投资组合构成与质量 - 截至2023年9月30日，公司投资组合包含72家投资组合公司，总公允价值约为12.78亿美元[179] - 截至2023年9月30日，投资组合中97.7%为第一留置权高级担保贷款，1.7%为次级债务，0.6%为股权投资[179] - 截至2023年9月30日，按公允价值计算的债务和创收证券加权平均收益率为12.4%[180] - 截至2023年9月30日，投资组合中最大的三个行业为贸易公司与经销商（13.8%）、食品产品（10.9%）和商业服务与用品（10.5%）[181] - 截至2023年9月30日，投资组合公司的加权平均和平均LTM EBITDA分别为5580万美元和4340万美元[182] - 截至2023年9月30日，债务投资的加权平均初始贷款价值比为44.5%[183] - 截至2023年9月30日，有一项投资处于非应计状态，占按成本和公允价值计算的总债务投资的1.9%和1.1%[184] - 截至2023年9月30日，公司有一项投资处于非计息和非创收状态，而2022年同期没有[198] - 截至2023年9月30日，公司投资组合中交易公司及分销商占比最高，为13.8%，较2022年底的12.9%有所上升[196] - 截至2023年9月30日，公司投资组合未实现净贬值810万美元[208] 投资活动 - 2023年第三季度，新增投资承诺总额为2980万美元，净投资承诺为负700万美元[192] - 2023年第三季度，新增投资承诺的加权平均利率为11.3%，加权平均期限为3.7年[192] - 截至2023年9月30日，公司对投资组合公司的未拨付贷款承诺总额为1.091亿美元[219] - 公司预计其大部分投资将被归类为需要内部估值的第三级投资[224] 收入与利润表现 - 2023年第三季度总投资收入为4120万美元，同比增长100.98%；前九个月总投资收入为1.183亿美元，同比增长160.57%[199][200] - 2023年第三季度净投资收入为2140万美元，同比增长89.38%；前九个月净投资收入为6240万美元，同比增长153.66%[199] - 2023年第三季度和前九个月，PIK利息收入分别为30万美元和130万美元，而2022年同期没有[200] 成本与费用表现 - 2023年第三季度运营费用为1980万美元，同比增长115.22%；前九个月运营费用为5590万美元，同比增长168.75%[199][201] - 利息及债务融资费用是运营费用的主要部分，2023年第三季度为1390万美元，前九个月为3840万美元[201] 投资估值变动 - 2023年第三季度投资净未实现亏损为750万美元，而2022年同期为净未实现收益330万美元[199][204] - 2023年前九个月投资净未实现亏损为810万美元，而2022年同期为净未实现收益310万美元[199][204] - 在2023年第三季度未实现价值变动中，Arborworks Acquisition LLC 造成了820万美元的最大单笔亏损[205] 资本结构与融资 - 截至2023年11月9日，公司持有现金及现金等价物1710万美元，信贷额度借款5.31亿美元，高级无担保票据7500万美元[212] - 2023年前九个月，公司发行542.2524万股普通股，募集资金9060万美元[213] - 截至2023年11月9日，公司总资本承诺为9.882亿美元，其中未提取资本承诺为3.299亿美元，资金到位率为66.6%[213] - 公司企业信贷额度总额为4亿美元，利率为Term SOFR加年利率2.35%[214] - 公司循环融资额度总额为4.55亿美元，利率为每日SOFR加年利率2.75%[216] - 截至2023年9月30日，公司重大合同本金偿付义务总额为5.98亿美元，其中一年内需偿付2500万美元[218] 财务健康与合规 - 截至2023年9月30日，公司资产覆盖率为214%，高于1940法案要求的150%最低标准[210] 管理层协议与费用 - 投资顾问协议于2023年3月7日获董事会批准续签一年，有效期至2024年3月15日[230] - 基础管理费按季度支付，计算基础为投资资产的公允价值（包含杠杆购买的资产，但排除现金、美国政府证券及一年内到期的商业票据）[231] - 激励费（基于收入和资本利得）在交易所上市前将计提，但仅在上市完成时以现金支付；若未上市，则在公司出售或清算后向普通股东分配基本完成时支付[232] - 行政管理协议于2023年3月7日获董事会批准续签一年，有效期至2024年3月15日[233] - 公司需偿还行政管理者代表公司产生的管理费用，包括办公设施、日常开支及向高管（含首席合规官和首席财务官）支付的薪酬等[233] 利率敏感性分析 - 利率敏感性分析基于截至2023年9月30日的合并资产负债表，假设保持不变且未采取对冲行动[236] - 利率下降200个基点将导致年化利息收入减少2520万美元，利息支出减少1050万美元，净投资收入减少1470万美元[237] - 利率下降100个基点将导致年化利息收入减少1260万美元，利息支出减少520万美元，净投资收入减少740万美元[237] - 利率上升100个基点将导致年化利息收入增加1260万美元，利息支出增加520万美元，净投资收入增加740万美元[237] - 利率上升200个基点将导致年化利息收入增加2520万美元，利息支出增加1050万美元，净投资收入增加1470万美元[237] 股东回报 - 2023年10月13日，公司支付了每股0.53美元的股息，总金额为2200万美元[178]