财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为98.30亿元，同比增长21.53%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为9.26亿元，同比增长1.31%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为5613万元，同比下降92.57%[17] - 2024年加权平均净资产收益率为12.56%，同比下降0.97个百分点[17] - 2024年第四季度营业收入为20.63亿元，环比下降28.81%[19] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为1.67亿元，环比下降43.71%[19] - 公司2024年度实现营业总收入983,035.66万元，同比增长21.53%[92] - 归属于上市公司股东的净利润为92,590.64万元，同比增长1.31%[92] - 公司经营活动产生的现金流量净额为5,613.00万元，同比减少92.57%[98] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-29,994.57万元，同比增加84.01%[98] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为192,421.25万元，同比增长136.16%[98] - 公司2024年营业收入合计为98.30亿元，同比增长21.53%[100] 成本和费用 - 营业成本706,679.13万元，同比增长18.36%，其中直接材料成本占比84.83%[92] - 研发支出95,114.25万元，同比增长24.62%，占营业收入比例为9.68%[94] - 销售费用同比增长28.87%，从2023年的3.17096亿元增至2024年的4.0865亿元[116] - 管理费用同比增长26.59%，从2023年的1.96525亿元增至2024年的2.48773亿元[116] - 财务费用同比下降35.17%，主要因利息收入大幅增加，从2023年的-6442.64万元降至2024年的-8708.51万元[116] - 研发费用同比增长24.62%，从2023年的7.63251亿元增至2024年的9.51143亿元[116] - 公司2024年太阳能电池成套生产设备直接材料成本为55.06亿元，占营业成本比重77.91%，同比增长31.40%[110] - 公司营业成本中直接材料成本占比84.83%，为主要成本构成[111] 各业务线表现 - 太阳能光伏行业收入97.32亿元，占比99.00%，同比增长20.89%[100] - 半导体及显示行业收入6,707.51万元，同比增长88.41%[100] - 太阳能电池成套生产设备收入90.05亿元，同比增长26.86%[100] - 太阳能光伏行业销售量19,965台，同比增长20.99%[104] - 公司与通威股份及其控制的公司Reliance Industries Limited签订的太阳能电池生产设备及改造合同总金额为117,958.65万元，已全部履行并确认销售收入104,388.19万元[107] - 公司与大理华晟新能源科技签订的太阳能电池生产线合同总金额为240,186万元，已确认销售收入212,553.98万元，应收账款回款比例为77%[107] - 公司与欧昊新能源电力（甘肃）签订的异质结电池生产线合同总金额为50,002万元，已确认销售收入44,247.79万元，应收账款回款比例为70%[107] - 公司与合肥华晟及宣城华晟签订的太阳能电池生产线设备合同总金额为182,903万元，已确认销售收入161,938.05万元，应收账款回款比例为64%[108] - 公司太阳能电池丝网印刷成套设备市场占有率处于前列，实现了进口替代[157] - 苏州迈正科技异质结电池生产设备收入大幅增长，配套软件收入增幅较大，净利润大幅增加[152] - 新加坡迈为主要负责境外销售业务，报告期内净利润有所增加[153] - 珠海迈为部分主要产品处于客户端调试中，尚未大规模验收，仍处于亏损状态[153] 各地区表现 - 境内收入91.45亿元，占比93.03%，同比增长25.83%[100] - 境外收入6.85亿元，同比下降16.53%[100] - 公司境外收入为68,518.16万元，占总营业收入的6.97%[176] 管理层讨论和指引 - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利6元（含税）[3] - 公司面临光伏行业景气度下滑风险、验收周期长导致的经营业绩波动风险等多项风险因素[3] - 公司2025年度经营目标实现存在不确定性[3] - 计提大额资产减值准备导致净利润增速放缓[93] - 公司在HJT整线设备布局带来新的业绩增长点[93] - 公司计划持续加大研发投入以保持HJT电池技术、HJT/钙钛矿叠层电池技术等领域领先优势[173] - 公司聚焦光伏、显示、半导体三大高端装备领域，依托真空技术、激光技术、精密装备技术三大平台技术[198] - 公司计划打造世界级新能源装备技术基地，加强光伏高端装备制造技术研发和创新投入[199] - 公司致力于提升规范运作水平，健全内部控制制度，保障中小投资者权益[200] - 公司从五个方面实施"质量回报双提升"行动方案[197] 研发与技术进展 - 2024年非经常性损益项目合计8880万元，其中政府补助6649万元[23][24] - 研发团队规模达1552人，涵盖多个专业领域[78] - 半导体及显示装备领域研发投入占比超过40%[94] - 研发团队规模达1,552人，占员工总数28.12%，较上年增长逾9%[94] - 半导体及显示装备领域研发人员占比接近公司研发团队总规模的50%[94] - 高效异质结电池技术研发项目处于量产阶段，旨在提升电池转换效率和产品竞争力[117] - 太阳能电池印刷钢网项目可节省银浆耗量，高温浆料节省5%-10%，低温浆料节省15%-25%[118] - 太阳能电池印刷钢网项目可使1GW产能每年为电池厂商节约数千万成本[118] - 1GW产能半片异质结电池自动化研发项目处于量产阶段，旨在提升设备性能和产品竞争力[118] - 铜制程设备和工艺研发项目处于样机阶段，旨在降低太阳能电池生产成本并提升光电转化效率[118] - 钙钛矿/HJT叠层电池研发效率已达32.5%[119] - 量产等离子体蒸发镀膜系统（双源PED）进入研发阶段，重点提升设备耐久性和稳定性[119] - HBC高效电池技术研发项目结合BC结构提升电池效率并降低制造成本[119] - 原子层沉积（ALD）设备研发阶段，目标扩展至钙钛矿设备应用[119] - 钙钛矿用真空干燥退火炉设备研发，聚焦高精度温控和均匀加热技术[119] - 12寸晶圆研抛一体机开发进入样机阶段，填补国产化设备市场空缺[120] - 晶圆热压键合设备开发样机阶段，支持大尺寸晶圆键合和多层堆叠工艺[120] - 熔融混合键合设备进入试产阶段，目标实现高端装备国产化替代[120] - 公司自主研发OLED G6 Half激光切割设备和OLED弯折激光切割设备[65] - 公司实现半导体晶圆开槽、切割、研磨、减薄、键合等装备的国产化[65] - 公司成功研制国内首台OLED G6 half激光切割量产设备并交付维信诺、京东方、天马等头部OLED面板厂商[161] - 2024年公司中标国内首条第8.6代AMOLED产线项目[161] - 公司Micro LED核心制程设备巨量转移设备、键合设备已供货天马新型显示研究院[161] - 公司晶圆激光开槽设备在国内市场占有率稳居行业首位[162] - 公司自主研发的国内首台干抛式晶圆研抛一体设备即将量产应用[162] 行业趋势与市场动态 - 光伏行业受政策调整影响显著，例如补贴退坡可能导致装机量增长放缓[41] - 技术变革如PERC电池技术推动行业发展，HJT电池技术因高效率、低功衰等优势成为行业焦点[42][48] - 光伏行业供需关系动态变化导致短期周期性波动，供给过剩时价格下跌，需求回升时行业进入上升阶段[43] - 市场竞争加剧导致行业整合，中小企业因成本高、技术落后被淘汰，市场份额向头部企业集中[44][45] - 2024年5月国家能源局放宽新能源消纳红线至90%[56] - 2024年国内光伏企业完成超62亿元的股权收购交易[58] - 新型电池领域专利申请量TOPCon电池0.61万件、BC电池0.24万件、异质结电池0.27万件[58] - 隆基绿能晶硅-钙钛矿叠层电池效率达34.6%刷新世界纪录[59] - 通威股份THC210版型异质结组件功率达783.2瓦转换效率突破25.21%[59] - 天合光能HJT电池组件最高窗口效率达25.44%创世界纪录[59] - 银包铜浆料银含量降至30%以下推动低银金属化进程[60] - 2024年11月工信部要求新建光伏项目资本金比例不低于30%[57] - 2024年光伏制造行业规范提高硅料、硅片、电池片生产指标要求[57] - 钙钛矿与晶硅叠层电池光电转化效率理论可达40%[59] - 2024年光伏行业新增产能中N型电池占比超80%，N型电池平均转换效率已突破25%[154] 风险因素 - 光伏产业链产能扩张导致供需失衡，可能引发毛利率下滑风险[175] - 公司产品验收周期较长，发出商品期末数额较大，存在存货跌价风险[176] - 应收账款较高可能影响资金使用效率，并带来坏账风险[176] - 汇率波动可能对公司利润产生影响，境外收入以美元或欧元计价[176] - 下游客户可能要求降价，压缩设备企业利润空间[175] - 光伏设备行业竞争加剧，新进入者可能采取低价策略[175] - 投资基金周期长、流动性低，存在回收期较长风险[174] - 公司面临光伏行业技术更新换代快的风险，如钙钛矿电池技术可能冲击HJT电池设备市场[173] - 公司主营业务产品太阳能丝网印刷成套设备、HJT异质结高效电池制造整体解决方案验收周期长[169] 投资者关系 - 海通证券股份有限公司参与财报电话会议[181] - 华泰证券股份有限公司参与财报电话会议[181] - 摩根大通参与财报电话会议[182] - 摩根士丹利亚洲有限公司参与财报电话会议[182] - 瑞银证券有限责任公司参与财报电话会议[183] - 上海国泰君安证券资产管理有限公司参与财报电话会议[183] - 中国国际金融股份有限公司参与财报电话会议[186] - 中国银河证券股份有限公司参与财报电话会议[186] - 中泰证券股份有限公司参与财报电话会议[186] - 中天国富证券有限公司参与财报电话会议[186] - 共有307名机构投资者参与电话会议[187] - 电话会议于2024年8月29日举行[187] - 会议内容详见《2024年8月29日投资者活动记录表》编号2024-003[187] - 参与线上投资者交流活动的机构投资者共246人[195]