财务业绩表现 - 2017年合并营业收入19.52亿元，同比下降3.75%[44] - 归属于上市公司股东的净利润4.23亿元，同比下降24.73%[44] - 加权平均净资产收益率4.85%，同比下降2.54个百分点[44] - 母公司营业收入12.34亿元，同比下降9.85%[46] - 母公司净利润3.56亿元，同比下降27.85%[46] - 公司2017年营业收入19.52亿元，同比下降3.75%[80] - 归属于上市公司股东的净利润4.23亿元，同比下降24.73%[80] - 营业收入同比下降3.75%至19.52亿元[116] - 公司营业总收入同比下降3.75%至19.52亿元，营业总支出同比上升12.27%至14.26亿元，整体营业利润率同比下降10.42个百分点[133] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达4.58亿元[44][51] - 第四季度合并经营活动现金流量净额4.42亿元，环比显著改善[51] - 经营活动现金流量净额同比改善73.16亿元[129][130] - 经营活动现金流净额转正为4.58亿元[152] - 筹资活动现金流入同比下降86.54%至10.08亿元[129] - 投资活动现金流出同比下降49.52%至4.27亿元[129] - 筹资活动现金流净额转负为-8.11亿元[152] 业务线收入与支出 - 固定收益业务收入同比下降51.86%至1.23亿元[116][117] - 资产管理业务收入同比增长10.32%至6.89亿元[116] - 其他业务收入同比增长61.70%至1.89亿元[116] - 证券经纪及信用业务收入同比下降3.71%至5.23亿元，利润率同比上升1.68个百分点至23.64%[133] - 固定收益业务收入同比大幅下降51.86%至1.23亿元，利润率同比下降13.47个百分点至67.82%[133] - 利息净收入同比下降57.39%至1.25亿元[150] - 资产减值损失激增276.02%至2788.53万元[152] 成本与费用 - 私募股权基金管理与另类投资业务营业支出同比增长109.63%[119][120] - 人力资源费用同比增长20.94%至8.71亿元[123][126] - 私募股权基金管理与另类投资业务支出同比激增109.63%，主要因业务扩张导致人力成本增加[134] - 研究支出占营业收入比重0.14%为276.60万元[127] 资产与负债结构 - 2017年末合并资产总额331.20亿元，同比增长4.48%[44] - 归属于上市公司股东的净资产88.57亿元，较年初增长2.84%[80] - 交易性金融资产同比增长28.88%至84.97亿元[66] - 融出资金同比增长12.82%至36.75亿元[66] - 货币资金及结算备付金同比下降7.46%至83.79亿元[66] - 买入返售金融资产同比下降21.12%至45.60亿元[66] - 以公允价值计量金融资产占比显著上升4.86个百分点至25.66%，金额达84.97亿元[140] - 买入返售金融资产占比下降4.46个百分点至13.77%，金额减少至45.60亿元[140] - 货币资金占总资产比例下降3.72个百分点至18.90%，金额减少至62.58亿元[140] - 短期借款为7390万元，占总负债0.22%[143] - 拆入资金大幅增加至32亿元，占比从4.89%升至9.66%，增幅4.77个百分点[143] - 以公允价值计量金融负债下降至10.96亿元，占比减少6.38个百分点至3.31%[143] - 卖出回购金融资产款增长至57.04亿元，占比上升6.28个百分点达17.22%[143] - 代理买卖证券款降至53.82亿元，占比下降3.06个百分点至16.25%[143] - 应付债券规模为65.16亿元，占比下降3.35个百分点至19.67%[143] - 应收款项同比增长40.03%至4.78亿元[148] - 存出保证金减少64.71%至1.43亿元[148] - 其他资产激增536.10%至8.22亿元，主要因新增应收融资租赁款项[148] - 拆入资金增加106.45%至32亿元[150] - 卖出回购金融资产款增长64.45%至57.04亿元[150] - 母公司负债总额161.92亿元中卖出回购占比32.59%达52.76亿元[153] - 母公司对外股权投资额同比增长136.76%至8.51亿元[155] - 长期借款新增2.31亿元[150] 资本与风险指标 - 核心净资本同比下降15.66%至44.73亿元[55] - 净资本同比下降15.11%至67.09亿元[55] - 风险覆盖率下降20.83个百分点至147.04%[55] - 流动性覆盖率下降165.01个百分点至193.35%[55] - 自营非权益类证券占净资本比例上升46.24个百分点至167.48%[55] 业务规模与市场份额 - 母公司受托客户资产管理规模达2180.73亿元[73] - 控股子公司创金合信受托管理资金总额达3961.57亿元[73] - 私募股权基金管理规模77.73亿元，管理基金27支[73] - 固定收益产品销售金额392.78亿元，同比下降22.38%[82] - 固定收益产品销售数量3497只，同比下降9.33%[82] - 公司债券交易量为22,487.63亿元，同比下降19.90%[86] - 固定收益产品销售总额为39,277,668.16万元，同比下降22.36%（2016年：50,600,028.20万元）[84] - 