收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度净保费收入为34.22亿美元，较去年同期的28.83亿美元增长18.7%[19] - 2024年第一季度净投资收入为3.27亿美元，较去年同期的1.99亿美元增长64.3%[19] - 2024年第一季度净收入为11.20亿美元，较去年同期的7.17亿美元增长56.2%[19] - 2024年第一季度净收入为11.2亿美元，较2023年同期的7.17亿美元增长56.2%[30][41] - 2024年第一季度归属于Arch普通股股东的净收入为11.10亿美元，基本每股收益为2.99美元[19] - 2024年第一季度基本每股收益为2.99美元，稀释后每股收益为2.92美元，分别较2023年同期的1.92美元和1.87美元增长55.7%和56.1%[41] - 2024年第一季度总承保收入为7.36亿美元，同比增长29.1%（2023年第一季度为5.70亿美元）[52][55] - 2024年第一季度归属于Arch普通股东的净利润为11.10亿美元，同比增长57.4%（2023年第一季度为7.05亿美元）[52][55] - 2024年第一季度总毛保费收入为59.33亿美元，同比增长24.1%（2023年第一季度为47.80亿美元）[52][55] - 2024年第一季度总净保费收入为34.22亿美元，同比增长18.7%（2023年第一季度为28.83亿美元）[52][55] - 2024年第一季度净投资收入为3.27亿美元，同比增长64.3%（2023年第一季度为1.99亿美元）[52][55] - 2024年第一季度净投资收入为3.27亿美元，较2023年同期的1.99亿美元增长64.3%[84] - 2024年第一季度净已实现收益为6700万美元，较2023年同期的1700万美元增长294.1%[85] - 按权益法核算的投资基金收入在2024年第一季度为9900万美元，较2023年同期的4800万美元增长106.3%[92] - 2024年第一季度来自运营联营公司的收入为5500万美元，较2023年同期的3900万美元增长41.0%[94] - 公司衍生品工具在2024年第一季度实现净亏损1000万美元，而2023年同期实现净收益5600万美元[149] - 2024年第一季度净利润为11亿美元，每股账面价值增长5.2%[166] - 财产与意外险业务毛保费收入56亿美元，同比增长26%[166] - 公司2024年第一季度归属于普通股东的净利润为11.1亿美元，税后营运利润为9.33亿美元[186] - 公司2024年第一季度年化净利润平均普通股回报率为24.6%，年化营运利润平均普通股回报率为20.7%[186] - 2024年第一季度年化平均普通股股东权益净利润率为24.6%，经营回报率(Operating ROAE)为20.7%[173] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度综合赔付率为78.8%，同比改善1.8个百分点（2023年第一季度为80.6%）[52][55] - 2024年第一季度公司录得1.24亿美元的前一年度损失准备金有利发展（2023年第一季度为1.36亿美元）[59][65] - 再保险业务2023年第一季度净有利发展金额为5300万美元，相当于损失率改善4.0个百分点[67] - 再保险业务净有利发展中，短期险种占4900万美元，中长期险种占300万美元[67] - 短期险种净有利发展包括：非巨灾财产险2300万美元，其他专业及短期险种1800万美元，财产巨灾险800万美元[67] - 抵押贷款业务2023年第一季度净有利发展金额为7100万美元，相当于损失率改善23.9个百分点[68] - 保险业务2024年第一季度综合赔付率为94.1%，同比上升3.2个百分点，主要因当前年度赔付率升至59.6%[189][199] - 保险业务当前年度赔付率上升包含2.1个百分点的巴尔的摩大桥坍塌事件影响及1.9个百分点的巨灾事件影响[200] - 再保险业务2024年第一季度综合赔付率为77.4%，同比下降6.9个百分点，承保利润3.79亿美元，同比增长77.9%[203] - 公司2024年第一季度有效税率为8.3%，与2023年同期的8.2%基本持平[156] 保险业务表现 - 保险业务2024年第一季度毛保费收入21.26亿美元，同比增长7.4%；净保费收入15.42亿美元，同比增长7.3%[189] - 专业险种是保险业务最大保费来源，2024年第一季度净保费收入3.69亿美元，占总保费23.9%[197] - 财产、能源、海运及航空险种净保费收入3.11亿美元，占总保费20.2%，是保险业务第二大保费来源[197] - 项目险业务净保费收入增长显著，2024年第一季度达1.87亿美元，占总保费比例从9.8%升至12.1%[197] 再保险业务表现 - 再保险业务2024年第一季度承保收入为3.79亿美元，同比增长77.9%（2023年第一季度为2.13亿美元）[52][55] - 再保险业务2024年第一季度承保收入为3.79亿美元，毛保费同比增长41%[167] - 