产权保险业务运营情况 - 公司有大约1300个办事处提供产权保险服务，截至2024年12月31日与约5100个代理商开展业务[51][52] - 公司产权保险业务通过直接运营和独立代理商开展，直接运营保留全部保费，代理业务代理商保留大部分保费[51][52] - 公司理赔部门有大量律师处理产权和托管索赔，理赔处理中心位于内布拉斯加州奥马哈和佛罗里达州杰克逊维尔[56] - 公司产权业务使用共同保险，各承保公司单独出具保单并承担部分风险[63] - 公司通过承担其他产权保险公司某些风险的再保险获得少量额外收入，反映在直接保费中[64] 美国产权保险行业数据 - 2019 - 2023年美国产权保险行业总营业收入分别为约169亿美元、（未提及）、（未提及）、233亿美元、165亿美元[38] - 2023年美国前四大产权保险集团占净保费收入的80%，约38家独立产权保险公司占剩余20% [40] 公司产权保险业务财务数据 - 2024 - 2022年公司直接业务产权保险保费分别为22亿美元（占比42.7%）、19.82亿美元（占比43.2%）、28.58亿美元（占比41.8%）[53] - 2024 - 2022年公司代理业务产权保险保费分别为29.53亿美元（占比57.3%）、26.1亿美元（占比56.8%）、39.76亿美元（占比58.2%）[53] - 2024 - 2022年公司产权保险总保费分别为51.53亿美元、45.92亿美元、68.34亿美元[53] - 2024 - 2022年托管、产权相关及其他费用分别占产权部门总收入的约28.5%、30.1%、27.5% [54] - 公司产权损失索赔原因多样，偶尔会有超出保单限额的损失，需增加产权损失准备金[57][58][60] - 公司超额损失再保险覆盖分四份合同，第一份单次损失赔偿限额7500万美元，自留额2500万美元；第二、三、四份限额分别为3亿美元、8000万美元、2.2亿美元，公司共参与比例约10%，单次最大赔偿额6.15亿美元，总限额12亿美元[61] - 截至2024年12月31日，公司产权保险公司法定未赚保费准备金合计16.08亿美元[68] - 2025年，公司直接拥有的产权保险公司可向其支付约4.98亿美元股息或进行分配[72] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司产权保险公司法定资本和盈余合计分别约为12.23亿美元和12.25亿美元[73] - 2024年、2023年和2022年，公司产权保险公司法定收益分别为5.87亿美元、5.03亿美元和7.78亿美元[73] 公司产权保险业务评级情况 - 标准普尔和穆迪对公司整体评级分别为A和A2，A是标准普尔十一个评级中第三高，A2是穆迪九个评级中第三高[80][81] - Demotech对公司各产权保险承销商单独评级，阿拉莫产权、联邦土地产权、FNTIC、纽约国家产权评级为A'，芝加哥产权评级为A''，A''和A'是Demotech六个评级中最高的两个[82] 公司产权部门投资数据 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司产权部门总投资账面价值（近似公允价值），不包括对非合并关联方的投资，分别约为33亿美元和35亿美元[85] - 2024年末固定到期证券和优先股投资组合摊余成本21.54亿美元，公允价值21.07亿美元；2023年末摊余成本21.50亿美元，公允价值21.06亿美元[86] - 2024年末固定到期证券一年及以内到期摊余成本4.35亿美元，占比22.3%，公允价值4.31亿美元，占比22.7%；2023年末摊余成本3.20亿美元，占比16.0%，公允价值3.13亿美元，占比16.0%[89] - 2024年末权益法核算投资1.66亿美元，2023年末为2.63亿美元；2024年末其他长期投资1.26亿美元，2023年末为0.95亿美元[90] - 2024年末短期投资约6.40亿美元，2023年末约6.67亿美元[91] - 2024年、2023年和2022年净投资收入分别为4.05亿美元、3.96亿美元和2.36亿美元[91] - 2024年、2023年和2022年平均现金和投资资产分别为82.98亿美元、92.71亿美元和141.84亿美元[91] - 2024年、2023年和2022年平均现金和投资资产有效回报率分别为4.9%、4.3%和1.7%[91] - 2024年、2023年和2022年递延财产交换手续费分别为1.80亿美元、2.02亿美元和1.06亿美元[91] F&G业务运营情况 - 