收入和利润（同比环比） - 营业总收入为38.54亿元人民币，同比增长33.14%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为3.65亿元人民币，同比下降31.61%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3.54亿元人民币，同比增长10.20%[22] - 基本每股收益为0.1161元/股，同比下降32.11%[22] - 稀释每股收益为0.1161元/股，同比下降32.11%[22] - 加权平均净资产收益率为2.00%，同比下降1.37个百分点[22] - 2018年上半年公司实现营业收入38.54亿元，同比增长33.14%[44] - 利润总额为5.06亿元，同比减少21.14%[44] - 扣非后归属于母公司净利润为3.54亿元，同比增长10.20%[44] - 营业收入同比增长33.14%至38.54亿元[50] - 净利润同比下降21.2%至4.17亿元[177] - 基本每股收益下降32.1%至0.1161元[178] - 营业收入同比增长18.2%至9.63亿元[181] - 净利润同比下降72.7%至5245万元[181] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长19.90%至25.27亿元[50] - 销售费用同比增长62.08%至1.23亿元[50] - 财务费用同比增长179.75%至3.15亿元[50] - 资产减值损失同比增长196.57%至1.51亿元[51] - 财务费用激增179.8%至3.15亿元[177] - 资产减值损失增长196.6%至1.51亿元[177] - 财务费用同比激增216.9%至2.36亿元[181] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-13.59亿元人民币，同比下降93.39%[22] - 经营活动现金流量净额恶化93.39%至-13.59亿元[50] - 经营活动现金流净流出13.59亿元，同比扩大93.4%[183] - 投资活动现金流净流出38.19亿元，同比改善12.9%[185] - 筹资活动现金流净流入43.21亿元，同比大幅增长145.6%[186] - 投资活动产生的现金流量净额为-16.93亿元人民币，同比改善23.06%（从-21.998亿元）[188] - 筹资活动现金流入总额为35.564亿元人民币，同比减少5.20%（从37.513亿元）[188] - 取得借款收到的现金为33.796亿元人民币，同比大幅增长57.19%（从21.5亿元）[188] - 偿还债务支付的现金为13.696亿元人民币，同比减少31.38%（从19.96亿元）[188] 资产和负债状况 - 总资产为494.61亿元人民币，较上年度末增长8.38%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为182.47亿元人民币，较上年度末增长0.97%[22] - 货币资金占总资产比例下降2.81个百分点至10.63%[57] - 存货同比增长62.11%至20.83亿元[57] - 长期股权投资为53.41亿元人民币，占总资产10.80%，较期初增加3.3亿元人民币（6.6%）[58] - 长期借款为53.07亿元人民币，占总资产10.73%，较期初增加16.29亿元人民币（44.3%）[58] - 无形资产为230.28亿元人民币，占总资产46.56%，较期初增加22.72亿元人民币（10.9%）[58] - 短期借款为46.20亿元人民币，占总资产9.34%，较期初增加6.95亿元人民币（17.7%）[58] - 公司货币资金期末余额为52.59亿元人民币，较期初减少14.2%[167] - 应收账款期末余额为48.24亿元人民币，较期初增长5.3%[167] - 存货期末余额为20.83亿元人民币，较期初大幅增长62.1%[167] - 短期借款期末余额为46.20亿元人民币，较期初增长17.7%[168] - 应付账款期末余额为71.78亿元人民币，较期初下降13.5%[169] - 长期借款期末余额为53.07亿元人民币，较期初增长44.3%[169] - 资产总计期末余额为494.61亿元人民币，较期初增长8.4%[168] - 负债合计期末余额为285.18亿元人民币，较期初增长10.7%[169] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为182.47亿元人民币，较期初增长1.0%[170] - 母公司货币资金期末余额为13.35亿元人民币，较期初大幅减少52.8%[172] - 长期股权投资增加8.6%至220.71亿元[173] - 短期借款增长14.1%至42.40亿元[174] - 可供出售金融资产减少15.4%至5.17亿元[173] - 应付债券增长0.9%至48.55亿元[174] - 期末现金余额达52.51亿元，较期初下降14.0%[186] - 期末现金及现金等价物余额为13.285亿元人民币，同比减少25.08%（从17.733亿元）[188] 业务线表现 - 环保行业收入同比增长32.35%至21.88亿元[51] - 城市光环境解决方案收入同比增长743.24%至11.59亿元[51] - 黑臭河治理项目导致毛利率下降未来将回归城镇污水处理主业[7] - 膜技术在水处理市场面临与传统技术的激烈竞争[3] - 膜技术应用于污水净化至地表水II类或III类标准[43][46] - 中空纤维微滤膜年产能稳定在600万平方米[48] - 