财务数据关键指标变化 - 2024年、2023年和2022年公司净亏损分别为2240万美元、2260万美元和5770万美元[449] - 2024年公司运营餐厅总销售额为42.67亿美元，较2023年的41.38亿美元增长3.1%[464][467][468] - 2024年特许经营餐厅收入为2.034亿美元，较2023年的1.942亿美元增长4.7%[464][467] - 2024年公司总收入为44.70亿美元，较2023年的43.32亿美元增长3.2%[464][467] - 2024年公司运营餐厅食品和纸张费用为14.99亿美元，较2023年的14.58亿美元增长2.8%[464] - 2024年公司净收入为1.494亿美元，较2023年的1.824亿美元下降18.1%[464] - 2024年巴西公司运营餐厅销售额为16.36亿美元，较2023年增长3.9%[467][469] - 2024年公司自营餐厅在NOLAD销售额增加8970万美元，即8.2%，达11.877亿美元；在SLAD销售额减少2180万美元，即1.5%，为1.4431亿美元[470][471] - 2024年特许经营餐厅总收入增加920万美元，即4.7%，从2023年的1.942亿美元增至2.034亿美元[472] - 2024年食品和纸张总成本增加4110万美元，即2.8%，达14.989亿美元；占公司自营餐厅总销售额的比例下降0.1个百分点至35.1%[476] - 2024年工资和员工福利成本增加760万美元，即1.0%，达7.976亿美元；占公司自营餐厅总销售额的比例下降0.4个百分点至18.7%[480] - 2024年占用和其他运营费用增加8390万美元，即7.3%，达12.382亿美元；占公司自营餐厅总销售额的比例增加1.1个百分点至29.0%[484] - 2024年特许权使用费增加1610万美元，即6.5%，达2.654亿美元；占销售额的比例增加0.2个百分点至6.2%[488] - 2024年特许经营餐厅占用费用增加30万美元，即0.4%，达8370万美元[491] - 2024年一般和行政费用减少510万美元，即1.8%，从2023年的2.85亿美元降至2.799亿美元[497] - 2024年巴西一般和行政费用减少280万美元，即4.0%，从7050万美元降至6760万美元；NOLAD增加270万美元，即5.5%，从4910万美元增至5180万美元；SLAD增加720万美元，即13.4%，从5370万美元增至6090万美元[498][499][500] - 2024年公司及其他部门的一般及行政费用从2023年的1.117亿美元降至9950万美元，减少1220万美元，降幅10.9%[501] - 2024年其他经营净收入增至1800万美元，增加1610万美元[502] - 2024年经营收入从2023年的3.140亿美元增至3.245亿美元，增加1050万美元，增幅3.3%[503] - 2024年净利息支出及其他融资结果增至4720万美元，增加1490万美元，增幅46.4%[504] - 2024年衍生工具收益从2023年的亏损1320万美元变为盈利90万美元，增加1410万美元[505] - 2024年外汇兑换结果从2023年的盈利1080万美元变为亏损1510万美元，减少2590万美元[506] - 2024年所得税费用从2023年的9570万美元增至1.099亿美元，增加1420万美元，综合实际税率从34.4%升至42.4%[508] - 2023年公司自营餐厅销售额从2022年的34.575亿美元增至41.377亿美元，增加6.802亿美元，增幅19.7%[513][517] - 2023年特许经营餐厅收入从2022年的1.614亿美元增至1.942亿美元，增加3280万美元，增幅20.3%[513][521] - 2023年公司食品和纸张总成本增加2.304亿美元（18.8%），达14.577亿美元；占公司运营餐厅总销售额的比例下降0.3个百分点，至35.2%[525] - 2023年公司工资和员工福利成本增加1.213亿美元（18.1%），达7900万美元；占公司运营餐厅总销售额的比例下降0.2个百分点，至19.1%[529] - 2023年公司占用和其他运营费用增加1.866亿美元（19.3%），达11.543亿美元；占公司运营餐厅总销售额的比例下降0.1个百分点，至27.9%[533] - 2023年公司特许权使用费增加5480万美元（28.1%），达2493万美元；占销售额的比例增加0.4个百分点，至6.0%[537] - 2023年特许经营餐厅占用费用增加1530万美元（22.5%），达8340万美元[541] - 2023年公司一般和行政费用增加4570万美元（19.1%），达2.85亿美元；货币贬值抵消部分费用增加[547] - 2023年其他运营收入净额减少920万美元，从2022年的1110万美元降至190万美元[552] - 2023年公司运营收入增加4960万美元（18.8%），从2022年的2.644亿美元增至3.14亿美元[553] - 2023年公司净利息支出和其他融资结果减少1150万美元（26.2%），至3230万美元[554] - 2023年衍生工具损失从2022年的1050万美元增至1320万美元，增加了270万美元[555] - 2023年外汇收益从2022年的1650万美元降至1080万美元，减少了570万美元，主要因墨西哥比索升值13%和欧元升值3%，分别造成430万美元和230万美元损失，部分被巴西雷亚尔2023年升值8%带来的收益抵消[556] - 2023年其他非经营性（费用）收入净额从2022年的亏损30万美元增至亏损120万美元，增加了90万美元，主要与投资产生的税收准备金有关[557] - 2023年所得税费用净额从2022年的8550万美元增至9570万美元，增加了1020万美元，综合实际税率从2022年的37.8%降至2023年的34.4%，主要因加权平均法定所得税税率降低2.9%和永久性差异正向变化190万美元[558] - 2023年公司净收入从2022年的1.403亿美元增至1.813亿美元，增加了4100万美元[560] - 