利润分配预案 - 2016年度利润分配预案为以总股本11668万股为基数每10股派发现金股利1.65元（含税）共分配现金股利1925.22万元[4] - 以资本公积转增股本每10股转增5股共计转增5834万股公司总股本将增至17502万股[4] - 2016年度现金股利分配为每10股派发1.65元（含税），总额19,252,200元[151] - 2016年度现金分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的30.37%[153] - 以资本公积转增股本，每10股转增5股，总股本增至17,502万股[151] - 公司优先采取现金方式分配利润，且每年现金分红比例不低于当年可分配利润的20%[147][148] - 2014年度和2015年度均未进行利润分配及资本公积转增股本[150] - 公司现金分红政策区分发展阶段：成熟期无重大支出时现金分红比例最低80%[149] 每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益为0.7246元/股较2015年0.6489元/股增长11.67%[21] - 稀释每股收益为0.7246元/股较2015年0.6489元/股增长11.67%[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.7110元/股较2015年0.6442元/股增长10.37%[21] - 加权平均净资产收益率为12.51%较2015年12.72%减少0.21个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为12.27%较2015年12.63%减少0.36个百分点[21] - 基本每股收益从2015年0.6489元/股增至2016年0.7246元/股，增长11.67%[171] - 稀释每股收益从2015年0.6489元/股增至2016年0.7246元/股，增长11.67%[171] - 归属于上市公司普通股股东的每股净资产从2015年5.43元/股增至2016年7.19元/股，增长32.41%[171] 收入和利润（同比） - 公司2016年营业收入为6.52亿元，同比增长17.99%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为6340.19万元，同比增长11.67%[22] - 2016年营业收入652,287,756.12元，同比增长17.99%[61][63][64] - 归属于上市公司股东的净利润63,401,900元，同比增长11.67%[58][61] - 公司2016年总营收为59,441,446元[187] - 公司2016年总营收同比增长195.6%[187] 成本和费用（同比） - 研发支出20,065,610.90元，同比增长19.82%[63] - 销售费用39,799,771.41元，同比增长29.98%[63] - 工业制造业总成本4.78亿元，同比增长18.00%[73] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，为-5539.05万元[22] - 第四季度经营活动现金流量净额为-5939.96万元[24] - 经营活动产生的现金流量净额-55,390,521.78元[63] - 筹资活动产生的现金流量净额442,304,246.31元，同比增长836.04%[63] - 经营活动现金流量净额为-5539.05万元，同比下降474.93%[78] 资产和负债（同比） - 归属于上市公司股东的净资产大幅增长76.65%至8.39亿元[22] - 总资产同比增长71.32%达到14.77亿元[22] - 货币资金年末余额4.38亿元，较上年增加296.75%[48] - 应收票据年末余额506万元，较上年减少62.94%[48] - 预付款项年末余额5548万元，较上年增加189.74%[48] - 其他应收款年末余额1326万元，较上年增加209.84%[48] - 存货年末余额4.22亿元，较上年增加82.43%[48] - 短期借款年末余额3.72亿元，较上年增加46.25%[48] - 应付账款年末余额1.36亿元，较上年增加178.14%[48] - 预收款项年末余额5210万元，较上年增加71.00%[48] - 长期应付款年末余额4604万元，较上年增加2086.47%[48] - 货币资金大幅增加至4.38亿元（占总资产29.65%），同比增长296.75%[79] - 存货增长至4.22亿元（占总资产28.58%），同比增长82.43%[79] - 短期借款增至3.72亿元（占总负债25.19%），同比增长46.25%[79][80] - 应付账款增至1.36亿元（占总负债9.18%），同比增长178.14%[79][80] - 预付款项增至5548万元（占总资产3.76%），同比增长189.74%[79][80] - 其他应收款增至1326万元（占总资产0.90%），同比增长209.84%[79][80] - 长期应付款激增至4604万元（占总负债3.12%），同比增长2086.47%[79][80] - 预收款项增至5210万元（占总负债3.53%），同比增长71.00%[79][80] - 总资产增长71.32%至14.77亿元，总负债增长64.80%至6.39亿元[79] - 主要资产受限合计2.71亿元，含质押应收账款6500万元及抵押固定资产1.49亿元[81] 业务线表现（收入同比） - 角钢塔营业收入449,026,493.26元，同比增长16.06%[66][68] - 