财务数据关键指标变化 - 公司2024年度归属于母公司股东的净利润为-23,596.89万元[5] - 2024年营业收入为32.66亿元，同比增长12.11%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-2.36亿元，较2023年亏损5.66亿元有所收窄[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为1.64亿元，同比大幅增长421.26%[22] - 2024年末总资产为90.43亿元，同比增长13.43%[22] - 2024年基本每股收益为-0.38元/股，较2023年的-0.95元/股有所改善[23] - 2024年加权平均净资产收益率为-5.40%，较2023年的-12.58%有所提升[23] - 报告期内公司实现营业总收入326,624.57万元，同比增长12.11%[83] - 归属于上市公司股东的净利润为-23,596.89万元，同比减亏58.29%[83] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长421.26%，主要系收到增值税留抵退税额所致[84] 成本和费用 - 直接材料、直接人工和制造费用占总成本的81.03%，同比增长12.17%[91] - 销售费用为7,859.06万元，同比增长11.37%，财务费用为4,400.66万元，同比增长44.08%[100] - 研发投入合计为1.45亿元，占营业收入的4.44%，其中资本化研发投入占比2.24%[98] - 报告期内研发费用为14,179.31万元，占营业收入比例为4.34%[80] 各条业务线表现 - 2024年第四季度营业收入为9.28亿元，是全年最高季度[25] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-2.87亿元，是全年亏损最大的季度[25] - 印制电路板业务毛利率为0.82%，同比减少0.74个百分点[87] - 境内销售收入为24.60亿元，同比增长16.49%，毛利率为0.82%，同比减少2.23个百分点[88] - 境外销售收入为6.27亿元，同比下降6.57%，毛利率为16.77%，同比减少0.2个百分点[88] - 印制电路板生产量为2,721,690.72平方米，同比增长11.62%，销售量为2,554,971.03平方米，同比增长8.81%[89] - 定制化电子电器组件生产量为1,016,260,708.96 pcs，同比下降10.42%，销售量为997,168,394.57 pcs，同比下降10.63%[89] 各地区表现 - 境内销售收入为24.60亿元，同比增长16.49%，毛利率为0.82%，同比减少2.23个百分点[88] - 境外销售收入为6.27亿元，同比下降6.57%，毛利率为16.77%，同比减少0.2个百分点[88] - 境外资产规模251,107,911.80元，占总资产比例2.78%[106] 管理层讨论和指引 - 公司实施"PCB+元器件+解决方案"上下游一体化发展战略，目标是实现收入与盈利能力的双提升[130] - 公司锚定人工智能、高速通讯、智能汽车等领域，以江苏二期智能工厂和梅州扩建项目为着力点，绑定高附加值产品[131] - 公司通过优化产业布局和调整子公司经营策略，提升经营规模和核心竞争力[131] - 公司建立毛利率预警机制，控制低毛利订单占比，及时调整产品组合和定价策略[133] - 原材料价格波动可能对公司毛利率及盈利能力带来负面影响，原材料占营业成本比例较高[136] 业务发展和技术创新 - 公司汽车电子订单同比增长约13%，国内新能源车企TOP客户订单于第四季度大幅增长[62] - 公司在AI数据中心领域获得超亿元订单，驱动数据/通讯领域收入同比快速上升[60] - 公司AMB陶瓷衬板实现65W国产化氮化硅量产应用[64] - 公司新一代电子信息产业投资扩建项目（一期）主体建设已基本完工，首期部分车间进入试运行状态，3厂房规划生产高多层和高可靠性HDI等高阶PCB产品[67] - 公司开发的高精度埋阻技术达到平面电阻±8%的精度，处于行业领先水平[75] - 公司复合基板技术样品最大层数为20层，最小孔径机械孔为0.25mm，激光孔0.127mm，最大厚径比为9.6:1，最小线宽/间距3mil/4mil[76] - 公司参与国家重点研发计划项目——高端装备柔性线缆布局设计与仿真优化软件项目获批立项[73] - 公司主导制定的行业团体标准CPCA/T 6046-2022《埋置或嵌入铜块印制电路板规范》正式发布[75] - 公司Eagle Stream平台已实现规模化量产，正推进新一代Birch Stream平台技术布局，已完成PCB样机试制[76] - 公司成功开发出20+层的复杂软硬结合板，适配FPC柔性弯折、刚柔过渡、高密度互联（HDI）等多种工艺[77] - 800G光模块用PCB产品量产能力已搭建完成，并完成部分重要客户的样品打样认证[78] - 公司封装基板业务已具备12L板、50μm微盲孔&20μm超薄介质层产品的量产能力[79] - AMB陶瓷衬板技术核心指标：空洞率<0.5%，冷热冲击（-55-175℃）可承受5,000次以上，覆铜厚度0.8毫米以上[79] 行业和市场趋势 - 2024年全球PCB产值预计达到735.65亿美元，同比增长5.8%，中国大陆地区增长率最快，达到412.13亿美元，同比增长9%[30][32] - 中国大陆PCB产值占全球的56%，预计2024-2029年全球PCB产值年复合增长率达5.2%，中国增速为4.3%[30][32] - 2024年服务器/数据存储领域PCB产值预计为109.16亿美元，同比增长33.1%，2024-2029年复合增长率达11.6%[36] - 18层及以上多层板2024年产值预计为24.21亿美元，同比增长40.3%，2024-2029年复合增长率达15.7%[38] - HDI板2024年产值预计为125.18亿美元，同比增长18.8%，2024-2029年复合增长率达6.4%[38] - 