2024年经营活动提供的净现金从2023年的3.82亿美元降至2.668亿美元，减少了1.152亿美元；投资活动使用现金2.803亿美元（2023年为3.803亿美元）；融资活动使用现金3720万美元（2023年为1180万美元）[574] - 2024年投资活动使用的净现金为2.803亿美元，较2023年的3.803亿美元减少1亿美元[584] - 2024年物业和设备支出为3.276亿美元，较2023年的3.601亿美元减少3250万美元[585] - 2023年投资活动使用的净现金为3.803亿美元，较2022年的2.596亿美元增加1.207亿美元[587] - 2023年物业和设备支出为3.601亿美元，较2022年的2.171亿美元增加1.43亿美元[588] - 2024年融资活动使用的净现金为3720万美元，较2023年的1180万美元增加2540万美元[590] - 2023年融资活动使用的净现金为1180万美元，较2022年的6000万美元减少4820万美元[591] 各条业务线表现 - 2024年公司经营餐厅销售额为42.66748亿美元，同比增长3.1%；特许经营餐厅销售额为15.3441亿美元，同比增长3.8%；总餐厅销售额为58.01158亿美元，同比增长3.3%[459] - 2023年公司经营餐厅销售额为41.37675亿美元，同比增长19.7%；特许经营餐厅销售额为14.7799亿美元，同比增长16.4%；总餐厅销售额为56.15665亿美元，同比增长18.8%[459] - 2024年公司经营餐厅可比销售额增长35.9%，特许经营餐厅可比销售额增长24.2%，总餐厅可比销售额增长32.8%[459] - 2023年公司经营餐厅可比销售额增长37.2%，特许经营餐厅可比销售额增长27.2%，总餐厅可比销售额增长34.6%[459] - 2024年公司运营餐厅可比销售额增长主要得益于客流量增加0.8%和平均客单价增长34.8%[468] - 2024年公司自营餐厅在NOLAD销售额增加8970万美元，即8.2%，达11.877亿美元；在SLAD销售额减少2180万美元，即1.5%，为1.4431亿美元[470][471] - 2024年巴西、NOLAD、SLAD和总体特许经营餐厅利润率分别为54.5%、65.8%、68.3%和58.9%，2023年分别为52.0%、64.0%、69.4%和57.1%[496] - 2023年NOLAD特许经营餐厅收入增加520万美元（17.4%），达3490万美元；SLAD增加1010万美元（45.2%），达3250万美元[523][524] 各地区表现 - 2024年巴西公司运营餐厅销售额为16.36亿美元，较2023年增长3.9%[467][469] 管理层讨论和指引 - 公司业务受益于拉丁美洲和加勒比地区的社会向上流动趋势，预计长期将持续受益[635] - 消费者对更健康产品、产品营养成分及来源透明度的需求增加[635] - 公司的饮料、核心餐食等产品受客户欢迎，结合收益管理策略有助于保持与客户的相关性[635] - 过去几年公司通过收益管理策略部分缓解了与通胀相关的成本增加，但通胀仍是影响经营业绩的重要因素[635] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年、2023年和2022年12月31日公司的估值备抵分别为2.049亿美元、2.187亿美元和2.014亿美元[449] - 截至2024年12月31日，所得税法解释相关事项可能被税务机关质疑的金额为1.65亿美元，涉及2009 - 2017财年[451] - 其他税、海关、劳工和民法解释相关事项可能产生的损失在4.29亿美元至4.68亿美元之间[453] - 截至2024年12月31日，公司有1725家自营餐厅和703家特许经营餐厅；截至2023年12月31日，有1678家自营餐厅和683家特许经营餐厅[460] - 截至2023年12月31日，公司有1678家自营餐厅和683家特许经营餐厅；截至2022年12月31日，有1633家自营餐厅和679家特许经营餐厅[460] - 2024年末系统餐厅总数为2428家，较2023年末的2361家增加67家[465] - 2024年末公司运营餐厅为1725家，较2023年末的1678家增加47家[465] - 2024年末特许经营餐厅为703家，较2023年末的683家增加20家[466] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为1.386亿美元，超过未偿还优先票据年度应付利息的三倍；加上承诺信贷额度，可用现金超过未偿还优先票据年度利息的五倍[566] - 截至2024年12月31日，公司总金融债务为7.076亿美元（含应付利息）；截至2023年12月31日，总金融债务为7.281亿美元（含应付利息）[576][577] - 2024年12月31日现金及现金等价物为1.351亿美元，2023年12月31日为1.967亿美元[578] - 公司通过滚动套期策略对冲外汇风险，对预计敞口的套期期限为九个月或以上，套期比例最高达50%[572] - 截至2024年12月31日，公司净负债（包括应付利息）与EBITDA比率为1.14倍，符合要求[595] - 2027年票据于2017年4月发行，本金总额2.65亿美元，年利率5.875%，2027年4月4日到期[600] - 2025年1月15日，公司发起现金收购要约，回购35.27%的2027年票据，总支付1.361亿美元[607] - 2025年4月4日，公司行使赎回权，赎回所有2027年票据并取消[608] - 2022年4月，子公司Arcos Dorados B.V.发行2029可持续发展挂钩高级票据，本金总额3.5亿美元，年利率6.125%，2026年5月27日起利率可能升至6.250%或6.375% [611] - 2022年公司回购2029可持续发展挂钩票据本金1280万美元，价格为面值的93.87%（相当于1200万美元），截至2022年底，未偿还本金3.372亿美元 [612] - 2023年公司回购2029可持续发展挂钩票据本金300万美元，价格为面值的93.75%（相当于28