收入和利润表现 - 营业收入18.31亿元，同比增长11.59%[15][23][28] - 营业收入同比增长11.59%至18.31亿元[30][32] - 公司营业总收入同比增长11.6%至18.31亿元[127] - 净利润同比增长40.4%至8840.58万元[128] - 归属于上市公司股东的净利润8370.29万元，同比增长46.70%[15][23][28] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长46.7%至8370.29万元[128] - 基本每股收益0.09元/股，同比增长12.50%[15] - 基本每股收益从0.08元增至0.09元[128] - 加权平均净资产收益率2.34%，同比增长0.67个百分点[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3319.57万元，同比增长15.16%[15] - 营业外收入同比下降84.8%至3019.51万元[127] - 母公司营业收入同比增长26.8%至8.18亿元[130] - 母公司净利润同比增长25.5%至5090.68万元[130] 成本和费用 - 营业成本同比增长13.11%至10.79亿元[30] - 母公司营业成本同比上升39.1%至6.52亿元[130] - 母公司销售费用同比增长13.3%至1.31亿元[130] - 母公司财务费用收益扩大至4991.71万元（上期276.98万元）[130] 业务线表现 - 啤酒销量57.55万吨，同比增长9.88%[23] - 啤酒销售收入占比96.61%达17.69亿元[32][34] 地区市场表现 - 华南地区收入占比93.29%达17.09亿元[32] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1.81亿元，同比增长68.91%[15] - 经营活动现金流量净额同比增长68.91%至1.81亿元[30] - 合并经营活动现金流量净额同比增长68.9%至1.81亿元[134] - 投资活动现金流量净额同比下降4,118.60%至-44.82亿元[30] - 投资活动现金流出同比激增1361.2%至83.42亿元[134] - 投资活动现金流出小计为81.83亿元，对比期初数据大幅增加[138] - 投资活动产生的现金流量净额为-43.75亿元，显示投资活动现金净流出[138] - 筹资活动现金流量净额同比增长11,434.57%至44.95亿元[30] - 筹资活动现金流入45.67亿元（上期为零）[135] - 筹资活动现金流入小计为45.67亿元，主要来自吸收投资收到的现金42.97亿元[138] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6642.95万元[138] - 合并销售商品收到现金同比增长9.0%至20.73亿元[133] - 期末现金及现金等价物余额同比增长36.8%至3.27亿元[135] - 期末现金及现金等价物余额为2.07亿元，较期初增加1.38亿元[138] 资产和负债变动 - 货币资金同比增长0.96个百分点至3.27亿元[36] - 公司货币资金期末余额为3.265亿元人民币，较期初1.320亿元增长147.3%[117] - 货币资金环比增长202%至2.07亿元[122] - 应收账款期末余额为1.399亿元人民币，较期初1.621亿元下降13.7%[117] - 存货期末余额为5.672亿元人民币，较期初5.884亿元下降3.6%[117] - 其他流动资产期末余额为55.022亿元人民币，较期初11.596亿元增长374.5%[117] - 其他流动资产同比增长404%至54.28亿元[122] - 流动资产合计期末为66.124亿元人民币，较期初20.869亿元增长216.8%[117] - 固定资产期末余额为35.242亿元人民币，较期初35.512亿元下降0.8%[118] - 固定资产占比下降21.77个百分点至35.24亿元[36] - 短期借款期末余额为2.777亿元人民币[118] - 短期借款新增2.78亿元[123] - 应付账款期末余额为6.592亿元人民币，较期初6.635亿元下降0.6%[119] - 应交税费期末余额为1.096亿元人民币，较期初2.531亿元下降56.7%[119] - 应交税费同比下降91%至1898.15万元[123] - 股本期末余额为11.067亿元人民币，较期初6.802亿元增长62.7%[119] - 资本公积同比增长234%至55.26亿元[124] 募投项目进展 - 实际募集资金金额为42.96亿元[42] - 2017年非公开发行股票募集资金总额为431,194.00万元[55] - 承诺投资项目总承诺投资额431,194万元，截至期末累计投入65,450.52万元，总体投资进度15.18%[44][45] - 啤酒产能扩大及搬迁项目承诺投资额16,600万元，累计投入61,558.72万元，投资进度37.08%[44] - 啤酒产能扩大及搬迁项目本报告期实现效益3,482.39万元[44] - 现代化营销网络建设及升级项目承诺投资额80,000万元，累计投入仅1,651.1万元，投资进度2.06%[44] - O2O销售渠道建设项目承诺投资额15,890万元，累计投入仅9.5万元，投资进度0.06%[44] - 精酿啤酒生产线及体验门店建设项目承诺投资额22,524万元，累计投入仅12.8万元，投资进度0.06%[44] - 珠江·琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目承诺投资额140,000万元，累计投入2,121.36万元，投资进度1.52%[44] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金65,441.02万元[45] - 