财务数据关键指标变化 - 公司2017年营业收入为13.78亿元人民币，同比增长20.09%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元人民币，同比下降7.23%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4752.35万元人民币，同比下降58.15%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为1.95亿元人民币，同比增长26.25%[19] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-2401.53万元人民币[21] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7990.90万元人民币[21] - 公司2017年营业收入137,778.89万元，同比增长20.09%[52] - 营业利润10,086.51万元，同比下降23.41%[52] - 归属于上市公司股东的净利润11,090.29万元，同比下降7.23%[52] - 公司2017年营业收入13.78亿元同比增长20.09%[78] - 经营活动现金流量净额1.95亿元，同比增长26.25%[94] - 2017年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为110,902,876.42元[183] - 2016年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为119,546,988.83元[183] - 2015年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为60,450,211.08元[183] 成本和费用 - 教育产业营业成本增长208.54%毛利率下降14.84个百分点[80] - 光伏玻璃制造费用增长20.89%直接材料成本增长28.06%[83] - 家电玻璃制造费用增长45.94%至1.74亿元[83] - 财务费用同比激增1111.55%，主要因银行借款利息增加1979.66万元及汇兑损失增加581.48万元[89] - 研发投入金额4523.98万元，同比增长15.65%，占营业收入比例3.28%[92][93] 各条业务线表现 - 公司教育产业业务实现销售收入1.37亿元人民币，同比增长123.86%[29] - 家电玻璃产品实现营业收入10.19亿元人民币，同比增长17.99%[29] - 光伏玻璃产品实现营业收入1.92亿元人民币，同比增长28.02%[29] - 教育产业收入1.37亿元同比增长124.65%占营收9.96%[78] - 光伏玻璃销售量819.48万平方米同比增长44.71%[81] - 家电玻璃销售量1317.82万平方米同比增长28.13%[81] - 国外玻璃业务收入2.87亿元同比增长40.81%[78] - 公司出口业务销售收入较去年同期增长40.81%[68] - 公司光伏玻璃产品销售收入较上年同期增长28.02%[69] - 智能魔镜玻璃产品实现销售收入[66] - UMQ彩晶玻璃成功实现量产并取得美的、海信订单[68] - 开发杭州老板电器、TCL家用电器两大客户实现家电玻璃销售稳步增长[68] - 年产1,000万平方米增透晶体硅太阳能电池封装玻璃项目实现销售收入19,241.33万元[107] - 年产30万平方米家电镀膜玻璃项目实现销售收入3,386.10万元[107] - 年产180万平方米彩晶玻璃生产线项目实现销售收入17,519.29万元[107] - 大尺寸高透射可见光AR镀膜玻璃项目实现销售收入2,014.48万元[107] - 四川泳泉玻璃科技有限公司报告期内实现营业收入4,179.30万元[107] - 四川泳泉玻璃科技有限公司2017年营业收入为4179.3万元，净利润为121.9万元[113] - 江苏秀强新材料研究院有限公司2017年营业亏损228.1万元，净亏损171.1万元[113] - 江苏秀强光电工程有限公司2017年营业收入153.7万元，净利润91.9万元[113] - 江苏秀强光电玻璃科技有限公司2017年营业收入2.6万元，净亏损47.7万元[113] - 南京秀强教育科技有限公司2017年营业收入527.0万元，净亏损1626.0万元[113] - 杭州全人教育集团有限公司2017年营业收入7034.9万元，净利润1980.9万元[113] - 江苏童梦幼儿教育信息咨询有限公司2017年营业收入6183.9万元，净利润1469.8万元[113] - 全人教育2017年扣非后归母净利润为1466.78万元，未达到2800万元的业绩承诺[189][190] - 江苏童梦2017年实际业绩为1396.76万元，未达到1800万元的预测业绩[189] - 全人教育2015年净利润1147.45万元，完成1000万元业绩承诺[190] - 全人教育2016年扣非后归母净利润1904.42万元，完成1800万元业绩承诺[190] - 江苏童梦2017年承诺净利润1800万元，实际实现净利润1,396.76万元[195][196] - 江苏童梦2017年净利润完成率77.6%，未达承诺目标[195][196] 管理层讨论和指引 - 公司教育业务作为核心业务首位发展，玻璃深加工与教育产业并行形成一体两翼格局[137] - 2018年公司重点拓展教育业务，实施业务发展与资本运作双驱动战略[139] - 2018年公司将重点开拓微波炉、烤箱、咖啡机等小家电产品领域业务[150] - 公司通过增加高端高附加值产品销售以稳定玻璃深加工产品整体毛利率[150] - 