收入和利润同比增长 - 营业收入18.63亿元人民币，同比增长30.02%[23] - 归属于上市公司股东的净利润3.48亿元人民币，同比增长37.95%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.22亿元人民币，同比增长33.51%[23] - 营业收入较上年同期增长30.02%[24] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长37.95%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长33.51%[25] - 公司2017年营业收入18.63亿元同比增长30.02%[59] - 公司2017年归母净利润3.48亿元同比增长37.95%[59] - 营业收入18.63亿元，同比增长30.02%[72] - 公司主营业务收入为18.31亿元人民币，同比增长29.30%[78] 成本和费用同比增长 - 营业成本11.49亿元，同比增长33.58%[72] - 研发支出7661.85万元，同比增长56.72%[73] - 主营业务成本为11.06亿元人民币，同比增长29.34%[86] - 成品配套业务成本3119.36万元人民币，同比增长135.41%[78][86] - 研发投入总额为7661.85万元人民币，占营业收入比例4.11%[92] 盈利能力指标变化 - 基本每股收益1.15元/股，较上年同期增长33.72%[24][26] - 稀释每股收益1.14元/股，较上年同期增长34.12%[24][26] - 加权平均净资产收益率22.45%，较上年同期减少1.65个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率20.76%，较上年同期减少2.28个百分点[24] - 主营业务毛利率39.63%，同比减少0.02个百分点[77] - 整体衣柜产品毛利率40.08%，同比增加0.23个百分点[77] 现金流和资产增长 - 经营活动产生的现金流量净额4.03亿元人民币，同比增长10.50%[23] - 归属于上市公司股东的净资产20.59亿元人民币，同比增长77.68%[23] - 总资产25.14亿元人民币，同比增长59.94%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为4.03亿元人民币，同比增长10.50%[92] - 归属于上市公司股东的净资产较上年同期增长77.68%[25] - 总资产较上年同期增长59.94%[26] 业务运营表现 - 同店销售同比增长超过20%[60] - 净增加经销门店超过250家，经销商门店总数逾1500家[63] - 翻新门店221家，约占全部终端门店的14%[63] - 华南三角基地群投产后保障40亿以上产能[64] - 实现99%自动化拆单，审单与订单流转效率明显提升[66] - 整体衣柜销售量849.07万平方米，同比增长37.09%[83] - 经销商专卖店渠道收入占比94.23%，直营专卖店占比5.77%[78] - A类城市门店数量占比14%，贡献主营业务收入22%[82] 地区市场表现 - 华南地区毛利率为57.79%，高于其他地区[81] 行业背景与市场趋势 - 定制家居行业年装修户数约2000万户渗透率20%-60%[48] - 行业市场容量在客单价3万元时达1200-3600亿元[48] - 行业市场容量在客单价5万元时达2000-6000亿元[48] - 中国城镇人口约7亿对应家庭户数约2亿户[48] - 对比发达国家60%渗透率中国定制家居渗透率仍较低[48] - 定制家居需求受房地产销售量及交收量影响[46] - 行业存在季节性波动下半年属旺季[47] - 定制木门市场渗透率较低但潜力较大[117] - 定制橱柜市场渗透率相比定制衣柜高[117] - 行业建店速度在2017年明显提升[106] 产品与技术发展 - 公司通过MDI生态胶实现基材甲醛零添加[55] - 定制橱柜产品将于2018年上半年全面面市[117] - 定制木门产品将于2018年下半年上市[117] - 原态产品在三至五线城市销售有较大提升空间[119] 管理层讨论和未来指引 - 公司计划2018年新增加约300家门店[115] - 公司计划2018年翻新门店约300家，占比约20%[115] - 获客成本因流量分散和竞争加剧而明显增加[107] - 信息化系统构建需要大量资金及技术研发支持[110] 财务风险因素 - 公司直接材料占主营业务成本比例较高，存在原材料价格波动风险[126] - 定制家居行业竞争加剧，存在潜在价格战风险[123][124] - 公司生产经营受季节性因素影响，下半年为销售旺季[128] - 公司面临产能过剩风险，行业同质化产能扩张趋势明显[133] 风险应对策略 - 公司通过集中采购和战略库存管理应对原材料价格波动风险[127] - 公司通过多基地布局和信息化系统提升板材利用率以降低成本[127] - 公司通过品牌建设和产品差异化策略获取溢价应对市场竞争[125] 股东承诺与股份锁定 - 控股股东及实际控制人沈汉标承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公开发行前股份[146] - 沈汉标承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价格[146] - 