收入和利润表现 - 总收入同比小幅增长270万美元，从8610万美元增至8880万美元[294] - 公司净亏损同比大幅扩大至1.199亿美元，而2023年同期为2080万美元[294] - 公司2024年第二季度净亏损为1.199亿美元，而2023年同期净亏损为2076万美元[405] - 2024年上半年归属于普通股股东的净亏损为1.389亿美元，较2023年同期的3830万美元显著扩大[331] - 公司2024年第二季度根据NAREIT定义的运营资金（FFO）为亏损9649.9万美元，而2023年同期为亏损64.6万美元[405] - 公司2024年第二季度调整后运营资金（AFFO）为435.7万美元，略高于2023年同期的383万美元[405] - 2024年上半年运营费用激增1.079亿美元，主要原因是向关联方支付了9820万美元的内部化终止费用[331] 医疗办公楼（MOB）板块表现 - 公司MOB（医疗办公楼）板块出租率为90.3%，加权平均剩余租期为4.5年，资产总价值为14.79亿美元[289] - 医疗办公楼（MOB）板块收入增长75万美元，其中同店物业增长28万美元，收购物业贡献53万美元[295] [299] - 2024年上半年医疗办公楼（MOB）板块总收入为6927万美元，同比增长174万美元（2.6%）[332][333] - 2024年上半年资本支出为1120万美元，其中医疗办公大楼板块340万美元[392] 高级住房运营（SHOP）板块表现 - 公司SHOP（高级住房运营）板块入住率为76.4%，资产总价值为11.35亿美元[289] - SHOP板块入住率从2019年12月31日的85.1%下降至2024年6月30日的76.4%[281][282] - 养老社区（SHOP）板块收入增长196万美元，主要受同店物业收入增长299万美元驱动，部分被处置物业收入减少103万美元所抵消[302] [304] - SHOP板块同店物业收入增长主要由于租赁费率提高和入住率略有上升，但租金优惠从80万美元增至160万美元[305] - 2024年上半年老年住房-运营物业（SHOP）板块总收入为1.078亿美元，同比增长192万美元（1.8%）[338] - SHOP业务租户收入同比增长190万美元，其中同店物业贡献增长480万美元，但被已处置物业导致的290万美元下降部分抵消[339] - 同店物业租户收入增长主要得益于更高的租赁费率及略高的入住率，但被增加的210万美元租金优惠部分抵消[340] - 2024年上半年资本支出为1120万美元，其中高级住房板块780万美元[392] 成本和费用 - 物业运营和维护费用总额增加140万美元，从5360万美元增至5500万美元[294] [301] [306] - 截至2024年6月30日，SHOP板块合同工和中介机构成本从2023年同期的60万美元降至30万美元[284] - 与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月内，SHOP板块第三方运营商的员工工资成本增加了100万美元[285] - 折旧和摊销费用增加130万美元，从2060万美元增至2190万美元[294] [318] - 一般及行政费用增加30万美元至470万美元，其中费用报销分别为300万美元和240万美元[294] [317] - SHOP业务物业运营和维护费用同比增长170万美元，其中同店物业增加420万美元，已处置物业减少250万美元[341] - 同店物业运营费用增加主要源于第三方运营商员工加班/培训/奖金工资增加260万美元、管理费增加130万美元及保险费用增加120万美元[342] 资产收购和处置活动 - 从2023年1月1日至2024年6月30日，公司收购了11处物业，处置了6处物业[291][292] - 2024年第二季度处置一处SHOP物业，合同售价330万美元，录得销售损失20万美元，该物业此前已减值230万美元[319] - 2024年6月30日后，公司处置了7个医疗办公大楼，合同售价为5050万美元，并签署意向书计划处置一个高级住房物业，合同售价为2100万美元[396] 资产减值和终止费用 - 公司记录了240万美元的资产减值费用，涉及一个待售的医疗办公楼[294] [309] - 终止与相关方的协议导致产生9820万美元的终止费用[294] [315] - 公司记录270万美元减值损失，涉及一栋持有自用的MOB（240万美元）和一栋已处置的SHOP（30万美元），而2023年同期无减值损失[343] - 公司因计划内部化管理产生9820万美元关联方终止费用[350] - 公司于2024年6月通知顾问计划转为自我管理，并因此产生一笔9824.1万美元的内部化管理终止费，该费用已作为FFO的调整项[405][406] 债务和利息支出 - 