财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长21.49%至17.83亿元，2016年为14.67亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长70.65%至3.00亿元，2016年为1.76亿元[20] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长44.78%至2.40亿元，2016年为1.66亿元[20] - 公司营业收入17.83亿元，同比增长21.49%[64] - 归属于上市公司净利润3.00亿元，同比大幅增长70.65%[64] - 加权平均净资产收益率12.48%，同比增加1.85个百分点[21] - 第四季度营业收入达4.85亿元，为全年最高季度[23] - 2017年营业收入实际完成178,289.81万元，超出预算162,000.00万元，完成率110.06%[145] - 2017年归属母公司净利润实际完成30,010.19万元，超出预算24,000.00万元，完成率125.04%[145] - 2017年主营业务收入实际完成176,562.24万元，超出预算160,000.00万元，完成率110.35%[145] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 主营业务成本同比增长20.66%，其中粉末冶金制品成本增长21.42%[78] - 研发投入9542.95万元，占营业收入5.35%，同比增长20.00%[83][84][85] - 财务费用同比下降88.76%，主要因利息支出减少[82] - 2017年营业成本实际发生115,812.57万元，超出预算106,600.00万元，完成率108.64%[145] - 2017年三项费用实际发生29,581.15万元，超出预算26,390.00万元，完成率112.09%[145] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额同比下降40.56%至1.81亿元，2016年为3.05亿元[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降40.56%至1.81亿元[86] - 投资活动产生的现金流量净额为负3.19亿元，同比恶化9.89%[86] - 取得投资收益收到的现金同比激增834.31%至93.43万元[86] - 处置固定资产收回现金净额飙升7669.75%至5289.27万元[86] - 收到其他与投资活动现金暴增3303.27%至1.61亿元[87] 业务线表现：粉末冶金制品 - 粉末冶金汽车配件占销售总额比例达60.83%[54] - 粉末冶金压缩机配件占总销售额的26.40%[54] - 公司粉末冶金制品销售额为16.04亿元，占主营业务收入90.87%[71] - 汽车配件销售额同比增长21.46%，占主营业务收入60.83%[71][75] - 压缩机配件销售额同比增长25.84%[71] - 粉末冶金制品生产量同比增长25.04%，销售量同比增长22.71%[75] - 公司产品总销量5.37万吨，同比增长21.67%[64] 业务线表现：软磁材料 - 软磁材料销售收入同比增长20.90%，下半年增速达35%[54] - 软磁材料销售额占主营业务收入9.13%，同比增长20.90%[71][75] - 软磁材料毛利率21.99%，同比增加4.15个百分点[70] 地区和市场表现 - 出口销售额2.45亿元，同比增长29.07%，占销售总额13.88%[64] - 国外销售收入占销售总额13.88%，较上年增加0.80个百分点[72] 研发与创新 - 研发支出9,542.95万元，同比增长20.00%，开发新产品960个[55] - 新项目峰值年销售额预计约7亿元[55] - 公司开发多种致密化技术可将粉末冶金密度提高至接近理论密度7.8g/cm³[33] - 公司持续保持销售额5%以上的研发投入比例[143] 资产、投资与子公司表现 - 总资产同比增长16.67%至33.03亿元，2016年为28.31亿元[20] - 在建工程同比大幅增长78.93%至2.04亿元[92] - 其他流动资产激增10409.13%至1.57亿元[92] - 其他应付款同比增长157.38%至3.05亿元[92] - 广东东睦子公司扭亏为盈，实现盈利907.12万元（2016年亏损337.55万元）[115] - 东睦科达磁电亏损减少93.26%，从600.06万元减至40.46万元[115] - 山西东睦营收增长34.89%至21,677.7万元，营业利润增长39.67%至4,434.43万元[116] - 主要控股子公司合计净利润同比增长52.70%至10,002.06万元[122] - 