财务数据关键指标变化 - 公司2014年营业收入为43.74亿元，较2013年调整后的26.84亿元增长62.99%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为8.04亿元，较2013年调整后的5.86亿元增长37.28%[23] - 基本每股收益为0.955元/股，较2013年调整后的0.698元/股增长36.82%[23] - 加权平均净资产收益率为16.82%，较2013年的14.16%提升2.66个百分点[23] - 公司2014年扣除非经常性损益的净利润为7.97亿元，较2013年调整后的5.74亿元增长38.90%[23] - 2014年营业收入为4,374,296,818.21元，同比增长62.99%[31][32] - 营业利润为925,639,682.78元，同比增长38.08%[31][32] - 归属于母公司所有者的净利润为803,953,286.32元，同比增长37.28%[31][32] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2013年调整后的-0.12亿元增至0.29亿元，增幅达349.48%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为29,256,008.70元，同比增长349.48%[32] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,519,927,504.82元，同比下降201.33%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为779,440,141.82元，同比增长367.12%[32] - 公司总资产达到95.49亿元，较2013年调整后的74.47亿元增长28.22%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为51.83亿元，较2013年调整后的43.88亿元增长18.12%[23] 成本和费用变化 - 营业成本为2,865,405,686.16元，同比增长64.72%[32] - 管理费用为276,961,885.63元，同比增长141.99%[32] - 财务费用为174,584,685.21元，同比增长172.86%[32] - 管理费用同比增长141.99%至2.77亿元[49] - 财务费用同比增长172.86%至1.75亿元[49] 各业务线表现 - 污水处理业务收入225,495,861.56元，同比增长1.51%，毛利率减少4.36个百分点[37][38] - 自来水业务收入115,288,804.85元，同比增长7.46%，毛利率减少2.84%[37][39] - 固体废物处理业务收入404,338,722.24元，同比增长2778.80%[37][40] - 环保设备安装及技术咨询业务收入459,213,734.88元，同比增长45.35%[37][42] - 市政施工收入3,107,258,754.93元，同比增长53.94%[37] - 环卫服务业务收入55,413,487.03元[37] - 主营业务收入总计4,367,009,365.49元，同比增长63.08%[37] - 固体废弃物处置工程市政施工业务收入同比增长53.94%[43] - 固体废弃物处置工程市政施工业务成本同比增长52.04%[43] - 固体废弃物处置工程市政施工业务毛利率同比增加0.81个百分点[43] - 固体废物处理业务营业收入同比激增2778.8%至4.04亿元，营业成本同比上升2839.24%至3.81亿元，但毛利率同比下降1.94个百分点至5.75%[55][56] - 市政施工业务营业收入同比增长53.94%至31.07亿元，营业成本增长52.04%至20.16亿元，毛利率微增0.81个百分点至35.12%[56] - 环保设备安装及技术咨询业务营业收入同比增长45.35%至4.59亿元，毛利率显著提升17.66个百分点至56.32%[55][56] 资产和负债变化 - 货币资金较上年末减少38.44%至11.03亿元，占总资产比例下降12.51个百分点至11.55%[58] - 应收账款同比增长37.4%至27.41亿元，占总资产比例上升1.92个百分点至28.71%[58] - 存货同比大幅增长261.34%至2.79亿元，占总资产比例上升1.88个百分点至2.92%[58] - 在建工程同比激增152.34%至23.54亿元，占总资产比例大幅上升12.12个百分点至24.65%[60] - 商誉同比飙升928.35%至1.35亿元，占总资产比例上升1.23个百分点至1.41%[60] - 短期借款同比减少61.77%至1.75亿元，占总资产比例下降4.3个百分点至1.83%[62] - 应付职工薪酬同比大幅增长187.29%至1943万元，占总资产比例上升0.11个百分点至0.2%[62] - 其他流动负债增加101.82%至12.30亿元人民币，主要因短期融资券增加[63] - 非流动负债合计增加90.60%至17.70亿元人民币，主要因中期票据发行增加[63] - 盈余公积增长38.85%至2.61亿元人民币，主要因业务扩大及利润增加[63] - 未分配利润上升46.10%至21.11亿元人民币，主要因固废处置业务增长[63] - 少数股东权益激增617.51%至9274万元人民币，主要因收购子公司增加[63] 子公司和投资表现 - 北京国中生物科技总资产380,557,437.98元，净资产-138,089,276.75元，营业收入57,198,545.01元，净利润-48,113,588.97元，资产负债率136.29%[37] - 