财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年第四季度营收为4740万美元，全年营收为1.763亿美元[60] - 2024年第四季度净利润为310万美元，全年为1550万美元，分别较2023年同期下降87.3%和63.7%[60] - 2024年第四季度总营收为4740万美元，环比增长6.0%（从第三季度的4469.8万美元）[188] - 2024年第四季度归属于股东的净收入为306.2万美元，环比下降47.2%（从第三季度的539.9万美元）[188] - 2024年全年总营收为1.79636亿美元，销售成本（不含折耗）为2167.7万美元，折耗费用为7533.7万美元[185] - 2024年第四季度营收为4740万美元，较2023年同期的4450万美元增长290万美元[199] - 2024年第四季度净收入为310万美元，较2023年同期的2450万美元大幅下降，主要因投资重估收益减少2360万美元（2024年第四季度亏损210万美元 vs 2023年第四季度收益2140万美元）[200] - 2024年全年营收为1.763亿美元，较2023年的1.796亿美元下降340万美元[204] - 2024年全年净收入为1550万美元，较2023年的4270万美元大幅下降，部分原因是投资重估收益减少2030万美元（2024年全年亏损460万美元 vs 2023年收益1570万美元）[202] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净利润为310万美元，经营活动现金流为3610万美元[209] - 2024年第四季度总销售额、特许权使用费及其他权益收入为4740万美元，全年为1.76283亿美元[215] - 2023年第一季度因Mt. Hamilton特许权使用费获得一次性合同付款1000万美元，2023年第四季度因Ming黄金流获得一次性付款180万美元[215] - 2024年全年总营收1.76283亿美元，可归因黄金当量产量72,810盎司，经营活动现金流1.35378亿美元，每股基本收益0.05美元[174] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年第四季度平均现金成本为每盎司244美元，全年为每盎司275美元[60] - 2024年第四季度每应占黄金等价物盎司的平均现金成本为244美元，全年为275美元[218] - 2024年第四季度财务费用为800万美元，呈下降趋势，主要与循环贷款利息有关[209] - 公司循环贷款未偿还余额从2023年12月31日的4.35亿美元减少至2024年12月31日的3.55亿美元，导致2024年全年财务费用减少450万美元[205] - 2024年第四季度投资重估产生亏损210万美元，而2024年第三季度亏损380万美元，第二季度收益740万美元，第一季度亏损610万美元[212] - 利率每上升（下降）1%，公司2024年第四季度的利息支出将增加（减少）约90万美元[249] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年第四季度经营活动现金流（剔除非现金营运资本变动）为3680万美元，全年为1.39亿美元[60] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量为3611.4万美元，环比增长11.0%（从第三季度的3252.7万美元）[188] - 2024年第四季度运营现金流为3610万美元，较2023年同期的3870万美元有所下降[199] - 2024年全年运营现金流为1.354亿美元，较2023年的1.528亿美元下降[202] - 2024年第四季度经营活动现金流（不包括非现金营运资本变动）为3685万美元，全年为1.38969亿美元[219] - 2024财年经营活动产生的现金流量为1.354亿美元，较2023年同期的1.528亿美元下降11.4%[222] - 2024财年投资活动净现金流入为1090万美元，主要源于处置投资等非核心资产；而2023年同期为净流出2220万美元[223] - 2024财年融资活动净现金流出为1.467亿美元，主要包括偿还循环信贷1.02亿美元及支付利息3270万美元[224] 业务线表现：产量与价格 - 2024年第四季度归母黄金等价物产量为17,721盎司，全年为72,810盎司，分别较2023年同期下降23.8%和25.1%[60] - 2024年第四季度现金运营利润为每盎司2,396美元，全年为每盎司2,097美元，创公司纪录[60] - 2024年第四季度公司黄金流业务的平均实现金价为每盎司2640美元，环比增长4.8%（从第三季度的2520美元）[188] - 