收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司净收入为560万美元，低于2024年同期的910万美元，平均股本回报率为4.8%，低于2024年同期的8.6%[207] - 2025年第一季度调整后净收入为2330万美元，高于2024年同期的2050万美元，调整后平均股本回报率为20.0%，高于2024年同期的19.5%[207] - 2025年第一季度总收入为4.806亿美元，较2024年同期增加180万美元，增幅为0.4%[207] - 2025年第一季度税前收入为3810万美元，高于2024年的3680万美元，平均股本回报率为17.7%，低于2024年同期的22.3%[207] - 2025年第一季度调整后净收入（扣除NCI前）为4050万美元，较2024年同期增加630万美元，增幅为18.6%，调整后平均股本回报率为25.0%，低于2024年同期的28.3%[207] - 2025年第一季度公司总营收497426千美元，2024年同期为498221千美元[225] - 2025年第一季度公司税前收入25350千美元，2024年同期为29699千美元[225] - 2025年第一季度公司调整后净收入23332千美元，2024年同期为20533千美元[225] - 2025年第一季度保险业务收入480581千美元，2024年同期为478756千美元[225] - 2025年第一季度保险业务税前收入38054千美元，2024年同期为36811千美元[225] - 2025年第一季度保险业务调整后净收入32017千美元，2024年同期为27057千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务收入15179千美元，2024年同期为15891千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务税前亏损210千美元，2024年同期盈利753千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务调整后净收入610千美元，2024年同期亏损309千美元[225] - 2025年第一季度总收入4.806亿美元，较2024年同期的4.788亿美元增长0.4%，主要因净赚保费增长4.6%至3.634亿美元[252][253] - 2025年第一季度净投资收入1170万美元，较2024年同期的680万美元增加500万美元，增幅73.6%，源于投资收益率提高[252][256] - 2025年第一季度净收入2840万美元，2024年同期为2690万美元[252] - 2025年第一季度承保和手续费收入为4.512亿美元，较2024年同期的4.481亿美元增长310万美元，增幅0.7%，主要因保险业务增长[268] - 2025年第一季度承保和手续费利润率为1.086亿美元，较2024年同期的1.008亿美元增长770万美元，增幅7.7%，得益于保险业务增长[269] - 2025年第一季度调整后净收入为4050万美元，调整后平均股权回报率为25.0%，高于2024年同期的3410万美元和28.3% [271] - 2025年第一季度抵押贷款业务贷款发放额为2.091亿美元，较2024年同期的2.104亿美元减少130万美元，降幅0.6%，销售利润率降至4.8% [280] - 2025年第一季度抵押贷款业务净实现和未实现收益为950万美元，较2024年同期的1070万美元减少120万美元，降幅10.8% [281] - 2025年第一季度抵押贷款业务其他收入为570万美元，较2024年同期的520万美元增加40万美元，增幅8.5% [282] - 2025年第一季度Tiptree Capital - Other业务收入为170万美元，较2024年同期的360万美元减少190万美元，主要因投资收益和利息收入减少[288] - 2025年第一季度Tiptree Capital - Other业务税前收入为20万美元，较2024年同期的300万美元减少280万美元，因其他费用增加[289] - 2025年第一季度公司员工薪酬和福利（含激励薪酬）为920万美元，较2024年同期的840万美元增加，激励薪酬中基于股票的薪酬费用从2024年的310万美元增至690万美元[292] - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为1240万美元和1380万美元，有效税率分别为48.8%和46.5%，均高于美国法定税率21%[293] - 2025年和2024年第一季度承保和手续费收入分别为4.51231亿美元和4.48083亿美元[303] - 2025年和2024年第一季度承保和手续费利润率分别为1.08558亿美元和1.00834亿美元[304] - 2025年第一季度调整后净利润为2333.2万美元，2024年同期为2053.3万美元；2025年第一季度调整后平均股本回报率为19.0%，2024年同期为18.8%[308] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总费用4.42527亿美元，较2024年同期的4.41945亿美元增长0.1%，员工薪酬和福利增长15.9%，利息费用增长16.3%[252] - 