湖北汇楚危险废物处置总资产152,522,579.07元，净资产-45,193,714.12元，营业收入27,148,477.10元，净利润-14,519,364.92元，资产负债率129.63%[37] - 湖北一弘水务有限公司净利润为83,982,064.62元人民币[83] - 湖北合加环境设备有限公司净利润为17,773,718.98元人民币[83] - 深圳桑德丰采环卫工程有限公司净利润为-560,861.27元人民币[83] - 河南恒昌贵金属有限公司总资产为3.038亿元，净资产为4995.29万元，净利润为-2164.64万元[84] - 湖南桑顿新能源有限公司总资产为4.166亿元，净资产为2162.68万元，净利润为-17.07万元[84] - 湖北一弘水务有限公司净资产为3.213亿元，净利润亏损40.78万元[104] - 北京桑德新环卫投资有限公司净资产为1903万元，净利润亏损97.05万元[104] - 昌邑致美环卫工程有限公司净利润为165.35万元，净资产为2165.35万元[104] - 宁晋县桑宁环卫工程有限公司净利润为244.08万元，净资产为744.08万元[104] - 对外股权投资额增长73.21%至9.09亿元人民币[69] - 公司持有金融企业股权亚洲证券有限公司200万股，占比0.19%，期末账面值为0[71] - 子公司河南恒昌贵金属有限公司衍生品投资初始资金额为1300万元人民币[74] - 衍生品投资报告期实际损益金额为-618.6万元人民币[74] 管理层讨论和指引 - 水务业务通过并购和托管运营拓展项目，推进提标改造和调价工作以提升效益[93] - 环卫一体化业务抓住PPP模式机遇，采用并购合作方式扩大规模，并构建智慧环卫平台[94] - 再生资源领域加大投资布局，年底拓展家电拆解能力，推进京津冀汽车拆解项目[95] - 公司面临较大资金需求，将加强资金控制并探索融资手段解决发展资金问题[97] - 环保产业依存政策支持，政策变动或宏观经济不利变化可能对公司经营产生负面影响[98] - 固废处置和水务行业竞争加剧，潜在竞争者通过投资并购进入进一步加剧行业竞争[98] - 应收账款随业务规模增长，公司加强催收力度以提高应收账款周转率[99][100] - BOT模式固废处置项目前期需大量资金投入，运营期逐步回收，公司面临经营现金流不足风险[100] 募集资金和非募集资金项目 - 募集资金总额为181,288.92万元人民币[76] - 报告期投入募集资金总额为27,154.5万元人民币[76] - 已累计投入募集资金总额为183,073.78万元人民币[76] - 募集资金专户期末余额为201,154.38元人民币[78] - 湖北一弘水务有限公司整合22家水务子公司，计划投资总额5000万元，本报告期及累计实际投入均为5000万元[84][88] - 北京桑德新环卫投资有限公司计划投资总额1亿元，本报告期及累计实际投入均为2000万元[85][88] - 湖南桑德静脉产业发展有限公司计划投资总额4.4亿元，本报告期投入3600万元，累计实际投入4.4亿元[88] - 非募集资金重大项目总投资额16.9亿元，本报告期投入5.04亿元，累计实际投入8.66亿元[88][90] - 巨鹿县聚力环保有限公司计划投资总额2亿元，累计实际投入4800万元[88] - 临朐邑清环保能源有限公司计划投资总额8000万元，累计实际投入8000万元[88] 收购和资产交易 - 报告期内收购河南恒昌贵金属有限公司从事再生资源处理业务，未产生重大影响[86][87] - 报告期内收购河北万忠、衡阳凯天等5家公司拓展废旧电子回收、餐厨处理等业务，均未产生重大影响[87] - 公司通过非同一控制下收购6家子公司包括河南恒昌贵金属有限公司等[105] - 公司以91万元人民币收购湖南桑德再生资源有限公司26%股权，拓展汽车拆解回收业务[120] - 公司以13,440万元人民币收购河南恒昌贵金属有限公司60%股权，加速再生资源回收利用业务发展[120] - 公司以195万元人民币收购咸宁桑德甘源水务股权，拓展异地环卫业务市场[120] - 所有收购资产交易均已完成过户手续[120] - 公司收购河北万忠废旧材料回收有限公司75%股权，投资金额4950万元[121] - 公司收购新疆华美德昌环保科技有限公司5%股权，投资金额25万元[121] - 公司收购衡阳凯天再生资源科技有限公司65%股权，投资金额2275万元[121] - 公司收购深圳市丰采长波市政工程有限公司80%股权，投资金额2360万元[121] - 公司收购通辽华通环保有限责任公司100%股权[168] - 公司出售全资子公司湖北一弘水务有限公司100%股权[168] 特许经营和项目协议 - 河北省魏县生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议于2014年1月28日签署[143] - 河北省迁安市城乡垃圾清运焚烧一体化BOT项目特许经营协议于2014年3月28日签署[144] - 河北省魏县桑德循环经济产业园特许经营协议于2014年5月28日签署[144][145] - 张家口塞北管理区牛粪资源化利用工程项目特许经营协议于2014年6月4日签署[145] - 魏县生活垃圾焚烧发电项目截至报告期末尚在筹建期[143][144] - 迁安市城乡垃圾清运焚烧一体化BOT项目截至报告期末尚在筹建期[144] - 魏县桑德循环经济产业园项目截至报告期末尚在筹建期[144][145] - 张家口塞北管理区牛粪资源化利用工程项目截至报告期末尚在筹建期[145] - 营口经济技术开发区生活垃圾处理BOT特许经营协议于2014年7月10日签署[146] - 成武县生活垃圾焚烧发电BOT特许经营协议于2014年7月11日签署[147] - 咸阳市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理特许权协议于2014年7月21日签署[147] - 