收入和利润（同比环比） - 营业总收入为3.4亿元人民币，同比增长1.07%[30] - 营业总收入340,005,473.19元，同比增长1.07%[85] - 公司营业总收入为3.4亿元，较上期3.36亿元增长1.07%[198] - 归属于上市公司股东的净利润为-4639.18万元人民币，同比下降74.04%[30] - 营业利润-49,300,500元，同比下降69.61%[85] - 归属于母公司股东的净利润-46,391,800元，同比下降74.04%[85] - 净利润亏损4890.75万元，较上期亏损2857.7万元扩大71.2%[199] - 基本每股收益为-0.2195元/股，同比下降74.07%[30] - 基本每股收益-0.2195元，较上期-0.1261元恶化74.1%[199] - 加权平均净资产收益率为-4.82%，同比下降1.62个百分点[30] - 乳制品业务营业收入增长3.75%至205,975,529.16元，毛利率10.13%[94] - 乳制品营业收入205,975,500元，占主营业务收入60.58%[90] - 自产生鲜乳营业收入14,800,600元，占主营业务收入4.35%[90] 成本和费用（同比环比） - 主营业务成本312,311,952.04元，同比增长6.28%[92] - 营业总成本为3.89亿元，同比增长6.5%，其中营业成本3.12亿元（增长6.3%）[198] - 销售费用34,355,461.05元，同比增长85.99%，主要因西牧乳业市场推广及运输费用增加[92] - 西牧乳业销售费用增加15,883,500元用于新产品市场拓展[87] - 销售费用3435.55万元，较上期1847.2万元大幅增长86%[198] - 财务费用同比下降9.79%至26,136,728.80元[93] - 所得税费用同比激增1,000.63%至6,689,841.63元[93] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-5291.85万元人民币，同比改善67.4%[30] - 经营活动现金流净额同比改善67.4%至-52,918,514.25元[93] - 筹资活动现金流净额同比下降47.88%至138,326,128.26元[93] - 取得借款收到的现金同比增长50.41%至462,500,000元[93] 资产和负债变化 - 总资产为28.56亿元人民币，较上年度末增长3.00%[30] - 总资产2,856,217,200元，同比增长18.67%[85] - 资产总额增长3.0%至28.56亿元[190] - 归属于上市公司股东的净资产为9.39亿元人民币，较上年度末下降4.71%[30] - 净资产（归属于上市公司股东）939,311,100元，同比下降7.33%[85] - 归属于母公司所有者权益下降4.7%至9.39亿元[192] - 负债总额增长7.9%至18.11亿元[191] - 报告期末在建工程较期初余额增长77.03%[56] - 报告期末应收账款较期初余额增长30.18%[56] - 应收账款增长30.2%至1.23亿元[189] - 应收账款6652.09万元，较期初7345.35万元下降9.4%[194] - 报告期末预付账款较期初余额增长46.39%[56] - 存货占比下降2.45个百分点至660,912,550.75元[99] - 存货增加7.3%至6.61亿元[189] - 存货1.38亿元，较期初1.34亿元增长3.46%[194] - 货币资金同比增长1.30个百分点至287,135,746.12元，占总资产10.05%[98] - 公司货币资金期末余额为2.87亿元，较期初减少1.96%[189] - 货币资金期末余额1.86亿元，较期初2.23亿元下降16.8%[194] - 短期借款下降2.9%至9.09亿元[190] - 短期借款7.1亿元，较期初7.63亿元减少6.9%[195] - 长期借款同比大幅增长11.41个百分点至398,000,000元，占总资产13.93%[99] - 长期借款大幅增长56.7%至3.98亿元[191] - 长期股权投资5.04亿元，较期初4.94亿元增长2.03%[195] - 未分配利润减少35.2%至8546万元[192] 业务线表现 - 公司控股子公司花园乳业和全资子公司西牧乳业是新疆唯二取得婴幼儿配方乳粉生产许可的本地企业[10] - 花园乳业拥有婴幼儿配方乳粉生产许可[72] - 花园乳业同时持有乳制品、饮料及婴幼儿配方乳粉生产许可[72] - 西牧乳业获许可生产液体乳、乳粉、蛋白饮料及婴幼儿配方乳粉[72] - 西牧乳业正完善常温奶、低温酸奶及奶粉生产能力并加大宣传力度[136] - 花园乳业公司总资产23552.75万元，净资产13009.71万元，营业收入14940.78万元，净利润427.88万元[128] - 西牧乳业总资产43334.61万元，净资产-215.63万元，营业收入6616.28万元，净利润-2362.38万元[129] - 西牧乳业亏损因品牌创建初期广告投入高及疆外市场运输费用高[129] - 新疆地区对巴氏奶、酸奶等低温奶产品需求不断扩大[8] - 对一恒牧业追加投资1000万元[56] - 西牧乳业生鲜乳扩建及周转库房土建工程投资655.43万元[56] - 花园乳业奶粉车间改造投资54.14万元[56] - 年产15万吨精饲料项目投资进度58.33%，累计投入6007.97万元[111] - 精饲料项目本报告期实现效益325.27万元[111] - 