财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2017年营业收入为14.58亿元，同比增长88.74%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为6414.64万元，同比下降47.32%[23] - 公司2017年实现营业收入145,849.01万元，同比增长88.74%[47] - 公司2017年营业收入为14.58亿元人民币，同比增长88.74%[76] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用同比增长29.98%至7772.65万元，管理费用同比增长43.66%至1.87亿元[88] - 财务费用同比大幅增长150.26%至2523.15万元，主要因并购贷款和流动资金贷款增加[88] - 研发投入金额为5705.36万元，占营业收入比例为3.91%，较上年下降1.29个百分点[90] - 供电及自动化系统材料成本金额为297,295,707.58元，同比增长98.52%[84] - 供电及自动化系统人工成本金额为48,838,251.78元，同比增长416.64%[84] - 轨道交通监控及安防系统材料成本金额为104,405,620.58元，同比下降62.99%[84] - 接触网工程材料成本金额为259,681,570.23元，同比增长173.43%[84] - 接触网工程人工成本金额为241,383,542.22元，同比增长6,834.10%[84] - 轨道交通监控及安防系统制造费用金额为13,864,730.21元，同比增长125.33%[84] 财务数据关键指标变化：现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额为-6209.48万元，同比改善50.44%[23] - 经营活动产生的现金流量净额改善50.44%，从-1.25亿元收窄至-6209.48万元[92] - 筹资活动现金流入同比增长102.81%至4.04亿元，主要来自新增流动资金贷款1.5亿元及员工股权激励[93] - 资产总额达20.18亿元，同比增长11.73%[23] - 货币资金占总资产比例下降1.40个百分点至28.30%，金额为5.71亿元[97] - 应收账款占总资产比例上升3.13个百分点至23.63%，金额为4.77亿元[97] - 长期借款占总资产比例显著上升5.79个百分点至12.83%，金额为2.59亿元[97] 各条业务线表现 - 供电及自动化系统收入为5.90亿元人民币，同比增长72.26%，毛利率37.63%[78] - 城市轨道交通收入为5.33亿元人民币，同比增长52.93%，毛利率25.83%[78] - 铁路行业收入为9.05亿元人民币，同比增长122.01%，占营业收入比重62.06%[76] - 接触网工程收入为6.29亿元人民币，同比增长213.28%，占营业收入比重43.10%[76] - 境外收入为8.93亿元人民币，同比增长180.24%，占营业收入比重61.24%[76] - RPS 2017年营业收入91,936.30万元，毛利率13.05%，净利润168.97万元（实现扭亏）[64] - RPS 2016年净利润-1,587.46万元，2015年净利润-3,009.45万元[64] 各地区表现 - 境外资产凯发德国规模为1.7605亿欧元，占净资产比重3.98%，但收益为亏损591.4万欧元[37] - 境外资产RPS规模为6.0817亿欧元，占净资产比重24.97%，收益为盈利168.97万欧元[37] - 境外资产RPS Signal规模为4169.14万欧元，占净资产比重3.49%，收益为盈利1222.06万欧元[37] - 公司境内在执行合同金额为12.96亿元人民币，境外在执行合同金额为12.05亿元人民币[69] - 境内在执行合同金额为12.86亿元人民币[79] - 境外在执行合同金额为12.05亿元人民币[79] 管理层讨论和指引 - 公司致力于通过技术创新及高附加值项目实施保持盈利水平[8] - 公司2018年重点包括实施可转债项目及开拓国内和德国欧洲市场[126] - 公司主营业务从轨道交通二次设备扩展到一次设备并拓展欧洲等海外市场[123] - 德国接触网投资里程将从2016年的183.6公里大幅增加到2019年的723.9公里[49] - 2017-2019年德国接触网建设里程较2016年将分别增加约164%、186%和294%[51] - 德国轨道交通基础建设投资规模到2019年达76亿欧元，较2014年58亿欧元增长约31%[62] - RPS 2017年新增订单共计约1.78亿欧元，较2016年增长48.5%[62] - 截至2017年12月31日RPS尚在执行合同额1.51亿欧元，较2016年同期增长31%[64] - 公司在执行合同金额约25亿元人民币，较去年同期增加31%[69] - 公司在执行合同金额约25亿元人民币，较去年同期增加31%[79] 公司风险因素 - 公司面临因市场竞争加剧可能导致产品和服务价格下调或成本上升的毛利率下降风险[8] - 公司面临因宏观经济环境或客户经营状况变化导致应收账款发生坏账损失的风险[9] - 公司2016年收购境外RPS等公司，因其市场竞争激烈及人力资源成本较高导致毛利率较低[8] - 公司2015年、2016年和2017年毛利率分别为44.36%、33.42%和23.71%[8] 应收账款状况 - 截至2017年12月31日公司应收账款账面价值为47,673.37万元，占总资产比例23.63%[9] - 截至2016年12月31日公司应收账款账面价值为37,025.05万元，占总资产比例20.50%[9] - 