财报补充信息概述 - 截至2025年3月31日，公司提供的第一季度补充信息摘要指标[1][7] - 补充信息包含非GAAP财务指标，如运营资金(FFO)、调整后运营资金(AFFO)、息税折旧摊销前利润(EBITDA)等[4] - 非GAAP指标与GAAP指标的对账表包含在补充信息包中[4] - 金额因四舍五入可能无法加总至合计数[5] - 补充信息包包含术语定义，如REIT（房地产投资信托基金）、ABR（合同最低年化基本租金）等[3] - 补充信息包目录涵盖财务业绩、资产负债表、资本化、债务、房地产投资活动、租户及物业多元化等部分[6] 收入与利润表现 - 公司第一季度总收入（含可报销成本）为4.09858亿美元[8] - 2025年第一季度总收入为4.09858亿美元，较上一季度的4.06165亿美元增长0.9%，较2024年同期的3.89798亿美元增长5.1%[23] - 2025年第一季度房地产部门收入为4.07441亿美元，其中租赁收入为3.53768亿美元，融资租赁和应收贷款收入为1745.8万美元[23] - 2025年第一季度收入中，房地产租赁收入为4.672亿美元，来自融资租赁和应收贷款的收入为3300万美元[34] - 2025年第一季度合并租赁收入为3.53768亿美元，同比增长9.8%（从2024年第一季度的3.22251亿美元）[113] - 公司第一季度归属于W. P. Carey的净收入为1.25824亿美元，摊薄后每股收益为0.57美元[8] - 2025年第一季度归属于W. P. Carey的净收入为1.25824亿美元，环比增长167.6%，但较2024年同期的1.59223亿美元下降21.0%[23] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.57美元，上一季度为0.21美元，2024年同期为0.72美元[23] - 2025年第一季度归属于W. P. Carey的净收入为1.258亿美元[135] 非GAAP盈利指标 - 公司第一季度调整后运营资金为2.5782亿美元，摊薄后每股AFFO为1.17美元[8] - 2025年第一季度NAREIT定义的FFO为2.19403亿美元，环比增长16.5%，但较2024年同期的2.64737亿美元下降17.1%[28] - 2025年第一季度AFFO为2.5782亿美元，环比下降3.7%，但较2024年同期的2.51892亿美元增长2.4%[28] - 2025年第一季度AFFO每股摊薄收益为1.17美元，上一季度为1.21美元，2024年同期为1.14美元[28] - 2025年第一季度调整后税息折旧及摊销前利润为3.35499亿美元[139] 成本与费用 - 2025年第一季度运营费用为2.18474亿美元，其中房地产减值费用为685.4万美元，远低于上一季度的2784.3万美元[23] - 2025年第一季度折旧与摊销费用为1.29607亿美元[139] - 2025年第一季度利息支出为6880万美元[139] - 2025年第一季度直线法租金及其他租赁和融资调整为1903万美元[139] - 2025年第一季度房地产减值费用为685万美元[139] - 2025年第一季度资本支出中，租户改善和租赁成本为254.7万美元，维护性资本支出为272.8万美元[40] - 截至2025年3月31日，累计折旧和摊销为33.67亿美元，其中建筑物折旧19亿美元，租赁无形资产摊销15亿美元[46] 其他（收益）和损失 - 2025年第一季度其他损失为5393.6万美元，主要包含2790万美元的外汇汇率变动净损失和1230万美元的非现金信贷损失拨备[24][31] - 2025年第一季度其他（收益）和损失为4219万美元[139] - 2025年第一季度房地产销售净收益为4377万美元[139] - 2024年第四季度其他（收益）和损失中包含对Lineage投资的9.04亿美元未实现市值计价损失[140] 股息与支付率 - 公司季度股息为每股0.89美元，年化股息收益率为5.6%，基于季度末股价63.11美元[8] - 公司第一季度股息支付率为76.1%[8] - 2025年第一季度宣布的每股股息为0.890美元，连续第五个季度增长[23] 企业价值与杠杆 - 公司企业价值为216.52868亿美元，其中按比例净债务占企业价值的36.2%[8] - 公司总债务与总资产比率为41.0%，按比例净债务与年化调整后EBITDA比率为5.8倍[8] - 公司总资产从2024年12月31日的175.35亿美元微降至2025年3月31日的173.07亿美元[46] - 总负债从91.01亿美元降至89.40亿美元，其中债务净额从80.39亿美元降至78.66亿美元[46] - 股东权益从84.30亿美元微降至83.62亿美元[46] - 截至2025年3月31日，公司总资本化（股权市值+按比例债务）为218.41亿美元，其中股权市值为138.20亿美元，按比例债务为80.21亿美元[49] 债务结构详情 - 