收入和利润（同比环比） - 公司2017年营业收入175,089,263.70元，同比增长247.00%[23] - 公司2017年实现归属于上市公司股东的净利润18,034,671.97元[5] - 公司2017年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,470,913.26元[23] - 公司2015年、2016年经审计净利润连续为负值，2017年净利润转正[7] - 公司2016年归属于上市公司股东的净利润为-246,339,233.78元（调整后）[23] - 2017年基本每股收益为0.05元/股，较2016年调整后的-0.72元/股大幅改善[24] - 2017年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.01元/股，2016年调整后为-0.57元/股[24] - 加权平均净资产收益率从2016年调整后的-64.65%提升至2017年的6.76%[24] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润最高，达10,148,166.05元[27] - 公司2017年净利润为18,438,516.83元，较上年的净亏损351,974,167.48元实现扭亏为盈[163] - 公司2017年归属于母公司股东的净利润为18,034,671.97元，较上年的净亏损246,339,233.78元实现扭亏为盈[164] - 公司2017年营业利润为19,450,279.45元，较上年的营业亏损219,860,705.11元实现扭亏为盈[163] - 公司净亏损为3.052亿元人民币[167] - 本期综合收益总额为1844万元，较上期-3.519亿元大幅改善[177][180] 成本和费用（同比环比） - 营业收入同比增长247%至1.7509亿元，营业成本同比增长228.31%至1.5214亿元[40] - 公司2017年营业成本为152,140,239.79元，较上年的46,340,154.41元增长228.3%[163] - 管理费用同比下降65.57%至1275.3万元，财务费用同比下降88.57%至27.75万元[40] - 公司2017年资产减值损失为572,593.44元，较上年的195,544,522.62元下降99.7%[163] 各条业务线表现 - 融资租赁业务2017年实现收入624.19万元[38] - 商业保理业务2017年实现收入1,484.40万元[38] - 融资租赁和商业保理业务合计实现利润876.38万元[38] - 贸易业务收入同比增长218.79%至1.4946亿元，毛利率下降2.52个百分点至2.57%[44] - 公司主营业务包括大宗商品贸易、商业保理、融资租赁与不动产运营管理四大板块[192] - 2017年大宗商品贸易、保理、融资租赁板块已实现可持续收入和利润[197] 管理层讨论和指引 - 2018年将重点发展保理与融资租赁业务，服务医疗、房地产及工业等行业客户[197] - 公司持有货币资金及陆家嘴核心商业资产具备充分流动性和融资担保能力[197] - 公司业务聚焦医疗、房地产和工业领域的融资租赁与商业保理服务[58] - 公司通过期货套期保值业务应对大宗商品价格波动风险[61] 现金流表现 - 公司2017年经营活动产生的现金流量净额为-460,903,053.49元[23] - 经营活动产生的现金流量净额在第三和第四季度为负，分别为-330,912,433.64元和-191,035,734.70元[27] - 经营活动现金流量净流出扩大28.22%至-4.609亿元，投资活动现金流量净额下降88.42%至2080.8万元[40] - 经营活动现金流净流出4.609亿元人民币[170] - 销售商品提供劳务收到现金1.963亿元同比增223.6%[169][170] - 收到其他与经营活动有关的现金减少7.373亿元至3712万元[170] - 投资活动现金流净流入2080万元[170] - 筹资活动现金流净流入3.7亿元[170] - 期末现金及现金等价物余额1.102亿元[171] - 母公司经营活动现金流净流出719万元[173] - 母公司投资支付现金2.525亿元[173] - 投资活动现金流出总额为2.525亿元，同比大幅增加106.7%[174] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.525亿元，同比恶化1400.8%[174] - 筹资活动现金流入总额为12.445亿元，同比减少36.2%[174] - 筹资活动现金流出总额为9.801亿元，同比减少49.3%[174] - 筹资活动现金流量净额为2.644亿元，同比大幅增长1451.8%[174] - 公司期末现金及现金等价物余额为486万元，较期初增长2821.4%[174] 资产和负债关键变化 - 公司2017年末总资产813,049,565.38元，较上年增长48.62%[23] - 公司2017年末归属于上市公司股东的净资产276,632,785.55元，较上年增长7.27%[23] - 货币资金同比下降43.36%至1.106亿元，占总资产比例13.6%[50] - 其他流动资产同比大幅增长至4.662亿元（占比57.34%），主要为一期内到期的应收保理款[50] - 其他应付款同比增长217.61%至7168.16万元，主要来自新增股东借款[50] - 资产受限总额4.802亿元，包含质押融资的应收款及冻结的银行存款35.31万元[51] - 