再保险业务2024年第一季度毛保费收入34.67亿美元，同比大幅增长40.9%；净保费收入22.66亿美元，同比增长31.3%[203] - 再保险分部2024年第一季度总净承保保费为22.66亿美元，较2023年同期的17.26亿美元增长31.3%[209] - 再保险分部2024年第一季度总净已赚保费为16.66亿美元，较2023年同期的13.30亿美元增长25.3%[211] - 再保险分部2024年第一季度总毛承保保费同比增长40.9%[209] - 其他专业险净承保保费8.40亿美元，占比37.1%，同比增长35.7%[209] - 财产险（不含巨灾）净承保保费5.67亿美元，占比25.0%，同比增长27.1%[209] - 财产巨灾险净承保保费3.50亿美元，占比15.4%，同比增长36.2%[209] - 其他专业险净已赚保费5.87亿美元，占比35.2%，同比增长14.9%[210] - 财产险（不含巨灾）净已赚保费4.86亿美元，占比29.2%，同比增长37.3%[210] - 财产巨灾险净已赚保费2.34亿美元，占比14.0%，同比增长68.3%[210] - 再保险业务财产巨灾风险1-in-250单事件最大可能损失(PML)远低于公司自设阈值[169] 抵押贷款业务表现 - 抵押贷款业务2024年第一季度承保收入为2.71亿美元，同比增长11.5%（2023年第一季度为2.43亿美元）[52][55] - 美国主要抵押贷款保险业务续保率为83.6%[171] 投资表现与资产 - 2024年第一季度净投资收入为3.27亿美元，较去年同期的1.99亿美元增长64.3%[19] - 投资总额从2023年末的338.56亿美元增至352.18亿美元，增长4.0%[15] - 2024年第一季度其他综合亏损为1.45亿美元，主要受可供出售投资未实现亏损1.41亿美元影响[22] - 2024年第一季度投资活动所用净现金为14.09亿美元，主要用于购买82.5亿美元的固定期限投资[30] - 截至2024年3月31日，公司可供出售投资总额公允价值为257.70亿美元，未实现净亏损为6.79亿美元（未实现收益1.49亿美元，未实现损失8.28亿美元）[76] - 截至2024年3月31日，公司固定到期日证券的公允价值总额为236.28亿美元，摊余成本总额为243.38亿美元[80] - 公司持有的权益证券公允价值从2023年末的12亿美元增至2024年3月31日的17亿美元，增幅为41.7%[82] - 按权益法核算的投资基金收入在2024年第一季度为9900万美元，较2023年同期的4800万美元增长106.3%[92] - 公司对科法斯（Coface）的持股比例约为29.9%，截至2024年3月31日的账面价值为5.86亿美元[94] - 公司对Greysbridge的持股比例为40%，截至2024年3月31日的账面价值为4.72亿美元[94] - 截至2024年3月31日，按权益法核算的投资总额为48.42亿美元，未出资承诺总额为35亿美元[90] - 2024年第一季度投资税前总回报率为0.80%，基准回报率为0.83%[174] - 截至2024年3月31日，投资组合久期相对较短，为2.70年[174] - 基准回报指数的平均信用质量为穆迪A1级，估计久期为2.51年[175] 准备金与应收款 - 未满期保费准备金从2023年末的88.08亿美元增至99.71亿美元，增长13.2%[15] - 损失及损失调整费用准备金从2023年末的227.52亿美元增至237.05亿美元，增长4.2%[15] - 2024年第一季度未赚取保费净额增加6.63亿美元，准备金净额增加6.6亿美元[30] - 2024年第一季度应收账款保费增加11.59亿美元[30] - 再保险应付余额增加5.21亿美元[30] - 2024年第一季度末损失及损失调整费用准备金总额为237.05亿美元，较期初增加9.53亿美元[58] - 截至2024年3月31日，公司再保险应收款净额为75.09亿美元，其中66.6%来自A.M. Best评级为"A-"或更高的保险公司[72] - 截至2024年3月31日，公司最大单一交易对手的应收款余额占股东权益总额的7.1%[72] - 截至2024年3月31日，公司保费应收款净额（扣除预期信用损失准备）为57.65亿美元，相关信用损失准备为3200万美元[69] 现金流 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为15.64亿美元，较2023年同期的9.63亿美元增长62.4%[30] - 2024年第一季度投资活动所用净现金为14.09亿美元，主要用于购买82.5亿美元的固定期限投资[30] - 期末现金及受限现金为16亿美元，较期初的14.98亿美元增长6.8%[30] 股东权益与每股数据 - 股东权益从2023年末的183.53亿美元增至193.55亿美元，增长5.5%[15] - 归属于Arch普通股股东的净收入为11.10亿美元，基本每股收益为2.99美元[19] - 2024年第一季度加权平均流通普通股及等价物（基本）为3.709亿股，（稀释后）为3.805亿股[41] - 