若上市后6个月内公司股票连续20个交易日收盘价低于发行价或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期限自动延长6个月[146] - 沈汉标担任董事期间每年转让股份不超过所持发行人股份总数的25%[146] - 实际控制人王妙玉承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公开发行前股份[148] - 控股股东沈汉标锁定期满后两年内每年减持股份比例不超过所持股份总额的10%[152] - 实际控制人王妙玉锁定期满后两年内每年减持股份比例不超过所持股份总额的10%[152] - 董事及高管每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[155][156] - 董事及高管离职后半年内不转让所持公司股份[155][156] 股价稳定与回购承诺 - 公司承诺若上市后三年内股价连续20个交易日低于最近一期经审计每股净资产，将启动稳定股价措施[148] - 控股股东沈汉标承诺若上市后三年内股价连续20个交易日低于最近一期经审计每股净资产，将启动稳定股价措施[148] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致不符合发行条件，将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[150] - 控股股东沈汉标承诺若招股说明书存在虚假记载，将依法购回原限售股份并赔偿投资者损失[150] 公司治理与关联交易 - 控股股东承诺不干预公司经营且不侵占公司利益[155] - 公司承诺探索推进股权激励或员工持股计划[156] - 控股股东及子公司承诺避免与公司主营业务构成竞争的业务活动[158] - 公司与关联方王义坤的日常关联交易实际发生金额为30.38万元，占同类交易金额的0.02%[169] - 关联方王义坤为持股5%以上股东沈汉标、王妙玉的家庭成员[169] - 公司2017年预计与王义坤关联交易金额为120万元[169] - 实际控制人沈汉标、王妙玉承诺承担公司应补缴的社会保险金和住房公积金及相关损失[154] 财务投资与理财收益 - 公司使用闲置自有资金购买银行理财产品发生额6.7亿元，未到期余额6.2亿元[172] - 公司使用闲置募集资金购买银行理财产品发生额4.2亿元，未到期余额4.1亿元[172] - 银行理财产品投资均无逾期未收回金额[172] - 公司委托上海浦东发展银行理财产品金额为15,333万元，年化收益率3.65%，实际收益144.58万元[173] - 公司委托中信银行理财产品金额为13,130万元，年化收益率3.65%，实际收益119.48万元[173] - 公司委托交通银行理财产品金额为16,000万元，年化收益率3.85%，实际收益106.32万元[174] - 公司委托上海浦东发展银行另一理财产品金额为17,000万元，年化收益率4.25%，实际收益146.51万元[174] - 公司委托中信银行另一理财产品金额为15,000万元，年化收益率4.10%，实际收益123.00万元[174] - 公司委托上海浦东发展银行理财产品金额为25,000万元，年化收益率4.25%，实际收益265.63万元[176] - 公司委托中信银行理财产品金额为15,000万元，年化收益率4.20%，实际收益155.34万元[176] - 公司委托中信银行另一理财产品金额为20,000万元，预期年化收益率4.45%-4.95%，预期收益219.45-221.18万元[176] - 公司投资于银行间市场央票、国债金融债、企业债等并通过结构性利率掉期方式运作[178] - 公司购买人民币结构性理财产品金额20,000元 预期年化收益率4.40% 预期收益220.00元[178] - 公司购买人民币结构性存款金额37,000元 预期年化收益率4.25% 预期收益384.39元[179] - 公司购买人民币结构性存款金额36,000元 预期年化收益率4.55% 预期收益409.50元[179] 股东分红政策 - 拟每10股派发现金股利3.26元（含税），合计派发现金红利1.04亿元人民币[5] - 公司2017年度现金分红总额为104,435,171.24元，占归属于上市公司股东净利润的30.01%[140][143] - 2016年度现金分红总额为76,174,600.00元，占归属于上市公司股东净利润的30.20%[139][143] - 2015年度现金分红总额为49,980,000.00元，占归属于上市公司股东净利润的30.77%[138][143] 股权激励计划 - 公司实施2016年限制性股票激励计划预留部分授予[166] - 公司实施2017年限制性股票激励计划[166] - 公司2017年限制性股票激励计划于2017年12月30日完成首次授予[167] - 2017年限制性股票激励计划授予数量及激励对象名单于2017年12月30日进行调整[167] - 2016年限制性股票激励计划首次授予第一期解锁股票数量为1,770,000股，解锁比例为30%[186] - 2016年限制性股票激励计划预留部分授予登记股票数量为525,000股，涉及激励对象9名[186] - 2017年限制性股票激励计划首次授予登记股票数量为2,235,000股，涉及激励对象152名[187] - 