财务数据关键指标变化 - 2023年净保费收入为135亿美元[15] - 2023年归属于Arch普通股东的净利润为44亿美元[15] - 截至2023年12月31日，每股账面价值为46.94美元，较2022年同期的32.62美元增长[15] - 截至2023年12月31日，Arch持有的总投资资产为346亿美元[89] - 截至2023年12月31日，未付和已付损失及损失调整费用可收回款项约为71亿美元[88] - 截至2023年12月31日，Arch Capital集团资本约为211亿美元[15] 股票回购与资本管理 - 公司自2007年启动股票回购计划至2023年底，已累计回购4.336亿股普通股，总成本59亿美元[25] - 截至2023年12月31日，股票回购计划剩余授权额度为10亿美元[25] - 2023财年未执行任何股票回购[25] - 2001年股权资本注入7.632亿美元[17] 业务线表现：保险业务 - 公司保险业务通过独立零售和批发经纪人网络进行营销，经纪人佣金通常为总保费的一个百分比[35] - 公司保险集团可能通过临时佣金安排向部分经纪人支付基于业务量或盈利能力的额外佣金，目前部分合同提供基于业务量的额外佣金[35] 业务线表现：再保险业务 - 公司再保险业务通过Arch Re Bermuda等子公司全球运营，其中Arch Re Bermuda在美国某些州被批准为“认证再保险人”和“互惠管辖区再保险人”，可降低或免除分出业务的抵押要求[41] - 公司再保险集团的条约业务主要专注于非商品化的专业险种，如特殊财产和意外伤害再保险条约，同时在财产巨灾等类别中也参与大量条约[47] - 公司再保险集团采用比例和非比例两种方式承保业务，比例再保险中再保险人分享原保费和损失的相应比例，并向分出公司支付基于其获得业务成本的佣金[44] - 公司再保险业务财产临时再保险运营主要通过Arch Re U.S.进行，其办公室遍布美国、加拿大、欧洲和英国[41] 业务线表现：抵押贷款业务 - 公司抵押贷款业务包括通过Arch MI U.S.在美国的直接抵押贷款保险，以及通过Arch Re Bermuda在全球的比例和非比例再保险[55] - 公司抵押贷款保险公司Arch Mortgage Insurance Company和United Guaranty Residential Insurance Company均已被房利美和房地美批准为合格抵押贷款保险人[57] - 2016年通过收购UGC，公司成为美国抵押保险业务的领先提供商[61] - 2019年，Arch LMI获得APRA授权承保贷款人抵押保险；2021年8月，公司收购了同样获得APRA授权的Arch Indemnity[58] - 2022年12月，Arch LMI转变为服务公司，并放弃了其APRA授权，Arch Indemnity成为澳大利亚市场直接贷款人抵押保险和再保险的主要提供商[58] 收购与投资活动 - 2021年对Somerset Bridge Group的收购增强了再保险业务[19] - 2021年收购了Westpac Lenders Mortgage Insurance Limited以拓展澳大利亚抵押贷款保险业务[21] - 公司于2023年11月签署协议，收购Old Republic International Corporation的退出抵押贷款保险业务RMIC Companies, Inc.及其子公司，交易预计在2024年上半年完成[56] - 公司于2016年12月完成了对UGC及其主要运营子公司United Guaranty Residential Insurance Company的收购，后者在全部50个州和哥伦比亚特区获得许可并运营[56] - Arch Re Bermuda向Somers普通股投资了1亿美元[74] - Arch Re Bermuda及某些Arch共同投资者向Premia投资了1亿美元，并收购了其约25%的股权[75] - 公司于2021年完成了从Natixis购买Coface 29.5%普通股股权的交易[76] 客户与员工 - 公司最大单一抵押保险客户（包括分支机构和关联公司）在2023年和2022年分别贡献了总承保保费的7.3%和7.1%[68] - 2023年和2022年，前十大客户贡献的总承保保费占比分别为24.6%和23.6%[68] - 