天津东睦资产合计增长56.55%至26,845.88万元，负债率下降至43.15%[119] - 山西东睦营业收入同比增长34.77%至21,852.72万元[124] - 科达磁电负债率上升至72.94%，资产合计增长44.33%至29,089.42万元[120] - 连云港东睦营业收入同比增长32.20%至16,383.77万元[124] - 广东东睦负债率下降16.32个百分点至34.84%[120] - 参股公司宁波东睦嘉恒净亏损921.44万元，公司确认投资收益亏损460.72万元[123] 非经常性损益及重大交易 - 非经常性损益项目中政府补助贡献1110.19万元[25] - 交易性金融资产公允价值变动导致利润减少218.82万元[26] - 损失补偿款及理财收益合计3885.74万元计入非经常性损益[26] - 营业外收入达3853.58万元，主要来自3780万元投资协议终止补偿[89] - 政府补助金额为1110.19万元，同比下降22.91%[90] - 证券投资总亏损219.28万元，其中中鼎股份投资亏损273.4万元，时达转债亏损53.69元[109] - 报告期证券公允价值变动收益-249.1万元，投资收益29.82万元，合计影响损益-219.28万元[112] - 拆迁补偿收款3,645万元，扣除费用后资产处置收益2,707.77万元[113] - 土地预付款补偿协议获3,780万元补偿款，已收款1,890万元[113] - 重大资产处置事项影响利润总额6,487.77万元，占利润总额17.6%[113] - 取得拆迁补偿款3645万元及收到补偿款1890万元[42] - 收到宁波市鄞州区土地储备中心支付的第三笔补偿款3645万元[198] - 宁波市鄞州开发建设投资有限公司退回土地预付款3620万元[199] - 宁波市鄞州开发建设投资有限公司支付补偿款3780万元[199] 资本运作与投资活动 - 宁波东睦嘉恒注册资本从6亿元减资至2.5亿元减资幅度58.3%[36] - 天津东睦增资7037.65万元注册资本增至1.52亿元增幅86.2%[37] - 长春东睦富奥新材料公司注册资本2800万元公司持股70%出资1960万元[37] - 浙江东睦取得土地27954平方米总价1062.25万元[41] - 长春东睦竞得土地47105平方米总价1847万元[41] - 对天津东睦增资7,037.65万元，注册资本增至15,200万元[118] - 合资设立长春东睦富奥新材料，公司出资1,960万元持股70%[118] - 公司以募集资金7037.65万元对东睦（天津）粉末冶金有限公司增资，持股比例100%[99][100] - 公司与富奥汽车零部件共同投资设立长春东睦富奥新材料有限公司，公司现金出资1960万元，持股70%[100] - 浙江东睦以1062.252万元取得德清县27954平方米土地使用权，用于新厂区建设[101] - 长春东睦公司以1847万元竞得长春47105平方米土地使用权，后无偿转让给长春新材料公司用于新工厂建设[101] - 募集资金累计投入41507.47万元，完成募集资金净额57720.79万元的71.91%[102][106] - 募集资金专户期末余额为3268.53万元[107] - 公司使用募集资金临时补充流动资金25000万元，已于2017年12月6日全部归还[106] - 宁波东睦嘉恒投资管理有限公司注册资本从6.00亿元减资至2.50亿元[176] - 公司向联营公司嘉恒投资提供资金期末余额为4500万元[180] - 关联方向上市公司提供资金发生额为12500万元期末余额为17000万元[180] - 公司为宁波龙睦房地产按50%出资比例承担担保额12500万元报告期末担保余额为0万元[183] - 公司自有闲置资金购买理财产品累计金额为24000万元[184] - 已到期赎回理财产品金额为9000万元[184] - 暂未到期理财产品余额为15000万元[184] - 累计获得理财收益8743万元[184] - 银行理财产品发生额为10000万元未到期余额10000万元[186] - 券商理财产品发生额为5000万元未到期余额5000万元[186] - 中国银行理财产品实际收益为4663万元年化收益率370%[187] - 公司使用自有资金购买理财产品额度不超过人民币2亿元[189] - 睦特殊金属工业株式会社协议转让2230万股公司股份总价款人民币34386.6万元[190] - 浙江东睦取得27954平方米国有建设用地使用权总价人民币1062.252万元[191] - 公司对天津东睦增资7037.65万元用于承接9390万元总投资的技术改造项目[192] - 长春东睦竞得47105平方米国有建设用地使用权总价人民币1847万元[195] - 公司出资1960万元持有长春东睦富奥新材料有限公司70%股权[197] 股权激励计划 - 股权激励第四期解锁150万股限制性股票上市[38] - 