2024年全球陶瓷衬板市场规模预计为15.71亿美元，2030年将达到36.17亿美元，复合增长率为14.9%[41] - AMB陶瓷衬板2024年市场规模预计为5.6亿美元，2030年将达到15.3亿美元，复合增长率为18.2%[42] - 亚太地区占全球陶瓷衬板市场份额约58%，DBC陶瓷衬板细分领域占比约45%[40] - 汽车电子是陶瓷衬板最大下游领域，占比约56%[40] - 封装基板2024年产值预计为126.02亿美元，同比增长0.8%，2024-2029年复合增长率达7.4%[38] - 2024年全球DPC陶瓷衬板市场规模达到2.4亿美元，预计2030年将达到4.2亿美元，复合增长率为9.4%[43] - 2023年AI服务器出货量近120万台，同比增长38.4%，预计2026年达237万台[123] - AI服务器价格多在10-15万美金/台，远高于通用服务器的几千美金/台[123] - 18层以上PCB单价约为12-16层价格的3倍[124] - 新能源汽车单车PCB价值超2,000元，是传统车的6倍以上[125] - 预计2024年全球车用PCB市场规模达93.18亿美元[126] - 国内车用PCB厂商在前十大中仅占3席，合计占比14%[126] - 2024年全球智能手机销量同比增长7%，结束了连续两年下滑的态势[127] - AI手机、AI PC等终端对HDI板、高频高速板的需求激增[127] - 全球PCB行业约有2,800家企业，中国大陆占比超2,000家[138] - 中国已成为全球PCB行业产量最大的区域[138] - PCB行业上市公司数量超过75家，市场竞争激烈[138] 公司治理和股东回报 - 公司2024年度拟不进行现金分红，不送红股，亦不进行资本公积转增股本[6] - 公司2024年第一季度利润分配为每10股派发现金红利0.2元（含税），共计派发现金红利12,607,960.08元（含税）[180] - 公司2024年现金分红和回购金额（含注销部分）合计182,768,343.58元，其中股份回购金额为170,160,383.50元（不含交易费用）[181] - 公司2024-2026年股东分红回报规划要求最近三个会计年度累计现金分红总额不低于最近三个会计年度年均净利润的30%[178] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到80%[178] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到40%[178] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%[178] - 公司2024年员工持股计划已通过董事会和股东大会审议，并于2024年5月17日完成过户登记[184] - 公司注销前期回购股份7,625,100股，金额为93,104,733.80元（不含交易费用）[181] - 公司员工持股计划过户13,690,300股，价格为4.8元/股[185] - 员工持股计划存续期为36个月，锁定期为12个月[185] 子公司表现 - 深圳博敏净利润同比下降至-13,551.61万元，主要因业务调整及陶瓷衬板业务未盈利[120][122] - 江苏博敏收入同比增长至119,038.00万元，主要系二期项目订单增长[120][122] - 君天恒讯净利润为6,327.68万元，营业收入达45,770.48万元[122] 环保和社会责任 - 报告期内环保资金投入10,298.12万元[190] - 公司废水排放执行标准为《电镀水污染物排放标准》DB44/1597-2015表1标准[193] - 含镍废水排放口总镍排放浓度限值为0.1 mg/L[193] - 综合废水排放口COD排放浓度限值为100 mg/L[195] - 年废水排放量限值为16.5万吨/年[196] - 废气排放口数量为33个[192] - 危险废物均委托有资质单位进行无害化处置[193] - 深圳博敏废水、废气检测结果均达标排放[193] - 废气排放执行标准为GB21900-2008表5，主要污染物氮氧化物排放浓度限值为200 mg/m³，甲醛为25 mg/m³，氰化雾为0.5 mg/m³，硫酸雾为30.0 mg/m³，氯化氢为30 mg/m³，颗粒物为120 mg/m³[198] - 废气排放口数量为14个，排放方式为连续排放，无超标排放情况，设施运行正常稳定[198] - 有机废气排放执行标准为《广东省大气污染物排放限值》DB44/27-2001第二时段2级标准，主要污染物挥发性有机物排放浓度限值为100 mg/m³，苯为1 mg/m³，非甲烷总烃为70 mg/m³[200] - 有机废气排放口数量为3个，排放方式为连续排放，无超标排放情况，设施运行正常稳定[200] - 公司属于盐城市大丰区2024年环境监管重点单位，按照排污许可证要求自行监测，废水每月一次，有组织废气每半年一次，无组织废气每年一次，锅炉废气氮氧化物每月一次，噪声每季度一次[200] - 公司委托第三方于2024年4月、11月完成半年度有组织废气监测，并于2024年4月、6月、8月、11月完成季度噪声监测[200] - 公司每月完成对废水、锅炉废气的监测[200] 人力资源和培训 - 母公司在职员工数量为2,399人，主要子公司在职员工数量为1,925人，合计4,324人[172] - 员工专业构成中生产人员占比最高，达2,489人（57.6%），技术人员次之为1,498人（34.7%）[172] - 员工教育程度以高中及以下为主，占比65.5%（2,831人），本科及以上学历占比12.4%（537人）[172] - 2024年公司调整薪酬政策，重点优化市场营销、技术研发等岗位激励机制[173] - 2024年开展中层管理干部培训项目，首批40余位经理人参与为期半年的赋能计划[174] - 高层管理干部EMBA班历时一年（2023.11-2024.11），由深圳力合教育承办[174] - 2025年计划引入AI学习工具优化培训效率，减少线下培训时间投入[174]