财务数据关键指标变化 - 营业收入131,568.51万元，同比增长1.35%[31] - 归属于上市公司股东的净利润21,487.71万元，同比增长13.73%[31] - 经营活动产生的现金流量净额67,000.29万元，同比增长24.51%[31] - 加权平均净资产收益率9.45%，同比增长0.52个百分点[31] - 基本每股收益0.54元/股，同比增长12.50%[31] - 营业成本8.31亿元，同比增长1.58%[44][45] - 研发支出3082.51万元，占收入比例2.34%，同比下降1.99个百分点[47] - 财务费用-1094.82万元，同比下降90.60%[45] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长24.51%至6.7亿元[55] - 投资活动现金流入同比大幅增长175.09%至767.14万元[55] - 现金及现金等价物净增加额同比增长21.21%至2.9亿元[55] - 货币资金占总资产比例同比上升7.72个百分点至41.04%[59] - 有线电视服务营业收入同比增长1.51%至12.99亿元[57][58] - 有线电视服务毛利率为36.47%同比微增0.06个百分点[57][58] - 筹资活动现金流入同比减少100%主要因上期收到子公司股东投资款[55] - 应收账款占总资产比例同比下降0.75个百分点至1.28%[59] - 发行股份购买资产后基本每股收益从0.37元增至0.54元，增幅45.9%[181] - 归属于普通股股东的每股净资产从5.95元增至5.98元，增幅0.5%[181] - 发行股份购买资产后总股本由320,400,000股增至395,739,231股，增幅23.5%[184] 用户及业务规模 - 有线数字电视用户终端数217.46万个，较2013年底增加2.82万个[37] - 交互电视用户终端数86.23万个，较2013年底增加5.84万个[37] - 高清交互电视用户终端数84.60万个，较2013年底增加6.14万个[37] - 有线宽频缴费用户数25.57万户，较2013年底增加3.81万户[37] - 公司有线数字电视用户终端总数达217.46万个[39] - 交互电视用户终端数为86.23万个，其中高清交互电视用户终端数为84.6万个，占总数38.9%[40] - 有线宽频缴费用户数为25.57万户，较去年增加3.81万户[41] - 截至2013年底公司拥有有线数字终端112.34万个[106] - 有限宽频缴费用户达21.76万户[106] - 天威交互终端45.83万个其中高清交互终端43.9万个[107] - 高清交互终端较去年增长2.69万个[107] - 2014年中报有线数字电视用户终端数111.73万，较去年底减少0.61万个[111] - 天宝网络用户规模66万户，天隆网络54万户，ARPU值约300元[111] - 宽带业务用户23.43万户，较去年底增加1.67万户[111] 业务表现与收入构成 - 公司收入主要来源于有线电视收视收入、有线宽频收入及节目传输收入，业务收入来源较为集中[5] - 收入主要依赖有线电视收视、有线宽频及节目传输三项业务[17] - 节目传输费收入8890万元[41] - 前五名客户销售额占比10.97%，其中深圳广电集团销售额1.05亿元占8.01%[41][42] - 子公司天威广告代理部分电视广告业务[106] - 数字电视增值业务包括互动点播、频道回看、电视教育等[109] - 用户反应最好的增值业务是频道回看和影视点播[109] - 电视教育业务目前对公司经营收入贡献不大[110] - 电视游戏业务对利润影响甚微[110] - 甩信项目已停止运营[110] 地区市场表现 - 公司市场主要集中在深圳地区，用户市场趋于饱和后将限制新增用户发展[7] - 市场集中在深圳地区面临用户饱和风险[87] - 深圳地区用户市场趋于饱和将限制新增用户发展[18] - 公司网络主要覆盖深圳地区且关内房地产增长有限[107] - 公司是深圳市独家有线电视服务提供商[107] - 