截至2015年12月31日公司应收账款账面价值为27,170.77万元，占总资产比例23.69%[9] - 公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等实力雄厚且信誉良好的单位[9] 募集资金与投资项目 - 公司公开发行可转换债券募集资金总额不超过34,989.48万元[47] - 接触网设计及安装调试能力升级和关键零部件生产扩建项目总投资23,201.67万元，拟投入募集资金20,527.98万元[48] - 城市轨道交通直流牵引供电智能控制设备与系统升级产业化项目总投资7,669.55万元，拟投入募集资金6,305.70万元[48] - 轨道交通牵引供电关键装备技术研发平台建设项目总投资8,155.80万元，拟投入募集资金8,155.80万元[48] - 公司2018年3月获得用于募投项目的毗邻公司西侧约11.9亩土地使用权[48] - 2014年募集资金总额34,353万元，累计使用34,285.67万元（99.8%），无变更用途[101][102] - 募集资金账户余额为0元，节余资金178.55万元永久补充流动资金[102] - 铁路供电自动化项目投资进度100.45%，实现效益2,218.29万元但未达预期[104] - 轨道交通监控项目投资进度100.61%，实现效益685.18万元但未达预期[104] - 轨道交通安防项目投资进度100.35%，实现效益仅18.28万元且未达预期[104] - 研发中心建设项目投资进度96.48%，偿还银行借款7,286.72万元（100%进度）[104] - 向子公司增资5,000万元（100%进度），超募资金无使用[104] 子公司经营情况 - 北京南凯自动化系统工程有限公司注册资本80,000,000元，总资产216,752,334.58元，净资产154,124,925.53元，营业收入135,365,078.58元，营业利润14,520,348.30元，净利润13,100,902.30元[109] - 北京瑞凯软件科技开发有限公司注册资本500,000元，总资产24,789,451.29元，净资产23,408,527.92元，营业收入14,516,149.10元，营业利润11,282,707.47元，净利润10,221,586.78元[109] - 天津保富电气有限公司注册资本51,000,000元，总资产169,934,392.87元，净资产111,759,984.91元，营业收入93,418,014.61元，营业利润15,616,684.74元，净利润14,107,543.62元[109] - RPS Signal GmbH注册资本25,600欧元，总资产41,691,380.82元，净资产34,171,930.33元，营业收入34,321,103.28元，营业利润12,220,563.27元，净利润-946,373.55元[109] - 公司持有北京南凯自动化系统工程有限公司100%权益，注册资本8,000万元[110] - 公司持有北京瑞凯软件科技开发有限公司100%权益，注册资本50万元[110] - 公司直接持有天津保富电气有限公司51%权益，间接持有49%权益，注册资本5,100万元[110] - 公司持有RPS Signal GmbH 100%权益，注册资本25,600欧元[110] - 天津东方凯发电气自动化技术有限公司少数股东持股比例35%，本期归属于少数股东的损益809,823.09元，期末少数股东权益余额6,690,420.25元[111] - 天津阿尔法优联电气有限公司少数股东持股比例33%，本期归属于少数股东的损益112,267.84元，期末少数股东权益余额2,775,174.62元[111] 利润分配与分红政策 - 公司以276,380,000股为基数，每10股派发现金红利0.50元（含税）[11] - 2017年度现金分红总额为1381.9万元，占可分配利润的100%[136] - 2017年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为21.54%[138] - 2016年现金分红金额为551.93万元，占净利润比例为4.53%[138] - 2015年现金分红1360万元，占净利润比例为19.52%[138] - 2017年度分红方案为每10股派息0.50元，股本基数2.76亿股[136] - 现金方式分配利润不少于当年实现可分配利润的10%[141] - 现金分红在利润分配中所占比例不低于20%[141] - 成熟期无重大支出时现金分红比例最低要求达到80%[130] - 成熟期有重大支出时现金分红比例最低要求达到40%[130] - 成长期有重大支出时现金分红比例最低要求达到20%[130] - 公司经营活动产生的现金流量净额不低于当年实现的可供分配利润的10%时必须进行现金分红[140] - 现金分红比例最低不少于当年实现的可供分配利润的10%[140] - 成长期且有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到20%[140] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到80%[140] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到40%[140] - 法定公积金转增资本时留存比例不低于转增前注册资本的25%[132] - 法定公积金转增资本时留存比例不少于转增前注册资本的25%[140] - 公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及研发投入以扩大产能和提升研发水平[141] 公司治理与股东结构 - 