收入和利润（同比环比） - 公司2017年营业收入为120.30亿元人民币，同比增长19.19%[34] - 归属于上市公司股东的净利润为2.33亿元人民币，同比增长8.27%[34] - 基本每股收益为0.28元/股，同比增长7.69%[34] - 加权平均净资产收益率为12.06%，同比下降1.04个百分点[34] - 公司2017年营业总收入120.48亿元同比增长19.24%[56] - 公司净利润2.8亿元同比增长13.98%[56] - 归属于上市公司股东的净利润2.33亿元同比增长8.27%[56] - 公司总营业收入120.30亿元同比增长19.19%[78] - 公司2017年分季度营业收入分别为22.36亿元、28.10亿元、41.78亿元和28.06亿元，其中第三季度收入最高[38] - 归属于上市公司股东的净利润分季度为5019.62万元、4505.52万元、8629.29万元和5145.94万元，第三季度净利润环比增长91.4%[38] 成本和费用（同比环比） - 公司2017年营业成本为10,848,773,447.80元，其中出境游批发占比75.76%[83][84] - 公司财务费用同比下降79.14%至3,206,128.02元[90] - 旅游服务业务毛利率9.63%同比下降0.64个百分点[81] 各条业务线表现 - 公司出境游批发业务通过旅游代理商销售产品，零售业务直接面向终端消费者[27] - 出境游营业收入1096.39亿元同比增长18.62%[60] - 出境游批发业务收入89.15亿元同比增长19.82%毛利率7.88%[61] - 出境游零售业务收入20.49亿元同比增长13.68%毛利率16.36%[66] - 整合营销服务业务收入87741.01万元同比增长24.14%毛利率10.55%[70] - 国内旅游业务收入17268.35万元同比增长超60%[72] - 货币兑换业务量达2389万美元同比增长50.2%[74] - 出境游批发业务收入89.15亿元占比74.11%同比增长19.82%[78][81] - 出境游零售业务收入20.49亿元毛利率16.36%[78][81] - 公司旅游服务收入从2014年42亿元增长至2017年120亿元，三年累计增长185.7%[49] 各地区表现 - 欧洲目的地产品营收增速超过30%[62] - 亚洲目的地年服务人次超过100万占公司总服务人次一半[63] - 华中华南地区营收增幅超过30%[65] - 华东地区零售门店达25家营业收入同比增长超200%[67] - 华东大区收入31.11亿元同比增长22.16%[78][81] - 北京大区收入49.44亿元占比41.10%[78] 管理层讨论和指引 - 公司优化传统跟团游产品并发展定制游及一家一团产品[10] - 公司坚持零售与批发品牌相互独立发展[6] - 公司实施目的地均衡策略和产品本地化落地[6] - 公司实施双品牌运营策略，推出"优耐德旅游"与竹园国旅"全景旅游"品牌并行[118] - 公司计划加快零售业务发展，建设零售网点并引入货币兑换、代理退税等综合服务[119] - 公司以8.50亿股为基数，每10股派发现金红利0.28元（含税）[22] - 公司2017年度现金分红总额为23,789,998.96元[131][132] - 2017年度现金分红占合并报表净利润比例为10.23%[131] - 2016年度现金分红占净利润比例为9.81%[132] - 2015年度现金分红占净利润比例为11.18%[132] - 公司以回购后总股本849,642,820股为基数进行分红[132] - 每10股派发现金股利0.28元[132] - 公司实际控制人承诺上市后现金分红比例最低应达到20%[157] - 公司承诺长期有效履行利润分配政策并确保符合章程规定[157] - 控股股东冯滨承诺在董事会审议利润分配议案时投赞成票[157] 风险因素 - 公司面临汇率变动风险因境外采购使用美元欧元等外汇[19] - 公司存在收购整合风险涉及跨国跨地区并购[20] - 公司面临市场竞争加剧风险因行业整合加速[15] - 