制罐车间项目累计投入748.23万元，进度65%[105] - 生鲜乳扩建项目累计投入1651.73万元，进度98%[105] - 公司拥有26项已授权专利及7项著作权[70][71] - 公司专利涵盖奶茶粉制备、乳杆菌冻干菌粉等技术领域[70] - 公司实施研发科技项目133项，其中承担国家、兵团、师市等各级各类研究项目60项，公司内部重点项目研究73项[78] - 公司累计已完成各类科技项目77项，获得国家和地方奖项10余项，拥有科技成果15项，主持参与制定各类标准36项，取得专利33项[78] 子公司和参股公司表现 - 全资子公司石河子市天源食品科技净利润亏损44.39万元[121][122] - 全资子公司新疆喀尔万食品科技净资产为负50.39万元[121][123] - 控股子公司新疆澳瑞新生物科技净资产为负237.85万元[121][123] - 控股子公司石河子开发区绿洲牧业净利润亏损440.87万元[121][124] - 全资子公司玛纳斯西牧养殖净资产为负1,304.72万元[121][124] - 全资子公司新疆泉牲牧业实现净利润1,509.46万元[121][125] - 控股子公司石河子市红光牧业净利润亏损555.60万元[121][125] - 参股公司新疆西部准噶尔牧业实现净利润7.33万元[121][122] - 子公司新疆西牧乳业净资产为负215.63万元[121] - 呼图壁养殖公司总资产3671.15万元，净资产-410.19万元，营业收入305.92万元，净利润-533.19万元[126] - 畜牧工程中心公司总资产58849.2万元，净资产10151.63万元，营业收入1195.89万元，净利润-1164.82万元[126] - 西部波尔多牧业总资产5124.09万元，净资产791.17万元，营业收入176.93万元，净利润-0.74万元[128] - 食上西牧肥牛火锅公司总资产159.82万元，净资产70.13万元，营业收入205.15万元，净利润-21.29万元[129] - 准噶尔牧业公司总资产24426.57万元，净资产15980.7万元，营业收入1866.18万元，净利润7.33万元[130] - 母公司按权益法核算确认准噶尔牧业投资收益2.78万元[130] - 生鲜乳销售价格下降及种群结构调整导致多家养殖子公司亏损[126][128] 行业和市场环境 - 2017年上半年公司面临生鲜乳市场价格波动风险，2014年下半年起国内生鲜乳价格呈下跌趋势，2016年8月后价格虽回稳上升但幅度有限[8] - 国内奶价持续走低影响公司产品销售单价，对经营业绩产生不利影响[8] - 伊利股份和蒙牛乳业2013年分别占全国液态乳市场份额25.21%和12.94%[42] - 伊利股份和蒙牛乳业2013年在全国常温奶市场占有率分别排名第一和第二[42] - 伊利股份2012年在酸奶市场占有率排名第一，光明乳业排名第二，蒙牛乳业排名第三[42] - 中国乳制品企业数量从近5000家经市场洗牌后减少至2015年的638家[41][42] - 2010-2011年生产许可证重新审核后仅648家通过，淘汰1100多家企业中的40%以上[41] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力要求：北方500吨/南方200吨（两班制）[43] - 改扩建液态乳项目日处理能力要求：北方300吨/南方100吨（两班制）[43] - 新建项目需配套40%以上稳定奶源，改扩建项目需75%以上奶源保障[43] - 乳企布局间距要求：北方100公里/南方60公里以上[43] - 光明乳业以巴氏杀菌奶和酸奶为主，全国市场份额持续提升[40] - 2015年乳制品产量0.27亿吨同比增速4.6%[46] - 2016年1-5月乳制品产量0.11亿吨同比增速6.00%[46] - 奶牛存栏量从2007年1218万头增长至2016年1413万头[46] - 城镇居民人均乳制品消费支出从2000年68.57元/年增长至2016年253.01元/年[46] - 乳制品行业利润总额从2005年49.15亿元增长至2014年3297.73亿元同比增长16.46%[47] - 2015年前10月乳制品利润总额达180.75亿元[47] - 近三年一期行业销售利润率保持在6%以上[48] - 2015年前10月行业销售利润率降至6.60%[48] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[49] - 北方地区采用"公司＋奶站（基地）＋农户"原料奶采购模式[51] - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷占全国草场总面积六分之一[59] - 新疆可用草场面积4800.68万公顷[59] - 新疆人工草场面积9.62万公顷[59] - 新疆人均占有草场面积达44.04亩[59] - 麦趣尔2015年乳制品产量为26,970.91吨[67] - 西域春注册资本为1,000万元[68] 政府补助和税收优惠 - 公司依赖政策扶持和政府补助，若国家调整税收优惠或补助力度将影响经营业绩[15] - 计入当期损益的政府补助总额为18,861,447.55元[33] - 2016年草原生态保护补助金额为10,000,000.00元[33] - 1万吨婴幼儿奶粉生产线政府补助1,000,000.00元[33] - 2016年兵团质量奖奖励资金1,000,000.00元[33] - 民贸民品贷款贴息补助790,000.00元[33] - 年产20万吨牛羊专用精饲料生产线技术改造项目补助1,093,750.00元[33] - 