财务数据关键指标变化 - 2024年收入为155.1043亿元，较2023年的116.8451亿元增长32.7%[13] - 2024年毛利为42.6189亿元，较2023年的38.0173亿元增长12.1%[13] - 2024年持续经营业务除税前亏损6.7014亿元，较2023年的46.8861亿元减少85.7%[13] - 2024年持续经营业务年内亏损6.8667亿元，较2023年的46.9649亿元减少85.4%[13] - 2024年经营活动所得现金净额为41.9945亿元，较2023年的21.1709亿元增长98.4%[13] - 2024年经调整净亏损5.3717亿元，较2023年的8.0151亿元减少33.0%[13] - 2024年经调整EBITDA为7129万元，较2023年的4567万元增长56.1%[13] - 2024年持续经营业务年内亏损6.87亿元，2023年为46.96亿元；经调整净亏损5.37亿元，2023年为8.02亿元；经调整EBITDA为7100万元，2023年为4600万元[17][19] - 2024年确认与其他应收款项相关的预期信贷亏损5900万元，2023年拨回预期信贷亏损100万元；其他收益及亏损的亏损款项7300万元，2023年为2500万元；按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动亏损900万元，2023年为收益4600万元[19] - 剔除相关项目后，2024年经调整净利润1.35亿元，经调整EBITDA为7.43亿元；2023年经调整净亏损8.24亿元，经调整EBITDA为2400万元[20] - 2024年公司营业收入为16亿元，较去年成长32.7%；毛利为4.26亿元，同比增长12.1%[23] - 2024年经营现金流上升至4.20亿元，同比增长98.4%[23] - 2024年总GMV为1880亿元，2023年为1955亿元；钢铁产品GMV 2024年为1876亿元，2023年为1954亿元；非钢铁产品交易业务GMV 2024年为4.084亿元，2023年为1.394亿元[35] - 2024年交易总吨量为5140万吨，2023年为4900万吨；三方线上交易吨量2024年为5030万吨，2023年为4730万吨[35] - 2024年毛利率为27.5%，2023年为32.5%；持续经营业务除税前亏损率2024年为 -4.3%，2023年为 -40.1%；经调整EBITDA利润率2024年为0.5%，2023年为0.4%[35] - 2024年持续经营业务收入为15.51043亿元，较2023年的11.68451亿元增加32.7%；毛利为4.26189亿元，较2023年的3.80173亿元增加12.1%[37] - 2024年交易服务收入为3.1316亿元，较2023年的2.81105亿元增加11.4%，主要因钢铁交易吨量增加及平均佣金提高[38][39] - 2024年交易支持服务收入为4.32103亿元，较2023年的5.08994亿元减少15.1%，因停止部分结算服务及物流等服务收入减少[41][43] - 2024年国际交易业务收入为5.93308亿元，较2023年的2.21056亿元有大幅增长[38] - 2024年按吨向卖家收取的平均佣金为5.6元，2023年为5.1元；按吨向大客户收取的平均佣金2024年为180.9元，2023年为132.2元[35] - 2024年物流服务支持的交易吨量为690万吨，2023年为700万吨；国际交易业务交易吨量2024年为111907.9吨，2023年为40774.2吨[35] - 2024年行政开支为7712.7万元，较2023年的4.1849亿元减少81.6%；研发开支为4812.1万元，较2023年的5933.8万元减少18.9%[37] - 科技订阅服务收入从2023年的3400万元降至2024年的2830万元，降幅16.9%[44] - 国际交易业务收入从2023年的2.211亿元增至2024年的5.933亿元，增幅168.4%，中东业务占比70%[46][47] - 其他业务收入从2023年的1.233亿元增至2024年的1.842亿元，增幅49.4%[49] - 收入成本从2023年的7.883亿元增至2024年的11.249亿元，增幅42.7%，产品采购成本增加，物流等成本减少[51] - 毛利从2023年的3.802亿元增至2024年的4.262亿元，增幅12.1%，整体毛利率从32.5%降至27.5%[53] - 交易服务毛利从2023年的2.597亿元增至2024年的2.942亿元，增幅13.3%，毛利率从92.4%增至94.0%[55] - 交易支持服务毛利从2023年的7340万元降至2024年的5400万元，降幅26.5%，毛利率从14.4%降至12.5%[56] - 科技订阅服务毛利从2023年的3170万元降至2024年的2600万元，降幅17.9%，毛利率相对稳定[57] - 国际交易业务毛利从2023年的1210万元增至2024年的4170万元，增幅243.6%，毛利率从5.5%提升至7.0%[58] - 非钢铁产品交易业务毛利从2023年的320万元增至2024年的1030万元，增幅218.3%，毛利率从2.6%增至5.6%[59] - 公司其他收入从2023年的3310万元增至2024年的5040万元，升幅52.5%，因2024年获4050万元一次性政府补助[61] - 其他亏损净额从2023年的380万元增至2024年的780万元，升幅106.9%，主因出售联营公司权益亏损增加730万元[63] - 销售及分销开支从2023年的2.599亿元增至2024年的2.934亿元，增幅12.9%，因雇员福利及业务开发等开支增加[64] - 行政开支从2023年的4.185亿元减至2024年的7710万元，减幅81.6%，因2024年无股份基础付款开支[65] - 研发开支从2023年的5930万元减至2024年的4810万元，减幅18.9%，因研发效率提高及完成主要产品[66] - 