公司面临服务质量控制风险因游客偏好多样性及环境多变性[17] - 公司通过并购形成大额商誉，存在商誉减值风险[22] 子公司表现 - 竹园国际旅行社子公司营业收入为49.586亿元人民币，营业利润为1.67亿元人民币，净利润为1.247亿元人民币[109] - 众信博睿整合营销子公司营业收入为8.774亿元人民币，营业利润为5446万元人民币，净利润为4229万元人民币[109] - 竹园国际旅行社子公司总资产为8.636亿元人民币，净资产为4.828亿元人民币[109] - 众信博睿整合营销子公司总资产为3.634亿元人民币，净资产为1.743亿元人民币[109] - 报告期内公司通过非同一控制下企业合并取得KAYTRIP DE MEXICO SA DE CV等5家子公司[110] - 公司新设中企信商业保理有限公司并注销北京九州联合国际旅行社有限公司[110] 现金流和融资活动 - 经营活动产生的现金流量净额为1.93亿元人民币，同比增长282.91%[34] - 经营活动现金流量净额呈现波动：第一季度-2.15亿元，第二季度2.18亿元，第三季度3.27亿元，第四季度-1.37亿元[38] - 公司2017年经营活动现金流量净额同比增长282.91%至192,938,477.39元[90] - 公司2017年投资活动现金流量净额为-244,051,783.82元，同比改善14.47%[90] - 公司2017年筹资活动现金流量净额同比增长112%至475,830,509.23元[90] - 公司成功发行7亿元人民币可转债[7] - 公司2017年发行可转债实际募集资金净额为人民币6.901亿元（扣除发行费用后）[101] - 2015年配套融资实际募集资金净额为人民币2.027亿元（扣除发行费用后）[99] - 2017年实际投入募集资金总额为1834.72万元[100][103] - 截至2017年底累计投入募集资金总额为1.718亿元[100][103] - 2015年配套融资项目尚未使用募集资金余额为3162.57万元（含利息）[100] - 2017年可转债项目尚未使用募集资金余额为6.901亿元（含利息）[101] - 竹园国旅电子商务建设项目投资进度为38.95%（累计投入1947.39万元/总投资5000万元）[103] - 补充流动资金项目投资进度为99.89%（累计投入1.523亿元/总投资1.525亿元）[103] - 出境游业务平台项目投资进度为0%（总投资5.503亿元）[104] - 出境云大数据平台项目投资进度为0%（总投资1.497亿元）[104] 资产和负债 - 2017年末总资产为50.96亿元人民币，同比增长27.33%[34] - 归属于上市公司股东的净资产为22.35亿元人民币，同比增长24.07%[34] - 公司货币资金同比增长46.7%至1,367,368,101.02元，占总资产26.83%[94] - 公司短期借款同比下降20.5%至637,737,210.00元，占总资产12.52%[94] - 公司2017年新增应付债券482,445,448.47元，占总资产9.47%[94] - 固定资产期末余额较期初增长47.10%，主要因波兰子公司购入运营车辆[48] - 无形资产期末余额较期初大幅增长134.48%，主因收购上海悠哉网络科技产生高公允价值无形资产[48] 市场前景和行业数据 - 2017年中国内地公民出境旅游达1.31亿人次[15] - 中国持有护照人数不到总人口的10%，出境旅游市场发展潜力巨大[111] - 中国银联卡可在境外1800万商家和130万台ATM机上使用[111] - 全年服务游客超过200万人次[56] - 公司拥有超过2000家代理客户及数万家合作网点，渠道覆盖全国[50] - 核心团队稳定且持股，从业经验超20年，通过股权激励保持执行力[51] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为400.29万元（2017年），较2016年451万元下降11.2%[40] 客户和供应商集中度 - 公司前五名客户销售额占比12.74%，总额1,532,279,244.82元[87] - 公司前五名供应商采购额占比13.94%，总额1,510,746,497.02元[87] 公司治理和承诺履行 - 公司董事、监事及高级管理人员所持首发前股份在上市后12个月内不得转让[153] - 前述锁定期满后，相关人员在任职期间每年转让股份不得超过其持有公司股份总数的25%[153] - 离任后6个月内不得转让所持公司股份[153] - 离任6个月后的12个月内转让股份不得超过所持公司股份总数的20%[153] - 锁定期满后2年内减持价格不得低于发行价[153] - 若公司上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[153] - 首次公开发行价格因派息、送股等除权除息事项需按交易所规则调整[153] - 林岩、曹建、韩持等人员适用25%的年度转让比例限制[153] - 何静、张磊等人员适用20%的离任后转让比例限制[153] - 赵锐等人员适用减持价格不低于发行价的限制条款[153] - 控股股东冯滨承诺长期持有公司股份[5] - 控股股东冯滨自2014年1月23日至2019年1月22日期间未发生违反减持承诺情形[5] - 锁定期满后减持需遵守证监会及交易所相关规定[6] - 锁定期满后减持需结合公司稳定股价及资本运作需要审慎制定计划[7] - 锁定期满后减持需符合相关法律法规要求[8] - 公司首次公开发行股票价格可能因除权除息调整[2] - 持股5%以上股东需遵守减持意向承诺[4] - 股票减持计划需在锁定期满后逐步实施[8] - 股东减持价格承诺不低于首次公开发行价，若因除权除息调整则按交易所规则处理[155] - 锁定期满后两年内，每年减持股份数量不超过上年度末持股总数的25%[155] - 减持需提前3个交易日公告并履行信息披露义务[155] - 若未履行减持承诺，6个月内不得减持股份[155] - 减持方式包括集中竞价、大宗交易及协议转让[155] - 违反承诺需在指定媒体说明原因并向股东致歉[155] - 首次公开发行价指公司上市时股票发行价格[155] - 权益分派或减资导致持股变化时减持额度相应调整[155] - 锁定期满后减持需结合公司经营需要审慎制定计划[155] - 减持价格低于发行价时需遵守额外限制条款（5%）[155] - 公司股东减持股份数量不超过上年度末持股总数的25%[44] - 若未履行减持承诺需在指定媒体公开说明原因并向投资者道歉[44] - 未履行减持承诺则6个月内不得减持股份[44] - 权益分派或减资导致持股变化时减持额度将相应调整[44] - 减持计划需符合中国证监会相关规定[44] - 减持意向涉及公司股份流动性管理[44] - 股东承诺履行情况受公众投资者监督[44] - 股份减持受锁定期限制[44] - 减持行为需通过股东大会程序[44] - 信息披露指定媒体为证监会认可渠道[44] - 公司控股股东及实际控制人承诺杜绝一切非法占用公司资金行为，除正常经营活动中的备用金外[7] - 公司控股股东及实际控制人承诺不要求发行人提供任何形式的担保[7] - 公司控股股东及实际控制人承诺持续减少和规范关联交易[7] - 关联交易需遵循市场化定价原则，避免损害中小股东权益[7] - 控股股东承诺在涉及关联交易表决时履行回避表决义务[7] - 公司控股股东承诺不从事与公司构成同业竞争的业务[4] - 各项承诺均为独立执行，单项无效不影响其他承诺有效性[7] - 控股股东承诺不向竞争对手提供专有技术或客户信息等商业机密[6] - 公司实际控制人冯滨承诺为员工补缴社会保险和住房公积金[1][2][3] - 承诺涵盖北京众信国际旅行社股份有限公司2011年9月19日前的应缴未缴款项[3] - 若因未足额缴纳导致被追缴罚款或承担损失，冯滨承诺全额承担直接和间接损失[4][5] - 承诺旨在确保北京众信国际旅行社股份有限公司不因此遭受任何损失[6] 并购和重组相关 - 竹园国旅业绩承诺期涵盖2015年4月至2017年1月[139] - 