2024年第四季度可归属黄金当量盎司为17,721盎司，环比增长2.1%（从第三季度的17,359盎司）[188] - 2024年Mercedes矿区的销售收入中，黄金贡献2180万美元，白银贡献30万美元[186] - 2024年Antamina矿区收入中，铜贡献910万美元，其他贱金属贡献290万美元[186] - 2024年按金属划分的可归属黄金当量盎司中，贵金属占比84%，铜占比9%，其他贱金属占比16%[187] - 2024年按地区划分的可归属黄金当量盎司中，北美占比42%，南美占比41%，加拿大占比17%，其他地区占比17%[187] - Relief Canyon金流在2024年第四季度因协议修订多接收1500盎司黄金，收入增加470万美元[200] - Mercedes金银流收入在2024年全年减少1530万美元，因固定交付期结束及银流暂停、金流权益从每月600盎司减至275盎司[205] - Cerro Moro银流收入在2024年全年减少1000万美元，因售出银盎司数下降48%，但部分被平均实现售价从23.24美元/盎司涨至27.47美元/盎司所抵消[205] - 主要资产收入贡献：Mercedes矿物流收入220万美元；Antamina特许权使用费和银流收入130万美元；Caserones特许权使用费收入190万美元；Bonikro流收入460万美元[209] - 2024年第四季度归属于Sandstorm股东的应占黄金等价物销量为17,721盎司，平均实现金价为每盎司2,640美元[217] 业务线表现：资产与项目详情 - 截至2024年12月31日，Chapada铜矿流协议累计交付铜3320万磅[86] - Chapada矿年处理矿石能力为2400万吨[87] - Cerro Moro银矿流协议规定，Sandstorm可购买该矿20%的白银产量（年上限120万盎司），直至累计交付700万盎司，之后比例降至9%[89] - 截至2024年12月31日，Cerro Moro银矿流（原Yamana流）累计交付白银660万盎司[90] - Houndé金矿拥有证实及概略储量260万盎司黄金，矿石量5210万吨，平均品位1.57克/吨[95] - Houndé金矿选厂铭牌产能为年处理300万吨，但自投产以来持续以超过铭牌产能30%的速率运行[96] - Aurizona金矿预可行性研究估算证实及概略储量为166万盎司黄金（矿石量3230万吨，品位1.60克/吨），预计年均产量13.7万盎司[102] - Caserones铜矿预计平均年产量约为11万吨铜，剩余矿山寿命至2037年[106] - Fruta del Norte金矿储量估计为550万盎司黄金（矿石量2170万吨，平均品位7.89克/吨），预计2025-2027年年产黄金47.5万至52.5万盎司[109] - 根据重组协议，Sandstorm对Mercedes矿的修订金流为：2024年1月至2028年4月每月购买275盎司黄金，之后转为4.4%的金流[117] - Gualcamayo矿的氧化物部分黄金产量超过396,000盎司阈值后，公司在该部分的特许权使用费率将从2% NSR提高至3% NSR，预计触发时间为2025年上半年[122] - Gualcamayo深碳酸盐项目（DCP）预计初始矿山寿命17年，年产量约120,000盎司黄金，项目可行性研究和详细工程设计预计2025年完成[123] - Bonikro黄金权益协议规定，公司获得黄金产量的比例分阶段递减：交付量达39,000盎司前为6%，达61,750盎司前为3.5%，之后为2%[125] - Bonikro矿截至2023年12月31日的证实及概略矿产储量为571,000盎司黄金，矿石量1,370万吨，平均品位1.30克/吨[127] - Relief Canyon黄金权益协议修订后，公司在2025-2027年每年将获得约5,000盎司黄金的固定交付[132] - Vatukoula黄金权益的固定交付期（4.5年）内，公司有权获得11,022盎司黄金，其中2024年1月起每年2,772盎司[136] - Hod Maden项目可行性研究显示，证实及概略矿产储量为245万盎司黄金和129,000吨铜，矿山寿命13年，税前净现值（折现率5%）为13亿美元[144] - SSR Mining在2024年向Hod Maden项目投资了约4,200万美元，公司预计该项目首次生产时间为2028年[146] - Platreef项目黄金权益协议规定，公司可购买黄金产量的比例分阶段递减：交付量达131,250盎司前为37.5%，达256,980盎司前为30%，之后为1.875%[148] - Platreef项目优化开发计划中，Shaft 