在建工程减少4891.54万元，同比下降49.35%[24] 子公司表现 - 广州南沙珠江啤酒有限公司实现净利润4,527.11万元[51] - 新丰珠江啤酒分装有限公司注册资本700万元，期末实际出资额700万元，持股比例100%[155] - 汕头珠江啤酒分装有限公司注册资本3083万元，期末实际出资额3083万元，持股比例100%[155] - 阳江珠江啤酒分装有限公司注册资本1080万元，期末实际出资额1080万元，持股比例100%[155] - 海丰珠江啤酒分装有限公司注册资本3628万元，期末实际出资额3628万元，持股比例100%[155] - 梅州珠江啤酒有限公司注册资本12000万元，期末实际出资额12000万元，持股比例100%[155] - 广州从化珠江啤酒分装有限公司注册资本4437.04万元，期末实际出资额4437.04万元，持股比例100%[155] - 湛江珠江啤酒有限公司注册资本15300万元，期末实际出资额15300万元，持股比例100%[155] - 广州珠丰彩印纸品有限公司注册资本5450.22万元，期末实际出资额5450.22万元，持股比例100%[155] - 佛山市永信制盖有限公司注册资本2031.86万元，期末实际出资额1219.11万元，持股比例60%，少数股东权益1788.30万元[155] - 2017年3月成立全资子公司广州珠江啤酒文化商业管理有限公司[91] 股权和股东结构 - 公司非公开发行股票426,502,472股，总股本从680,161,768股增至1,106,664,240股[95] - 公司非公开发行股票426,502,472股，总股本从680,161,768股增加至1,106,664,240股，增幅62.7%[100] - 非公开发行后有限售条件股份占比38.54%，其中国有法人持股23.74%[95] - 广州国资发展控股有限公司认购262,675,677股，占发行后总股本23.74%[98][100][102] - INTERBREW INVESTMENT INTERNATIONAL HOLDING LIMITED认购157,641,940股，占发行后总股本29.99%[98][100][102] - 员工持股计划合计认购6,184,855股（含第一期1号1,419,347股及第一期2号4,765,508股）[98][102] - 广州珠江啤酒集团有限公司持股353,890,665股，持股比例31.98%，为第一大股东[102] - 永信国际有限公司持股6,000,000股，持股比例0.54%，与广州国资发展控股有限公司为一致行动人[102] - 非公开发行后限售股总数426,505,472股，限售期36个月至2020年3月9日[98][99][102] - 报告期末普通股股东总数23,289户，无限售条件股东占比约61.5%[102] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有无限售条件普通股4,758,100股，持股比例0.43%[102] - 高管廖加宁因离职增持限制新增限售股3,000股，限售期至2017年4月23日[99] - 公司非公开发行新增股票于2017年3月9日上市 全体发行对象认购股票限售期均为36个月[66] - 公司员工持股计划于2017年3月9日通过认购非公开发行股票方式实施[73] 关联交易 - 与广州荣鑫容器有限公司关联采购材料交易金额为126.9086万元，占同类交易比例76.96%[74] - 与永信国际有限公司关联采购设备交易金额为197.85万元，占同类交易比例100.0%[74] - 与广州白云包装实业有限公司关联租赁房产交易金额为192.48万元，占同类交易比例100.0%[75] - 关联交易总额中采购及租赁合计金额为1298.23万元[75] - 应收关联方广州珠江-英特布鲁啤酒有限公司债权期初及期末余额均为600.1万元[78] - 应付关联方广州荣鑫容器有限公司债务期初余额为9262.01万元[78] - 应付关联方广州荣鑫容器有限公司债务本期新增金额为14848.31万元[78] - 应付关联方广州荣鑫容器有限公司债务本期归还金额为15475.71万元[78] - 应付关联方广州荣鑫容器有限公司债务期末余额为8634.61万元[78] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售及共同对外投资的关联交易[76][77] - 广东新力投资有限公司租赁公司办公楼及用地，10年租金总额830.8万元[82] - 广州琶醍投资管理有限公司租赁公司沿江厂房1000平方米，年租金30.9万元[82] - 广州琶醍投资管理有限公司租赁公司停车场1445平方米，年租金20.81万元[82] - 广州琶醍投资管理有限公司租赁公司厂区建筑及用地6583平方米，年租金384.14万元[82] - 公司报告期无损益达利润总额10%以上的租赁项目[84] 管理层讨论和指引 - 公司预计2017年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比增长10%至60%，达到11,951.91万元至17,384.59万元[52] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[64] - 公司每年以现金方式分配利润不少于当年实现可供分配利润的10%[67] 风险因素 - 公司啤酒销售市场区域主要集中在华南市场面临市场集中风险[53] - 公司部分子公司为高新技术企业享受所得税减免优惠存在税收政策变化风险[60] - 公司主要原材料大麦麦芽依赖进口面临供应及价格波动风险[57] - 公司面临汇率波动风险影响进口原材料成本和啤酒出口[61] - 公司拥有纯生啤酒含活性酵母白啤酒等技术创新产品但仍存在开发滞后风险[58] - 