财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2017年营业收入为28.02亿元人民币，同比增长19.67%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为6.52亿元人民币，同比增长15.06%[20] - 报告期内实现营业收入280,234.71万元，同比增长19.67%[40] - 归属于上市公司股东的净利润65,209.42万元，同比增长15.06%[40] - 公司2017年营业收入280,234.71万元同比增长19.67%[46] - 归属于上市公司股东的净利润65,209.42万元同比增长15.06%[46] - 营业收入280,234.71万元，同比增长19.67%[57][59] - 第四季度营业收入为6.79亿元人民币，环比增长4.13%[22] - 公司2017年实现营业收入280,234.71万元，较上年同期增长19.67%[190] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本162,433.08万元，同比增长25.61%[57][59] - 主营业务成本为15.997亿元人民币，同比增长29.12%[69] - 销售费用为9,296万元人民币，同比增长31.40%[71] - 财务费用为2,345万元人民币，同比增长52.24%[71] 业务线表现：烟标产品 - 烟标产品营业收入242,822.92万元同比增长23.44%[46] - 烟标产品销售量345.04万大箱同比增长27.36%[47] - 细支烟烟标产品产量16.7万大箱同比增长91.95%[47] - 爆珠烟烟标产品产量10.7万大箱同比增长1,306.58%[47] - 烟标销售收入242,822.92万元，同比增长23.44%[59] - 烟标产品营业收入为25.09亿元人民币，同比增长21.56%[63] - 烟标生产量为86,728.90万套，同比增长15.44%[65] - 直接材料成本占烟标总成本的56.34%，同比增长36.04%[66] 业务线表现：非烟标及其他业务 - 非烟标消费品印刷包装业务营业收入3,412.17万元同比增长13.96%[49] - PET基膜外部销售9,577.14吨，同比下降28.66%[50] - PET基膜销售收入8,910.81万元，同比下降17.52%[50] - 农业乳制品业务通过提升产能和销售渠道建设改善盈利水平[96][100] 业务线表现：子公司及联营企业 - 广东鑫瑞新材料科技2017年营业收入63,867.32万元净利润7,845.18万元[41] - 控股子公司贵州西牛王印务营业收入1.91亿元，净利润3127万元[91] - 控股子公司陆良福牌彩印营业收入6860万元，净利润1457万元[91] - 联营企业广西真龙彩印包装营业收入6.93亿元，净利润1.36亿元[92] - 参股公司汕头汇天小额贷款营业收入2042万元，净利润1260万元[92] - 全资子公司延边长白山印务总资产3.14亿元，净利润2719万元[91] - 控股子公司广东鑫瑞新材料总资产10.07亿元，净利润7845万元[91] 地区表现 - 华中地区营业收入同比增长464.38%，毛利率增加8.84个百分点[63] - 湖南福瑞烟标销售收入51,158.96万元，同比增加44,515.22万元[60] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率为17.50%，同比增加1.43个百分点[21] - 综合毛利率42.04%同比下降2.74个百分点[46] - 烟标产品毛利率46.40%同比下降3.75个百分点[47] - 纸品产品毛利率为35.02%，同比下降3.75个百分点[63] - 主营业务毛利率42.19%，同比下降3.47个百分点[60] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为11.92亿元人民币，同比增长123.43%[20] - 经营活动现金流量净额1,191,539,050.23元，同比增长123.43%[57] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长123.43%，达到11.92亿元[76] - 投资活动产生的现金流量净额改善58.47%，净流出收窄至2.74亿元[76] 资产和负债变化 - 归属于上市公司股东的净资产为38.48亿元人民币，同比增长10.62%[20] - 总资产为56.88亿元人民币，同比下降2.21%[20] - 长期股权投资期末为46,732.84万元，较上期增加21,317.49万元，增幅83.88%[33] - 长期股权投资增长83.88%，达到4.67亿元[78] - 可供出售金融资产增长77.11%，达到1.79亿元[78] - 短期借款大幅减少81.89%，从9.06亿元降至1.64亿元[78] - 应付票据增长86.26%，达到5.56亿元[78] - 一年内到期的非流动负债激增3,323.06%，达到6,226万元[82] - 长期借款增长100.95%，达到2.19亿元[82] - 对外股权投资总额增加2.91亿元，期末余额达6.47亿元[83][84] 研发与创新 - 公司及子公司共获授权专利211项，其中发明专利49项[35] - 报告期内新增授权专利25项，含发明专利5项及软件著作权8项[35] - 公司新增授权专利25项，其中发明专利5项[75] - 研发投入总额为1.289亿元人民币，占营业收入比例4.60%[73] - 公司加强技术研发投入开发新技术新材料如智能印刷和新型包装[95][99] 