深圳关内地区基本用户市场基本饱和[108] - 有线电视网络覆盖深圳特区内市占率100%[109] - 有线宽带在深圳地区市场占有率仅次于中国电信居第二位[109] - 宽带接入市场在深圳市份额占比约30%[107] - 深圳原特区内宽带业务市场份额公司位居第二位[108] 竞争与风险 - 公司面临与IPTV及互联网视频的竞争，传统有线电视市场受到挑战[5] - 公司面临有线电视用户流失和有线宽频用户增长艰难的风险，影响业务收入和利润增长[6] - 公司面临IPTV及互联网视频竞争导致有线电视用户流失[17] - 有线宽频业务面临白热化竞争致用户增长艰难[17] - 视频传输服务主要竞争对手为IPTV及网络视频[108] - 宽带接入服务主要竞争对手为中国电信[108] - IPTV和互联网视频等新媒体对业务有一定影响但尚未构成大冲击[109] 战略举措与投资 - 公司通过建设Wi-Fi热点为用户提供移动终端视频服务[6] - 公司通过建设Wi-Fi热点提供移动终端视频服务应对竞争[17] - 建成Wi-Fi热点1000多个[38] - 公司参与IPv6数字电视交互系统部署项目获批国家发改委重点项目[105] - 智能高清项目完成融合型终端开发支持多屏互动功能[49] - 公司持有19项专利涵盖数字电视系统及终端设备技术[51][53] - 公司完成收购天宝网络和天隆网络，获得深圳绝大部分区域网络覆盖，用户规模极大提升[63] - 资产收购使公司业务区域拓展至宝安区和龙岗区，基本实现深圳全市一张网[118] - 收购资产事项已于2014年10月31日完成资产交割和增发股份上市[118] - 公司以127,700万元收购天宝公司100%股权和天隆公司100%股权[118] - 收购天隆和天宝网络将增加126万个有线数字电视用户终端[110] - 积极推进天隆和天宝的收购[109] - 即将推出多屏看业务并进行公测推广[109] - 多频看业务预计2014年下半年正式上线[110] - 公司通过发展增值业务和宽带升级改造提升业绩[108] - 公司通过推广增值业务和有线宽频业务应对基础用户减少[108] - 积极拓展高清互动和有线宽频用户作为主要业务增长点[109] 子公司表现 - 天宝网络2014年营业收入为1.996亿元，营业利润为4196.14万元，净利润为4190.92万元[72] - 天隆网络2014年营业收入为1.894亿元，营业利润为2928.54万元，净利润为2928.49万元[72] - 天威网络工程公司营业收入为7129.78万元，净利润为560.12万元[72] - 天威广告公司营业收入为3831.49万元，净利润为660.31万元[72] - 迪威特文化科技公司营业收入为3185.15万元，净利润为133.30万元[72] - 天宝公司2014年营业收入19,960万元，净利润4,191万元[76] - 天隆公司2014年营业收入18,939万元，净利润2,928万元[76] - 天威网络工程公司2014年营业收入7,130万元，净利润560万元[77] - 天威广告2014年营业收入3,831万元，净利润660万元[78] - 迪威特公司2014年营业收入3,185万元，净利润133万元[78] - 天华世纪传媒2014年营业收入为8831万元，净利润为519万元[79] - 茁壮网络2014年营业收入为14758.69万元，同比增长6.53%[80] - 茁壮网络2014年净利润为1783.22万元，同比下降39.44%[80] - 天宝网络2014年实际业绩为4,190.92万元，超出预测值2,892.77万元约44.9%[172] - 天隆网络2014年实际业绩为2,928.49万元，超出预测值2,014.36万元约45.4%[172] 关联交易 - 2014年度公司与深圳广播电影电视集团及其控制的其他企业发生的经常性关联交易金额达到12263.66万元[7] - 公司2014年与大股东深圳广电集团及其控制企业的经常性关联交易金额达12263.66万元[19] - 2014年公司与大股东深圳广播电影电视集团及其控制企业经常性关联交易金额达12263.66万元[88] - 