收入和利润（同比环比） - 2023年第一季度净保费收入为28.83亿美元，较2022年同期的21.21亿美元增长36.0%[24] - 2023年第一季度净投资收入为1.99亿美元，较2022年同期的8000万美元大幅增长148.8%[24] - 2023年第一季度净收入为7.17亿美元，较2022年同期的1.98亿美元增长262.1%[24] - 2023年第一季度基本每股收益为1.92美元，较2022年同期的0.50美元增长284.0%[24] - 2023年第一季度净收入为7.17亿美元，较2022年同期的1.98亿美元增长262%[34] - 2023年第一季度基本每股收益为1.92美元，稀释后每股收益为1.87美元，分别较2022年同期的0.50美元和0.48美元大幅增长[44] - 2023年第一季度总毛保费收入为47.8亿美元，同比增长25.8%（2022年同期为38.01亿美元）[54][57] - 2023年第一季度净投资收入为1.99亿美元，同比增长148.8%（2022年同期为0.8亿美元）[54][57] - 2023年第一季度归属于Arch普通股东的净利润为7.05亿美元，同比增长279.0%（2022年同期为1.86亿美元）[54][57] - 2023年第一季度公司衍生品在2023年第一季度实现净收益5600万美元，而2022年同期净亏损2400万美元，其中期货合约贡献收益3900万美元[150] - 公司2023年第一季度归属于普通股东的净利润为7.05亿美元，税后营业利润为6.54亿美元[193] 成本和费用（同比环比） - 2023年第一季度损失及损失调整费用为14.71亿美元，较2022年同期的10.01亿美元增长47.0%[24] - 2023年第一季度综合成本率为80.6%，同比上升1.9个百分点（2022年同期为78.7%）[54][57] - 公司2023年第一季度有效税率为8.2%，高于2022年同期的5.6%[159] 各条业务线表现 - 2023年第一季度承保利润为5.7亿美元，同比增长24.5%（2022年同期为4.58亿美元）[54][57] - 2023年第一季度抵押贷款业务承保利润为2.43亿美元，综合成本率低至20.0%[54] - 2023年第一季度再保险业务净保费收入为13.3亿美元，同比增长65.4%（2022年同期为8.04亿美元）[54][57] - 2023年第一季度财产巨灾净承保保费几乎是2022年第一季度的两倍[171] - 2023年第一季度抵押贷款部门产生2.43亿美元承保收入[172] - 保险业务部门2023年第一季度毛承保保费为19.79亿美元，同比增长15.1%；净承保保费为14.37亿美元，同比增长19.1%[196] - 保险业务部门2023年第一季度综合赔付率为90.9%，同比下降2.9个百分点[196] - 保险业务部门2023年第一季度当期年度赔付率为56.8%，其中包含1.4个百分点的巨灾损失；上年同期为59.2%，包含3.1个百分点的巨灾损失[207][208] - 再保险业务部门2023年第一季度毛承保保费为24.60亿美元，同比增长43.1%；净承保保费为17.26亿美元，同比增长51.5%[211] - 再保险业务部门2023年第一季度净已赚保费为13.30亿美元，同比增长65.4%[211] - 再保险业务部门2023年第一季度综合赔付率为84.3%，同比下降2.3个百分点[211] - 保险业务部门中，专业险种2023年第一季度净承保保费为3.28亿美元，占比22.8%；财产、能源、海运和航空险种净承保保费为2.75亿美元，占比19.1%[204] - 保险业务部门2023年第一季度净已赚保费为12.57亿美元，同比增长22.4%[206] 损失准备金发展 - 2023年第一季度公司录得1.36亿美元前期损失准备金有利发展（2022年同期为1.41亿美元）[60][61][67] - 2023年第一季度保险、再保险和抵押贷款业务分别录得1200万、5300万和7100万美元前期损失准备金有利发展[61][66] - 截至2023年3月31日，损失及损失调整费用准备金总额为207.58亿美元，较期初增长3.6%[60] - 再保险业务2022年第一季度净有利发展金额为3200万美元，相当于损失率改善4.0个百分点[69] - 再保险业务净有利发展包括短期和中期业务线3500万美元的净有利发展，以及长期业务线300万美元的净不利发展[69] - 抵押贷款业务2022年第一季度净有利发展金额为1.02亿美元，相当于损失率改善35.3个百分点[70] 投资组合表现与构成 - 2023年第一季度净投资收入为1.99亿美元，较2022年同期的8000万美元大幅增长148.8%[93] - 2023年第一季度已实现净收益为1700万美元，而2022年同期为净损失2.92亿美元[24] - 