截至2024年2月16日，公司全球员工总数略超6400人，较去年约5800人有所增长[78] - 公司在北美（美国、加拿大和百慕大）拥有约3600名员工，在欧洲和英国拥有约1700名员工，在菲律宾、澳大利亚及世界其他地区拥有约1200名员工[78] 企业社会责任与员工计划 - 自2018年启动至2023年，公司学生债务援助计划累计贡献约500万美元，其中2023年为90万美元[83] - 2023年，超过65%的美国员工在相同医疗计划和覆盖层级下降低了医疗保险费[85] - 2023年，超过700名员工（主要为经理）参加了为期六周的“培养包容性领导力”计划[79] - 2023年，六个员工网络为超过1300名员工提供了交流平台[79][81] - 自2009年启动至2023年，Arch Achieve计划已表彰超过500名员工[83] 市场竞争与风险管理 - 在抵押贷款信用风险转移计划中，除融资信贷投资者外，定期参与交易的（再）保险公司约有25家[95] - 在欧洲的结构性资本 relief 交易中，竞争对手包括约5-10家高评级多线（再）保险公司以及超过30家融资信贷投资者[96] - 公司企业风险管理框架包含承保、准备金、投资、信用、集团和运营风险[97] 百慕大监管要求 - 百慕大主要保险运营子公司Arch Re Bermuda必须遵守最低流动性比率要求，即相关资产价值不得低于相关负债的75%[111] - Arch Re Bermuda在任何财年宣布或支付的股息不得超过其总法定资本和盈余的25%[113] - 百慕大金融管理局为每个4类保险公司设定的目标资本水平为其增强资本要求的120%[112] - 集团需维持可用的集团法定经济资本及盈余至少等于集团增强资本要求，且目标资本水平设定为集团ECR的120%[117] - 任何直接或间接持有公司普通股至少10%、20%、33%或50%的人士须在成为（或不再是）此类持有者后45天内书面通知百慕大金融管理局[118] - 根据百慕大《公司所得税法》，符合条件跨国集团的百慕大成员实体需按15%的税率缴纳所得税[127] - 百慕大《经济实质法》要求从事相关活动（包括保险）的公司必须在百慕大具备实质经济存在[120] - 百慕大保险公司在知悉或合理认为发生网络报告事件后必须立即通知金融管理局，并在14天内提交详细书面报告[124] - 百慕大《个人资料保护法》的主要操作条款将于2025年1月1日全面生效[125] - 根据百慕大《保险法》修订案，在清算情况下，保险债务须优先于所有其他无担保债务支付[114] - 自2016年1月1日起，百慕大被欧盟委员会认定为与偿付能力II等效，根据第260条，EEA监管机构需依赖百慕大金融管理局的全球集团监管[213] 美国监管要求 - 公司美国抵押保险业务需遵守联邦及各州关于抵押贷款机构与住宅抵押贷款的相关法规[129] - 根据各州控股公司法，收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权证券通常被推定为取得控制权[130] - 公司美国主要监管机构密苏里州于2021年采纳了集团资本计算模型规定[133] - 截至2024年1月23日，Arch Re Bermuda已在44个州获批为"认证再保险人"，另有8个州及地区的申请待批[138] - 截至2024年1月23日，Arch Re Bermuda已在44个州获批为"互惠司法管辖区再保险人"，另有8个州及地区的申请待批[138] - AGRL于2023年11月从密苏里州获得"互惠司法管辖区再保险人"批准，该资格在2023日历年度有效[138] - 美国证券交易委员会网络安全新规于2023年12月生效，要求上市公司在确定发生重大网络安全事件后4天内提交8-K表格报告[140] - 加州隐私保护机构关于消费者隐私权的法规于2023年3月29日生效，预计将于2024年2月开始执行[145] - 截至2024年2月1日，仅有一个州采纳了关于保险公司使用人工智能系统的示范公告[148] - 美国财产与意外险及再保险公司需满足风险资本要求，其总调整资本与授权控制水平风险资本的比率若低于特定阈值将引发监管干预[152] - 美国纽约州金融服务部要求在该州授权的保险公司将气候风险纳入治理框架，全国保费收入至少1亿美元的持牌保险公司需每年披露气候相关风险评估与管理情况[155] - 