财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为4590万美元，较2024年同期的3770万美元增加820万美元，归因于运营租赁数量和应收抵押贷款担保物业数量的增加[143] - 2025年第一季度总运营费用为3460万美元，较2024年同期的3110万美元增加350万美元，主要由于运营物业数量增加[144] - 2025年第一季度利息费用为1150万美元，较2024年同期的620万美元增加530万美元，主要归因于新贷款利息、利率互换递延损失摊销等因素[146] - 2025年第一季度净利润为170万美元，较2024年同期的105.2万美元有所增加[143] - 2025年第一季度房地产销售净收益从2024年同期的100万美元增至210万美元，增长110万美元[147] - 2025年第一季度净收入从2024年同期的110万美元增至170万美元，增长60万美元[148] - 2025年第一季度折旧和摊销费用从2024年同期的1750万美元增至2090万美元，增长340万美元[150] - 2025年第一季度经营活动净现金流入从2024年同期的1165.1万美元增至2209.1万美元，增长1040万美元[159] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金较2024年同期减少5190万美元，主要因循环信贷协议净还款增加1.195亿美元、普通股股息支付增加220万美元和递延融资成本增加630万美元，部分被定期贷款净收益增加7500万美元等因素抵消[161] - 2025年第一季度净利润为170万美元，2024年同期为105.2万美元[174][179][180] - 2025年第一季度房地产折旧和摊销为2085万美元，2024年同期为1746.2万美元[174][179][180] - 2025年第一季度FFO为2409.1万美元，2024年同期为2117.9万美元；Core FFO为2457万美元，2024年同期为2245万美元；AFFO为2624.8万美元，2024年同期为2286.3万美元[174] - 2025年第一季度EBITDA为3395.2万美元，2024年同期为2473.4万美元；EBITDAre为3549.3万美元，2024年同期为2739.9万美元[179] - 2025年第一季度Adjusted EBITDAre为3812.5万美元，Annualized Adjusted EBITDAre为1.525亿美元，调整后净债务与年化调整后EBITDAre比率为4.7 [180] - 2025年第一季度，净收入为1,700千美元，物业层面NOI为38,245千美元，物业层面现金NOI为37,221千美元[186] - 物业层面现金NOI估计运行率为38,299千美元，总现金NOI估计运行率为41,458千美元[186] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司收购18处物业，总价7750万美元，位于14个州，加权平均剩余租赁期限约9.0年[137] - 截至2025年3月31日，公司有3个物业开发项目在建，第一季度投资70万美元，完成1个项目开发，约380万美元从在建物业重新分类至相关资产，预计2025年第二季度开始收租[138] - 2025年第一季度，公司出售16处物业，净销售价格3860万美元，实现净收益210万美元[139] - 2025年第一季度，公司额外投资1050万美元于全额抵押的应收抵押贷款，利率在9.75% - 10.25%之间，收回本金480万美元[140] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司拥有或投资695处物业，投资产生的年化基础租金（ABR）为1.687亿美元，约55%的ABR来自投资级信用评级租户，另有16%来自具有投资级特征的租户，投资组合出租率为99.9%，加权平均剩余租赁期限为9.7年[134] - 2025年1月15日，公司修订现有信贷协议，新增1.75亿美元的2030年B类定期贷款，现有2亿美元的2028年定期贷款，循环信贷额度从4亿美元增至5亿美元，2030年B类定期贷款按5.12%的固定利率进行套期保值至2030年1月[135] - 截至2025年3月31日，2030年A定期贷款、2028年定期贷款、2029年定期贷款、2030年B定期贷款和循环信贷的未偿还本金分别为1.75亿美元、2亿美元、2.5亿美元、1.75亿美元和1.145亿美元[149] - 2025年1月15日，公司修订信贷协议，新增1.75亿美元的2030年B定期贷款，循环信贷额度增至5亿美元[152] - 2025年第一季度，公司循环信贷借款8950万美元，加权平均利率5.36%，还款2.14亿美元[154] - 截至2025年3月31日，公司合同债务义务总计10.73436亿美元，其中2025年4月1日至12月31日需支付5100.2万美元[155] - 公司有三份利率衍生合约固定2028年定期贷款的基准利率，预计利率基于2.63%的固定利率[155] - 截至2025年3月31日，公司有700万美元用于房地产开发的承诺资金和1.09亿美元用于抵押贷款的承诺资金[158] - 公司自2019年12月31日起符合美国联邦所得税目的REIT资格，一般情况下若向股东进行合格分配且持续满足REIT要求，将无需缴纳美国联邦或州企业所得税[163] - 公司维持一个应纳税REIT子公司，其应税收入可能需缴纳美国联邦、州和地方所得税[164] - 公司报告的结果按照GAAP列报，同时披露FFO、Core FFO、AFFO等非GAAP财务指标[166] - 公司计算净债务时排除递延融资成本、净折扣和债务发行成本，减去现金、现金等价物和可用于未来投资的受限现金，调整后净债务还考虑期末未结算远期股权的净值[181][182] - 截至2025年3月31日，总债务本金为922,664千美元，净债务为908,459千美元，调整后净债务为723,978千美元[183] - 截至2025年3月31日，远期销售协议下有10,735,647股未结算股份，加权平均净结算价格为17.18美元[183] - 截至2025年3月31日，2028年定期贷款债务约为2亿美元，2029年定期贷款为2.5亿美元，2030年定期贷款A为1.75亿美元，2030年定期贷款B为1.75亿美元，循环信贷借款为1.145亿美元[187] - 2025年第一季度，循环信贷平均每日未偿还借款为9,650万美元[187] - 2030年定期贷款A的利率对冲于2027年1月23日到期，2028年、2029年和2030年定期贷款B有与贷款延期到期日一致的利率对冲[188] - 截至2025年3月31日，循环信贷利率由SOFR加1.00% - 1.45%的利差或基础利率加0.00% - 0.45%的利差决定[189] - 假设2025年3月31日利率不利变动1%，估计市场风险敞口约为100万美元[189]