公司与深圳广电集团签订传输服务协议，2014年传输费总额为8,890万元[129] - 境外频道节目传输费价格为450万元/频道，境内频道为121万元/频道[129] - 公司传输深圳广电集团自办电视节目频道10套，买断经营频道39套[129] - 公司与深圳广电集团签订广告插播协议，服务费为468.2231万元[130] - 与深圳广电集团广告代理费交易额885,495.83元，同比下降20.5%[151] - 向深圳广电集团提供节目传输服务收入99,666,981.54元[151] - 与深圳广电集团合作建设枢纽大厦，总投资2.4亿元，公司出资0.6亿元[151][152] - 枢纽大厦建筑面积34,889.26平方米，公司拥有25%产权（8,719.26平方米）[151] - 截至2014年底累计支付项目资金1,569.17万元，当年支付714.71万元[154] - 向盐田广电中心提供技术服务收入5,165,394.35元[151] - 天宝网络与深圳广电集团签订节目落地协议，保底费700万元，临时增量频道每个30万元/年[150] - 2014年保底加增量费用总额760万元[150] - 天宝网络2014年订阅深视传媒《市民周报》费用12万元[150] 税收优惠与政策 - 公司及全资子公司天宝网络、天隆网络自2014年1月1日起至2018年12月31日享受企业所得税减免幅度为100%[9] - 公司及全资子公司天宝网络、天隆网络从2014年1月1日起至2016年12月31日享受有线数字电视基本收视维护费免征增值税优惠[10] - 公司及全资子公司天宝网络、天隆网络2014-2018年享受100%企业所得税减免[21] - 公司及天宝网络、天隆网络2014-2016年有线数字电视基本收视维护费免征增值税[21] - 公司部分控股子公司按25%税率缴纳所得税，其中天华世纪传媒和迪威特公司享受15%企业所得税税率[9] - 天华世纪传媒和迪威特公司作为高新技术企业享受15%企业所得税税率[21] - 税收政策变化将直接影响公司经营业绩[21] - 2014年起公司不再享受企业所得税减免优惠[108] 资本运作与股东结构 - 公司总股本为395,739,231股，利润分配方案为每10股派发现金红利2.00元（含税）并以资本公积金每10股转增3股[4] - 2014年度拟以总股本395,739,231股为基数，每10股派发现金红利2.00元（含税）[98][100] - 2014年度资本公积金转增股本方案为每10股转增3股，共转增118,721,769股[98][102] - 转增后公司总股本增至514,461,000股，资本公积金减少至767,695,700.20元[98][102] - 公司现金分红政策要求每年现金分红比例不低于当年可分配利润的10%[97] - 连续三年现金分红累计金额需达到三年年均可分配利润的30%[97] - 2014年度母公司实现净利润125,202,481.78元，提取法定盈余公积金12,520,248.18元[102] - 2014年末未分配利润为845,543,346.03元，分红后剩余766,395,499.83元结转下年度[98][102] - 2014年度现金分红总额为79,147,846.20元，占合并报表归属于上市公司股东净利润的36.83%[100] - 2013年度现金分红总额为32,040,000.00元，占合并报表归属于上市公司股东净利润的16.96%[100] - 2012年度现金分红总额为32,040,000.00元，占合并报表归属于上市公司股东净利润的17.81%[100] - 公司发行新股75,339,231股，占发行后总股本的19.04%[179] - 新增股份发行价格为16.95元/股[181] - 股份发行后无限售条件股份占比80.96%，数量320,400,000股[179] - 控股股东深圳广电集团持股数量由190,207,200股增至228,630,208股，但持股比例由59.37%降至57.77%[184] - 宝安区国资委新进持股20,207,079股，持股比例5.11%[184] - 