辛集市清洁化工园区动力工程项目投资协议于2014年7月25日签署[148] - 亳州市生活垃圾焚烧发电厂及污泥处理厂特许经营协议于2014年8月20日签署[149] - 所有报告期内签署的特许经营协议项目均处于筹建阶段[146][147][148][149] - 衡阳市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理项目特许经营协议于2014年9月28日签署[150] - 河南省镇平县生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议于2014年12月19日签署[151] - 黑龙江省鸡西市生态环保产业园项目特许经营协议于2014年12月31日签署[151][152] - 宁晋县城乡环卫一体化采购项目中标 清扫面积约380万平方米 年产垃圾约9.47万吨 特许经营期限20年[153] - 包头南郊污水处理厂一期工程已于2007年底建成通水运营[143] - 包头南郊污水处理厂一期提标改造及二期扩建正在实施工程投资建设[143] - 保定静脉产业园项目总投资约30亿元 规划建设固废处理处置和再生资源回收利用园区[154] - 楚雄市垃圾焚烧发电项目建设规模日处理生活垃圾700吨 投资金额约3.5亿元人民币[155] 公司治理和股东信息 - 公司法定代表人及董事长为文一波先生[16][17] - 公司总经理为胡新灵先生，财务总监为王志伟先生[5] - 公司控股股东为桑德集团有限公司[10] - 公司董事会秘书为马勒思，证券事务代表为张维娅，联系地址均为湖北省宜昌市西陵区绿萝路77号[18] - 股份总数从变动前的646,384,776股增加至843,616,621股，增长30.5%[173] - 有限售条件股份从22,293,022股减少至4,283,047股，下降80.8%[173] - 无限售条件股份从624,091,754股增加至839,333,574股，增长34.5%[173] - 公积金转股导致股份增加194,680,758股[173] - 国有法人持股从20,077,200股减少至0股[173][180] - 其他内资持股从2,215,822股增加至4,283,047股，增长93.2%[173] - 报告期末普通股股东总数为49,059人，年度报告披露前第5个交易日末增至55,089人[187] - 控股股东桑德集团有限公司持股数量为379,220,030股，其中质押股份数量为361,934,562股[187][188] - 中国建银投资有限责任公司持股数量为23,299,723股，为国有法人股东[187][188] - 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金持股数量为8,341,785股[188] - 全国社保基金四零三组合持股数量为6,552,085股[188] - 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金持股数量为5,608,771股[188] - 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金持有8,341,785股人民币普通股[189] - 全国社保基金四零三组合持有6,552,085股人民币普通股[189] - 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金持有5,608,771股人民币普通股[189] - 全国社保基金一一七组合持有5,601,104股人民币普通股[189] - 全国社保基金一零七组合持有5,498,954股人民币普通股[189] - 中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金持有5,000,000股人民币普通股[189] - 控股股东桑德集团有限公司注册资本为60,000万元人民币[190] - 总经理胡新灵期末持股数量为1,470,555股，较期初增持723,832股[197] - 财务总监王志伟期末持股数量为841,545股，较期初增持421,544股[197] - 副总经理李天增期末持股数量为689,657股，期内减持160,000股[197] - 公司董事会成员共7名，其中独立董事3名[199] - 董事长文一波自2004年至今任职于桑德集团及关联公司[199] - 副董事长胡新灵自2010年4月起担任公司总经理[199] - 董事王志伟自2008年8月任职于公司，现任副总经理兼财务总监[199] - 董事马勒思自2009年4月6日起担任董事会秘书[200] - 独立董事郭新平现任用友网络副董事长及赛迪顾问独立董事[200] - 独立董事丁志杰自1996年至今任职于对外经济贸易大学金融学院[200] - 独立董事左剑恶现任清华大学环境学院副院长及中国沼气学会理事[200] - 监事会成员共3名，监事召集人刘华蓉自1994年任职于桑德集团[200] 利润分配和分红 - 公司2014年度利润分配预案为每10股派发现金红利1.00元（含税）[5] - 2014年现金分红金额为8462.41万元，占归属于上市公司股东净利润的10.53%[111] - 2013年现金分红金额为6489.36万元，占归属于上市公司股东净利润的11.08%[111] - 2012年现金分红金额为6437.20万元，占归属于上市公司股东净利润的15.00%[111] - 2014年利润分配预案为每10股派发现金红利1.00元，总股本基数8.462亿股[112] - 可分配利润为21.107亿元，现金分红占利润分配总额比例100%[112] 关联交易和同业竞争 - 关联交易总额16959.48万元，其中北京桑德环境工程