公司总债务（按比例）为80.21亿美元，加权平均利率3.1%，加权平均到期年限4.9年[52] - 有追索权债务总额为75.98亿美元，占总债务94.7%，加权平均利率3.0%，加权平均到期年限5.1年[52] - 无追索权债务总额为4.23亿美元，占总债务5.3%，加权平均利率4.7%，加权平均到期年限1.5年[52] - 高级无担保票据总额为62.70亿美元，占总债务78.2%，加权平均利率2.9%，加权平均到期年限5.5年[52] - 2026年4月9日到期的欧元票据余额为5.41亿美元，利率2.3%，占总债务6.7%[52] - 2030年6月1日到期的欧元票据余额为5.68亿美元，利率1.0%，占总债务7.1%[52] - 2032年7月23日到期的欧元票据余额为7.03亿美元，利率4.3%，占总债务8.8%[52] - 公司总债务余额为80.21亿美元，其中无追索权债务占5.3%（42.27亿美元），有追索权债务占94.7%（75.98亿美元）[56] - 有追索权债务中，高级无担保票据总额为62.70亿美元，占总债务的78.2%，加权平均利率为2.9%[56] - 公司债务加权平均利率为3.1%，其中无追索权债务部分加权平均利率为4.7%[56] - 2025年内到期的无追索权债务余额为1.40亿美元，占总债务的1.7%[56] - 债务数据不包括4140万美元的未摊销折扣净额和3030万美元的未摊销递延融资成本[54] - 公司债务包含未摊销折扣4140万美元及未摊销递延融资成本3030万美元[49] - 其他货币债务包括英镑、挪威克朗、加元和日元[53] 债务契约与信用额度 - 公司关键财务指标符合债务契约要求，其中总债务/总资产比率为39.7%（要求≤60%），已担保债务/总资产比率为1.7%（要求≤40%）[63] - 公司利息保障倍数（Consolidated EBITDA/Annual Debt Service Charge）为5.1倍，远高于1.5倍的契约要求[63] - 无担保循环信贷额度可用额度约为18亿美元[54] - 截至2025年3月31日，公司无担保循环信贷额度可用资金约为18亿美元[58] - 公司高级无担保票据获得穆迪Baa1（稳定）和标普BBB+（稳定）的评级[61] 房地产投资组合关键指标 - 房地产投资组合年化基本租金总额为13.99283亿美元，其中95.9%（13.41837亿美元）的资产无抵押负担[8] - 净租赁物业出租率为98.3%，加权平均租赁期为12.3年，合同同店增长率为2.4%[8] - 投资级租户贡献的ABR占净租赁物业总ABR的23.9%[8] - 公司净租赁投资组合总年化基本租金（ABR）为13.99亿美元，总面积为1.767亿平方英尺[100] - 净房地产投资从145.80亿美元增至148.39亿美元，现金及等价物从6.40亿美元大幅减少至1.88亿美元[46] - 截至2025年3月31日，公司投资组合总ABR为13.99283亿美元，其中43.8%（约6.13383亿美元）的租约在2038年之后到期[123] - 2025年剩余时间内到期的租约ABR占比为1.3%（1745.6万美元）[123] 租户集中度与租约情况 - 前十大租户贡献年化基础租金（ABR）2.687亿美元，占投资组合总ABR的19.2%[87] - 前二十五名租户贡献ABR 5.059亿美元，占总ABR的36.2%[87] - 租户Extra Space Storage, Inc.是最大租户，贡献ABR 3764万美元，占比2.7%，加权平均租期24.4年[87] - 公司已签署协议，有权在2025年9月15日终止7处物业的租约（涉及ABR 480万美元），并在2026年9月15日终止5处物业的租约（涉及ABR 330万美元）[88] - 租户ABC Technologies Holdings Inc.的23处物业中，9处位于加拿大，8处位于美国，6处位于墨西哥[88] - 部分租户的ABR以外币计价，受汇率波动影响[88] - 2025年第一季度租赁续约和延期加权平均租金上涨率为103.4%，涉及16份租约，年化基本租金（ABR）为2591.7万美元[118] - 工业地产续约租金上涨率最高，达124.1%，仓库为102.3%，零售为98.1%[118] 投资组合多元化（按物业类型） - 投资组合总ABR为13.993亿美元，按物业类型划分：工业类占36.6%（5.121亿美元），仓储类占26.5%（3.705亿美元），零售类占22.5%（3.144亿美元），其他类占14.4%（2.023亿美元）[92] - 投资组合总面积为1.767亿平方英尺，工业类物业面积占比最大，为43.8%（7741万平方英尺）[92] 投资组合多元化（按地域） - 按地域划分，美国物业ABR占比61.1%（8.556亿美元），国际物业ABR占比38.9%（5.437亿美元）[92] - 美国地区ABR占比61.1%（8.556亿美元），国际地区占比38.9%（5.437亿美元）[100] - 