钢管塔营业收入154,340,846.99元，同比增长13.04%[66][68] - 其他钢结构营业收入为3637.22万元，同比增长74.77%[69] - 钢管塔销售数量同比增长61.56%[69] - 其他钢结构营业成本为2877.00万元，同比增长82.91%，毛利率同比下降3.52个百分点[69] - 角钢塔销售量85205.55吨，同比增长36.24%[70] - 钢管塔销售量27372.01吨，同比增长26.72%[70] 地区表现（收入同比） - 国内营业收入623,051,465.95元，同比增长59.31%[66] - 国外营业收入16,688,054.95元，同比下降89.10%[66] - 国内营业收入为6.23亿元，同比增长59.31%[69] - 外销营业收入为1668.81万元，同比减少89.10%，占主营业务收入2.61%[69] 市场占有率 - 国家电网2016年招标量为3,554,882.57吨，公司中标55,898.16吨，市场占有率1.57%[46] - 国家电网2015年招标量为3,641,611.79吨，公司中标65,326.83吨，市场占有率1.79%[46] - 国家电网2014年招标量为2,171,805.21吨，公司中标26,976.39吨，市场占有率1.44%[46] - 内蒙古电网2016年招标量为89,105.71吨，公司中标3,415.74吨，市场占有率3.83%[46] - 内蒙古电网2015年招标量为113,518.06吨，公司中标8,806.51吨，市场占有率7.76%[46] - 内蒙古电网2014年招标量为49,471.99吨，公司中标5,310.12吨，市场占有率10.73%[46] - 2016年公司市场占有率受营运资金限制及海外业务扩展影响而降低[47] 季度表现 - 第四季度营业收入最高，达2.32亿元[24] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润最高，为2181.49万元[24] - 第四季度经营活动现金流量净额为-5939.96万元[24] 非经常性损益 - 政府补助计入非经常性损益156.74万元[26] - 非经常性损益总额为118.68万元[27] 客户集中度 - 前五名客户销售额3.42亿元，占年度销售总额52.41%[74] 技术与生产 - 公司获得22项国家专利并参与3项国家及行业标准制定[53] - 公司引入最新技术装备推进智能化制造以提高生产执行能力和效率[55] - 公司生产执行能力通过技术升级得到有效提高[55] - 公司生产效率通过智能化制造得到提升[55] - 公司产品品质通过技术装备改善[55] - 公司实现安全生产和精益生产[55] - 公司专注于1000kV特高压及以下电力输送设备制造[139] - 公司计划通过技术创新提升材料利用率和降低生产成本[141] 行业背景与政策 - 国家能源局2013年规划到2020年建成10余条重点输电通道涉及投资规模超过2000亿元[87] - 2006年国务院规划开展1000千伏特高压交流和±800千伏直流输变电成套设备研制[86] - 2009年国务院规划推进750kV、1000kV交流和±800kV直流输变电设备自主化[86] - 2008年第一条1000kV特高压交流试验示范输电线路工程验收[89] - 1981年建成第一条500kV输电线路工程[89] - 2005年建成第一条750kV输电线路[89] - 特高压输电相比500kV输电具有远距离、低损耗、大功率输送优势[91] - 早期输电以10kV、35kV和66kV低压线路为主[88] - 1952年建设第一条220kV输电线路开创高压输电历史[89] - 1976年钢管塔首次在220kV南京燕子矶长江大跨越工程应用[89] - 特高压输电能力是500kV超高压的4-5倍，单位走廊宽度输送容量是其2.5-3.1倍[92] - 钢管塔相比角钢塔塔重减少约10%-20%，技术经济优势明显[93] - 全球电力需求年均增幅预计达2.4%，将带动电力设备需求增长[97] - 2016年全社会用电量59,198亿千瓦时，人均用电量4,306.45千瓦时[98][99] - "十三五"期间电力工业投资达71,000亿元，较"十二五"增长16.40%[100] - 2016年电网投资占电力基本建设投资完成额比重达61.28%，超过电源投资1,997亿元[102] - 截至2016年底全国电网220千伏及以上线路回路长度64.2万千米，同比增长5.7%[100] - 特高压建设被纳入大气污染防治计划，规划12条西电东送输电通道[104] - 钢管塔主要应用于500kV以上输电线路，需求量逐渐增加[95] - 中国铁塔产品凭借成本优势在国际市场竞争力增强，出口量稳步增长[96] - 国家电网规划"十三五"特高压工程分三批建设 第一批五交八直于2018至2019年投产 第二批四交两直于2019至2020年投产 第三批三交一直于2020年前开工[105] - 配电网建设改造2015-2020年投资不低于2万亿元 其中十三五期间累计投资不低于1.7万亿元[108] - 新型城镇化建设按落户一人需13万元口径计算 每年拉动固定资产投资2.3万亿元[107] - 城镇化预计使用电量每年至少增加897亿千瓦时 增速提高1.7个百分点[107] - 2020年110kV及以上输电线路达176万公里 十三五期间增加43万公里[110] - 2016-2020年新增110kV及以上输电线路中 750kV及以上2.76万公里占比6.41%[111] - 2016-2020年新增110kV及以上输电线路中 500kV-750kV级4.52万公里占比10.5%[111] - 