2024年末F&G约有73.1万保单持有人和约11.5万计划参与者[94] - 2024年FIAs占总销售的44%，固定利率年金占33%，PRT销售占15%，融资协议占7%，IUL占1%[96] - 2024年初公司进入RILA市场，“缓冲”通常提供10%或20%的负敞口保护，“下限”提供低于规定百分比的负敞口保护[105] - 递延年金发行一年后，指数年金无惩罚性提款金额通常为上一年账户价值的10%，固定利率年金通常为累计利息；指数年金惩罚期为7 - 14年，固定利率年金为3 - 10年；指数年金退保费用初始为合同价值的8% - 14%，固定利率年金为8%，费用每年递减约1 - 2个百分点，2024年12月31日指数年金平均退保费用为8%，固定利率年金为7%；约81%的业务包含MVA特征[106][107] - 截至2024年12月31日，递延年金账户总价值355.53亿美元，其中无退保费用的账户价值24.27亿美元，占7%；2025年账户价值22.25亿美元，占6%，退保费用4%等[108] - FABN计划允许的最大未偿本金总额为50亿美元，截至2024年12月31日，未偿金额约25亿美元[114] - 2021年7月公司进入PRT市场，截至2024年12月31日，已完成代表70亿美元养老金义务的PRT交易[115][117] - 公司通过约300个IMO分销产品，代表约12.6万名代理人，有41个“强力合作伙伴”，平均任期约21年[119] - 公司通过约22家银行和经纪交易商分销产品，代表约1.2万名金融顾问，2024年银行和经纪交易商占年金销售额的42%，前五大公司占渠道销售额的77%[120] - 2024年F&G零售产品保费排名前五的州为佛罗里达州、加利福尼亚州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和俄亥俄州，合计占FGL保险保费的38.7%[121] F&G业务投资与财务情况 - 截至2024年12月31日，公司600亿美元投资组合中约81%由BIS管理，18%由其他第三方管理，1%内部管理；2024年10月1日起，FGL保险将与BIS的IMA费用上限从26个基点提高到30个基点[124] - 公司投资组合资产久期（含现金及现金等价物）为4.9年，负债久期为5.8年[127] - F&G发行的3.75亿美元次级附属票据2065年到期，于2025年1月发行[134] - FGL Insurance与Hannover的再保险协议中，公司对GMWB和GMDB保证的二次保证付款超额部分保留70%净留存[146] - F&G与Kubera的可变票据购买协议中，本金最高增加3亿美元，协议2071年11月30日到期，2024年12月31日和2023年该协议下融资金额不显著[149] - FGL Insurance与Raven Re的CARVM再保险协议相关的融资安排中，2024年12月31日有1.75亿美元可提取，设施当前终止日期为2027年10月1日[157] F&G业务评级情况 - F&G旗下部分公司评级情况：F&G Annuities & Life, Inc.的发行人信用/违约评级，A.M. Best未评级、S&P为BBB - 、Fitch为BBB、Moody's为Baa3；Fidelity & Guaranty Life Holdings, Inc.的发行人信用/违约评级，A.M. Best为BBB、S&P为BBB - 、Fitch为BBB、Moody's未评级等[134] - F&G旗下部分运营子公司财务实力评级情况：Fidelity & Guaranty Life Insurance Company的财务实力评级，A.M. Best为A、S&P为A - 、Fitch为A - 、Moody's为A3；Fidelity & Guaranty Life Insurance Company of New York的财务实力评级，A.M. Best为A、S&P为A - 、Fitch为A - 、Moody's未评级等[134] F&G业务风险管理与监管情况 - 截至2024年12月31日，基于衍生品公允价值，公司对交易对手无净空头头寸，无需追加保证金[136] - 公司通过正式流程评估业务风险，包括识别战略和运营目标、制定风险偏好声明等九个方面[138] - 公司利用再保险分散风险和收益、管理损失敞口等，同时会监测再保险信用风险并采取措施管理风险[140][142] - 公司有多项再保险交易，如Wilton、Hannover、Kubera等再保险交易，各有不同的协议内容和会计处理方式[145][146][148] - FGL保险于2023年12月31日与Corbeau