中空纤维超滤膜年产能稳定在400万平方米[48] - 超低压选择性纳滤DF膜年产能达300万平方米[48] - 波纹膜项目旨在降低MBR运行能耗30%并实现原位恢复性清洗，工程评价已稳定运行[36] - 厌氧氨氧化技术目标节省50%运行成本，但中试处理效果受进水波动影响较大[36] - 新概念水厂项目中试水质达地表III类，理论能源自给率≥30%，工程能耗≤1.15kWh/m³[36] - MBR极致化项目目标膜池能耗降至0.05-0.1kWh/m³，预处理中试装置已安装完成[36] - 盐湖提锂工艺已研发出高镁锂分离膜，锂离子筛小试配方已完成[36] - 公司承担6项国家级科研项目，包括工信部绿色制造及国家科技重大专项水专项课题[37] - 报告期内新增专利32项，受理中专利159项，总专利数达422项[37] - 公司承担国家水专项及"863"计划等国家级科研项目[47] 业务模式和区域表现 - 公司业务规模快速扩大导致整体毛利率有所降低[7] - 应收账款快速增长主要集中在1-2年期账龄[6] - 项目回款和收入确认存在显著的季节性特点[5] - 公司通过PPP模式与30多个省市组建超200家合资公司，处理能力超2000万吨/日[39] - PPP合资公司云南水务投资股份有限公司于2015年在香港上市，为水务领域首家PPP模式上市公司[39] - 合资公司服务人口近一亿，膜技术通过PPP模式进入新区域扩大市场宽度[39] - 公司业务覆盖全国200余个城市[46] - 子公司云南水务成功上市成为激励计划典范[40] - PPP业务受强监管影响部分项目进度可能减缓或中止[6] 管理层讨论和指引 - 公司负债率有所上升面临财务成本上升风险[7] - 公司货币资金相对较充裕但存在短期现金流短缺风险[6] - 公司处于快速成长期对各类专业人才存在较大需求[4] - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[8] - 公司计划半年度不进行利润分配及资本公积金转增股本[104] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为11,284,028.48元[26] - 非流动资产处置损益金额为10,368,998.55元[26] - 计入当期损益的政府补助金额为6,944,289.88元[26] - 其他营业外收入和支出金额为793,669.85元[26] - 所得税影响额减少非经常性损益2,944,420.78元[26] - 少数股东权益影响额减少非经常性损益3,878,509.02元[26] - 可供出售金融资产公允价值变动损失9365.45万元人民币[60] - 其他综合收益出现-7824.70万元亏损[178] - 其他综合收益亏损7960万元，同比扩大47.2%[182] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为-7824.70万元人民币[191] - 其他综合收益减少7824.70万元人民币，期末转为-2706.12万元人民币[191][192] 募集资金使用 - 报告期投资额40.33亿元人民币，较上年同期65.73亿元下降38.64%[62] - 募集资金累计投入255,636.25万元，已全部使用完毕[65] - 超募资金累计投入194,763.93万元[65] - 超/微滤膜系列产品生产线项目累计投入28,010.63万元，超计划3.52%[66] - 其他货币资金中受限金额733.16万元[61] - 公司实际募集资金净额为人民币24.44亿元，其中超募资金金额为18.78亿元[68] - 公司使用超募资金2,000万元偿还银行贷款[68] - 公司使用超募资金16,000万元暂时补充流动资金[68] - 公司使用超募资金35,000万元永久补充流动资金[68] - 公司使用超募资金60,000万元投资成立云南水务产业发展有限责任公司[69] - 公司使用超募资金5,760万元投资成立湖南碧水源科技有限公司[69] - 公司使用超募资金2,215.2万元投资成立无锡碧水源丽阳膜科技有限公司[69] - 公司使用超募资金40,000万元暂时补充流动资金[70] - 公司使用超募资金4,900万元投资成立内蒙古东源水务科技发展有限公司[70] - 公司使用超募资金14,700万元投资成立武汉武钢碧水源环保技术有限公司[70] - 公司使用超募资金18000万元暂时补充流动资金[73] - 公司使用超募资金31139.6万元永久补充流动资金[73] - 公司使用超募资金5760万元投资设立湖南碧水源环保科技有限公司[73] - 公司使用超募资金10000万元对北京京建水务投资有限责任公司增资[73] - 公司使用超募资金1406.16万元暂时补充流动资金[73] - 公司使用超募资金14700万元投资设立武汉武钢碧水源环保技术有限公司[73] - 公司使用超募资金8820万元投资设立山西太钢碧水源环保科技有限公司[73] - 公司使用超募资金1552.26万元及其利息永久补充流动资金[73] - 公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金14416.43万元[74] - 募集资金投向变更为宝丰县污水处理厂PPP项目投入11000万元[76] - 公司募集资金总额为618,696.96万元人民币[79] - 报告期内投入募集资金总额为10,483.09万元人民币[79] - 累计投入募集资金总额为605,479.83万元人民币[79] - 累计变更用途募集资金总额为172,699.42万元人民币[79] - 