货币资金期末余额1.11亿元，较期初1.95亿元下降43.4%[157] - 其他应收款期末余额312.97万元，较期初9675.52万元下降96.8%[157] - 存货期末余额0元，较期初1.01亿元下降100%[157] - 其他流动资产期末余额4.66亿元，较期初589.82万元增长7804.8%[157] - 资产总计期末余额8.13亿元，较期初5.47亿元增长48.6%[158] - 流动负债期末余额5.02亿元，较期初2.79亿元增长80.2%[158] - 其他流动负债期末余额4.09亿元[158] - 未分配利润期末余额-1.38亿元，较期初-1.56亿元改善11.6%[159] - 归属于母公司所有者权益合计2.77亿元，较期初2.58亿元增长7.3%[159] - 母公司货币资金期末余额521.31万元，较期初51.84万元增长905.7%[159] - 公司2017年总资产为421,233,651.11元，较上年的306,781,836.54元增长37.3%[160][161] - 公司2017年其他应付款为134,989,820.70元，较上年的12,414,226.61元增长987.5%[160] - 公司2017年非流动资产合计为375,918,079.45元，较上年的124,393,453.57元增长202.2%[160] - 公司所有者权益总额为2.946亿元，较上年同期增长14.2%[177][179] - 归属于母公司所有者权益为-1.376亿元，较期初改善11.6%[177][179] - 少数股东权益为1794万元，较期初减少77.8%[177][179] - 公司期末所有者权益合计为人民币257,874,504.35元[182] - 母公司上年期末所有者权益合计为人民币61,570,307.73元[184] - 母公司本年期初所有者权益合计为人民币275,006,932.18元[185] - 母公司本期综合收益总额为负人民币2,616,521.04元[185] - 母公司本期所有者投入资本增加人民币610,522.49元[185] - 母公司本期期末所有者权益合计为人民币273,000,933.63元[187] - 母公司上期期末所有者权益合计为人民币580,226,982.33元[187] - 母公司上期综合收益总额为负人民币305,220,050.15元[187] 股东和股权结构 - 公司2017年末可供股东分配的利润为-137,698,423.70元[5] - 五牛基金及其关联方银领金融持有银领租赁75%股权[72] - 实际控制人韩啸持有豫商集团30%股权[72] - 关联方海银金控持有豫商集团70%股权[72] - 豫商集团持有银领保理100%股权[72] - 报告期末普通股股东总数为36,351户[96] - 五牛股权投资基金管理有限公司持股36,455,584股，占比10.7%[98] - 上海五牛亥尊投资中心持股20,314,886股，占比5.97%[98] - 匹凸匹（中国）有限公司持股20,000,000股，占比5.87%[98] - 股东张丽娟持股14,686,326股，占比4.31%[98] - 上海五牛御勉投资中心持股14,184,900股，占比4.17%[98] - 华宝信托天高资本20号单一资金信托持股7,307,239股，占比2.15%[99] - 股东陈嘉华减持130,000股，期末持股3,763,028股，占比1.1%[99] - 上海五牛政尊投资中心增持3,612,000股，期末持股3,612,000股，占比1.06%[99] - 股东鲍再林持股3,557,284股，占比1.04%[99] - 实际控制人为自然人韩啸，担任五牛股权投资基金管理有限公司董事长[101] - 控股股东及一致行动人合计持有公司32%股份[191] 公司治理和高管薪酬 - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内持股数均为0股，无股份增减变动[106] - 董事、监事及高级管理人员年度税前报酬总额合计308.09万元[106] - 董事长兼董事会秘书张佟年度税前报酬为84.66万元[106] - 财务总监孙瑶年度税前报酬为67.20万元[106] - 监事陈琪年度税前报酬为54.86万元[106] - 总经理姬亚忠年度税前报酬为24.24万元[106] - 独立董事孙加锋与罗韵轩年度税前报酬均为9.6万元[106] - 韩啸、边秀武、全宇在股东单位五牛股权投资基金管理有限公司分别担任董事长、总裁、副总裁[111] - 独立董事孙加锋在上海市恒泰律师事务所担任合伙人，罗韵轩在上海海事大学担任副教授[112] - 报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得报酬合计308.09万元[113] - 公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名占比40%[122] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名占比33.3%[122] - 2017年召开董事会会议10次，其中现场会议1次占比10%，通讯方式5次占比50%，现场结合通讯方式4次占比40%[126] - 董事韩啸参加董事会10次，出席股东大会1次[126] - 董事边秀武参加董事会10次，出席股东大会0次[126] - 董事张佟参加董事会10次，出席股东大会3次[126] 法律诉讼和监管事项 - 公司股票自2017年3月29日起被实施退市风险警示[7] - 