比特币持仓与交易 - 公司2022年购买约8,813个比特币，总成本约2.879亿美元，平均购买价格约32,670美元/个[29] - 公司2022年出售约704个比特币，获得现金收益约1,180万美元，平均售价约16,786美元/个[29] - 公司2021年购买约53,922个比特币，总成本约26.27亿美元，平均购买价格约48,710美元/个[29] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上数字资产价值18.40亿美元，包含约132,500个比特币，累计减值损失21.53亿美元[30] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上数字资产价值28.50亿美元，包含约124,391个比特币，累计减值损失9.013亿美元[30] - 截至2023年2月15日，公司持有约132,500个比特币，总成本39.93亿美元，平均成本约30,137美元/个[31] - 截至2023年2月15日东部时间下午4:00，比特币在Coinbase的市场价格为24,163.86美元/个[31] - 截至2022年12月31日，公司约一半的比特币由单一托管人持有[43] - 截至2022年12月31日，公司数字资产账面价值为18.40亿美元，包含约132,500枚比特币，并反映了因比特币交易价格波动产生的累计减值损失21.53亿美元[133] - 截至2021年12月31日，公司数字资产账面价值为28.50亿美元，包含约124,391枚比特币[133] - 截至2023年2月15日，公司持有约132,500枚比特币，总购买成本为39.93亿美元[149] - 公司约一半的比特币由单一托管人持有（截至2022年12月31日）[158] 财务数据：净亏损与减值 - 公司2022年净亏损为14.70亿美元，而2021年净亏损为5.355亿美元[133] - 2022年全年数字资产减值损失（扣除出售收益后）为12.86亿美元，占公司运营费用的76.9%，而2021年该损失为8.306亿美元，占运营费用的69.0%[133] - 公司2022财年录得净亏损，主要原因是数字资产减值损失[106] 财务数据：现金及现金等价物 - 截至2022年12月31日，公司持有现金及现金等价物4,380万美元[30] - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物6,340万美元[30] - 截至2022年12月31日，公司持有现金及现金等价物4380万美元，而2021年同期为6340万美元[133] 比特币相关风险与影响 - 公司认为比特币因其有限供应，在采用率增加时具有升值机会，并可能长期对冲通胀[47] - 比特币持有面临私钥丢失、黑客攻击、数据损坏等技术风险，可能导致价值损失[48][49] - 公司认为在经济不确定性、地缘政治紧张及央行通胀措施背景下，比特币是具吸引力的价值储存手段[50] - 涉及比特币的活动受美国联邦、州及地方法律以及外国司法管辖区法律的多重监管[51] - 比特币交易具有一定匿名性，可能被用于洗钱等犯罪活动，导致监管加强[52] - 2022年3月9日，美国总统签署了关于加密货币的行政命令，指示各联邦机构考虑潜在监管措施[53] - 比特币价格波动对公司财务业绩有重大影响，在截至2022年12月31日的12个月内，其在Coinbase交易所的交易价格曾低于20,000美元/枚，高于45,000美元/枚[114] - 公司数字资产（比特币）若按公允价值计量，其价值变动计入当期损益，将增加报告业绩的波动性[120] - 公司面临与比特币托管相关的交易对手风险，若托管方破产，公司可能被视为普通无担保债权人[117] - 公司计划在未来期间购买更多比特币并增加总持有量，预计比特币持有量在总资产中的占比将上升，这可能导致未来收益波动性显著增加[134] - 比特币价格波动受多种因素影响，包括监管行动（如美国SEC、欧盟MiCA法规、英国新规、中国禁令）、技术风险（如加密技术过时、区块链分叉）、环境问题、市场事件（如交易所破产）以及宏观经济变化[126][127][129] - 比特币投资工具（如信托）的份额在场外交易市场曾以高于资产净值（NAV）的溢价交易，但近期出现折价；若SEC批准现货比特币ETF，可能消除此类溢价，从而可能影响公司A类普通股的价格[136][137][138][139] - 公司历史财务报表未能完全反映未来因持有或出售大量比特币可能面临的收益波动性[130] - 比特币持仓高度集中，缺乏资产组合多元化，加剧了公司财务风险[149] - 比特币持仓的保险覆盖范围极小，截至2022年12月31日，保险仅覆盖其总价值的一小部分[158] - 2022年多家主要加密货币参与者（如Celsius Networks、Voyager Digital、Three Arrows Capital、FTX、BlockFi）破产，导致比特币价格大幅下跌[148] - 2019年有报告称，80-95%的比特币交易量可能是虚假或非经济性的[147] - 稳定币作为交换媒介和价值储存手段快速增长，截至年报日，市值前七的数字资产中有三个是美元稳定币[151] - 比特币市场流动性较差，价格波动大，在市场不稳定时可能无法以合理价格出售[152] - 比特币相关交易（如抵押贷款）可能使公司面临额外的监管审查和合规要求[144] - 比特币ETF在美国的推出可能对公司A类普通股的市场价格产生重大不利影响[141] - 公司资产主要集中在比特币持仓，其价值大幅下跌可能对公司财务状况产生重大不利影响[161] - 公司企业分析软件业务产生的现金若不足以偿还债务，且清算比特币持仓也不足，可能导致债务违约[162] - 比特币若被重新归类为证券，可能导致公司被归类为《1940年投资公司法》下的“投资公司”，带来重大额外监管负担[159][160] 比特币会计处理 - 