公司计划提高生产线自动化程度以减少用工难和情绪化生产损失[148] - 公司积极应对原材料采购价格上涨，通过战略储备和供应商合作保障供应[148] - 公司推行薪酬管理制度，强化园长绩效考核并与薪资挂钩[147] - 公司开展分层分类教师培训，包括园长上岗证和教师资格证培训[142][144] - 智能玻璃产品成为2018年重点业务方向，借助现有销售渠道切入供应链[151] - 光伏玻璃产品销售重点开拓太阳能电站清洁维护市场，2017年通过股权收购获得相关技术[152] - 公司控制光伏玻璃出货节奏，优先供货回款良好客户并减少逾期客户供货[152] - 持续降低制造成本，重新编制分厂岗位职责和作业指导书以提升效率[153] - 2018年将推出股权激励计划以吸引和留住优秀人才[157] - 原片玻璃价格波动可能影响利润，公司通过精细化管理和差异化战略应对[159] - 收购幼教标的形成较大商誉，存在减值风险，通过业绩承诺和股权激励降低风险[162] - 民办教育配套法规落实存在不确定性，可能影响幼教业务发展[163] 研发与创新 - 公司新获专利证书11项，含发明专利2项及实用新型专利9项[72][73] - 研发部门新增4个研发部并补充20名专职研发人员[71] - 公司通过省市专家评审7个省级新产品[71] - 公司光伏玻璃清洁涂层技术可将组件发电功率提高4%至10%[133] 行业与市场环境 - 全国共有幼儿园23.98万所，较上年增加1.61万所[45] - 在园幼儿4413.86万人，较上年增加149.03万人[45] - 幼儿园园长和教师共249.88万人，较上年增加19.56万人[45] - 学前教育毛入园率达到77.4%，较上年提高2.4个百分点[45] - 全国幼儿园教职工中学前教育专业毕业占比仅46%[59] - 幼师缺口达61万人[59] - 2016年全国民办幼儿园数量23.98万所，民办占比64%[56] - 2016年在园幼儿4414万人，民办占比55%[56] - 2017年光伏新增装机53.06GW，其中光伏电站33.62GW同比增11%，分布式光伏19.44GW同比增长3.7倍[69] - 全国光伏发电装机累计达130GW，光伏电站100.59GW，分布式光伏29.66GW[69] - 中国幼儿教育服务市场规模从2011年1793亿元增长至2016年4716亿元[116] - 预计中国幼儿教育市场规模2021年将达9200亿元，复合年增长率14.3%[116] - 2016年全国出生人口1786万人，较2015年同比增长8%[118] - 中国民办幼儿园2016年总收入1,470亿元，预计2021年达2,984亿元[119] - 中国早幼教服务市场规模从2011年1,793亿元增至2016年4,716亿元，预计2021年达9,200亿元，年复合增长率14.3%[119] - 早教机构学生数2016年1,580万，预计2021年达2,730万，复合年均增长率11.5%[120] - 早教市场总收入2011年534亿元，2016年1,286亿元，预计2021年2,710亿元，复合年均增长率16.1%[120] - 2016年城镇居民空调每百户保有量123.7台，农村仅47.6台，对比日本237.6台存在较大增长空间[123] - 2016年农村居民抽油烟机每百户保有量18.4台，显著低于城镇的71.5台[123] - 智能家电整体产值预计2020年突破10,000亿元，其中智能硬件产值超6,000亿元[125] - 2015年中国智能电视产量8,383.5万台，液晶电视智能化率超58%[125] - 2016年幼儿园入学率75.1%，其中41.5%就读民办园，预计2020年整体入学率达85%[119] - 农村家庭设备用品及服务消费自2010年起保持两位数增长，增速高于城镇[124] - 2018年光伏电站标杆电价下调至每千瓦时0.55元、0.65元和0.75元，比2017年每千瓦时均降低0.1元[128] - 分布式光伏发电全电量补贴标准降低为每千瓦时0.37元，比现行标准下调0.05元[128] - 村级光伏扶贫电站项目总规模约4.2GW，发电补贴维持0.42元/度不变[129] - 电子白板行业收入由2009年3.6亿元增长至2013年17.24亿元，复合增速达47.9%[135] - 电子白板出货量从2014年79万台提升至2017年136.8万台，复合增速达20.08%[135] - 中国幼儿园及中小学教室数量超过830万间，交互教学设备渗透率约50%[135] - 2020年核电、风电、太阳能等新能源占能源消费总量比重目标超过8%[128] - 2020年新能源产业产值规模目标超过1.5万亿元[128] - 大尺寸液晶显示器保持近两位数增长速度[134] - 2015年中国小家电市场规模达到2335亿元，2012-2015年年均复合增长率为11.15%[150] - 预计2016-2020年小家电市场规模在2000-3000亿元之间[150] - 光伏行业处于深度洗牌期，组件制造商资金紧张且负债率持续攀升[152] 公司治理与股东回报 - 公司2017年度利润分配预案为以597,760,000股为基数每10股派发现金红利0.20元（含税）[6] - 公司注册资本基数597,760,000股[6] - 公司2016年度现金分红总额为2391.04万元，以总股本59776万股为基数每10股派0.40元[172] - 公司2017年度拟现金分红总额为1195.52万元，以总股本59776万股为基数每10股派0.20元[176] - 公司2015年度现金分红总额为1868万元，以总股本18680万股为基数每10股派1.00元[176] - 公司2015年度资本公积金转增股本，以18680万股为基数每10股转增22股，转增后总股本增至59776万股[176] - 