2025年第一季度服务及行政费用9730万美元，较2024年同期下降11.9%，源于美国和欧洲保修及消费品服务合同收入减少[252][254] - 2025年第一季度佣金费用1.516亿美元，较2024年同期下降3.4%，受滑动比例佣金结构影响，但部分被赚保费增长抵消[252][257] - 2025年第一季度成员福利索赔2950万美元，较2024年同期下降8.7%，与服务及行政费用下降一致，受替换成本和劳动力费率通胀缓和影响[252][257] 各条业务线表现 - 2025年第一季度抵押贷款税前亏损为20万美元，而2024年同期收入为80万美元[205] - 2025年第一季度保险业务收入480581千美元，2024年同期为478756千美元[225] - 2025年第一季度保险业务税前收入38054千美元，2024年同期为36811千美元[225] - 2025年第一季度保险业务调整后净收入32017千美元，2024年同期为27057千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务收入15179千美元，2024年同期为15891千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务税前亏损210千美元，2024年同期盈利753千美元[225] - 2025年第一季度抵押业务调整后净收入610千美元，2024年同期亏损309千美元[225] - 2025年第一季度抵押贷款业务贷款发放额为2.091亿美元，较2024年同期的2.104亿美元减少130万美元，降幅0.6%，销售利润率降至4.8% [280] - 2025年第一季度抵押贷款业务净实现和未实现收益为950万美元，较2024年同期的1070万美元减少120万美元，降幅10.8% [281] - 2025年第一季度抵押贷款业务其他收入为570万美元，较2024年同期的520万美元增加40万美元，增幅8.5% [282] - 2025年第一季度Tiptree Capital - Other业务收入为170万美元，较2024年同期的360万美元减少190万美元，主要因投资收益和利息收入减少[288] - 2025年第一季度Tiptree Capital - Other业务税前收入为20万美元，较2024年同期的300万美元减少280万美元，因其他费用增加[289] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，Fortegra的股东总权益为6.679亿美元，高于2024年12月31日的6.255亿美元[207] - 截至2025年3月31日，Tiptree持有Fortegra约79.1%股份，Warburg持有17.7%，管理层和董事持有3.2%[227] - 截至2025年3月31日，公司总资产为58.195亿美元，较2024年末增加1.247亿美元，主要归因于保险业务增长[297] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为6.835亿美元，较2024年末增加，主要受2025年第一季度综合收益驱动[298] - 截至2025年3月31日，每股账面价值为12.63美元，2024年同期为11.55美元[311] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物（不包括受限现金）为3.423亿美元，较2024年12月31日增加2220万美元[314] - 截至2025年3月31日，与Fortegra相关的递延所得税负债为9180万美元，较2024年末增加710万美元；2024年同期为6560万美元，较2023年末增加390万美元[296] - 2025年2月7日，公司签订Tiptree信贷协议，借款7500万美元用于营运资金和一般公司用途，贷款于2028年2月7日到期[318] - 截至2025年3月31日，保险业务循环信贷额度下未偿还借款为3600万美元，2024年12月31日无未偿还借款，协议最大借款额度为2亿美元[319] - 2024年11月7日，Fortegra发行1.5亿美元9.25%固定利率重置次级票据，2029年11月15日起可按面值加应计未付利息赎回[320] - 2025年第一季度经营活动使用现金3332.1万美元，2024年同期提供现金6270.4万美元[321] - 2025年第一季度投资活动使用现金1807.2万美元，2024年同期提供现金4046.9万美元[321] - 2025年第一季度融资活动提供现金6130万美元，2024年同期提供现金797.7万美元[321] 管理层讨论和指引 - 公司预计现金、现金等价物、子公司分配、子公司融资渠道和投资销售能满足未来至少12个月及长期运营资金需求[313] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年4月15日，公司出售1698万股Invesque股票，获得60万美元收益，产生约1.068亿美元的资本损失结转[294] - 有关近期采用和发布的会计准则的讨论见附注(2)“重大会计政策摘要”中“近期会计准则”部分[328] - 公司2024年12月31日财年的10 - K表年度报告描述了市场风险的定量和定性披露[329] - 截至2025年3月31日的三个月内，假设或风险无重大变化[329]