截至2024年3月31日，每股账面价值为49.36美元，较2023年12月31日的46.94美元增长[172] 公允价值计量与投资组合结构 - 截至2024年3月31日，公司固定收益证券中，处于未实现亏损状态的证券公允价值为164.27亿美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失为7.23亿美元[78] - 截至2024年3月31日，公司约16,400个证券批次中，约有8,380个批次处于未实现亏损状态，固定收益投资组合中单一批次最大未实现亏损为500万美元[78] - 截至2024年3月31日，公司受限资产总额为97.39亿美元，其中用于关联方交易的抵押品或担保为48.74亿美元[100] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为306亿美元[107] - 其中，约1500万美元（占比0.0%）使用非约束性交易商报价或模型估值定价[107] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为296亿美元[107] - 其中，约1400万美元（占比0.0%）使用非约束性交易商报价或模型估值定价[107] - 美国国债因交易活跃和报价充分，全部被分类为公允价值第一层级[111] - 公司债券、市政债券等多数固定收益证券因使用可观察市场参数，主要被分类为公允价值第二层级[112][113] - 少数公司债券和抵押贷款支持证券因定价参数透明度低，被分类为公允价值第三层级[112][115] - 交易所交易的权益证券基于活跃市场报价，被分类为公允价值第一层级[120] - 某些缺乏独立价格来源的权益证券和短期投资，被分类为公允价值第三层级[120][123] - 与收购相关的或然对价和递延对价负债，使用模型输入（如加权平均资本成本）计量，被分类为公允价值第三层级[125] - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为304.98亿美元，其中一级（Level 1）资产为79.30亿美元，二级（Level 2）资产为204.94亿美元，三级（Level 3）资产为4.09亿美元[129] - 可供出售证券中的公司债券公允价值为116.98亿美元，其中160百万美元（约1.4%）使用三级（Level 3）不可观察输入估值[129] - 可供出售证券中的美国政府和机构证券公允价值为43.70亿美元，其中4.342亿美元（约99.4%）为一级（Level 1）资产[129] - 短期投资公允价值为21.42亿美元，其中17亿美元（约7.9%）使用三级（Level 3）输入估值[129] - 按公允价值计量的权益证券为17.20亿美元，其中5百万美元（约0.3%）使用三级（Level 3）输入估值[129] - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的金融负债总额为7900万美元，其中5700万美元为二级（Level 2）衍生工具负债[129] - 与2023年12月31日相比，2024年3月31日按公允价值计量的总资产增加10.09亿美元（从294.89亿美元增至304.98亿美元）[129][133] - 公司高级票据的账面成本为27亿美元，但2024年3月31日的公允价值为25亿美元[141] - 2024年第一季度，三级（Level 3）公司债券资产从期初的1.47亿美元增加至1.60亿美元，主要因购买9800万美元[137] - 2024年第一季度，三级（Level 3）其他投资资产从期初的1.06亿美元增加至1.26亿美元，主要因购买3000万美元[137] - 公司衍生品工具总公允价值资产为1.2亿美元，负债为5700万美元，名义价值未提供合计[144] - 期货合约公允价值资产为7200万美元，负债为1400万美元，名义价值为30.35亿美元[144] - 外汇远期合约公允价值资产为900万美元，负债为1300万美元，名义价值为11.83亿美元[144] 其他财务数据 - 公司总资产从2023年末的589.06亿美元增长至2024年3月31日的627.68亿美元，增长6.6%[15] - 公司2024年第一季度授予员工40万份股票期权、50万份绩效股票奖励/单位及70万份限制性股票/单位，加权平均授予日公允价值分别为每股30.73美元、93.28美元和87.22美元[37] - 公司投资承诺在2024年3月31日约为37亿美元，较2023年12月31日的36亿美元有所增加[150] - 公司与可变利益实体Bellemeade相关的总资产为11.2亿美元，剩余再保险覆盖为3.04亿美元[152] - 公司2024年3月31日净递延所得税资产为16亿美元，与2023年12月31日持平[157] 管理层讨论和指引 - 其他承保收入2024年第一季度为200万美元，低于2023年同期的400万美元[212] 其他重要内容（收购与出售） - 公司已达成协议，以4.5亿美元现金对价收购安联的美国中端市场和娱乐保险业务[161] - 公司于2024年5月1日完成了对Castel Underwriting Agencies Limited的出售[162]