公司可分配利润为4.21亿元[176] - 2016年度现金分红总额为23,910,400元，每10股派发0.40元[178][179] - 2017年度现金分红总额为11,955,200元，每10股派发0.20元[181] - 2017年分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的10.78%[183] - 2016年分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的20.00%[183] - 2015年分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的30.90%[183] - 公司总股本为597,760,000股[178][181] - 公司近三年未采用其他现金分红方式[183] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[198] - 公司报告期无非标准审计报告事项[199] 业务模式与运营 - 教育产业通过向幼儿园收取管理费、教材费、宣传费、品牌使用费、信息化平台使用费等费用实现盈利[34] - 玻璃产业采购内容包括原片玻璃、塑料、油墨和外购配套件[35] - 生产模式以销定产，根据客户订单组织生产[37][39] - 销售中心下设家电市场部、光伏市场部、家居市场部和海外市场部四个团队[40] - 公司已投入运营21所托幼之家[54] - 公司通过收购及新建方式取得68所直营幼儿园[57] - 公司改造6所幼儿园打造区域标杆园所[58] - 公司家电玻璃主要客户包括海尔、海信、美的、伊莱克斯、惠而浦、日立、松下等国内外大型家电企业[32] - 公司光伏玻璃产品客户主要有阿特斯、协鑫集成等国内知名光伏组件厂家[32] - 前五名客户合计销售额为6.24亿元，占年度销售总额的45.29%[86] - 前五名供应商合计采购额为2.81亿元，占年度采购总额的49.68%[87] - 公司合并范围新增39户单位包括12家子公司和27家民办非企业[85] - 组织新员工培训60场次培训人员1621人次[74] - 公司配备专职财务人员管理应收账款，并制定了应收款管理制度[167] 资金与融资活动 - 筹资活动现金流入8.06亿元，同比增加160.33%，主要因新增银行借款8.06亿元[94][96] - 货币资金增至3.20亿元，占总资产比例上升6.52个百分点至14.78%[97] - 短期借款增至4.00亿元，占总资产比例上升4.51个百分点至18.49%[97] - 长期借款新增9800万元，占总资产比例4.53%[97] - 受限资产总额8653.02万元，含银行承兑保证金703.70万元及信用证保证金3920.52万元[98][99] - 公司2011年IPO募集资金净额为7.189396亿元，超募资金为5.545734亿元[102][103] - 截至报告期末，募集资金累计使用6.960872亿元，本期使用1805.94万元[102] - 募集资金变更用途总额为3000万元，占募集资金总额比例4.17%[102] - 尚未使用募集资金6341.96万元，全部为闲置两年以上资金[102] - 彩晶玻璃项目投资进度107.48%，累计投入4299.3万元[105] - TCO导电膜玻璃项目投资进度55.13%，累计投入4651.32万元[105] - 玻璃深加工工程技术研究中心项目投资进度85.65%，累计投入3426.1万元[105] - 增透晶体硅太阳能电池封装玻璃项目投资进度82.95%，累计投入7744.56万元[105] - 家电镀膜玻璃生产线项目投资进度106.04%，累计投入4767.7万元[105] - 新材料研究院项目投资进度67.77%，累计投入4752.55万元，报告期亏损171.11万元[105] - 公司公开发行人民币普通股募集资金总额为8.19亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为7.189亿元，超募资金为5.546亿元[106] - 超募资金使用中，11,000万元用于偿还银行贷款[107]，10,000万元用于永久性补充流动资金[107] - 薄膜太阳能电池用TCO导电膜玻璃项目年产30万平方米生产线建成后未批量生产[106] - 项目节余资金3,386.87万元永久性补充流动资金[106] - 超募资金投向小计为60,625万元，实际投资54,806.54万元[106] 风险因素 - 公司应收账款账期为0至120天，部分客户出现逾期导致应收账款余额显著增加[166] - 公司出口业务涉及美元、欧元等多种外币结算，面临外汇汇率波动风险[168] - 公司教育产业面临行业竞争加剧风险，政策改革预期加强可能吸引更多投资方进入[165] - 公司规模扩张导致管理体系面临挑战，子公司数量和员工数量持续增长[164] - 民办教育配套法规落实存在不确定性，可能影响幼教业务发展[163] 承诺与协议 - 2015年经审计的税后净利润承诺不低于1000万元[186] - 2016年承诺扣非后净利润不低于1800万元[186] - 2017年承诺扣非后净利润不低于2800万元[186] - 新余祥翼承诺2017-2019年扣非后净利润需经审计[186] - 周崇明所购股票每年解锁比例不超过12.5%[186] - 新余祥翼需用不低于35%股权转让款购买公司股票[186] - 新余祥翼所购股票设置48个月分期解锁期[186] - 实际控制人承担劳务派遣用工可能产生的全部损失[185] - 控股股东承诺全额承担上市前五险一金补缴风险[185] - 香港恒泰科技被禁止从事与公司相竞争的业务[185][186] - 江苏童梦承诺2017至2019年直营幼儿园开办数累计达60