公司涉及重大诉讼案件沪01民初166号[80] - 公司涉及湖北荆门中级人民法院案件鄂08民终585号[80] - 公司向湖北高院提起诉讼案件鄂民初字第33号[80] - 公司收到上海一中院民事裁定书沪01民初155、156号[81] - 公司收到湖北高院民事裁定书鄂民初27号准许撤诉[81] - 公司因违规更名等事项被中国证监会处以罚款60万元[85] - 公司原实际控制人鲜言被中国证监会处以罚款90万元[85][86] - 公司已缴纳中国证监会行政处罚决定书所要求的全部罚款[86] - 公司与柯塞威金、鲜言的合同纠纷诉讼涉及金额2.134亿元[83] - 法院驳回原告柯塞威金、鲜言对公司2.134亿元的诉讼请求[83] - 公司与张和的房屋租赁纠纷诉讼涉及金额99.54万元[83] - 公司与张和的房屋租赁纠纷以民事调解书形式结案[84] - 应收荆门汉通款项全额计提坏账准备126,953,580元[135] - 持有荆门汉通42%股权公允价值评估为0元[135] - 应收荆门汉通款项坏账准备金额为126,953,580元[135] - 黄永述与柯塞威合同纠纷涉及保证金及投资收益232,047,804元[140] - 黄永述初始保证金出资4,000万元[140] - 柯塞威配资金额16,000万元[140] - 保证金增至8,000万元[140] - 配资利息降至1.05%每月[140] - 柯塞威认缴注册资本10亿元人民币实缴1.15亿元人民币未实缴部分8.85亿元[141] - 岩石股份2017年计提预计负债213,436,624.45元占黄永述诉讼请求总额233,247,804.00元的91.5%[142] - 深圳中院一审判决柯塞威支付保证金及投资收益217,523,746.64元及利息[142] - 柯塞威现任股东2017年2月24日遭中国证监会巨额罚款丧失赔付能力[141] - 一审判决驳回对岩石股份的诉讼请求公司2017年度冲回预计负债213,436,624.45元[144] - 验资报告显示柯塞威注册资本于2016年4月20日缴足[142][143] - 岩石股份持有柯塞威期间财产独立无混同情形[144] 关联交易和承诺 - 公司承诺期内未发生违反同业竞争承诺的情况[72] - 公司承诺期内未发生违反关联交易承诺的情况[72] - 五牛基金转让银领租赁35%股权予上海弋馨实业[128] - 银领金融转让银领租赁40%股权予上海弋馨实业[128] 会计政策和审计 - 公司会计政策变更调减2016年度营业外收入77,575.15元[76] - 会计政策变更调减2016年度营业外支出42,799.35元[76] - 会计政策变更调增资产处置收益34,775.80元[76] - 公司支付境内会计师事务所审计报酬600,000元[80] - 公司支付内部控制审计费用400,000元[80] - 会计政策遵循企业会计准则要求，真实反映财务状况和经营成果[199] - 会计期间采用公历年度即1月1日至12月31日[200] - 财务报表批准报出日期为2018年1月29日[194] 员工和人力资源 - 公司在职员工总数20人，其中母公司7人，主要子公司13人[117] - 员工专业构成中生产人员13人占比65%，财务人员4人占比20%，行政人员3人占比15%[117] - 员工教育程度硕士7人占比35%，本科11人占比55%，专科2人占比10%[117] 分红政策 - 公司2017年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[68] - 公司现金分红政策要求最近三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%[64] - 公司规定成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低需达到80%[65] - 重大资金支出定义为对外投资/收购资产累计支出超净资产50%或总资产30%[66] - 近三年（2015-2017）公司未进行现金分红、红股或资本公积金转增股本[71] 行业背景和市场趋势 - 截至2017年6月30日全国融资租赁公司总数约8200家，商业保理公司数量约6800家[55] - 全球融资租赁行业未来5年复合增长率预计为4.8%，中国融资租赁行业复合增长率预计为16%[55] - 2016年中国商业保理业务量达5000亿元人民币，全国工商企业应收账款增长9.82%至12.58万亿元[55] 其他财务数据 - 2017年非经常性损益合计13,563,758.71元，2016年为-50,824,877.33元[30] - 投资性房地产公允价值变动产生收益5,497,990.36元[32] - 前五名客户销售额占比63.43%达1.0818亿元，前五名供应商采购额占比100%达4458.81万元[45] - 衍生金融资产减少100%至0元，衍生金融负债减少100%至0元[50] - 投资损失达1.33亿元人民币[167] - 公司出租东方大厦部分物业年租金收益为454.10万元[90] - 控股股东及实际控制人不存在未履行法院生效判决的情况[87] - 控股股东及实际控制人不存在所负数额较大的到期未清偿债务[87] - 应收融资租赁款余额104,130,377.32元应收商业保理款余额493,005,983.19元合计597,136,360.51元[146] - 应收保理款及融资租赁款占岩石股份资产总额比例73%[146] - 审计确认应收保理款及融资租赁款截至资产负债表日无逾期情况[148] - 公司于1993