营业外收入占利润总额46.76%，主要为政府补助19,742,099.37元[96] - 公司收到多项中央预算内投资及各级政府补助资金[137] - 国家税收优惠和政府补助政策变动可能对公司业绩产生较大影响[137] 风险因素 - 公司客户结构存在自然人客户较多且变动较大的风险，因直接面对快消品市场[13] - 公司存在自然人客户较多及变动较大的风险[135] - 生鲜乳是公司养殖业主要产品及乳品加工业重要原材料，若爆发牛类疫病可能导致供应不足[6] - 自然灾害如雪灾旱灾可能对公司饲养牲畜造成损失，影响经营业绩[12] - 环保政策要求2017年底前关闭或搬迁禁养区内养殖场[17] - 环保政策导致2017年底前禁养区内畜禽养殖场关闭或搬迁[137] - 公司为自有牧场奶牛购置保险，减少疫情造成的经济损失[7] - 公司通过品种改良方式预防疾病发生，并具备大型牛、羊良种繁育中心[7] - 公司采用科学饲养方式和废弃物处理工艺减少环境污染[138] - 公司高度重视质量控制并严格执行国家食品安全标准[135] - 公司集约化养殖场为钢架结构并铺设取暖设备以抵御新疆气候灾害[135] 融资和担保活动 - 公司全资子公司新疆西牧乳业开展融资租赁业务合同总价款为4245.3万元[159] - 融资租赁期限为三年由公司提供不可撤销连带责任担保[159] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计为31,000万元[162] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为8,750万元[162] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为39,800万元[162] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为16,350万元[162] - 公司实际担保总额占净资产比例为17.41%[162] - 公司为新疆泉牲牧业提供三笔担保合计4,450万元[161] - 公司为新疆喀尔万食品科技提供四笔担保合计3,000万元[161] - 公司为新疆西牧乳业提供三笔担保合计3,000万元[161] - 公司报告期无违规对外担保情况[163] 公司治理和承诺履行 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[18] - 控股股东石河子国资公司承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其所持公司股份[143] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让股份不超过其所持公司股份总数的25%[143] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺离职后半年内不转让所持有的公司股份[143] - 控股股东石河子国资公司于2009年7月9日出具避免同业竞争承诺[143] - 控股股东石河子国资公司承诺将竞争性业务机会无偿转让予西部牧业[143] - 控股股东石河子国资公司承诺将竞争性业务收益无偿转让予西部牧业[143] - 公司股东徐义民、杨祎、陈建防承诺2015年11月13日至2016年12月31日期间不减持股份[144] - 截至2017年6月30日所有承诺均得到完全履行未发现违反承诺情况[143][144] - 公司董事长及财务总监因2016年业绩预告违规于2017年7月12日接受监管谈话[149][150] - 2016年度业绩预告与实际业绩存在重大差异违反信息披露管理办法[149][150] 股东和股权结构 - 股份总数无变动，保持211,332,310股[169] - 有限售条件股份数量为1,033,514股，占总股本0.49%[169] - 无限售条件股份数量为210,298,796股，占总股本99.51%[169] - 报告期末股东总数为15,357户[172] - 控股股东石河子国有资产经营集团持股89,378,171股，占比42.29%，报告期内减持4,000,000股[172] - 第二大股东融通医疗保健基金持股6,981,113股，占比3.30%，为报告期内新增持仓[172] - 股东俞兰美持股2,900,000股，占比1.37%，报告期内增持1,100,000股[172] - 股东郭品洁持股1,000,000股，占比0.47%，报告期内减持1,000,000股[172] - 控股股东石河子国有资产经营集团质押股份36,779,578股[172] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[175] - 董事及高管持股总量保持103.35万股不变[181] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为-11,908,918.10元[33] - 其他营业外收入和支出为130,349.47元[33] - 非经常性损益项目合计7,082,878.92元[33] 募集资金使用 - 募集资金总额为3.8766亿元，已累计投入3.4474亿元[108] - 报告期内募集资金投入1711.03万元[108] - 归还银行贷款项目已投入1.5亿元，进度100%[113] - 补充流动资金项目已投入1.3466亿元，进度100%[113] - 配股实际认购比例96.73%，募集资金净额3.876