竹园国旅业绩承诺实现率为123.5%[139] - 竹园国旅股份解锁比例分别为17.05%、21.31%和26.64%[140] - 公司新增股份自上市之日起锁定36个月[140] - 竹园国旅股份分次解锁条件需满足年度业绩审核报告[140] - 2017年度专项审核报告出具后方可解锁对应比例股份[140] - 未解锁股份按业绩实现进度分批解禁[140] - 部分股东承诺于2018年4月前履行完毕股份限售承诺[140] - 公司通过重组获得的新增股份涉及限售安排[140] - 相关股份解禁进度与业绩实现情况挂钩[140] - 竹园国旅2014年度承诺扣非归母净利润不低于5,650万元[141] - 竹园国旅2015年度承诺扣非归母净利润不低于7,062万元[141] - 竹园国旅2016年度承诺扣非归母净利润不低于8,828万元[141] - 竹园国旅2014年业绩承诺完成率为102.25%[141] - 竹园国旅2015年业绩承诺完成率为102.40%[141] - 郭洪斌、陆勇等6名自然人为业绩补偿义务人[141] - 新增股份锁定期承诺自上市日起36个月内不转让[141] - 锁定期承诺履行完毕日期为2018年4月2日[141] - 股份转让限制包括不通过证券市场公开转让[141] - 股份转让限制包括不通过协议方式转让[141] - 业绩承诺补偿期涵盖2014年至2016年三个会计年度[37] - 补偿金额计算公式为(累计承诺净利润－累计实现净利润)÷补偿期内各年承诺净利润总和×交易对价[37] - 补偿义务人需以通过交易获得的众信旅游股份进行补偿[37] - 2016年12月31日为业绩承诺补偿截止日期[37] - 补偿期内每个会计年度需单独计算应补偿金额[37] - 若发生减值需另行计算减值补偿金额[37] - 补偿股份数量简称"应补偿份"[37] - 董事会负责审核补偿相关事宜并公告[37] - 补偿义务人应在收到书面通知后履行补偿义务[37] - 已补偿金额不冲抵后续补偿义务[37] - 补偿义务人需以现金方式弥补应补偿金额差额[143] - 应补偿股份计算公式：当期应补偿额÷本次发行价格[143] - 补偿股份数量按交易前持股比例计算[143] - 补偿期设为3年[143] - 期末需进行标的资产减值测试[143] - 减值补偿金额=期末减值额－已补偿股份总数×发行价格[143] - 已获分红收益需随补偿股份赠送[143] - 送转股情况下补偿股份数量按比例调整[143] 同业竞争和关联交易承诺 - 主要股东郭洪斌、陆勇等作出同业竞争回避承诺[143] - 承诺范围涵盖直接及间接经营的同业业务[143] - 公司承诺其控制的其他企业不会从事与上市公司主营业务构成同业竞争的业务[144] - 公司承诺若获得与上市公司存在竞争或潜在竞争的商业机会将立即通知并尽力转让给上市公司[144] - 公司确保关联交易资金占用符合长期有效性规范[144] - 公司控股合伙企业在2014年9月24日作出避免同业竞争承诺[144] - 公司通过合伙企业管理架构确保股东权益不受损害[144] - 公司明确违反竞争承诺将承担相应责任[144] - 公司主营业务范围界定清晰以避免潜在同业竞争[144] - 公司建立商业机会优先提供给上市公司的机制[144] - 公司下属企业均需遵守同业竞争禁止条款[144] - 公司通过内部控制体系确保竞争承诺持续有效履行[144] - 本次交易完成后冯滨作为众信旅游实际控制人期间承诺避免同业竞争[145] - 冯滨及控制的其他企业不会直接或间接从事与众信旅游主要经营业务构成同业竞争的业务[145] - 冯滨承诺不会投资任何与众信旅游构成同业竞争关系的其他企业[145] - 若获得可能构成同业竞争的商机将立即通知众信旅游并尽力转让[145] - 白斌就避免与众信旅游同业竞争事宜出具承诺函[145] - 白斌承诺在作为众信旅游股东期间避免同业竞争行为[145] - 白斌及控制企业不会直接或间接从事与众信旅游构成竞争的业务[145] - 白斌承诺不会投资任何与众信旅游主要经营业务构成竞争的企业[145] - 若获得可能构成竞争的商机将立即通知