累计变更用途募集资金比例达27.91%[79] - 公司以募集资金置换预先投入自筹资金131,171.05万元[85] - 2015年使用闲置募集资金补充流动资金100,000.00万元[85] - 2016年使用闲置募集资金补充流动资金不超过100,000.00万元[85] - 2017年使用闲置募集资金补充流动资金不超过120,000.00万元[85] 募投项目进展 - 珠海污水管网项目投资进度100% 累计投入32,561.09万元[82] - 甘泉堡污水处理项目投资进度94.92% 累计投入34,367.44万元[82] - 吉林污水处理提标改造项目投资进度100% 累计投入27,344.44万元[82] - 汕头市3座污水处理厂PPP项目投资进度100% 累计投入39,660.44万元[82] - 正定新区污水处理厂项目投资进度60.84% 累计投入13,666.48万元[82] - 丰县地面水厂一期工程特许经营项目投资额43,179.2万元，工程进度100%[83] - 南阳高新区光电产业园污水处理厂项目投资额17,762.7万元，工程进度101.72%[83] - 蓟州区城区污水处理厂特许经营项目投资额21,778.02万元，工程进度100%[83] - 阿鲁科尔沁旗天山城区城市水系建设PPP项目投资额4,523.76万元，工程进度100.04%[83] - 鲁山县将相河水污染治理及湿地建设工程项目投资额7,217.09万元，工程进度100%[83] - 云南省大理州漾濞县雪山河滨河公园景观建设项目投资额27,806.64万元，工程进度92.34%[83] - 海盐县城乡污水处理厂（一期）PPP项目投资额18,021.82万元，工程进度93.73%[83] - 长泰县农村污水处理设施建设工程项目投资额8,776.76万元，工程进度83.57%[83] - 伊宁市伊犁河南岸新区排水工程项目投资额4,484.89万元，工程进度100%[83] - 内蒙古自治区兴安盟经济技术开发区工业供水工程项目投资额11,000万元，工程进度100.02%[83] - 沙湾县第三水源地工程项目投资进度达100%，实际投入21,230万元[86] - 汕头潮南区污水处理厂PPP项目投资进度达100%，实际投入39,660.44万元[86] - 蓟州区城区污水处理厂项目投资进度达100%，实际投入21,778.02万元[86] - 阿鲁科尔沁旗城市水系建设项目投资进度达100.04%，实际投入4,525万元[86] - 鲁山县将相河水污染治理及湿地建设工程项目预算金额7217.09万元，投资进度100%[87] - 云南省大理州漾濞县雪山河滨河公园景观建设项目预算金额27806.64万元，累计投资25676.77万元，投资进度92.34%[87] - 海盐县城乡污水处理厂（一期）PPP项目预算金额18021.82万元，累计投资16891.06万元，投资进度93.73%[87] - 长泰县农村污水处理设施建设工程项目预算金额8776.76万元，累计投资7335.15万元，投资进度83.57%[88] - 伊宁市伊犁河南岸新区排水工程项目预算金额4484.89万元，投资进度100%[88] - 内蒙古自治区兴安盟经济技术开发区工业供水工程项目预算金额11000万元，累计投资11002.66万元，投资进度100.02%[88] 募投项目变更 - 超募资金不适用[84] - 南郑县云河水利水电枢纽工程BT项目投资方变更为政府出资[84] - 乌苏水源建设项目延期影响收益[84] - 募集资金变更投向汕头市潮南区3座污水处理厂PPP项目及沙湾县两个工程项目[84] - 珠海市污水管网建设工程项目投资方变更为政府出资[84] - 吉林市污水处理厂提标改造工程投资方变更为政府出资[84] - 顺义区再生水厂项目工程进度放缓[84] - 汕头市潮南区污水处理厂PPP项目建设规模减少[84] - 丰县地面水厂一期工程特许经营项目进行转让[84] - 丰县地面水厂净水工程项目被业主回购[84] - 公司变更多个募投项目，包括珠海污水管网、吉林污水处理厂提标改造等，原因涉及政府投资方式变更或项目规模调整[89] - 汕头潮南区3座污水处理厂PPP项目投资规模减少，导致募集资金用途变更[89][90] - 丰县地面水厂原水及净水工程项目因业主回购或转让终止，公司无后续投入[89] - 顺义区镇级再生水厂项目因工程进度放缓延期，存在不确定性[89] - 南郑县云河水利水电枢纽工程BT项目改为政府出资建设，仍由公司子公司承建[89] - 乌苏水源建设项目延期，可能影响收益，为提高资金效率变更用途[89] - 募集资金投资项目从六个变更为九个，包括蓟州区城区污水处理厂特许经营项目等[85] - 变更募投项目决策经董事会及股东大会审议通过，相关信息于2015年及2017年披露[89][90] 资产和投资变动 - 无形资产增加主要因BOT/PPP项目建设形成[33] - 在建工程增加因对山西太钢碧水源环保科技增资及超微滤膜项目投资[33] - 股权资产变化因投资北京德青源农业科技及天津凯英科技发展等公司[33] - 境外货币资金规模为160,707,956.08元，占净资产比重0.87%[34] - 公司出售中兴仪器（深圳）有限公司股权，交易价格8,627.5万元，贡献投资收益127.50万元，占净利润比例0.31%[96] - 报告期内新设立13家子公司，对整体生产经营和业绩均无明显影响[99] - 通过股权收购方式取得山西太钢碧水源环保科技有限公司[99] - 公司报告期未出售重大资产，但存在重大股权出售交易[94][95] - 关联方西藏必兴创业投资合伙企业股权转让产生投资收益127.5万元[117] - 股权转让交易定价为市场价