美国联邦保险办公室计划收集5年的房主保险承保数据以评估与天气事件的关系，美国保险监督官协会也计划收集类似气候相关数据[156] - 私营抵押贷款保险人资格要求规定，合格抵押贷款保险公司的可用资产必须在每个季度末达到或超过“最低要求资产”[160] 英国监管要求 - 劳合社的每个公司成员需将其每年承保账户保费收入的一定百分比缴纳至劳合社中央基金，并可能需额外缴纳最高达相关年度账户保费收入限额5%的补充层[167][168] - 英国财政部2022年11月提出的偿付能力II框架改革方案包括将非寿险公司的风险边际降低30%，并提议取消分支机构资本要求[173] - 英国《保险和再保险企业（审慎要求）条例2023》于2023年12月31日生效，修改了当前的风险边际计算方式[176] - 根据英国《金融服务和市场法》，任何人要成为受监管公司或其母公司持股或投票权达到或超过10%的控制者，需事先获得审慎监管局或金融行为监管局的同意[179] - 英国审慎监管局或金融行为监管局可能限制Arch Insurance (U.K.)或AMAL等公司支付股息，以确保其维持一定的偿付能力边际[180] - 2020年底，公司通过英国《金融服务和市场法2000》第七部分完成了将欧洲经济区遗留业务（不包括分入再保险）从Arch Insurance (U.K.)转移至Arch Insurance (EU)[181] - 尽管失去通行权，AMAL、Syndicate 2012和Syndicate 1955仍能通过劳合社布鲁塞尔公司在EEA承保业务[182] - 英国脱欧后，EEA金融机构（包括公司爱尔兰运营子公司）失去了进入英国的通行权[183] - 英国政府设定了2050年“净零”目标，即温室气体排放减少100%[184] - 英国FCA将于2024年5月31日实施反“洗绿”规则[185] - 英国ICO可对严重违反GDPR行为处以最高全球年营业额4%或1750万英镑的罚款[193] 加拿大监管要求 - 加拿大Arch Insurance Canada需根据金融机构监管办公室规定的最低资本测试维持充足的资本，Arch Re Canada需根据分支机构资产充足性测试维持资产超过负债的充足边际[163] 爱尔兰与欧盟监管要求 - 公司爱尔兰运营子公司Arch Re Europe于2008年10月获准为非寿险再保险人，2009年11月获准为寿险再保险人[197] - 公司爱尔兰运营子公司Arch Insurance (EU)于2011年12月获准为非寿险保险人[197] - 根据爱尔兰法律，收购或增持爱尔兰保险/再保险人（包括Arch Insurance (EU)和Arch Re Europe）10%或以上资本或投票权需事先获得CBI批准[201][202] - 爱尔兰CBI于2021年10月1日修改了COVID-19期间的股息支付指引，取消了一般性限制，但仍需事先通知[204] - 公司Arch Insurance (EU)在意大利和英国设有分支机构，Arch Re Europe在英国和瑞士设有分支机构[205] - 自2021年1月1日起，公司爱尔兰受监管实体根据TCA规定已失去进入英国市场的护照权利[206] - 爱尔兰央行于2021年11月发布了对所有受监管公司的气候及ESG期望，并于2023年3月发布了最终版气候变化风险指引[206] - 爱尔兰《个人问责框架法案》于2023年3月签署成为法律，大部分条款于2023年12月生效，其余条款将于2024年7月1日和2025年7月1日生效[206] - 欧洲保险和职业养老金管理局于2023年2月发布关于使用第三国治理安排的监管声明，爱尔兰央行于2023年9月就此发布正式观点[206] - 欧盟偿付能力II自2016年1月1日起全面生效，包含三大支柱：定量资本要求、定性监管审查和市场纪律[207] - 欧洲保险和职业养老金管理局于2020年12月就偿付能力II审查向欧盟委员会提供意见，认为整体框架运行良好但需一些修订[208] - 欧盟委员会于2021年9月发布偿付能力II指令修订立法提案，欧洲议会和理事会于2023年12月就修订达成临时协议，预计2024年正式批准[208] - 欧洲议会和理事会于2023年12月就《保险恢复与处置指令》达成临时协议，预计该指令将于2024年生效[209] - 根据TCA，英国金融机构已失去进入欧盟的护照权利，且相关谅解备忘录未包含具有约束力的实质性承诺或相互对等承诺[211]