客户与市场 - 服务全国31个重点卷烟品牌中的19个品牌[36] - 重点品牌销量前十五名中公司服务10个品牌[36] - 参与招投标中标90余个产品规格[36] - 前五名客户销售额占年度销售总额62.17%[70] - 公司产品主要为烟标等印刷品，主要客户为中国内地各地区烟草公司[190] 投资与战略转型 - 设立两个消费并购基金推进战略转型[40] - 成都天图基金规模3亿元，累计投资2.5亿元[51] - 中小微基金规模10亿元，公司出资5亿元，累计投资6,300万元[51] - 公司战略转型为印刷包装与大消费产业双轮驱动发展[95] - 公司积极开拓酒类、食品、药品等非烟标包装业务培育新利润增长点[95][98] - 合营企业成都天图天投东风股权投资基金中心初始注册资本5亿元，报告期末实收资本2亿元，公司直接及间接合计持有50%出资份额[85] - 与广东金玉兰包装机械有限公司共同设立公司，注册资本1000万元，公司出资490万元占比49%[86] - 持有EPRINT集团11.25%股权，期末账面值1.26亿元，报告期所有者权益增加5995万元[89][90] - 持有Murray Goulburn股权因股价下跌导致所有者权益减少7323.8元[90] 公司治理与股权结构 - 公司控股子公司包括广东鑫瑞新材料科技有限公司、贵州西牛王印务有限公司等[10] - 公司联营企业包括上海绿馨电子科技有限公司、广西真龙彩印包装有限公司等[10] - 公司参股公司包括EPRINT集团有限公司、安徽三联木艺包装有限公司等[10] - 全资及控股子公司19家，参股公司8家[40] - 香港东风投资集团有限公司为控股股东持股604,900,000股占比54.40%[143][146] - 东捷控股有限公司持股99,000,000股占比8.90%与控股股东存在关联关系[143][144] - 黄晓鹏持股92,640,750股占比8.33%为公司实际控制人之一[143][149] - 泰康人寿保险两个产品合计持股35,388,441股占比约3.18%[143][144] - 中国证券金融股份有限公司持股14,952,064股占比1.34%[144] - 黄晓佳持股14,702,528股占比1.32%其中5,154,773股通过沪股通持有[144] - 洪添荣持股12,900,000股占比1.16%[144] - 中国中投证券持股12,000,000股占比1.08%[144] - 黄炳泉持股20,000,000股占比1.80%与实控人黄炳文为兄弟关系[143][144] - 公司实际控制人为黄晓佳黄炳文黄晓鹏三人均持有澳大利亚国籍[148][149] - 公司普通股股东总数报告期末为15,693户[141] - 年度报告披露前上一月末普通股股东总数为16,307户[141] 管理层与高管薪酬 - 董事长黄晓佳持股14,702,528股，年度税前报酬总额为101.95万元[154] - 董事兼总经理王培玉持股1,999,995股，年度税前报酬总额为60.61万元[154] - 董事兼财务总监李治军持股1,599,996股，年度税前报酬总额为51.39万元[154] - 董事兼副总经理廖志敏持股1,599,996股，年度税前报酬总额为50.96万元[154] - 独立董事张斌无持股，年度税前报酬总额为8.81万元[154] - 独立董事曹从军无持股，年度税前报酬总额为6.43万元[154] - 独立董事沈毅无持股，年度税前报酬总额为6.43万元[154] - 监事会主席马惠平无持股，年度税前报酬总额为35.13万元[154] - 监事陈娟娟无持股，年度税前报酬总额为36.47万元[154] - 所有董事、监事及高级管理人员报告期内持股数量均无变动[154][155] - 公司董事、监事和高级管理人员实际支付报酬总额为人民币681.98万元[161] 董事会与股东大会 - 公司第二届董事会监事会及高级管理人员任期于2017年4月28日届满[157] - 2017年5月5日股东大会选举第三届董事会非独立董事4名及独立董事3名[157] - 2017年5月5日股东大会选举第三届监事会监事2名[157] - 职工代表大会选举职工代表监事1名组成第三届监事会[157] - 2017年5月13日董事会聘任总经理1名董事会秘书1名副总经理2名财务总监1名技术总监1名[157] - 2017年召开董事会会议7次，其中现场会议2次，现场结合通讯方式会议5次[177] - 董事黄晓佳参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加3次，出席股东大会2次[173] - 董事王培玉参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加1次，出席股东大会2次[173] - 独立董事张斌参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加5次，出席股东大会2次[173] - 独立董事曹从军参加董事会5次，亲自出席5次，以通讯方式参加4次，出席股东大会1次[173] - 独立董事沈毅参加董事会5次，亲自出席5次，以通讯方式参加0次，出席股东大会1次[173] - 2016年年度股东大会于2017年5月5日召开，审议通过12项议案[172][175] - 2017年第一次临时股东大会于2017年9月15日召开，审议通过2项议案[173][176] - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，占比42.9%[170] 分红与利润分配 - 2017年半年度现金分红占归属于上市公司股东净利润比例为42.63%[5] - 