政策性银行金融债销售金额下降26.64%至7,407,700万元（2016年：10,098,500万元）[84] - 短期融资券销售金额下降35.77%至16,937,000万元（2016年：26,365,500万元）[84] - 投行业务股权承销金额23.71亿元，债券主承销金额187亿元[87] - 资产管理业务受托规模下降14.47%至2,180.73亿元（2016年：2,549.68亿元）[92] - 专项理财规模大幅增长488.54%至70.48亿元（2016年：11.98亿元）[92] - 创金合信受托管理资金总额增长23.03%至3,961.57亿元（2016年：3,219.98亿元）[95] - 平均受托资金管理收益率提升至3.62%（2016年：2.29%）[97] - 股票基金交易市场份额提升0.04个百分点至0.42%，行业排名上升5位至第50名[98] - 公司A股股票交易金额为8630.23亿元人民币，市场份额0.38%[102] - 公司债券回购交易金额为10652.35亿元人民币，市场份额0.41%[102] - 公司PB产品总规模达221.80亿元人民币，同比增长34.08%[102] - 公司融资融券金额为36.82亿元人民币，较2016年末增长13.06%[103] - 公司股票质押待购回交易金额为320.49亿元人民币，同比增长8.53%[103] - 一创投资管理的基金募集资金总额为77.73亿元人民币[105] - 创新资本累计在投金额为6.98亿元人民币[105] - 一创期货客户权益为6.9亿元人民币，较上年末下降1.81亿元[106] - 公司新三板业务协助完成募集资金总计39474.68万元人民币[110] 地区表现 - 上海地区营业利润同比大幅增长295.58%至2958.87万元，营业部数量维持3家[139] - 北京地区营业利润同比下降77.57%至534.33万元，尽管营业部数量保持4家[139] - 河北地区营业利润同比增长69.31%至1172.72万元，营业部数量维持3家[139] 子公司与参股公司表现 - 子公司银华基金管理股份有限公司净利润最高，达40.09亿元人民币，营业收入为165.76亿元人民币[165] - 创金合信基金管理有限公司营业收入增长51.13%至4.07亿元人民币，净利润增长29.18%至4,158.69万元人民币[166] - 第一创业期货有限责任公司净利润增长66.49%至1,370.83万元人民币，营业收入增长20.93%至4,815.13万元人民币[166] - 第一创业证券承销保荐有限责任公司净利润下降69.62%至1,647.10万元人民币，营业收入下降35.82%至2.16亿元人民币[166] - 深圳第一创业创新资本管理有限公司净利润从上年亏损290.83万元转为盈利3,715.89万元人民币，营业收入从300.79万元大幅增长至6,337.41万元人民币[166] - 第一创业投资管理有限公司净利润下降56.89%至2,812.92万元人民币，营业收入下降26.48%至9,548.42万元人民币[166] 管理层讨论与战略指引 - 公司确立战略定位为"成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司"，并制定2018-2020年发展规划[189] - 公司2018年经营策略聚焦"精准聚焦、协同发力、推动战略落地"，重点包括增收节支、强化绩效导向和提高经营效率[190] - 公司计划强化固定收益特色，提升主动管理规模，并关注上中下游供产销内部合作机制[191][192] - 公司资产管理业务核心从"做大资管规模"转向"做强资管业务、提升主动管理规模"[192] - 公司计划构建立体化投研体系，聚焦重点领域提升投研能力和团队建设[192] - 公司通过人员引进、加强培训和优化渠道提升销售能力，并建立交叉销售机制[192] - 公司加强产品创设能力，提升产品质量、数量和多样性，打造细分领域品牌产品[192] - 公司推进金融科技提质增效，强化智富通、易富汇和量化投资等产品工具[193] 风险因素 - 公司经营重大风险因素包括市场风险信用风险操作风险流动性风险和声誉风险[195] - 公司经营面临市场风险包括利率权益类资产价格股指期货价格等引起的金融资产持仓波动风险[196] - 市场风险主要来源于自有资金参与的投资与交易业务[196] - 公司信用风险主要来自固定收益业务融资融券业务股票质押式回购业务衍生品业务资产管理业务[197] - 信用风险源自信用证券发行人交易对手信贷或类信贷业务融资方[197] - 操作风险涵盖人员内部程序系统不完善或失误及外部事件冲击导致的损失风险[199] - 操作风险事件包括未经授权交易玩忽职守虚报或隐瞒信息不当使用保密信息等[199] - 流动性风险涉及无法以合理成本及时获得资金偿付债务满足支付义务和业务资金需求[200] - 流动性风险与流动性较差固定收益类证券未上市股权投资流通受限股票等相关[200] 公司资质与许可 - 公司及43家营业部、5家分公司均持有《经营证券期货业务许可证》[14] - 全资子公司一创期货持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码91110000100021028B）[14] - 全资子公司一创投行持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码911100007178848008）[14] - 控股子公司创金合信持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码914403003062071783）[14] - 