2016-2020年新增110kV及以上输电线路中 220kV-330kV级15.68万公里占比36.46%[111] - 2016-2020年新增110kV及以上输电线路中 110kV-220kV级19.21万公里占比44.68%[111] - 2016-2020年间我国年均铁塔需求量达到约421.12万吨[111] - 行业被列入《产业结构调整指导目录》鼓励类产业，支持500千伏及以上输变电建设[118] - 国家"十三五"期间电力投资计划达5.8万亿元人民币，较十二五增长9.4%[137] - 2017年国家电网计划投资4657亿元人民币，实际投资预计超5000亿元人民币[137] - 全球能源互联网建设预计拉动投资规模超50万亿美元[137] - 国际输电塔市场需求预计从1700万吨增至2000万吨左右（2018年）[137] - 国际通讯铁塔市场需求预计从370万吨增至500万吨左右（2018年）[137] 行业毛利率比较 - 三家上市铁塔企业2015年铁塔产品毛利率：东方铁塔22.18%、风范股份24.77%、齐星铁塔19.40%[113] - 2015年角钢塔平均毛利率22.54%，钢管塔平均毛利率22.13%[113] - 东方铁塔2015年角钢塔毛利率23.35%，钢管塔毛利率19.80%[113] - 风范股份2015年角钢塔毛利率25.29%，钢管塔毛利率23.21%[113] - 齐星铁塔2015年角钢塔毛利率18.99%，钢管塔毛利率23.39%[113] - 2013-2015年角钢塔平均毛利率：2013年17.43%、2014年17.37%、2015年22.54%[113] - 2013-2015年钢管塔平均毛利率：2013年25.24%、2014年22.34%、2015年22.13%[113] 原材料成本 - 铁塔行业主要原材料钢材价格自2008年高点后总体呈下降趋势[114] - 750kV以上输电线路需使用Q420、Q460等高强度钢材[117] - 钢材占铁塔生产成本比例超过60%[122] - 锌锭占铁塔生产成本比例约10%[122] - 2016年中国钢材总产量达11.38亿吨[122] - 钢材价格2008年上半年达历史高点后总体下降[122] - 锌锭价格波动影响产品毛利率[125] 业务模式与合同条款 - 公司保留销售合同总金额的10%作为质量保证金[42] - 原材料采购周期通常为1-2个月甚至更长时间[43] - 质量保证金占合同总金额10%[130] 行业壁垒 - 铁塔行业存在资质/资金/技术/人才/业绩五大壁垒[127][130][131] - 铁塔生产许可证按电压等级分为110kV/220kV/500kV/750kV四个单元[127] - 特高压铁塔需取得国家电网供应资质[130] - 国家电网招标要求投标企业具备特定供货业绩[130] 子公司信息 - 子公司青岛华电海洋装备注册资本1500万元人民币，总资产2176.41万元人民币，净资产1415.31万元人民币，净利润亏损30.22万元人民币[135] - 子公司青岛强固注册资本555万元人民币，总资产5771.23万元人民币，净资产421.53万元人民币，净利润65.11万元人民币[135] - 公司持股两家子公司比例均为100%[135] 风险因素 - 原材料价格波动风险：合同签订后1-3个月生产期内原材料价格变动影响利润[144] - 汇率波动风险：美元加息等因素冲击人民币汇率，影响出口产品定价[144] - 国家电网建设投资规模缩减风险：可能直接导致下游市场需求大幅减少[144] - 市场竞争风险：电网建设投资吸引新企业进入，导致产品价格和利润率下降[143] 公司治理与承诺 - 控股股东刘锋、刘艳华承诺股票锁定期为上市后36个月[155] - 控股股东承诺锁定期满后两年内每年减持不超过上市时持股总额的10%[156] - 控股股东承诺减持价格不低于发行价[155][156] - 吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司承诺锁定期为上市后12个月[155] - 吉林省投资基金承诺锁定期满后两年内全部减持完毕[156] - 所有相关承诺均得到及时严格履行[155][156] 财务报告与审计 - 公司报告期内不存在资金被占用情况[158] - 公司报告期未发生会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正[158] - 公司报告期无盈利预测相关资产或项目[157] - 公司报告期未收到非标准意见审计报告[158] - 境内会计师事务所报酬为45万元[160] - 内部控制审计会计师事务所报酬为15万元[160] - 境内会计师事务所审计年限为3年[160] 股本结构 - 有限售条件股份数量为8750万股占总股本75%[169] - 无限售条件流通股份数量为2918万股占总股本25%[169] - 境内非国有法人持股数量为1724.77万股占总股本14.79%[169] - 境内自然人持股数量为7025.23万股占总股本60.21%[169] - 普通股股份总数从8750万股增至11668万股[169] - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)2918万股，每股发行价11.10元，增加股本2918万股，变更后总股本为11668万股[170] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为28752户，年度报告披露日前上一月末为8847户[174] - 第一大股东刘艳华持有3278万股，占总股本28