公司2017年年度拟不实施利润分配也不派发股票股利或进行资本公积转增股本[5] - 2016年度现金分红总额为66,720,000元，每10股派发现金红利0.60元[109] - 2016年度剩余未分配利润为1,415,771,419.97元[109] - 2017年半年度现金分红总额为278,000,000元，每10股派发现金股利2.50元[110][111] - 2017年半年度剩余未分配利润为1,431,769,977.58元[111] - 2017年度现金分红总额278,000,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的42.63%[113] - 2016年度现金分红总额66,720,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的11.77%[113] - 2015年度现金分红总额600,480,000元，占归属于上市公司普通股股东净利润的81.01%[113] - 公司承诺最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[115] - 公司承诺当年度无大额投资计划时，现金分红比例原则上不低于当年实现可分配利润的10%[115] 关联交易 - 与关联方广西真龙天瑞彩印包装有限公司2017年度实际发生销售产品关联交易金额为人民币6,353.66万元，超出预计金额6,000万元约5.9%[125] - 与关联方Eastern & LG Holding Pty Ltd 2017年度实际发生接受租赁关联交易金额为41.26万澳元，超出预计金额40.42万澳元约2.1%[125] - 与关联方广西真龙彩印包装有限公司2017年度实际发生提供加工劳务关联交易金额为人民币13.17万元[125] - 公司出资人民币1,128.01万元向实际控制人购买33套住宅房产作为员工宿舍[127] - 全资子公司湖南福瑞向关联方广西真龙彩印包装有限公司出售设备，协议交易价格为人民币25万元，获得收益181,824.62元[128] - 公司2017年4月9日召开董事会审议通过2016年度日常关联交易事项及2017年度预计日常关联交易议案[124] - 公司2017年8月27日召开董事会审议通过购买房产暨关联交易的议案[127] 审计与内部控制 - 公司聘请江苏苏亚金诚会计师事务所进行内部控制审计，出具无保留意见审计报告[181] - 支付江苏苏亚金诚会计师事务所2017年度财务审计费用为人民币90万元，内控审计费用为人民币31.8万元[120] - 公司支付境内会计师事务所年度审计报酬为90万元[119] - 收入确认为关键审计事项，因营业收入属于高风险舞弊领域[190] - 商誉减值测试为关键审计事项，涉及管理层重大会计估计和判断[192][193] - 审计中对收入确认执行分析程序，包括按产品类型分析毛利率变动合理性[190] - 审计中评估商誉减值测试采用的估值方法及关键假设的适当性[192] - 审计中结合应收账款函证程序验证重要客户收入真实性[190] 商誉与减值 - 公司商誉原值为44,271.66万元，截至2017年12月31日商誉净值为41,268.44万元[192] - 公司计提商誉减值准备3,003.22万元[192] - 商誉减值测试以资产组可收回金额为基础，涉及未来现金流量预测和折现率确定[192] 员工与人力资源 - 母公司在职员工数量为771人，主要子公司在职员工数量为2,079人，合计2,850人[164] - 员工专业构成中生产人员1,736人，占比60.9%；技术人员442人，占比15.5%；行政人员495人，占比17.4%[164] - 员工教育程度本科以上352人占比12.4%，大专665人占比23.3%，高中及以下1,833人占比64.3%[164] - 公司实施岗位绩效工资为主体的多元化薪酬制度，包含技术创新奖励和销售业绩提成等激励方式[165] - 公司建立内部培训师队伍并开展外部培训合作提升员工职业技能[166] 风险与监管 - 原材料成本如纸张受环保政策影响上升对公司毛利率造成压力[105] - 环保政策如VOCs排污收费和环境保护税法增加公司环保支出[106] - 公司新业务板块受行业政策市场竞争等因素影响存在市场风险[107] - 烟标印刷行业竞争激烈可能加大公司获取订单难度影响业绩[104] - 公司原董事、实际控制人黄炳文于2015年2月11日收到证监会《调查通知书》，截至报告披露日尚未收到相关结论性意见[121] - 公司及控股股东、实际控制人报告期内诚信情况良好，无未履行法院生效判决等影响诚信的行为[123] - 报告期内公司未受证券监管机构处罚[163] 行业环境与展望 - 2017年国内烟草行业卷烟销量和税利总额稳定增长，工业税利由负转正[94] - 2018年烟草行业主要目标卷烟产量、销量、税利总额均预期提升[94] 非经常性损益与政府补助 - 计入当期损益的政府补助为2824.51万元人民币[24] - 可供出售金融资产公允价值变动对当期利润影响金额为85.22万元人民币[27] - 非经常性损益项目合计金额为1746.07万元人民币[25] 担保情况 - 全资子公司湖南福瑞印刷有限公司提供对外担保金额为3000万元人民币[132][133] - 报告期内公司对外担保发生额合计为3000万元人民币[132] - 报告期末公司对外担保余额合计为0元人民币[132] - 报告期内对子公司担保发生额及期末余额均为0元人民币[132] - 公司担保总额（包括子公司担保）为0元人民币[132] - 担保总额占公司净资产比例为0%[132] 公司基本信息 - 公司注册地址位于汕头市潮汕路金园工业城[15] - 公司A股股票代码为601515在上海证券交易所上市[17]