2023年第一季度净已实现收益为1700万美元，而2022年同期为净亏损2.92亿美元[94] - 采用权益法核算的投资基金在2023年第一季度为公司带来4800万美元收益，较2022年同期的3600万美元增长33.3%[95] - 截至2023年3月31日总投资资产为287.76亿美元，较2022年底的272.93亿美元增长5.4%[21] - 截至2023年3月31日，公司可供出售投资总额的估计公允价值为222.45亿美元，未实现净损失总额为12.98亿美元[79] - 截至2023年3月31日，公司固定收益证券投资中，公司债券的估计公允价值为94.09亿美元，未实现损失总额为6.36亿美元[79] - 截至2023年3月31日，公司持有按公允价值计价的固定期限证券总额为209.22亿美元，较2022年12月31日的212.82亿美元下降1.7%[83] - 公司持有的按公允价值计价的权益证券为8.59亿美元，与2022年末的8.6亿美元基本持平[85] - 其他投资及可投资资产总额从2022年末的16.44亿美元增长至2023年3月31日的17.76亿美元，增幅为8.0%[86] - 采用权益法核算的投资总额从2022年末的37.74亿美元增至2023年3月31日的38.96亿美元，增长3.2%[87] - 公司在Coface SA的持股比例约为29.86%（剔除库存股后为30.09%），其账面价值从2022年末的5.63亿美元增至2023年3月31日的5.76亿美元[97] - 公司在Greysbridge的40%持股账面价值从2022年末的3.06亿美元增至2023年3月31日的3.30亿美元[97] - 其他投资（按净资产价值计量）从2022年末的8.47亿美元微增至2023年3月31日的8.72亿美元[132][136] - 公司投资承诺约为29亿美元，与2022年底水平一致[151] - 2023年第一季度投资税前总回报率（扣除投资费用前）为2.54%，基准回报率为2.64%[177] - 截至2023年3月31日，投资组合久期相对较短，为2.89年[177] - 基准回报指数平均信用质量为穆迪“A1”，估计久期为2.81年[178] - 基准回报指数中，ICE BofA 1-10年期美国公司指数权重为28.50%[179] 资产、权益与资本状况 - 截至2023年3月31日总资产为511.03亿美元，较2022年底的479.90亿美元增长6.5%[21] - 截至2023年3月31日股东权益为139.88亿美元，较2022年底的129.10亿美元增长8.4%[21] - 2023年第一季度其他综合收益（税后）为3.49亿美元，推动综合收益总额达到10.66亿美元[26][27] - 受限资产总额从2022年末的87.01亿美元增至2023年3月31日的90.11亿美元，增长3.6%[103] - 公司其他综合收益在2023年第一季度为税后3.49亿美元，而2022年同期为税后亏损5.85亿美元[157] - 公司递延所得税资产从2022年12月31日的5.31亿美元减少至2023年3月31日的4.5亿美元[160] - 公司截至2023年3月31日的资本约为167亿美元[166] - 2023年第一季度每股账面价值增长8.4%，达到35.35美元[174] 现金流活动 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为9.63亿美元，较2022年同期的5.52亿美元增长74%[34] - 2023年第一季度购买固定到期投资39.01亿美元，而2022年同期为67.28亿美元[34] - 2023年第一季度销售固定到期投资所得收益为30.34亿美元，而2022年同期为60.53亿美元[34] - 2023年第一季度用于投资活动的净现金为9.96亿美元，而2022年同期为3.13亿美元[34] - 期末现金及受限现金为12.15亿美元，期初为12.73亿美元[34] 应收账款与信用风险 - 截至2023年3月31日，公司再保险可收回款项为66.12亿美元，其中68.3%来自A.M. Best评级为“A-”或更高的保险公司[75] - 截至2023年3月31日，公司保费应收账款净额为45.13亿美元，对应的预期信用损失拨备为3600万美元[73] - 2023年第一季度，公司再保险可收回款项的预期信用损失拨备减少了100万美元，期末拨备余额为2100万美元[74] - 2023年第一季度，公司合同持有人应收账款的预期信用损失拨备减少了100万美元，期末拨备余额为200万美元[76] - 公司与关联方Somers的再保险应收未付及已付损失款项为12亿美元，应付Somers的再保险余额为4.35亿美元[163] 公允价值计量与层级 - 截至2023年3月31日，公司处于未实现亏损状态的证券共计约9380个批次，占证券总批次约12970个的72.3%[81] - 