龙岗区国资委新进持股15,986,218股，持股比例4.04%[184] - 坪山新区发财局新进持股722,926股，持股比例0.18%[184] - 中国电信股份有限公司持股31,200,000股，持股比例7.88%[186] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC持股1,271,873股，持股比例0.32%[186] - 报告期末普通股股东总数为17,539户[186] - 公司控股股东为深圳广播电影电视集团[199] - 公司实际控制人深圳广播电影电视集团注册资本为24.818亿元人民币[189] - 深圳广电集团2014年营业收入47.1341亿元，净利润2.0322亿元[188] - 深圳广电集团2014年营业收入为47.1341亿元人民币[190] - 深圳广电集团2014年净利润为2.0322亿元人民币[190] - 截至2014年12月31日深圳广电集团资产总额为82.7835亿元人民币[190] - 截至2014年12月31日深圳广电集团净资产为52.1064亿元人民币[190] 承诺与协议 - 深圳市宝安区国资委利润补偿承诺：若标的资产净利润实现数低于预测数，将按差额及认购股份比例进行退股补偿[165] - 深圳广播电影电视集团利润补偿承诺：若标的资产净利润实现数低于预测数，将按差额及认购股份比例进行退股补偿[165] - 深圳市宝安区国资委所获股票锁定期12个月，至2015年11月4日[166] - 深圳广播电影电视集团所获股票锁定期36个月，至2017年11月4日[166] - 深圳广播电影电视集团承诺避免同业竞争，长期有效[166] - 深圳广播电影电视集团承诺规范关联交易，长期有效[166] - 深圳广电集团承诺避免同业竞争，不从事与公司相同或类似业务[170] - 深圳广电集团承诺减少及避免因共有土地及物业发生关联交易[170] - 深圳广电集团承诺以公开招投标方式选择共有土地设计/承建单位[170] - 深圳广电集团承诺与公司按比例投入资金、监管建筑过程及使用物业[170] - 深圳广电集团承诺减少和规范关联交易，保证公允性和透明度[171] - 深圳广电集团承诺严格执行关联方回避制度处理关联交易[171] - 深圳广电集团承诺确保关联交易定价符合市场公平原则[167] - 控股股东承诺不利用地位促使上市公司做出损害股东权益的决议[167] - 深圳广电集团承诺确保上市公司资产独立完整权属[168] - 深圳广电集团承诺上市公司高级管理人员不在集团内兼任除董事监事外职务[168] - 深圳广电集团承诺标的资产产权完整清晰无争议[168][169] - 深圳广电集团承诺交易文件信息真实准确完整[169] - 深圳广电集团承诺承担分立后债务连带责任[169] - 深圳广电集团承诺无偿支付网络管道使用费至2016年12月[169] - 宝安区国资委承诺标的资产产权清晰无抵押质押[169] - 宝安区国资委承诺交易文件信息真实准确完整[169] - 公司承诺严格履行关联交易内部决策程序保障交易公允性[167] - 公司承诺向监管报备未公开信息知情人名单及大股东承诺[171] - 深圳广电集团承诺建立未公开信息管理内控制度，防止信息泄露[171] - 深圳广电集团承诺不利用未公开信息买卖或建议他人买卖公司证券[171] - 所有承诺均处于正常履行中状态[170][171] 其他重要事项 - 长期股权投资会计政策变更调减1300万元转入可供出售金融资产[92] - 递延收益会计政策变更调增4513.3万元并调减其他非流动负债相应金额[92] - 公司完成对天隆网络和天宝网络100%股权收购并实施控制[94] - 子公司天明网络于2014年5月8日完成注销不再纳入合并范围[94] - 天宝网络和天隆网络的客户呼叫服务已全部由公司统一系统提供 关联交易已消除[167] - 公司呼叫中心扩容及整合方案于2014年4月8日获得证监会核准后六个月内实施完毕[167] - 关联交易终止确认时间点为2014年10月31日[167] - 呼叫系统扩容方案实施后天和公司与天宝天隆之间不再发生经常性关联交易[167