财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长163.0%[8] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而去年同期净利润为2.29亿美元[8] - 2024年前九个月净销售额为135.7亿美元，同比增长47.0%[8] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，较去年同期的7.77亿美元下降77.7%[8] - 2024年第三季度净亏损1.5亿美元，而2023年同期为净利润2.29亿美元[12][13] - 2024年前九个月净利润为1.73亿美元，远低于2023年同期的7.77亿美元[15][16] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[87] - 2024年第三季度基本每股亏损为0.30美元，而去年同期基本每股收益为0.89美元[87] - 第三季度净销售额为76.71亿美元，同比增长47.56亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 第三季度净亏损为1.5亿美元，去年同期为净利润2.29亿美元，下降3.79亿美元，主因交易整合费用及库存公允价值摊销增加[112] - 前三季度净销售额为135.7亿美元，同比增长43.39亿美元，主要由于收购WestRock带来46.84亿美元影响[112][114] - 前三季度净利润为1.73亿美元，去年同期为7.77亿美元，下降6.04亿美元[112] - 2024年第三季度净亏损为1.5亿美元，而2023年同期净利润为2.29亿美元[143] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2024年第三季度毛利率为17.6%（毛利润13.5亿美元 / 净销售额76.71亿美元）[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易及整合费用为2.67亿美元[8] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[40] - 与合并相关的交易和整合成本在2024年第三季度总计2.67亿美元，其中交易相关成本1.28亿美元，整合相关成本1.39亿美元[52] - 2024年前九个月与合并相关的交易和整合成本总计3.5亿美元，而2023年同期仅为1700万美元[52] - 2024年第三季度折旧费用为5.17亿美元，较2023年同期的1.34亿美元显著增加[54] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息支出为2.25亿美元，去年同期为1.09亿美元[79] - 第三季度毛利润为13.5亿美元，去年同期为7.42亿美元[113] - 第三季度营业利润为3.54亿美元[113] - 第三季度销售成本增加41.48亿美元至63.21亿美元，其中WestRock收购影响40.41亿美元，包含2.27亿美元库存公允价值摊销[115] - 销售、一般及行政费用在2024年第三季度增至10.28亿美元，同比增加6.57亿美元，主要因收购WestRock带来6.19亿美元相关费用[117] - 与合并相关的交易及整合费用在2024年第三季度为2.67亿美元，九个月累计为3.5亿美元[118] - 净利息费用在2024年第三季度增至1.67亿美元，同比增加1.28亿美元，主要因合并相关债务增加[120] - 2024年第三季度折旧、损耗和摊销费用为5.64亿美元[143] - 2024年第三季度与合并相关的交易和整合费用为2.67亿美元[143] - 2024年第三季度库存公允价值调增摊销为2.27亿美元[143] - 2024年第三季度其他调整包括1900万美元重组成本、800万美元已关闭设施损失和200万美元其他资产减值[144][145] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为7.02亿美元[11] - 前三季度经营活动现金流为7.02亿美元，去年同期为9.48亿美元，减少2.46亿美元[112] - 前三季度资本支出为8.97亿美元，用于收购业务的净现金支出为7.16亿美元[112] - 在截至2024年9月30日的九个月中，经营活动产生的净现金流为7.02亿美元，同比下降2.46亿美元或25.9%[136] - 在截至2024年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金流为15.95亿美元，主要包括8.97亿美元资本支出和7.16亿美元收购业务净付款[136] - 在截至2024年30日的九个月中，融资活动提供的净现金流为8.69亿美元，主要包括31.27亿美元新增债务，部分被16.4亿美元债务偿还和4.93亿美元股息支付所抵消[136] 财务数据关键指标变化：调整后指标 - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为13.07亿美元，较去年同期的5.51亿美元增长137.2%[40] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.80亿美元，较去年同期的0.66亿美元增长1081.8%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度调整后EBITDA为4.11亿美元，与去年同期持平，收购带来3700万美元正面影响[125][126] - 北美地区2024年第三季度调整后EBITDA为7.8亿美元，同比增加7.14亿美元，主要受收购WestRock的7.24亿美元正面影响[128] - 拉丁美洲地区2024年第三季度调整后EBITDA为1.16亿美元，同比增加4200万美元，主要受收购WestRock的5600万美元正面影响[130] - 