美国中西部地区在投资组合中面积占比最大，为22.5%（3970万平方英尺），但其ABR占比为17.4%（2.44亿美元）[100] 投资组合多元化（按租户行业） - 按租户行业划分，食品零售业ABR占比最高，为10.0%（1.399亿美元），其次是包装食品与肉类（8.1%，1.137亿美元）和家装零售（7.1%，9941万美元）[96] 租金调整机制 - 按租金调整机制划分，与CPI挂钩的ABR占比最高，为49.8%（6.972亿美元），其中无上限CPI调整占30.9%（4.329亿美元）[105] 同店增长表现 - 同店投资组合（截至2025年3月31日）ABR同比增长2.4%，达到11.834亿美元[110] - 按物业类型看同店增长，工业类ABR增长2.6%至4.315亿美元，零售类增长2.4%至2.706亿美元[110] - 综合同店租金收入（截至2025年3月31日的季度）同比增长4.5%，达到3.057亿美元[112] - 同店按比例租金收入为3.05738亿美元，较2024年第一季度的2.92544亿美元增长4.5%[113] - 零售类物业的综合同店租金收入增长强劲，同比增幅达11.4%，增加703.5万美元[112] - 无上限CPI调整机制下的综合同店租金收入增长显著，同比增幅为8.7%，增加831.8万美元[112] - 欧洲地区的综合同店租金收入增长7.0%，增加678.5万美元[112] 运营物业表现 - 自助仓储运营物业组合期末入住率为89.0%，总可出租面积为570.2万平方英尺[128] - 自助仓储业务贡献净营业收入1357.9万美元（收入2168.9万美元，支出811万美元）[134] - 酒店业务贡献净营业收入118.4万美元（收入818.1万美元，支出699.7万美元）[134] 净营业收入（NOI） - 2025年第一季度按比例现金净营业收入（Cash NOI）为3.4494亿美元，标准化后为3.52072亿美元[134] - 2025年第一季度经调整后的标准化按比例现金净营业收入为3.52072亿美元[135] 投资活动 - 2025年第一季度总投资额为2.75亿美元，包括对Reddy Ice LLC的1.36亿美元售后回租交易[67][69] - 截至2025年第一季度末，公司建筑贷款总额为3.05亿美元，已提取2.77亿美元[67] - 2025年第一季度，公司处置资产总金额为1.29832亿美元，涉及总面积约146.2675万平方英尺[78] - 第一季度资产处置中，最大单笔交易为Belk仓库，售价7719.4万美元，面积86.1141万平方英尺[78] - 截至2025年3月31日，公司资本投资与承诺总额为17.5303亿美元，其中已投入资金4.2439亿美元，剩余承诺金额13.2656亿美元[73] - 2025年预期完工的项目总投资额为11.7102亿美元，已投入资金3.9918亿美元，剩余承诺金额7.6976亿美元[73] - 2026年预期完工的项目总投资额为5.8201亿美元，已投入资金252.1万美元，剩余承诺金额5.568亿美元[73] - 2025年第一季度期间，公司为预期完工项目投入资金1.6399亿美元，但排除了60万美元的潜在项目前期开发费用[73][74] - 部分投资项目（如Tidal Wave Auto Spa）的出资以建筑符合公司标准为条件[74] - 部分承诺金额（如Hedin Mobility Group AB）基于期末适用汇率计算[75] 合资企业情况 - 在合资企业方面，公司按比例计算的未偿债务总额为25.0689亿美元，按比例计算的年化基本租金（ABR）为3216.5万美元[81] - 合资企业中，拉斯维加斯零售综合体项目未偿债务按比例计算为1.15845亿美元，年化基本租金为1051.9万美元[81] 补充指标定义与计算 - 调整后EBITDA是用于评估业务部门业绩的补充指标，它剔除了资本结构、减值、非现金租金调整、套期活动未实现损益以及不动产销售损益等非现金和非核心项目的影响[151] - 现金利息支出是一项非GAAP财务指标，等于GAAP利息支出加上资本化利息和其他非现金摊销费用，减去递延融资成本及债务溢价/折价的摊销，并按持股比例调整[152] - 截至2025年3月31日的过去12个月现金利息支出为2.626亿美元，由GAAP利息支出2.775亿美元、资本化利息100万美元、其他非现金摊销费用10万美元，减去递延融资成本及债务溢价/折价摊销1900万美元，并按持股比例调整330万美元构成[153] - 现金利息保障倍数是调整后EBITDA与过去12个月现金利息支出的比率，是衡量公司偿付固定利息义务能力的补充指标[153] - 补充材料中包含按比例基准计算的指标，反映公司在其共同投资中按经济所有权比例所占的资产、负债、收入和费用份额[154] - 年化基本租金代表净租赁物业的合同最低年化基本租金，并反映截至2025年3月31日的汇率，不适用于运营物业，并按比例基准列示[155] - 2025年第一季度AFFO调整中，冲销了与直线租金等相关的1960万美元非现金项目[35]