公司比特币的会计处理方式为：当比特币的公允价值低于其自取得后的历史最低价时，需计提减值损失，且后续价格上涨不影响其账面价值；出售时，收益按售价与出售前账面价值的差额确认[131] 托管与安全 - 公司通过审查托管方提供的所有可用SOC 1和SOC 2报告来监控比特币的保管安全[45] - 所有托管方均为受纽约州金融服务部监管的托管机构[46] 主营业务：产品与服务 - MicroStrategy平台拥有超过200个连接器，可连接本地和云端的流行驱动程序和网关[59] - 2022年11月29日，MicroStrategy政府云服务获得联邦风险和授权管理计划授权运营[63] - 公司平台拥有超过200个连接器，用于连接本地和云端的企业数据源[85] - 公司销售主要通过两种模式：产品许可证销售和云端订阅服务（MCE和MCG）[73] - 云端订阅销售在总销售额中的占比有所增加，但主要收入仍来自产品许可证销售[73] - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴在全球市场进行销售和营销[74][75] - 公司平台设计可扩展至数十万用户，支持数百万个性化查询和数百个应用[9] - 公司的MicroStrategy Cloud Government服务符合FedRAMP指南，可供公共部门机构使用[85] - 公司营销策略因持有比特币的企业战略而获得关注，旨在提升品牌市场认知度[78] 主营业务：客户与收入 - 截至2022年12月31日，公司递延收入和预收款项总额为2.302亿美元[171] - 截至2022年12月31日，公司其他剩余履约义务金额为9460万美元[173] - 2022财年，渠道合作伙伴贡献的收入占产品许可收入的24.7%[169] - 2022财年，前三大产品许可交易确认收入为1310万美元，占产品许可总收入的15.1%[175] - 2021财年，前三大产品许可交易确认收入为1260万美元，占产品许可总收入的12.4%[175] - 客户从产品许可模式转向云订阅模式可能影响收入确认时间并减少产品许可和支持收入[167][168] 市场竞争 - 分析软件市场竞争激烈，主要竞争对手包括IBM、微软、甲骨文、Qlik、Salesforce和SAP[176] 地区表现与运营 - 公司国际收入占总收入比例在2020、2021、2022年分别为41.9%、44.0%、40.2%[191] - 公司业务运营依赖位于美国、中国、阿根廷、波兰的设施以及AWS、Azure等第三方云服务[190] - 公司面临因俄罗斯与乌克兰冲突、中国与台湾潜在冲突等地缘政治紧张局势导致的运营中断风险[190][201] - 公司面临因汇率波动、经济疲软、知识产权保护薄弱及更长收款周期等国际运营风险[191][193][201] - 公司面临因美国与中国、欧盟、加拿大、墨西哥等国贸易关税及限制措施带来的市场不利影响风险[194] 技术与运营风险 - 公司面临因第三方技术许可变更或终止而导致成本大幅增加或产品性能下降的风险[182] - 公司面临因Log4j（2021年12月）和SpringShell（2022年3月）等安全漏洞导致的声誉损害和收入损失风险[184] - 公司巴西子公司涉嫌违反当地采购法规，正接受巴西当局调查[196] - 公司政府客户业务面临预算削减、合同终止及复杂合规要求（如价格保护、信息准确性）的风险[198][199][200][202] 人力资源 - 公司总员工数为2,152人，其中美国员工719人，国际员工1,433人[96] - 截至2022年12月31日，公司员工总数为2,152人，较2021年的2,121人增长1.5%，较2020年的1,997人增长7.8%[97] - 订阅服务部门员工数从2021年的72人增至2022年的110人，增长52.8%[97] - 研发部门员工数为688人，较2021年的699人略有减少，但较2020年的642人增长7.2%[97] - 销售与市场部门员工数从2021年的470人降至2022年的434人，减少7.7%[97] - 公司未来成功在很大程度上依赖于董事长兼执行主席Michael J. Saylor的持续服务[204] 税务与递延税资产 - 截至2022年12月31日，公司拥有1.882亿美元递延税资产，并计提了5.114亿美元估值备抵[107] - 根据《2022年通胀削减法案》，若公司连续三年平均年调整后财务报表收入超过10亿美元，可能需缴纳15%的企业替代性最低税[110] 数据隐私与合规风险 - 公司面临GDPR等法规的合规风险，违规罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%[86] - 在中国，根据《个人信息保护法》，违规罚款最高可达5000万元人民币或上一年度营业收入的5%[91] - 根据欧盟GDPR，违规罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%，以较高者为准[207] - 中国《个人信息保护法》规定，违规罚款最高可达5000万元人民币或上一年度营业收入的5%[212] - 公司已从失效的欧美隐私盾协议转向依赖欧盟标准合同条款进行欧盟至美国的数据传输[208] - 新的欧盟SCCs要求自2021年9月27日起用于新数据传输，并于2022年12月27日前替换现有传输协议[209] - 英国脱欧后，公司需使用英国国际数据传输协议或SCCs附录，新安排自2022年9月起生效[210] - 美国《2022年关键基础设施网络事件报告法》要求公司在重大网络安全事件发生后72小时内、支付赎金后24小时内报告[216] - 公司业务涉及处理受美国HIPAA法案保护的医疗健康信息，违规将面临民事和刑事处罚[205] - 巴西《通用数据保护法》于2020年8月生效，其要求与欧盟GDPR大体相似[212] - 美国加州《消费者隐私法》于2020年1月生效，同年7月可执行；《加州隐私权法案》于2023年1月1日生效[215] - 弗吉尼亚、科罗拉多、犹他、康涅狄格等州已通过类似CCPA的法律，均于2023年生效[215]