财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2024财年收入为4140万新元，同比增长9.9%，净利润为340万新元，同比下降14.6%[260] - 2023财年收入增长26.3%至3760万新元，其中安全设备销售额增长42.9%[268][269] - 净利润从2022财年的2,077,008新加坡元增至2023财年的3,926,821新加坡元，增幅89.1%[283] - 总收入从2023财年的37,643,696新加坡元增至2024财年的41,353,555新加坡元，增幅9.9%，其中安全设备销售额增长16.5%至28,504,510新加坡元[284][286] - 毛利润从2023财年的12,140,670新加坡元增至2024财年的14,708,521新加坡元，毛利率从32.2%提升至35.6%[290] - 年度净利润减少571,412新加坡元（14.6%），从2023年3月31日止年度的3,926,821新加坡元降至2024年3月31日止年度的3,355,409新加坡元（2,490,100美元）[303] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本从2022财年2110万新元增至2023财年2550万新元，2024财年进一步增至2660万新元[261] - 销售及营销费用在2023财年增长27.6%，主要由于零售网点扩张投入[274] - 总运营费用从2022财年620万新元增至2023财年740万新元，2024财年达1050万新元[267] - 研发费用从2022财年的89,067新加坡元降至2023财年的83,684新加坡元，降幅6.0%[276] - 一般及行政费用从2022财年的4,500,000新加坡元增至2023财年的5,169,398新加坡元，增幅14.9%，主要因员工数从52人增至68人导致员工费用增加23.3%[278] - 销售成本从2023财年的25,503,026新加坡元增至2024财年的26,645,034新加坡元，增幅4.5%[288] - 销售和营销费用从2023财年的2,104,824新加坡元增至2024财年的3,423,531新加坡元，增幅62.7%，其中广告和促销费用增长129.6%[292] - 利息费用增加71,966新加坡元（50.5%），从2023年3月31日止年度的142,496新加坡元增至2024年3月31日止年度的214,462新加坡元（159,155美元），主要由于银行贷款利息和融资租赁利息增加[300] - 利息支出从2022财年11.9万新元增至2024财年21.4万新元[267] - 利息费用从2022财年的119,180新加坡元增至2023财年的142,496新加坡元，增幅19.6%[280] - 所得税费用从2022财年的439,015新加坡元增至2023财年的870,325新加坡元[282] - 所得税费用从2023年3月31日止年度的870,325新加坡元降至2024年3月31日止年度的792,207新加坡元（587,909美元），与税前收入减少一致[302] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 其他收入从2022财年的130,493新加坡元增至2023财年的156,878新加坡元，增幅20.2%，主要受53,991新加坡元的经营租赁修改收入推动[279] - 其他收入净额增加41,562新加坡元（26.5%），从2023年3月31日止年度的156,878新加坡元增至2024年3月31日止年度的198,440新加坡元（147,265美元），主要受政府补助136,827新加坡元（101,541美元）驱动[299] - 客户退货净额2024财年83,659新加坡元 2023财年106,263新加坡元 2022财年46,594新加坡元[369] - 截至2024年3月31日，现金余额约为3,468,594新加坡元（2,574,096美元），流动资产为23,642,814新加坡元（17,545,688美元），流动负债为12,684,163新加坡元（9,413,108美元）[305] - 2024年3月31日止年度，经营活动产生的现金流量净额为4,200,037新加坡元（3,116,911美元），投资活动使用的现金流量净额为230,355新加坡元（170,949美元），融资活动使用的现金流量净额为2,933,645新加坡元（2,177,102美元）[308][314][317] - 2024年3月31日止年度，资本支出为235,355新加坡元（174,660美元），主要用于设备采购[319] 各条业务线表现 - 安全设备收入占比从2022财年57.4%持续提升至2024财年68.9%[257][269] - 2023财年辅助产品收入仅增长3.8%，显著低于安全设备增速[269] - 毛利率从2022财年29.3%提升至2023财年32.2%，主要因采购成本优化和产品组合改善[272] 各地区表现 - 新加坡市场收入占比从2023财年92%提升至2024财年96%[259] 管理层讨论和指引 - 全球PPE市场预计从2023年的830亿美元增长至2030年的1,250亿美元，亚太地区以约7%的复合年增长率领先[322] - 东南亚PPE市场2022年价值34亿美元，预计到2027年将以约8%的复合年增长率增长[324] - 