财务表现：收入和利润 - 营业收入同比增长8.19%至7.81亿元[21] - 2017年营业收入78,101.80万元，同比增长8.19%[31] - 2017年公司营业收入7.81018亿元人民币，同比增长8.19%[52][56] - 公司营业收入同比增长8.19%至7.81亿元，但净利润同比大幅下降71.53%至15,011,010.59元[60][61] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降75.77%至1215.92万元[21] - 2017年净利润1501.10万元，同比下降71.53%[31] - 2017年归属于上市公司股东的净利润1215.92万元人民币，同比下降75.77%[52][56] - 基本每股收益同比下降80.77%至0.05元/股[22] - 加权平均净资产收益率下降13.18个百分点至2.69%[23] - 扣除汇兑影响后归属母公司股东净利润为2671.58万元[28] 财务表现：成本和费用 - 2017年毛利25,650.45万元，同比增长15.97%[31] - 营业成本同比增长4.76%至5.25亿元，主要因轮胎业务成本增长超过车轮成本下降[60][67] - 2017年销售费用同比增长10.08%，主要因人工费和仓库租赁费增加[57] - 2017年财务费用同比增长437.51%，主要受汇兑损益影响[57] - 财务费用同比暴涨437.51%，从上年同期-7,811,280.89元转为支出26,363,759.24元[60][61] - 财务费用26,363,759.24元，同比变动-437.51%，主要因人民币兑美元升值造成汇兑损失[101] - 2017年所得税费用激增至3140.55万元，同比增长494.84%[31] - 公司所得税费用同比激增494.84%，达31,405,517.37元，主要受美国税改（税率从35%降至21%）及利润结构变化影响[58][60] - 资产减值损失同比增加142.80%至9,309,537.85元[60] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长176.90%至5443.57万元[21] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长176.90%至54,435,686.16元[61] - 经营活动现金流量净额5443.57万元，同比增长176.9%[102] - 筹资活动现金流量净额激增2,623.02%至172,609,552.75元[61] - 筹资活动现金流量净额1.73亿元，同比增长2623.02%[103] - 投资活动现金流入22.51万元，同比下降97.5%[102] 业务分产品表现 - 车轮销量同比下降2.05%至51.22万件，其中电镀轮销量下降20.93%，涂装轮销量增长4.46%[62] - 轮胎销售收入占比从36.98%提升至43.63%，收入达3.3亿元，抵消了车轮销量下降的影响[65] - 公司汽车配件业务营业收入755,294,047.02元，营业成本499,847,339.64元，毛利率33.82%，营业收入同比增长8.21%，营业成本同比增长4.69%，毛利率增加2.22个百分点[94] - 车轮业务营业收入418,571,334.75元，营业成本228,677,738.24元，毛利率45.37%，营业收入同比下降3.24%，营业成本同比下降11.81%，毛利率增加5.31个百分点[94] - 轮胎业务营业收入329,561,286.66元，营业成本266,913,656.55元，毛利率19.01%，营业收入同比增长27.67%，营业成本同比增长24.35%，毛利率增加2.17个百分点[94] - 车轮生产量502,170个，同比减少20.61%，销售量512,246个，同比减少2.05%，库存量398,488个，同比减少2.47%[96] - 电镀轮销售量106,061个，同比下降20.93%，涂装轮销售量406,185个，同比增长4.46%[98] - 车轮生产成本228,677,738.24元，同比下降11.81%，占总成本比例45.75%[99] - 轮胎外购成本266,913,656.55元，同比增长24.35%，占总成本比例53.40%[99] - 2017年大尺寸车轮（20寸及以上）销量下降，其中20寸销量降6.80%（128,658个），22寸降15.38%（98,857个），24寸降7.98%（57,389个）[83] - 中等尺寸车轮（17-19寸）销量增长，17寸增4.48%（49,514个），18寸增33.43%（80,332个），19寸增60.15%（7,958个）[83] - 公司近四年车轮销量持续下降，从2014年72.58万件降至2017年51.22万件[62][64] 业务分地区表现 - 国外业务营业收入749,142,830.61元，营业成本493,359,673.46元，毛利率34.14%，营业收入同比增长7.06%，营业成本同比增长3.57%，毛利率增加2.47个百分点[95] - 公司出口销售收入占比超90%且以美元结算为主[133] - 公司产品出口严重依赖美国市场[124] - 公司美国AM市场销售占比约为85%[121] - 2016年中国铝合金车轮出口总额38.66亿美元，其中对美国出口19.93亿美元，占比51.54%[47] - 公司在美国AM市场拥有14家销售子公司和13个仓储基地，在加拿大拥有1家销售子公司和1个仓储基地[47][48] 汇率影响 - 汇兑损失导致净利润减少1712.54万元（2016年为汇兑收益1789.36万元）[23][24] - 