2024年第三季度调整后EBITDA为12.65亿美元，较2023年同期的5.25亿美元增长141%[143] - 2024年前九个月调整后EBITDA为22.2亿美元，较2023年同期的16.82亿美元增长32%[143] - 2024年第三季度调整后净利润为2.71亿美元，调整后每股基本收益为0.53美元[145] 各条业务线表现 - 2024年第三季度，北美地区包装产品收入为34.24亿美元，占该地区总收入的75.6%[45] 各地区表现 - 公司2024年第三季度净销售额总计78.06亿美元，较去年同期的29.33亿美元增长166.2%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增长21.0%[40] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，较去年同期的4.01亿美元大幅增长1059.4%[40] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增长48.4%[40] - 欧洲、中东和非洲及亚太地区2024年第三季度净销售额为26.51亿美元，同比增加4.6亿美元，其中收购WestRock贡献3.84亿美元[124] - 北美地区2024年第三季度净销售额为46.49亿美元，同比激增42.48亿美元，主要受收购WestRock的42.49亿美元正面影响[127] - 拉丁美洲地区2024年第三季度净销售额为5.06亿美元，同比增加1.65亿美元，主要受收购WestRock的1.75亿美元正面影响[129] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估采用ASU 2023-07（报告分部披露）对合并财务报表的影响，该准则对2023年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司正在评估采用ASU 2023-09（所得税披露）对合并财务报表的影响，该准则对2024年12月15日后的年度报告期生效[24] - 公司披露其财务报告内部控制存在重大缺陷，主要与合并后历史Smurfit Kappa的流程和控制活动相关[149][150][151] - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[149] - 重大缺陷源于2024年7月5日完成的Smurfit Kappa与WestRock合并后的内控框架整合[150] - 重大缺陷具体表现为：管理审查控制程序执行证据缺乏正式化、手工日记账分录的审查控制设计不足、通用IT控制需加强[151] - 尽管存在重大缺陷，管理层认为季度财报在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[152] - 公司已开始设计和实施整改措施，包括制定控制操作政策、完善手工日记账审查控制、增强通用IT流程与控制[152] - 控制操作员已参加SOX培训，重点在于执行控制时审查程序的正式化[152] - 公司尚无法估计完成整改计划所需时间，且不保证现有及未来措施足以完全弥补缺陷[152] - 除合并整合及上述整改行动可能持续带来的变化外，2024年第三季度内控无其他重大变更[153] - 公司对市场风险的敞口自注册声明以来未发生重大变化[147] - 关键会计政策和估计与Smurfit Kappa截至2023年12月31日的合并财务报表中所确认的保持一致[148] 合并交易详情 - 公司于2024年7月5日完成与Smurfit Kappa和WestRock的业务合并，合并后运营三个可报告分部[18][19] - 合并总对价为134.61亿美元，其中现金对价12.91亿美元，发行给WestRock股东的Smurfit Westrock股票为2.582亿股[25][26] - 合并后Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[26] - 为融资现金对价，公司发行了27.5亿美元优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%票据、10亿美元5.438%票据和10亿美元5.777%票据[26] - 初步收购价格分配中，可识别净资产公允价值为91.02亿美元，商誉为43.59亿美元[30] - 收购的可识别无形资产初步公允价值为9.22亿美元，主要包括客户关系4.17亿美元、商标和商号2.28亿美元、已开发技术1.79亿美元[32] - 与合并相关的交易费用在2024年第三季度为1.28亿美元，前九个月为2.11亿美元[32] - 合并后公司偿还了WestRock的7.5亿美元循环信贷额度[33] - 合并相关的股权奖励对价为1.01亿美元，收购后立即确认了2100万美元薪酬费用，另有1.62亿美元将在最多三年内确认[34] - 自合并完成至2024年9月30日，WestRock贡献了46.84亿美元净销售额和1.32亿美元净亏损[35] - 未经审计的备考合并数据显示，截至2024年9月30日的九个月净销售额为233.81亿美元，净收入为5.27亿美元[36] - 公司于2024年4月3日完成票据发行，所得款项部分用于支付合并的现金对价及相关费用[70] - 合并后公司股权结构为Smurfit Kappa股东持股约50.3%，WestRock股东持股约49.7%[111] - 公司于2024年4月3日发行了总额27.5亿美元的优先无担保票据，包括7.5亿美元5.200%的2030年票据、10亿美元5.438%的2034年票据和10亿美元5.777%的2054年票据[131] 资产与负债变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元大幅增长，主要源于合并[7] - 