第二期股权激励解锁382.5万股限制性股票上市[38] - 第三期股权激励授予1030万股限制性股票授予价格8.76元/股[39] - 公司实施限制性股票激励计划及第二期、第三期限制性股票激励计划[166] - 第四期限制性股票解锁1,500,000股于2017年3月24日上市[168] - 第三期限制性股票激励计划首次授予10,300,000股于2017年6月8日完成[168] - 第三期预留限制性股票授予700,000股于2017年6月15日完成[169] - 第二期首次授予限制性股票第二次解锁3,825,000股于2017年7月21日上市[169] - 第二期预留部分限制性股票第二次解锁240,000股于2017年8月4日上市[170] - 第三期限制性股票激励计划授予日权益工具公允价值总额为8,071.90万元[170] - 2017年股权激励成本摊销总计3,254.84万元[172] - 2018年预计股权激励成本摊销总计3,371.75万元[172] - 2018年第三期激励成本季度摊销分别为1,063.92万元/1,063.92万元/538.11万元/538.15万元[173] - 公司向272名激励对象授予1100万股限制性股票[194] - 第二期股权激励计划第二次解锁限制性股票共计406.5万股上市[198] 利润分配与股东回报 - 公司2017年实现净利润235,535,491.34元[4] - 按10%提取法定公积金23,553,549.13元[4] - 可供股东分配利润为426,951,047.22元[4] - 拟每10股派发现金红利3.00元总计分配130,904,294.70元[4] - 拟每10股转增4.80股总计转增股本209,446,872股[4] - 转增后公司总股本增至645,794,521股[4] - 未分配利润结转至下一年度为296,046,752.52元[4] - 2017年现金分红4.8元（含税），占归属于上市公司普通股股东净利润的43.62%[155] - 公司现金分红比例原则上不低于年度净利润的30%[152] - 公司计划未来五年在2017年现金分红基础上进一步提高现金分红金额[143] 管理层讨论与业务指引 - 2018年营业收入预算211,750万元，同比增长18.77%[147] - 2018年主营业务收入预算210,000万元，同比增长18.94%[147] - 2018年营业成本预算134,350万元，同比增长16.01%[147] - 2018年利润总额预算48,250万元，同比增长30.89%[147] - 2018年归属母公司净利润预算39,100万元，同比增长30.29%[147] - 预计确认宁波东睦嘉恒房产投资收益约5,500万元[147] - 公司计划通过技术研发拓展新能源领域，包括软磁复合材料在纯电动汽车和太阳能领域的应用[144] 风险因素 - 公司存在汇率及原材料成本等经营风险[6][8] - 原材料成本占产品成本比重较大，存在价格波动风险[150] - 面临汇率波动对海外市场及客户出口业务的影响风险[149] - 公司面临人力成本上升较快带来的运营成本控制压力[137] 行业与市场背景 - 中国粉末冶金行业2017年1-9月销售总额同比增长13.10%至51亿元[132] - 家电零件销售额2017年企稳回升，增长25.84%[129] - 2016年全球粉末冶金铁粉用量亚洲及大洋洲占比32%，南北美洲占比44%[124] - 公司是中国粉末冶金行业龙头企业，在技术水平和规模上处于领先地位[136] 公司治理与合规 - 会计师事务所出具标准无保留审计意见[7] - 公司股票代码600114在上海证券交易所上市[17] - 睦特殊金属工业株式会社承诺自2018年1月18日起未来6个月内不减持其持有的东睦股份股票[157] - 会计政策变更导致2016年度营业外收入调减81,456.26元人民币[158] - 会计政策变更导致2016年度营业外支出调减746,613.87元人民币[158] - 会计政策变更导致2016年度资产处置收益调减665,157.61元人民币[158][161] - 2017年第一季度营业利润追溯调整增加1,014,059.88元人民币至70,965,403.90元人民币[162] - 2017年第二季度营业利润追溯调整增加28,732,418.05元人民币至186,030,378.58元人民币[162] - 2017年第三季度营业利润追溯调整增加28,382,649.75元人民币至256,044,434.73元人民币[162] - 公司支付天健会计师事务所年度审计报酬720,000元人民币[164] - 公司支付天健会计师事务所内部控制审计报酬300,000元人民币[165] - 公司注册资本由425347649元变更为436347649元[195] - 2017年3月12日第六届董事会第六次会议审议通过精准扶贫工作计划[200]