年末美元应收账款余额4301.31万美元[24] - 2017年汇兑损失1712.54万元，而2016年为汇兑收益1789.36万元[31] - 2017年因美元贬值产生汇兑损失1712.54万元人民币，而2016年因美元升值产生汇兑收益1789.36万元人民币[52][57] - 汇兑损失1712.54万元，同比由汇兑收益1789.36万元转为亏损[104] - 汇率变化导致公司合并层面毛利率提高5.20%[82] 美国税改影响 - 美国税改导致递延资产减值1299.49万元[29] - 美国税改导致公司2017年递延所得税资产减少1299.49万元，对净利润影响为1299.49万元[31] - 2017年递延所得税资产总额为3069.04万元，其中82.05%由美国子公司业务产生[31] - 美国联邦企业所得税率从35%降至21%，导致公司冲回递延所得税资产1663.48万元[31] - 美国子公司未实现利润6430.82万元产生递延所得税资产1629.11万元[30] - 美国税改导致公司递延所得税资产减少1645.16万元人民币，相应减少净利润1645.16万元人民币[52] - 美国税改导致递延所得税资产减少1645.16万元[104] 资产和负债状况 - 总资产同比增长27.69%至8.82亿元[21] - 货币资金期末余额2.11亿元，较期初增长1280.35%[46] - 应收账款期末余额6063.33万元，较期初增长16.69%[46] - 预付款项期末余额390.55万元，较期初增长985.16%[46] - 其他应收款期末余额571.89万元，较期初增长278.16%[46] - 递延所得税资产期末余额3069.04万元，较期初下降41.81%[46] - 境外资产总额1.16亿元，占总资产比例13.11%[46] - 货币资金2.11亿元，占总资产23.93%，同比增长1280.35%[105] - 存货3.77亿元，占总资产42.68%，同比下降1.34%[105] - 递延所得税资产3069.04万元，同比下降41.81%[105] 生产和成本结构 - 2017年车轮产量为7,116,760.79公斤，较2016年9,481,109.26公斤下降24.94%[72] - 2017年铝锭价格为15.25元/公斤，较2016年13.58元/公斤上涨12.30%[71] - 2017年涂装车轮单位成本为31.49元/公斤，较2016年27.29元/公斤上涨15.39%[73] - 2017年电镀车轮单位成本为44.00元/公斤，较2016年37.37元/公斤上涨17.74%[73] - 2017年轮胎单位成本为381.43元/个，较2016年378.47元/个上涨0.78%[74] - 2017年主营业务成本49,984.73万元，其中车轮占比45.75%，轮胎占比53.40%[77] - 2017年车轮主营业务成本22,867.77万元，较2016年下降11.81%[77] - 2017年轮胎主营业务成本26,691.37万元，较2016年增长24.35%[77] - 2017年主营业务综合毛利率33.82%，较2016年31.60%提升2.22个百分点[78] - 2017年车轮毛利率45.37%，较2016年40.06%提升5.31个百分点[78] - 车轮单位成本下降49.39元/件，提高主营业务毛利率3.75%[83][85] - 车轮单价下降10.10元/件，降低主营业务毛利率0.46%[83][85] - 2017年产能利用率50.22%（产量502,170件/产能1,000,000件），较2016年63.25%下降[86] 研发与创新 - 2017年新增授权发明专利5项，外观设计专利21项[53] - 公司拥有5项发明专利、19项实用新型专利、125项外观专利，美国子公司拥有173项美国外观专利[48] - 研发投入总额为1058万元，占营业收入比例1.35%[102] - 研发人员数量126人，占公司总人数比例14.06%[102] 子公司和关联方 - 控股子公司迪生力轮胎有限公司总资产6559.05万元，净资产3730.84万元[113] - 控股子公司加拿大公司总资产1394.77万元，净资产601.08万元[113] - 泰国子公司总资产1515.42万元，净资产986.54万元[114] - 公司持有迪生力轮胎有限公司70%股份[113] - 公司持有加拿大子公司51%股份[113] - 泰国子公司注册资本100万美元（3500万泰铢）[114] - 前五名客户销售额72,139,500元，占年度销售总额9.24%，其中关联方销售额40,805,600元，占比5.22%[100] - 美国子公司2016年12月31日存货为100万美元，折算人民币余额为6,937,000元，合并抵消后存货为人民币4,800,000元[82] - 2017年美国子公司产品销售收入120万美元，营业成本100万美元，折算人民币收入8,090,760元，成本6,742,300元，合并抵消后营业成本4,605,300元，毛利率43.08%[82] 风险因素 - 台风造成公司生产设施和库存损坏，导致经济损失[36] - 2017年台风导致设备停产，影响生产能力[87] - 公司产品主要原材料为铝锭，价格波动影响毛利率[123] - 公司铝合金车轮和轮胎业务面临贸易摩擦风险[125] - 欧盟对中国铝合金车轮征收22.3%反倾销税并延长5年执行期[126] - 澳大利亚对中国铝合金车轮征收2%至87.8%不等的反倾销税[126] - 印度对中国铝合金车轮征收1.37-2.15美元/公斤临时反倾销税[126] - 美国对华轮胎反倾销及反补贴税率：佳通52.1%、赛轮30.61%、固铂31.85%[127] - 