截至2024年9月30日，总负债为270.37亿美元，较2023年末的78.77亿美元显著增加[7] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为179.92亿美元，较2024年6月30日的59.41亿美元大幅增长，主要源于合并[12][15] - 因完成与WestRock的合并，公司发行了2.58亿股普通股，对应资本溢价增加约120.99亿美元[12][15] - 截至2024年9月30日，累计其他综合亏损为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元有所改善[12] - 2024年第三季度基于股份的支付增加资本溢价1.19亿美元[12] - 截至2024年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为232.06亿美元，较2023年底的57.91亿美元大幅增长[54] - 截至2024年9月30日，公司存货总额为35.85亿美元，较2023年底的12.03亿美元大幅增长[55] - 截至2024年9月30日，公司应收账款净额为46.13亿美元，较2023年底的18.06亿美元大幅增长[57] - 截至2024年9月30日，公司商誉总额为74.77亿美元，其中43.59亿美元来自合并[59] - 截至2024年9月30日，公司总债务（扣除债务发行成本前）为139.64亿美元，较2023年12月31日的37.69亿美元大幅增加[67][68] - 因合并，公司经营租赁使用权资产增加6.59亿美元至9.85亿美元，经营租赁负债增加6.62亿美元至10.12亿美元[77] - 因合并，公司融资租赁资产增加3.88亿美元，融资租赁负债增加5.12亿美元至5.42亿美元[77] - 在合并中，公司获得了23.4亿美元的净养老金资产（负债493.1亿美元，计划资产516.5亿美元）[84] - 截至2024年9月30日，公司总资产为12.57亿美元，较2023年12月31日的8.19亿美元增长53.5%[99] - 截至2024年9月30日，公司总负债为6.82亿美元，较2023年12月31日的0.20亿美元大幅增加[99] - 非流动债务从2023年底的0.20亿美元增至2024年9月30日的3.37亿美元[99] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失总额为10.11亿美元，较2024年6月30日的10.71亿美元减少5.6%[100] - 截至2024年9月30日，公司总资产为450.29亿美元，较2023年12月31日的140.51亿美元增长220.5%[43] - 截至2024年9月30日，公司总债务为139.64亿美元，其中流动部分为7.53亿美元[134] 现金、流动性与债务 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物（含受限现金）为9.51亿美元，较期初10亿美元略有下降[6][11] - 截至2024年9月30日，公司固定利率债务的账面价值为112.74亿美元，公允价值为114.14亿美元[60] - 公司拥有一项7亿美元的应收账款货币化融资安排，到期日延长至2025年9月15日[65] - 公司另有一项1.1亿美元的双边应收账款货币化安排，到期日为2024年12月4日[65] - 应收账款货币化协议下已出售但未到期的应收账款约为7.11亿美元，相关销售费用为1200万美元[66] - 公司于2024年9月17日偿付了6亿美元2025年到期的3.75%高级票据，并记录了400万美元的债务清偿损失[69] - 截至2024年9月30日，新循环信贷额度（New RCF）总额为45亿美元，其中无未偿还金额[71][72] - 截至2024年9月30日，商业票据计划项下已发行金额为5.12亿美元，加权平均利率为5.2%[75] - 截至2024年9月30日，应收账款证券化设施的最大可用借款额度：一项为0美元，另一项为3400万美元，第三项为1.75亿美元[74] - 截至2024年9月30日，与并购相关的债务未摊销公允价值市场调整为5800万美元，将在加权平均剩余年限7.4年内摊销[69] - 截至2024年9月30日，农场信贷设施（Farm Credit Facility）的账面价值为6亿美元，利率根据信用评级在1.65%至2.275%之间浮动[73] - 截至2024年9月30日，抵押给7亿美元应收账款证券化计划的应收账款总额约为11.37亿美元[74] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物9.51亿美元，其中4.93亿欧元、1.98亿美元和2.6亿其他货币[134] - 公司拥有约47亿美元未提取的承诺授信额度（来自新循环信贷安排和应收账款证券化），加权平均剩余期限为4.6年[134] - 结合9.51亿美元现金，公司可用流动性总额约为57亿美元[134] - 截至2024年9月30日，公司合同义务总额为204.08亿美元，包括134.35亿美元长期债务、19.56亿美元租赁义务和50.17亿美元采购及其他义务[138] 税务与养老金 - 截至2024年9月30日的九个月，公司实际所得税税率高达48.7%，去年同期为24.9%[81] - 截至2024年9月30日的三个月，公司实际所得税税率为-28.2%，去年同期为24.2%[82] - 截至2024年9月30日的九个月，公司支付的所得税净额为2.29亿美元，去年同期为3.08亿美元[82] - 因合并，公司获得了约5.2亿美元的未确认税收优惠[82] - 2024年第三季度养老金计划供款为3100万美元，同比增加700万美元或29.2%[86] - 2024年第三季度其他退休后福利计划供款为200万美元，同比增加100万美元或100%[86] - 2024年第三季度所得税费用为3300万美元，有效税率为-28.2%；九个月所得税费用为1.64亿美元，