公司生产规模扩大及国家环保标准提高面临环保风险[59] 环保和社会责任 - 东莞市珠江啤酒有限公司废水排放总量34.82万立方米，化学需氧量15.34吨[87] - 东莞市珠江啤酒有限公司废气排放总量8954.88万立方米，二氧化硫2.16吨[87] - 河北珠江啤酒有限公司化学需氧量排放22.6吨，核定年总量84.5吨[88] - 湖南珠江啤酒有限公司化学需氧量排放27.46吨，核定年总量61.2吨[88] - 湛江珠江啤酒有限公司二氧化硫排放23.2吨，核定年总量28吨[88] - 广州南沙公司化学需氧量排放44.74吨/年，氨氮排放1.36吨[89] - 从化分公司二氧化硫排放5.81吨/年，氮氧化物排放9.14吨[89] - 海丰公司化学需氧量排放5.14吨/年，烟尘排放0.25吨[89] - 污染治理设施运行率达100%[89] 公司治理和承诺 - 2017年第一次临时股东大会投资者参与比例为86.25%[63] - 2016年度股东大会投资者参与比例为86.25%[63] - 公司及关联方在非公开发行定价基准日前六个月至2016年3月30日未有减持公司股份情形[66] - 公司及关联方承诺自2016年3月30日至非公开发行完成后六个月内不存在减持计划[66] - 全体董事监事及高管承诺任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[67] - 广州珠江啤酒集团有限公司承诺不从事与公司业务相同或相似业务 否则收益归公司所有[66] - INTERBREW INVESTMENT INTERNATIONAL HOLDING LIMITED承诺不在广东省内通过独资合资联营等方式收购或拥有除公司外的啤酒生产经营企业[67] - 广州国资发展控股有限公司承诺不从事与公司业务相同或相似业务 否则收益归公司所有[67] - 广州珠江啤酒集团有限公司于2016年1月13日计划6个月内增持公司股票 并承诺增持期间及完成后12个月内不减持[67] 会计政策和合并报表 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，按照财政部2006年颁布的企业会计准则及披露规定执行[156] - 合并财务报表范围以控制为基础确定，所有子公司均纳入合并[167] - 非同一控制下企业合并取得的子公司按购买日可辨认净资产公允价值调整[167] - 同一控制下企业合并增加子公司时调整合并资产负债表期初数[168] - 非同一控制下企业合并增加子公司时不调整合并资产负债表期初数[168] - 处置子公司时其期初至处置日收入费用利润纳入合并利润表[169] - 现金等价物需满足期限短（三个月内到期）、流动性强等四个条件[171] - 金融资产分为四类：以公允价值计量且变动计入损益、持有至到期投资、应收款项、可供出售金融资产[174] - 以公允价值计量金融资产初始确认金额扣除已宣告未发放现金股利[175] - 可供出售金融资产公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）[176] - 金融资产转移满足条件时终止确认，差额计入当期损益[177] - 单项金额重大的应收款项标准为应收账款期末金额500万元以上或其他应收款100万元以上[181] - 1年以内（含1年）账龄的应收款项坏账计提比例为10%[182] - 1-2年账龄的应收款项坏账计提比例为30%[182] - 2-3年账龄的应收款项坏账计提比例为50%[182] - 3年以上账龄的应收款项坏账计提比例为100%[182] - 存货发出计价采用加权平均法[185] - 周转材料摊销采用五五摊销法[185] - 存货盘存制度采用永续盘存制[186] - 持有待售资产需满足一年内完成转让的条件[189] - 长期股权投资控制类采用成本法核算[194] - 公允价值计量转权益法核算时原股权投资公允价值与账面价值差额及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益[197] - 权益法核算初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额计入营业外收入[197] - 公允价值计量或权益法核算转成本法核算时按原股权投资账面价值加新增投资成本作为初始投资成本[197] - 权益法核算转公允价值计量时剩余股权公允价值与账面价值差额计入当期损益[198] - 成本法转权益法核算时对剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整[198] - 成本法转公允价值计量时剩余股权公允价值与账面价值差额计入当期损益[199] - 处置长期股权投资时账面价值与实际取得价款差额计入当期损益[200] - 权益法核算下处置投资时原计入其他综合收益部分按比例采用与被投资单位直接处置资产相同基础处理[200] 所有者权益和综合收益 - 归属于上市公司股东的净资产78.45亿元，同比增长122.17%[15][23][28] - 基本每股收益从2016年末0.17降至0.12（股份变动后）[96] - 归属于普通股股东的每股净资产从5.19降至3.66（2016年末股份变动后）[96] - 2017年上半年基本每股收益为0.09（股份变动后）[96] - 归属于母公司所有者权益合计为35.76亿元[140] - 本期综合收益总额为8.84亿元[141] - 股东投入的普通股增加42.65亿元，资本公积增加38.70亿元[141] - 对所有者（或股东）的分配减少利润7.13亿元[141] - 本期期末所有者权益合计为78.89亿元[142] - 母公司本期综合收益总额为50,906,760.23元[148] - 母公司所有者投入资本增加4,296,701,287.64元，其中股本增加426,502,472.00元