率为6%，较1Q'24的25%显著下降[104][105] 收入和利润（同比环比） - 管理费收入在最近十二个月达到21.504亿美元，同比增长33%[33][37] - 信用业务收入在最近十二个月为13.18167亿美元，同比增长37%[33] - 房地产资产收入在最近十二个月为2.55865亿美元，同比增长86%[33] - 2025年第一季度管理费净收入6.04186亿美元，同比增长34.9%[89][90] - 过去十二个月总营收24.65573亿美元，其中管理费收入21.50352亿美元，占比87.2%[89][90] - 管理费净收入在1Q'25为604,186千美元，环比增长8.5%（4Q'24为557,103千美元）[91][92] - 公司第四季度GAAP收入为6.8349亿美元，全年GAAP收入为24.6557亿美元[102] - 公司1Q'25的GAAP收入为683,486千美元，同比增长13.3%[103] - 公司1Q'25的战略收入（扣除摊销等调整项）为620,192千美元，同比增长4.1%[103] - 过去12个月的GAAP收入为2,465,573千美元，同比增长33%[104][105] 成本和费用（同比环比） - 过去十二个月利息支出达1.37934亿美元，同比增长72.8%[89][90] - 1Q'25薪酬与福利支出为325,940千美元，占GAAP总收入的47.7%[91][92] - 无形资产摊销费用在1Q'25为89,473千美元，环比增长16.7%（4Q'24为76,653千美元）[91][92] - 公司第四季度GAAP薪酬和福利支出为3.2594亿美元，全年为11.1863亿美元[102] - 公司第四季度FRE薪酬和福利支出为1.8792亿美元，全年为6.7013亿美元[102] - 公司第四季度GAAP一般行政及其他费用为1.9078亿美元，全年为5.2696亿美元[102] - 公司1Q'25的GAAP薪酬与福利支出为325,940千美元，同比增长11.1%[103] - 公司1Q'25的FRE（费用相关收益）薪酬与福利支出为187,922千美元，同比增长15.9%[103] - 公司1Q'25的GAAP一般及行政费用为190,779千美元，同比增长56.4%[103] - 公司1Q'25的费用支持支出为1,930千美元，同比减少89.3%[103] 各条业务线表现 - 信贷平台AUM达到1392亿美元，增长53%，其中直接贷款业务本季度发放128亿美元，净部署45亿美元[62][63] - GP战略资本平台AUM达到670亿美元，增长20%，其旗舰基金Blue Owl GP Stakes IV自成立以来总回报率达57.2%[66][68] - 实物资产平台AUM达到671亿美元，增长146%，其中净租赁策略过去12个月总回报率为3.1%[71][73] - 2025年第一季度新募集资本达66.81亿美元，其中信贷策略部门贡献39.7亿美元，占比59.4%[84][85] - 房地产资产部门通过收购增加142.06亿美元AUM，占当季总收购规模的100%[84][85] - 实物资产（Real Assets）平台包括净租赁策略、房地产信贷和数字基础设施资产[1] - 净租赁策略专注于收购由投资级和信用良好的租户占据的净租赁房地产[1] - 房地产信贷提供多样化的竞争性融资解决方案[1] - 数字基础设施业务专注于数据中心及相关数字基础设施资产的收购、融资、开发和运营[1] 资产管理规模（AUM）和资本募集 - 截至2025年3月31日，Blue Owl管理的资产规模达到2730亿美元[6][20] - 资产管理规模（AUM）同比增长57%至2733亿美元[30] - 收费资产管理规模（FPAUM）同比增长66%至1746亿美元[30] - 永久资本（Permanent Capital）同比增长42%至1961亿美元[30] - 尚未产生费用的AUM规模为234亿美元，预计年化管理费收入2.89亿美元[30] - 第一季度新募集资本承诺107亿美元（其中67亿美元为股权资本）[30] - 公司资产管理规模（AUM）达到2733亿美元，较2024年3月31日增长57%[52][54] - 收费资产管理规模（FPAUM）为1746亿美元，较2024年3月31日增长66%[52][54] - 永久资本规模达到1961亿美元，较2024年3月31日增长42%，并贡献了过去12个月89%的管理费收入[52][54] - 本季度新募集资本承诺达到107亿美元，过去12个月累计募集486亿美元[57][59] 费用相关收益（FRE）和可分配收益 - 费用相关收益（Fee-Related Earnings）为3.454亿美元，每股调整后收益0.22美元[30] - 可分配收益（Distributable Earnings）为2.625亿美元，每股调整后收益0.17美元[30] - FRE收入在最近十二个月达到23.04207亿美元，同比增长30%[43][47] - 费用相关收益(FRE)在最近十二个月为13.09059亿美元，同比增长23%[43][47] - 可分配收益在最近十二个月为11.51665亿美元，同比增长20%[43][47] - FRE管理费占永久资本比例从上年同期的89%提升至92%[44] - 公司连续第16个季度实现管理费和FRE的连续增长[39][42] - 非GAAP指标Fee-Related Earnings（FRE）在1Q'25为345,391千美元，环比增长1.5%（4Q'24为340,331千美元）[93] - FRE管理费净收入在1Q'25为595,983千美元，占FRE总收入的96.1%[93] - 1Q'25 Distributable Earnings为262,516千美元，环比下降16.7%（4Q'24为315,177千美元）[93] 股息和股东回报 - 2025年宣布的A类股年度股息为每股0.90美元，较2024年增长25%[30] - FRE每股收益在1Q'25为0.22美元，环比下降4.3%（4Q'24为0.23美元）[93] - 公司第四季度每股Fee-Related Earnings为0.22美元，全年为0.20美元[102] - 公司第四季度每股Distributable Earnings为0.17美元，全年为0.17美元[102] 流动性和债务 - 截至2025年3月31日，公司可用流动性达11亿美元，包括7亿美元循环信贷额度和4亿美元现金[77] - 公司未偿票据平均期限约为10年，税后平均债务成本为3.8%[76][79] 公司收购和重组 - 公司于2025年4月1日完成内部重组，Blue Owl Carry成为Blue Owl Holdings全资子公司[111] - 公司于2025年1月3日完成对数字基础设施基金管理公司IPI Partners, LLC的收购[111] - 公司于2024年7月1日完成对专注于保险行业资产管理的Kuvare Insurance Services LP的收购[111] - 公司于2024年6月6日完成对专注于商业抵押贷款支持证券的Prima Capital Advisors Holdings LLC的收购[111] - 2025年4月1日完成内部重组，Blue Owl Carry成为Blue Owl Holdings全资子公司[112] - 2025年1月3日完成对数字基础设施基金管理公司IPI Partners的收购[112] - 2024年7月1日完成对保险资产管理公司Kuvare Asset Management的收购[112] - 公司于2024年6月6日完成了对Prima Capital Advisors Holdings LLC的收购，该公司主要投资于商业抵押贷款支持证券[1] - 2025年4月1日签署第二次修订税务补偿协议(TRA)[112]