2024年第二季度利息支出为1780万美元，同比下降100万美元（5.3%），主要由于2023年同期因终止旧信贷安排确认了290万美元递延融资成本摊销[321] - 截至2024年6月30日，公司未偿还债务为12亿美元，加权平均年利率为5.61%，高于2023年同期的5.49%[322] - 利息支出降至3410万美元（2023年同期：3450万美元），截至2024年6月30日总债务12亿美元，加权平均利率从5.49%升至5.61%[356][357] - 截至2024年6月30日，总借款额为12亿美元，加权平均利率为5.61%，加权平均剩余期限为4.6年；计入利率上限后，加权平均经济利率为5.01%[378] - 抵押贷款应付票据总额为8.283亿美元，加权平均年利率为4.60%，剩余期限为5.6年；2024年和2025年计划本金还款额分别为60万美元和1330万美元[381] - 信贷设施未偿还金额为3.651亿美元，加权平均年利率为7.90%；计入利率上限后，加权平均经济利率为5.95%[383] - 房利美主信贷设施未偿还金额为3.434亿美元，加权平均年利率为7.87%；计入利率上限后，加权平均经济利率为5.91%[384] 现金流和财务状况 - 投资活动现金净流出1558万美元，主要用于物业收购（561万美元）和资本支出（1116万美元）[367] - 融资活动现金净流出370万美元，主要包括信贷设施还款288万美元及支付优先股股息690万美元[368] - 经营活动现金净流入894万美元，净亏损为13.25亿美元，主要受9820万美元关联方终止费用影响[366] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为2950万美元，需维持最低余额1250万美元[371] - 公司总债务杠杆率（总债务/总资产价值）约为44.5%，净债务为12亿美元，总资产价值为26亿美元[377] - 公司2024年第二季度向A类和B类优先股股东支付的现金股息总额为349.6万美元，完全由运营现金流覆盖[414][415] - 公司2024年上半年运营现金流为893.5万美元，用于支付优先股股息699.2万美元[415][417] 股息和分红政策 - 公司自2020年10月至2024年1月以股票形式支付股息，累计发行约2070万股[276] - 公司自2020年中以来未支付普通股现金股息，但直至2024年1月按每股每年0.85美元的比率支付股票股息，且未来不打算再宣布股票股息[411] - A类优先股年度股息为每股1.84375美元，相当于其25美元清算优先股的7.375%[409] - B类优先股年度股息为每股1.78125美元，相当于其25美元清算优先股的7.125%[410] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2024年第四季度前完成管理职能内部化[277][278] - 公司2023年12月31日的每股净资产估值为13.00美元，低于2022年12月31日的14.00美元[276] - 2024年上半年，公司支付资产管理费分别为550万美元（三个月）和1090万美元（六个月），支付物业管理费分别为100万美元（三个月）和250万美元（六个月）[373] - 公司内部化管理需支付过渡费9820万美元，以及六个月的基础资产管理费1090万美元和物业管理费390万美元[374] 通胀和租赁条款影响 - 截至2024年6月30日，12个月消费者价格指数（CPI）上涨3.0%，公司MOB板块的大部分租约包含租金递增条款，但递增率普遍低于当前通胀率[421] - 医疗办公大楼租户通常需按比例分摊物业运营和维护费用，或支付超过基准年度的费用增长部分[422] - 物业运营和维护费用包括公共区域维护成本、房地产税和保险费[422] - 持续高通胀将导致高级住房和养老社区提供医疗服务的成本增加，特别是劳动力成本[423] - 高级住房和养老社区的租约通常为短期，续租时可按市场利率调整租金[423] - 若公司无法按三重净租赁方式或要求租户支付部分费用的方式出租物业，则需自行承担相关成本[422] - 若租户未能支付要求的税费、公用事业费及其他征费，公司可能需承担这些成本[422] - 若公司无法以市场利率为高级住房和养老社区招揽新住户或续签租约，同时承担服务成本上升，其经营业绩可能受影响[423] 其他重要项目 - 截至2024年6月30日，公司拥有207处物业，总面积900万平方英尺，总资产价值26.1亿美元[272][289] - 2024年第二季度非控制性权益应占净损失约为50万美元，显著高于2023年同期的2.2万美元，主要由于净亏损增加[328][329] - 2024年上半年利息和其他收入为53万美元，较2023年同期的32万美元增长21万美元（65.6%）[331] - 2024年上半年非指定衍生工具收益为283万美元，较2023年同期的10万美元大幅增长2729万美元[331]