财务成本从2023年的6490万元减至2024年的4000万元，减幅38.4%，因借款利息及手续费减少2500万元[67] - 预期信贷亏损模式下减值亏损从2023年的3020万元增至2024年的5790万元，升幅91.7%，因其他应收款减值亏损增加[68] - 所得税开支从2023年的80万元增至2024年的170万元，增幅109.8%，因2024年国际业务扩展致海外所得税上升[69] - 年内亏损从2023年的4.69亿元减至2024年的6870万元，减幅85.4%[70] - 2024年经营活动所得现金净额为4.19945亿元，投资活动所用现金净额为 - 6.00366亿元，融资活动所得现金净额为1.02979亿元[93] - 2024年度经营活动所得现金净额为4.199亿元，主要因营运资金增加，部分被年内亏损调整所抵销[94] - 2024年度投资活动所用现金净额为6.004亿元，主要因存放抵押银行存款[95] - 2024年度融资活动所得现金净额为1.03亿元，主要因贴现票据及借款所得，部分被偿还借款抵销[96] - 2024年资本开支总计1.2398亿元，包括购买物业及设备，较2023年的1.1264亿元有所增加[99] - 2024年12月31日公司资产负债比率为164.7%，较2023年的154.7%上升，主要受可转换优先股影响[102] 各条业务线表现 - 交易服务收入增长11.4%，中小企业交易解决方案交易吨量从4400万吨提升至5010万吨，同比增长13.9%，单吨平均佣金从5.1元提升至5.6元，毛利同比增长28.8%[25] - 物流业务毛利从2620万元提升至3480万元，同比增长32.8%，2024年经营现金流为4.199亿元，同比增长98.4%[25] - 国际业务单模块营业收入从2.211亿元增长至5.933亿元，同比增长168.4%，交易吨量突破11.1万吨，同比增幅174.5%，单吨毛利从297.8元提升至372.8元，同比增幅25.2%[26] - 截至2024年12月31日，钢铁交易平台累计注册供应商超15000家，累计注册客户超183000家，覆盖SKU超630000种；非钢铁行业交易平台累计合作供应商371家，合作客户1728家，覆盖SKU超68000种[23] - 2024年钢铁行业交易GMV为1876亿元，非钢铁交易GMV为4.08亿元，总交易吨量达5140万吨[23] - 截至2024年12月31日，腾采通服务付费商家6389家，触达用户534330家，覆盖SKU超1100万种，日均解析6730653商机，促成超1亿次日交易匹配[28] - 截至2024年12月31日，非钢铁行业交易业务累计合作供应商371家，合作客户1728家，覆盖SKU超68000种，完成订单19811笔，GMV为4.084亿元，较2023年增长192.7%[29] - 2024年公司结合AI大模型打造12个AI Agent，形成4个AI产品[31] - 自研的SaleMatch交易引擎每天处理1千多万消息量，解析准确率达95%以上，完成数亿级智能交易匹配[32] - “AI采购助手”对接12000家供应商员工，自动更新2000万条商品信息[32] 各地区表现 - 中东地区营业收入从5360万元急增至4.152亿元，同比增长674.0%[26] 管理层讨论和指引 - 若撇除以股份为基础的付款及上市费用，销售、管理及研发费用合计为4.19亿元，同比变动6.1%[33] - 人民币兑美元汇率假设10%的波动可能对公司财务表现产生重大影响，截至2024年12月31日未采用对冲机制[103] - 公司报告期产生亏损净额，未来可能持续[117] - 公司报告期录得负债净额及流动负债净额[117] - 公司过往曾录得经营现金流出净额，面临流动性风险[118] - 公司业务面临钢铁供需波动、竞争激烈等多种风险[117][118] - 公司融资活动可能需取得中国证监会或其他监管机构批准或备案[120] - 公司股份所有权集中于B类股东，限制股东影响企业事宜能力[123] - 公司B类股份持有人可对公司行使重大影响力，未必以独立股东最佳利益行事[123] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年公司平台开出近2000亿的增值税专用发票[10] - 公司打造围绕钢铁贸易行业的产业互联网平台，售前、售中、售后服务布局13年[8][9][10][11] - 公司成为全球最大的工业原材料交易平台，今年3月在香港成功上市[11] - 公司于2012年2月27日在开曼群岛注册成立，业务可追溯至2012年3月[112] - 公司是中国领先数字化平台，从事促成三方钢铁交易，提供全价值链B2B综合服务[114] - 公司业务回顾等内容载于年报第9至34页的“业务回顾及前景”和“管理层讨论及分析”[115] - 公司于2018年5月18日订立合约安排，借此取得对综合联属实体的有效控制[125] - 综合联属实体包括找钢网及其附属公司共25家，主要活动涉及线上钢铁贸易、物流、科技等[126][127] - 根据2024年11月1日生效的负面清单（2024年版），外国投资者不得持有从事增值电信服务业务企业50%以上股权（除非属指定例外情况）[127] - 泛经国际于2022年6月终止其钢铁出口服务[128] - 公司经营三方数字化平台找钢商城，核心业务模式围绕该平台提供交易服务和支持服务[130] - 交易服务需获ICP许可证，受中国外商投资限制规限，找钢网拥有相关ICP许可证[130] - 支持服务虽无需ICP许可证，也不属于外商禁止或限制类业务，但与交易服务完全结合，无法从数字化平台分割[130] - 合约安排下按公允价值计入损益的金融资产及于联营公司及合营企业之权益计量的长期投资，分别占公司截至2023年12月31日及2024年12月31日总资产的约0.8%及0.8%[132] - 合约安排下五大投资应占按公允价值计入损益的金融资产及于联营公司及合营企业之权益计量的长期投资，分别占公司截至2023年12月31日及2024年12月31日总资产的约0.4%及0.4%[132] - 截至2023年12月31日及20