3预计于2026年第一季度具备提升能力，提升能力为每年300万吨[150] - Sandstorm可选择支付最高2.25亿美元预付款，将现有0.25%的净冶炼所得权益（NSR）转换为黄金流权益，转换后可购买MARA项目矿山寿命期内黄金产量的20%，每盎司持续支付价为现货金价的30%[154] - MARA项目拥有12.2亿吨探明及控制资源量，铜品位0.47%，金品位0.20克/吨，银品位3.36克/吨，预计投产后将成为全球前25大铜生产商[156] - Glencore在2024年初宣布未来三年将为其阿根廷资产（包括全资拥有的MARA项目）拨备总计4亿美元用于开发、可行性研究和早期工程[157] - 与Entrée Resources的贵金属流协议中，Sandstorm可分别购买Hugo North Extension和Heruga矿床黄金和白银产量的5.62%和4.26%，每盎司现金支付价不高于220美元（金）和5美元（银）[159] - 若蒙古政府获得Entrée Resources在合资企业中34%的权益，Sandstorm将获得最高680万美元对价，且流权益率将调整为黄金4.47%、白银3.39%、铜0.33%[159] - Horne 5项目2021年更新的可行性研究预计，地下矿山年产量约为32万盎司黄金当量，矿山寿命15年，证实及概略储量为8090万吨，平均品位为金1.44克/吨、银14.14克/吨、铜0.17%、锌0.77%[166] - Robertson项目的NSR费率在1.0%至2.25%之间浮动，取决于季度平均金价；基于2024年第四季度平均金价，若投产则费率将为2.25%[168] - Lobo-Marte项目可行性研究估计，概略储量为160.7百万吨，平均金品位1.3克/吨，含金量670万盎司；预计矿山寿命16年，总产量约为470万盎司黄金[172] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年归母黄金等价物产量在65,000至80,000盎司之间，2030年长期目标约为150,000盎司[68] 债务与融资活动 - 2024年公司净偿还债务8000万美元，年末后续偿还1500万美元[66] - 2024年12月更新了循环信贷额度，最高借款额6.25亿美元，利率上限降低75个基点[66] - 2024年12月，Sandstorm更新了循环信贷协议，借款额度最高为6.25亿美元，利率为SOFR加1.75%–2.75%，未动用部分年承诺费为0.39%–0.62%[173] - 截至2025年2月18日，公司循环信贷额度已提取并尚未偿还的金额为3.4亿美元，未提取可用余额为2.85亿美元[221][230] - 公司银行债务、利息及租赁的未折现合同义务总额为4.07604亿美元，其中超过5年到期的部分为1104.2万美元[230] - 公司已同意向Horizon提供最高1.5亿美元的额外资金，利率为SOFR加2.0%–3.5%的年化利差，目前尚未提取[233] - 根据现有流协议，公司在未来三年内每年承诺提供最高760万美元的融资（如需要）[234] - 循环信贷额度已动用部分的年利率为SOFR加1.75%至2.75%，未动用部分的年承诺费为0.39%至0.62%[236] - 公司预计每年提前偿还约8000万至9500万美元本金；若不提前还款，总利息支出将为8300万美元[236] 资本结构与股东回报 - 2024年公司回购并注销约200万股普通股，总对价1090万美元[66] - 在2024财年及正常交易发行人计划下，公司以1090万美元购买并注销了约200万股普通股[238] - 公司维持每季度每股CAD0.02的股息，2025年1月以现金支付了总额410万美元的股息[239] - 截至2025年2月18日，公司已发行普通股296,139,540股[237] - 截至2025年2月18日，公司有14,112,417份股票期权未行权，加权平均行权价为每股CAD7.71[240] - 2024财年关键管理人员薪酬总额为733.2万美元，其中股权支付为486.8万美元[242] 其他财务数据与风险 - 截至2024年12月31日，总资产较上一季度（2024年9月30日）减少2940万美元[211] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为440万美元，较2023年同期的500万美元下降12%[221] - 截至2024年12月31日，公司营运资本为1550万美元，较2023年同期的3760万美元大幅下降58.8%[221] - 截至2024年12月31日，公司持有的其他公司普通股、可转换债券等投资组合的公允市场价值为2.357亿美元[252] - 加元兑美元汇率每变动10%，将影响公司净收入约170万美元[250] - 公司面临一项巴西法律诉讼，涉及约800万美元的遣散费索赔[232]