截至2023年3月31日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为252亿美元，其中约1300万美元（占0.1%）使用非约束性交易商报价或模型估值进行定价[110] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为238亿美元，其中约1300万美元（占0.1%）使用非约束性交易商报价或模型估值进行定价[110] - 美国国债因交易活跃度高、收到的定价报价数量多且高度相关，全部被分类为第一级公允价值计量[114] - 公司债券、市政债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、非美国政府证券及资产支持证券的公允价值主要基于可观察市场输入，大部分被分类为第二级[115][116][117][118][119][120][121] - 少量公司债券、住宅抵押贷款支持证券及资产支持证券因定价输入透明度低，被分类为第三级公允价值计量[115][118][121] - 交易所交易的权益证券基于活跃市场的报价，被分类为第一级公允价值计量[123] - 部分权益证券因缺乏可用的独立价格来源，其公允价值基于不可观察输入，被分类为第三级[123] - 其他投资中的定期贷款投资通常使用类似特征的报价、定价模型或矩阵定价，被分类为第二级[124] - 衍生工具（如期货、外汇远期、利率互换）的公允价值基于可观察市场输入，被分类为第二级[125][126] - 与公司收购相关的或有对价和递延对价负债，其公允价值使用基于加权平均资本成本等模型输入的收益法确定，被分类为第三级[129] - 截至2023年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为250.93亿美元，其中第一层级（活跃市场报价）为67.9亿美元，第二层级（其他可观察输入值）为173.07亿美元，第三层级（重大不可观察输入值）为1.24亿美元[132] - 可供出售证券中的公司债券公允价值为94.09亿美元，其中69百万美元（约0.7%）属于第三层级估值[132] - 可供出售证券中的美国政府和机构证券公允价值为45.63亿美元，其中绝大部分（45.46亿美元，99.6%）属于第一层级估值[132] - 短期投资公允价值为15.53亿美元，其中14.06亿美元（90.5%）属于第一层级估值[132] - 按公允价值计量的金融负债总额为1.15亿美元，其中衍生金融工具负债为1.01亿美元，全部属于第二层级估值[132] - 与2022年12月31日相比，按公允价值计量的总资产从236.7亿美元增至250.93亿美元，环比增加14.23亿美元（约6%）[132][136] - 第三层级资产总额从2022年末的1.61亿美元下降至2023年3月31日的1.24亿美元，主要因可供出售的公司债券从1.21亿美元降至69百万美元[132][136][140] - 公司高级票据的账面成本为27亿美元，但其2023年3月31日的公允价值为25亿美元，存在2亿美元的估值折价[143] - 衍生金融工具资产从2022年末的1.49亿美元增至2023年3月31日的2.11亿美元，增幅为62百万美元（约41.6%）[132][136] - 公司衍生品工具公允价值资产总额从2022年12月31日的1.49亿美元增至2023年3月31日的2.11亿美元，负债总额从7600万美元增至1.01亿美元[147] 股本与股权激励 - 2023年第一季度加权平均流通普通股及普通股等价物（基本）为3.673亿股，稀释后为3.776亿股[44] - 2023年第一季度公司授予员工50万份股票期权、60万份绩效股票奖励/单位及80万份限制性股票/单位[41] - 2023年第一季度股票期权、绩效股票奖励/单位及限制性股票/单位的加权平均授予日公允价值分别为每股23.49美元、74.06美元和69.25美元[41] 回报率指标 - 2023年第一季度年化净收益平均普通股回报率为22.3%，运营平均普通股回报率为20.7%[176] - 2022年第一季度年化净收益平均普通股回报率为6.0%，运营平均普通股回报率为13.6%[176] - 公司2023年第一季度年化平均普通股股东权益净利润回报率为22.3%，年化平均普通股股东权益营业利润回报率为20.7%[193] 其他运营指标 - 截至2023年3月31日，抵押贷款拖欠率为1.65%，为2020年3月31日以来最低[173] - 公司可变利益实体Bellemeade的总资产从2022年12月31日的35.95亿美元降至2023年3月31日的33.39亿美元[154] - 公司与关联方Premia的净承保保费和已赚保费从2022年第一季度的100万美元大幅增至2023年第一季度的7500万美元[162]