存货账面价值较高存在跌价风险可能影响利润[130] 税务和补贴 - 公司享受15%高新技术企业所得税优惠税率至2017年底[131] - 公司车轮产品享受17%增值税出口退税率[132] - 2017年政府补助金额328.81万元[40] - 公司采用新会计准则导致政府补助重分类至其他收益328.81万元[142][143] 公司治理和股东结构 - 公司法定代表人罗洁同时担任公司负责人及主管会计工作负责人[4] - 实际控制人及相关股东承诺首次公开发行后36个月内不转让股份锁定期至2020年6月20日[139] - 部分机构投资者承诺首次公开发行后12个月内不转让股份锁定期至2018年6月20日[140] - 公司承诺上市后三年内若股价连续20日低于每股净资产将启动稳定措施承诺期至2020年6月20日[140] - 公司首次公开发行新股并上市导致股本总额从19000万股增加到25334万股[156][157] - 发行新股后总股本增加6334万股[155][157] - 有限售条件股份数量保持190000000股但持股比例从100%降至74.99%[154][155] - 无限售条件流通股份通过发行新股增加63340000股至63340000股占比25%[154][155] - 境内非国有法人持股数量130150000股占比从68.5%降至51.37%[154] - 外资持股数量59850000股占比从31.5%降至23.62%[154] - 人民币普通股通过发行新股增加63340000股至63340000股占比25%[155] - 归属于上市公司股东的净资产因募集资金增加[157] - 每股收益因股本增加被摊薄[157] - 每股净资产因募集资金增加而上升[157] - 公司于2017年6月20日发行人民币普通股(A股)6,334万股，发行价格为3.62元/股[159] - 报告期末普通股股东总数为23,422户，较年度报告披露前上一月末的20,387户增加3,035户[160] - 江门力鸿投资有限公司为第一大股东，持股7,315万股，占总股本比例28.87%[162] - LEXIN INTERNATIONAL INC为第二大股东，持股4,655万股，占总股本比例18.37%[162] - 汕头市日冠阳帆股权投资合伙企业持股1,508.182万股，占总股本5.95%，其中15,081,800股处于质押状态[162] - TYFUN INTERNATIONAL INC持股1,330万股，占总股本比例5.25%[162] - 江门市鸿竔投资合伙企业持股1,133.749万股，占总股本比例4.48%[162] - 珠海经济特区凯达集团有限公司持股950.152万股，占总股本比例3.75%[162] - 深圳鹏晟投资合伙企业持股804.365万股，占总股本比例3.18%[162] - 江门力鸿投资有限公司持有的7,315万股限售股将于2020年6月20日解禁[164] - 汕头市日冠阳帆股权投资合伙企业持有公司股份15,081,820股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - TYFUN INTERNATIONAL INC持有公司股份13,300,000股，锁定期为2020年6月20日后36个月[165] - 江门市鸿竔投资合伙企业持有公司股份11,337,490股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 珠海经济特区凯达集团有限公司持有公司股份9,501,520股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 深圳鹏晟投资合伙企业持有公司股份8,043,650股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 江门市中高投资合伙企业持有公司股份5,193,080股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 鹤山市粤骏投资有限公司持有公司股份4,021,730股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 深圳成晟创业投资合伙企业持有公司股份3,820,710股，锁定期为2018年6月20日后12个月[165] - 实际控制人赵瑞贞持有江门力鸿投资有限公司70%股权[165] - 江门力鸿投资有限公司注册资本为1,000,000元人民币[172] 利润分配 - 公司2017年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.5元（含税）并以资本公积金每10股转增3股[5] - 公司2017年利润分配方案为每10股派现0.5元并转增3股[136] - 2017年现金分红总额1266.7万元占归母净利润104.18%[137] 审计和信息披露 - 公司聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司选定四大证券报及上交所网站www.sse.com.cn为信息披露媒体[17] - 保荐机构东北证券持续督导期间为2017年6月20日至2019年12月31日[19] - 公司支付境内会计师事务所年度审计报酬90万元[145] - 境内会计师事务所已连续提供4年审计服务[145] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[146] - 公司报告期无资金占用及非标准审计意见情况[142][144] - 公司未披露内部控制审计报告[198] - 公司未披露内部控制自我评价报告[198] 会计准则变更 - 公司采用