公司拥有网上证券委托业务资格（证监信息[2002]5号）[15] - 公司拥有受托投资管理业务资格（证监机构字[2002]364号）[15] - 公司拥有证券投资咨询业务资格（证监机构字[2002]366号）[15] - 公司于2002年12月30日获得证券自营业务资格[19] - 公司于2003年4月1日成为全国银行间同业拆借市场成员[19] - 公司于2005年3月16日获得开放式投资基金代销业务资格[19] - 公司于2012年7月4日获得融资融券业务资格[21] - 公司于2013年5月20日获得受托管理保险资金业务资格[21] - 公司于2014年6月9日成为银行间债券市场尝试做市机构[21] - 公司于2014年12月30日成为2015-2017年记账式国债承销团乙类成员[23] - 公司于2015年1月20日成为股票期权交易参与人[23] - 公司于2016年3月17日获得全国银行间债券市场做市商资格[23] 分支机构与网络 - 公司在全国设有43家营业部和5家分公司[32][34] - 公司证券营业部数量达43家，覆盖全国主要经济发达省市[36] - 广东省内证券营业部分布包括广州5家、深圳6家、佛山3家、东莞1家及梅州1家[36] - 北京市设有3家证券营业部分别位于新街口、西直门外和海淀区[36] - 公司在全国设有43家证券营业部，覆盖上海、天津、重庆等20个省市[38][40] - 上海地区设有世纪大道证券营业部（浦东新区世纪大道1229号16层03-B单元）和长清路证券营业部（浦东新区长清路507号1室A186）[38] - 浙江省设有6家营业部，包括温州汤家桥路营业部（汤家桥路大自然家园1幢1502室）和杭州西湖国际科技大厦营业部（文二路391号4001-7室）[38][40] - 江苏省设有3家营业部，包括南京营苑北路营业部（栖霞区营苑北路2号2栋9号）和苏州时代广场营业部（工业园区时代广场23幢805室）[38] - 公司于2018年3月26日完成广州分公司设立，地址位于广州市天河区珠江西路17号806C房[39] - 公司新设立6家证券营业部，包括海口滨海大道、杭州西湖国际科技大厦、徐州财富广场、深圳福华路、西安唐延路和郴州国庆北路营业部[179] 资本与股权结构 - 公司2017年度利润分配预案以3,502,400,000股为基数，每10股派发现金红利0.20元（含税）[3] - 公司注册资本为35.024亿元[8] - 公司净资本（母公司口径）为67.09亿元[8] - 公司1993年初始注册资本为1000万元[26] - 1997年公司增资扩股后注册资本增至8000万元[27] - 2002年公司注册资本由8000万元增至7.47亿元，增幅达834%[27] - 2008年公司注册资本由7.47亿元增至15.9亿元，增幅达113%[27] - 2011年公司注册资本由15.9亿元增至19.7亿元，增幅达24%[28] - 2016年首次公开发行股票2.19亿股，注册资本由19.7亿元增至21.89亿元[28] - 2017年实施资本公积金转增股本，以21.89亿股为基数每10股转增6股，总股本增至35.024亿股[29] - 公司持有银华基金管理股份有限公司26.10%股权[32] - 公司持有创金合信基金管理有限公司70%股权[32] - 银华基金管理股份有限公司注册资本为222.2百万元人民币[35] - 证通股份有限公司注册资本为2518.75百万元人民币[35] - 第一创业期货有限责任公司注册资本为100百万元人民币[35] - 创金合信基金管理有限公司注册资本为755.0244469百万元人民币[35] - 控股子公司中4家为100%全资持股，包括第一创业投资管理有限公司等[35] - 参股公司持股比例包括银华基金26.10%、中证机构0.99%及证通0.40%[35] - 子公司注册资本规模跨度从100百万元至2518.75百万元人民币[35] - 收购一创投行33.3%股权金额3.07亿元[156][158] 其他重要事项 - 公司聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）为审计机构，办公地址位于上海市黄浦区南京东路61号4楼[41] - 公司保荐机构为招商证券股份有限公司，办公地址位于深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层[42] - 公司另一保荐机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司，办公地址位于北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层[42] - 公司保荐持续督导期间为2016年5月11日至2018年12月31日[42] - 公司因会计政策变更需追溯调整以前年度会计数据[43] - 非经常性损益项目中政府补助金额352.99万元[53] - 会计政策变更导致每股收益数据追溯调整[47] - 证券行业整体营收同比下降5.08%至3113.28亿元[64] - 沪深两市股票日均成交额4586.07亿元，同比下降11.74%[79] - 公司研究所全年外发研究报告287篇，其中宏观利率研究组112篇[110] - 衍生金融资产出现浮亏，期末余额为零[148] - 公司合并报表新增6个结构化主体，因持有份额变化或清算减少8个结构化主体[181] - 公司以公允价值计量的金融资产期末总额为121.04亿元人民币，其中债券投资占比最高，达93.77亿元人民币[160] - 股票类金融资产期末金额为5.10亿元人民币，本期公允价值