限制性股票激励计划首次授予日2016年5月18日，分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%和40%[194] - 限制性股票激励计划预留部分授予日2017年5月10日，分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%和40%[195] - 2017年5月10日限制性股票激励预留部分授予525,000股，授予价格每股18.15元，激励对象9名[197] 非公开发行与股份变动 - 非公开发行新增股份数量为17,693,286股，均为有限售条件流通股[186] - 非公开发行新增股份为有限售条件流通股，锁定期12个月，预计2018年7月28日上市流通[198] - 非公开发行股份于2017年7月28日完成登记托管，限售期为12个月，预计上市流通时间为2018年7月28日次一交易日[195] - 2017年7月28日非公开发行新增股份17,693,286股，发行价格每股33.81元[198] - 报告期内公司总股本由299,900,000股变更为318,118,286股[199] - 期末有限售条件股份229,114,286股，无限售条件流通股份89,004,000股[199] - 非公开发行股份上市日期为2018年7月28日，上市数量17,693,286股[200] - 公司有限售条件股份变动后为229,114,286股 占总股本72.02%[185] - 公司无限售条件流通股份变动后为89,004,000股 占总股本27.98%[185] - 公司普通股股份总数变动后为318,118,286股[185] - 公司境内非国有法人持股变动后为17,693,286股 占总股本5.56%[185] - 公司境内自然人持股变动后为211,421,000股 占总股本66.46%[185] - 期末总股本3.18亿股，同比增长6.07%[23] - 截至2017年末公司总股本增至320,353,286股，有限售条件流通股为231,349,286股[187] 主要股东持股情况 - 控股股东沈汉标持有限售股126,000,000股，限售期至2019年2月17日[190] - 股东王妙玉持有限售股80,766,000股，限售期至2019年2月17日[190] - 激励对象周懿年内解除限售882,000股，年末仍持有限售股2,058,000股[190] - 激励对象林昌胜年内解除限售210,000股，年末持有限售股490,000股[190] - 激励对象邓涛年内解除限售105,000股，年末持有限售股245,000股[190] - 建投拓安（安徽）股权投资管理有限公司持有非公开发行限售股3,549,245股[192] - 北信瑞丰基金－平安银行－长安信托持有非公开发行限售股2,957,704股[192] - 青岛国信资本投资有限公司持有非公开发行限售股4,436,557股[192] - 中国银行－大成定增灵活配置混合型证券投资基金持有非公开发行限售股1,833,776股[192] - 芜湖弘唯基石创业投资合伙企业持有非公开发行限售股1,774,622股[192] - 西安高新区创业中小企业服务有限公司持有非公开发行限售股887,311股[194] - 银晟（上海）国际贸易有限公司持有非公开发行限售股443,656股[194] 资产与负债项目变动 - 货币资金较期初增加85.39%至4.75亿元，占总资产比例18.91%[95][96] - 应收账款较期初增加98.20%至774.73万元，主要因经销商授信支持[95][96] - 预付款项较期初减少59.33%至818.69万元，主要因宣传广告费减少[95][97] - 在建工程较期初大幅增加205.46%至2.84亿元，因惠州三期及新总部建设投入[95][98] - 其他流动资产较期初增加91.85%至10.50亿元，主要因银行理财产品增加[95][98] - 长期待摊费用较期初增加142.02%至2592.69万元，因惠州子公司工程待摊费用增加[95][98] - 应交税费较期初增加80.33%至5082.23万元，因销售额及利润增长[95][99] - 递延收益较期初激增1647.14%至1389.63万元，主要因新增政府补助[95][99] 子公司投资与业绩 - 公司投资设立湖北好莱客子公司，注册资本3亿元[104] - 惠州子公司净利润942.48万元，从化子公司净利润263.24万元[105] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额26,088,432.51元，其中政府补助12,335,934.45元，委托投资损益23,500,688.26元[30] 审计与合规事项 - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[181] - 公司报告期内不存在资金被占用情况[161] - 会计师事务所未出具非标准意见审计报告[161] - 公司未发生重大会计政策、会计估计变更或差错更正[161] - 公司与前任会计师事务所无需要说明的沟通情况[162] - 公司未达到盈利预测的情况不适用[160] - 公司无重大诉讼仲裁事项[165] - 公司无暂停上市风险[165] - 公司无终止上市情况[165] - 公司续聘正中珠江负责2017年度审计工作[165] 中介机构费用 - 境内会计师事务所报酬为84万元[164] - 内部控制审计会计师事务所报酬为30万元[164] - 保荐人报酬为200万元[164] - 境内会计师事务所审计年限为9年[164]