新加坡PPE市场从2015年的1.37亿美元增长至2023年的2.6亿美元，复合年增长率为8.3%[325] - 2022年新加坡建筑需求达298亿新元，其中公共部门贡献179亿新元，私营部门贡献119亿新元[330] - 2023年建筑总需求预计达270-320亿新元，公共部门占160-190亿新元（约60%），私营部门占110-130亿新元[331][332][333] - 2024-2027年中期建筑年需求预计维持在250-320亿新元范围[333] - 2022年职场死亡率升至每10万名工人1.3人，高于2021年的1.1人[336] - 高度安全期（HSP）实施后月均死亡数从4.5例降至2.5例，年化死亡率低于1.0[338] - 职场安全与健康2028目标：十年内死亡率降低30%，从三年平均1.4降至1.0以下[339] - 同期重大工伤率目标降低30%，从三年平均17.2降至12.0以下[339] - 建筑行业是个人防护装备需求的核心驱动领域[329] - 公司零售网点邻近建筑工地，战略定位受益于行业增长[334] - 新加坡个人防护装备市场竞争激烈且高度分散，公司凭借品牌优势占据有利地位[327] 会计政策和租赁处理 - 公司经营租赁使用权资产和负债基于租赁付款额现值确认 租赁期限包含合理确定会行使的续租或终止选择权[360] - 公司采用增量借款利率计算租赁付款额现值 因租赁不提供隐含利率[360] - 公司对2020年4月1日前现有安排应用实务便利方案 不重新评估(1)安排是否包含租赁(2)现有租赁分类(3)初始直接成本[362] - 截至2024年3月31日期间 公司通过延长2-3年租期修改部分门店经营租赁合同 导致租赁修改会计处理[363] - 产品销售收入在客户取得商品控制权时确认 国内客户以收货确认为准 海外客户按FOB条款执行[367] - 典型付款账期为发票开具后30至120天 不存在融资要素[367] - 退货权确认为综合收益表净收入减项 公司提供一周验货期但不提供保修[369] - 收入成本主要包括产品采购成本（扣除折扣）及运费处理费[371] - 研发费用主要为工程设计和产品开发人员的薪酬成本[372] 高管薪酬和公司治理 - 执行董事和高管现金薪酬总额在2024财年达到128.94万新元（约95.69万美元），较2023财年增长0.6%，较2022财年增长22.4%[390] - 独立董事年度基础薪酬分别为：Fok Chee Khuen 2.5万美元、Shirley Tan 2.3万美元、Clive Ho Yip Seng 2.3万美元[396] - 公司于2024年1月2日采纳高管薪酬追回政策，需在财务重述时收回基于激励的薪酬[397] - 审计委员会由三名独立董事组成，主席为Fok Chee Khuen[400] - 薪酬委员会由三名独立董事组成，主席为Shirley Tan[401] - 提名委员会由三名独立董事组成，主席为Clive Ho Yip Seng[403] - 执行董事聘用协议包含60天书面通知终止条款及12个月竞业禁止条款[391][393][394] - 执行董事初始任期为3年，独立董事初始任期为1年[395] - 公司作为外国私人发行人可豁免纳斯达克部分公司治理要求[405][411] - 审计委员会需监督财务报告内部控制并协调会计投诉处理流程[400] 员工和董事会构成 - 公司员工总数107人，较2023年3月31日的92人增长16.3%[417] - 运营部门员工占比74.8%（80/107），销售与市场部门占比13.1%（14/107）[417] - 董事会由7名成员组成，女性董事占比28.6%（2/7），男性董事占比71.4%（5/7）[416] 股权结构和股东信息 - 已发行普通股14,500,000股[420] - 董事长张健持股45.2%（6,550,000股）[423] - 高管及董事团队合计持股48.6%（7,050,000股）[423] - 股东徐玉凯持股27.5%（3,987,500股）[423] 关联方交易 - 关联方PTH Safety Equipment预付款项增至182,613新加坡元（约135,520美元）[428] - 向关联方PTH Safety Equipment销售额达184,854新加坡元（约137,183美元）[429] - 向关联方上海智楷采购额达840,241新加坡元（约623,556美元）[429] 公司章程和股东权利 - 普通决议需简单多数票通过，特别决议需不低于三分之二票数通过[445] - 股东大会法定人数要求为持有或代表不低于公司已发行在外有表决权股份总投票权三分之一的两位股东[447] - 股东可要求召开特别股东大会，需持有合计不低于公司所有有表决权股份三分之一投票权的股东联名要求[448] - 股份转让登记每年暂停时间不得超过30天，经普通决议批准后可延长不超过30天[452] - 公司清算时剩余资产按股东持股面值比例分配，不足时亏损按持股面值比例承担[453] - 股息可从利润或股份溢价账户支付，但不得影响公司正常偿债能力[443] - 股份转让可能被董事会拒绝登记，包括未缴足股款或存在留置权的股份[450] - 拒绝股份转让登记需在两个月内向转让双方发出通知[451] - 混合/电子股东大会形式由董事会全权决定[446] - 非开曼群岛居民股东可自由持有和投票股份[442]