Re签订再保险条约，Corbeau Re与加拿大生命保险巴巴多斯分行签订超赔再保险协议，截至2024年12月31日提供高达15亿美元的损失赔偿[158] - FGL保险于2023年10月1日与F&G Cayman Re签订协议，F&G Cayman Re与德意志银行签订融资协议[159] - FGL保险、FGL NY保险、Raven Re和Corbeau Re分别在爱荷华州、纽约州、佛蒙特州和佛蒙特州接受监管，FGL保险在美国除纽约州外及波多黎各开展业务，FGL NY保险仅在纽约州开展业务[160] - 州保险部门一般每三到五年对保险公司进行一次检查[164] - 依爱荷华州保险法，若FGL保险拟支付的股息与前十二个月内其他股息或分配的总公允市场价值超过前一年12月31日资本和盈余的10%或前一年12月31日止十二个月期间未实现资本利得或损失前的运营净收益，则该股息为“特别股息”，需事先获得IID批准[166] - 2024年FGL保险未向FGLH支付股息，预计2025年其最大普通股息支付能力为0美元[167] - FGL NY保险每年可按纽约州保险法规定支付一定限额的普通股息或其他分配，支付任何股息或分配都需提前书面通知NYDFS，且历史上未支付过股息[169] - 截至2024年12月31日，FGL保险的美国风险资本（RBC）比率超过410%，高于400%的目标[172] - 截至2024年12月31日，FGL保险、FGL NY保险、Raven Re和Corbeau Re分别有五个、一个、两个和四个IRIS比率超出正常范围[173] - FGL保险、FGL NY保险、Raven Re和Corbeau Re的指定精算师必须每年提交关于各自准备金充足性的意见，且已向相关州保险部门提交所有所需意见[175] - 收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权的股票，通常被视为控制权变更[178] - FGL Insurance目前有两项正在进行的市场行为检查，但认为不会产生重大罚款或整改命令[181] - 截至2024年12月31日，FGL Insurance、FGL NY Insurance、Raven Re和Corbeau Re的投资组合基本符合投资多元化法规[182] 行业法规变化情况 - 2020年2月，NAIC修订年金交易适用性示范法规，要求代理人以消费者最佳利益行事[189] - 2019年8月，纽约金融服务部（NYDFS）通过最佳利益规则，FGL NY Insurance制定新业务程序应对[190] - 2021年2月16日，美国劳工部（DOL）新投资建议规则生效，重新引入五部分测试确定受托人身份[191] - 2022年1月，FGL Insurance和FGL NY Insurance推出合规计划，要求销售IRA产品的代理人确认满足PTE 84 - 24要求[192] - 2024年4月23日，DOL发布新受托人规则，扩大“受托人”定义，同时修订PTE 2020 - 02和PTE 84 - 24 [193] - 原定于2024年9月23日生效的DOL新受托人规则因诉讼被延期，生效日期待定[195] - 2024年7月26日，相关案件判决使新受托人规则中其余PTE修正案也被暂停生效[196] 公司员工情况 - 2024年12月27日，公司共有23533名全职等效员工，其中产权部门21596人，F&G部门1337人，公司及其他部门600人，F&G部门员工数量在2024年增长约13%[220] - 2025年1月1日，公司18483名美国员工中，女性占比69%，男性占比31%；董事会11名成员中2名为女性；执行团队成员中女性占比43%；非执行经理中女性占比67%[224] 公司合规与监管要求 - E类保险公司需维持的最低偿付能力保证金为以下三者中的最大值：800万美元；资产前5亿美元的2%加上超过5亿美元部分的1.5%；该保险公司增强资本要求（ECR）的25%[202] - E类保险公司F&G Life Re不得在任何财政年度宣布或支付超过上一年百慕大法定财务报表中总资本和法定盈余25%的股息，除非提前七天向百慕大金融管理局（BMA）提交相关宣誓书[207] - F&G Life Re不得将上一年财务报表中规定的法定总资本减少15%或更多，除非获得BMA事先批准[209] - 公司F&G Cayman Re在开曼群岛被许可为D类保险公司，受开曼群岛金融管理局（CIMA）监管，需满足多项法规要求[210] 公司可持续发展与社区支持情况 - 2019年公司发布首份可持续发展报告，此后持续加强可持续发展工作并发布年度进展更新[213] - 公司在全美和加拿大拥有超