公司实际控制人为孔祥洲与王伟，两人签署一致行动协议[186][188] - 控股股东孔祥洲持股69,959,120股，占比25.39%，其中质押47,605,900股[184] - 控股股东王伟持股22,914,560股，占比8.32%，其中质押14,300,000股[184] - 股东王勇持股10,381,000股，占比3.77%，报告期内减持1,800,000股[184] - 股东褚飞持股7,390,600股，占比2.68%，报告期内减持1,460,000股[184] - 无限售条件股东中孔祥洲持有17,489,780股人民币普通股[185] - 无限售条件股东中王伟持有5,728,640股人民币普通股[185] - 无限售条件股东左钧超持有4,400,000股人民币普通股[185] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有3,270,400股人民币普通股[185] - 公司总股本由272,000,000股增加至275,500,000股，新增3,500,000股[175][181][182] - 有限售条件股份减少19,660,630股，从137,069,820股降至117,409,190股，占比从50.40%降至42.62%[175] - 无限售条件股份增加23,160,630股，从134,930,180股升至158,090,810股，占比从49.60%升至57.38%[175] - 报告期末普通股股东总数为19,629户，前上一月末为21,660户[184] - 董事长孔祥洲期末持股69,959,120股，期内无变动[194] - 董事兼总经理王伟期末持股22,914,560股，期内无变动[194] - 董事王勇减持1,800,000股，减持比例14.8%，期末持股10,381,000股[194] - 董事兼副总经理褚飞减持1,460,000股，减持比例16.5%，期末持股7,390,600股[194] - 董事兼副总经理张忠杰减持1,894,440股，减持比例25.0%，期末持股5,683,320股[194] - 董事兼副总经理王传启减持737,100股，减持比例22.4%，期末持股2,559,740股[194] - 监事会主席赵勤减持773,700股，减持比例14.1%，期末持股4,721,700股[194] - 监事温国旺减持504,000股，减持比例10.5%，期末持股4,294,560股[195] - 副总经理兼董事会秘书蔡登明减持815,500股，减持比例14.8%，期末持股4,677,700股[195] - 公司董事监事高管合计减持9,774,740股，减持比例6.4%，期末总持股142,898,180股[195] - 王勇先生现任公司董事并全面负责北京南凯日常经营管理工作[200] - 褚飞先生现任公司董事及副总经理主要负责铁路市场营销管理工作[200] - 张忠杰先生现任公司董事及副总经理主要负责公司生产管理事务[200] 股权激励与承诺履行 - 公司股权激励计划涉及107名激励对象正常履行中[144] - 共同实际控制人孔祥洲王伟承诺6个月内不减持公司股份至2018年6月4日[144] - 公司股权激励计划授予106名员工350万股限制性股票[154] - 公司额外授予2名激励对象88万股限制性股票[154] - 首期限制性股票激励计划发行价格为每股9.21元[181] - 股权激励向佟娅静等106名股东定向发行3,500,000股[180] - 孔祥洲与王伟股份锁定期承诺于2017年12月31日履行完毕[139] - 天津凯发电气股份分红规划承诺于2017年12月3日履行完毕[139] - 实际控制人孔祥洲与王伟承诺避免同业竞争并于2011年11月25日起正常履行中[141] - 实际控制人及董事高管承诺当股价连续20日低于每股净资产时履行增持义务（2014年1月21日至2017年12月3日报告期内履行完毕）[141] - 公司2014年1月21日承诺通过加快募投项目实施提升投资回报以降低即期回报被摊薄风险[142] - 公司承诺严格履行IPO时所有公开承诺（2014年1月21日起正常履行中）[142] - 若未能履行承诺公司将根据相关规定接受约束并承担相应责任[142] - 公司及实际控制人承诺若违反公开承诺将依法赔偿投资者损失[143][144] 资产抵押与受限情况 - 受限资产总额为417,316,201.96元，其中货币资金240,715,592.41元（占57.7%）为保证金[99] - 投资性房地产84,509,098.04元（占20.3%）和固定资产76,934,943.37元（占18.4%）用于抵押借款[99] - 应收账款质押借款9,585,929.05元（占2.3%），无形资产抵押借款5,570,639.09元（占1.3%）[99] 其他重要事项 - 公司2017年因并购贷款及担保支付利息和手续费合计约1,900万元[47] - 公司2017年因股权激励新增股份支付费用约700万元[47] - 政府补助金额为1254.07万元[28] - RPS Signal GmbH信号业务处置收益1307.66万元[28] - RPS Signal信号业务以1欧元对价出售，涉及45名员工及36个在执行合同[66] - 公司产品覆盖28个城市地铁及轻轨建设[32] - 公司2016年全资收购德国RPS实现业务拓展，具备全业务链解决方案能力[38] - 公司参与制定《轨道交通-地面装置-直流开关设备》等多项国家或行业标准[41] - 德国RPS多人入选国际电工委员会（IEC）及欧洲标准化组织会员[41] - 公司产品覆盖牵引供电自动化、一次供电系统、调度自动化等完整体系[42] - 凯发品牌2009年被认定为天津市著名商标，2016年被评为国家工业品牌培育示范企业[40] - 公司具备直流开关柜系统技术，支持