公司运营规模与设施分布 - 截至2020年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和7个国家运营74个制造工厂，其中26个由公司全资和合并子公司运营[21] - 截至2020年5月31日，不包括合并和非合并合资企业，公司运营26个制造设施和9个仓库[134] - 截至2020年5月31日，公司拥有或租赁约960万平方英尺的运营空间，其中约830万平方英尺用于制造、产品分销和销售办公室[134] - 截至2020年5月31日，钢铁加工业务运营8个制造设施，其中7个为公司自有，1个为租赁[135] - 截至2020年5月31日，压力气瓶业务运营16个制造设施，其中15个为公司自有，1个为租赁[137] - 公司合并和非合并合资企业共运营49个制造设施[139] - 截至2020年5月31日，公司在全球运营26个制造工厂，持有9家合资企业的股权，这些合资企业运营48个制造工厂，其中29个由公司持股50%及以上的合资企业运营[171][172] 业务客户与市场销售情况 - 2020财年，钢铁加工和压力气瓶业务分别服务约800和3700个客户，国际业务占合并净销售额约7% [25] - 2020财年压力气瓶业务部门服务约3700个客户，无单一客户净销售额占比超10%[50] - 2020财年，公司钢铁加工业务约53%的净销售额来自汽车市场，约19%来自建筑市场，压力缸业务和钢铁加工业务约28%的净销售额来自其他市场[180][181][182] - 2020财年第四季度钢价下跌，预计导致2021财年第一季度库存持有损失[185] - 2020财年热轧钢平均季度市场价格为每吨547美元，2019财年为783美元，2018财年为687美元[186] - 2020财年底特律三大汽车制造商和北美汽车产量分别较2019财年下降23%和20%[186] 公司重大交易与收益情况 - 2019年7月26日，公司出售土耳其子公司，获得净现金收益830万美元，产生税前重组损失48.1万美元[27] - 2019年8月23日，公司欧洲子公司发行3670万欧元1.56%的A系列高级票据和5500万欧元1.90%的B系列高级票据，用于赎回1.5亿美元6.50%的高级票据[28] - 2019年9月30日，公司在合资企业中的国际业务出售，公司部分净收益为2310万美元[29] - 2019年10月7日，公司以2960万美元收购资产，后将其注入合资企业，使所有权增至63%，产生重估收益610万美元[30] - 2020年7月6 - 7日，公司出售500万股尼古拉普通股，获得净收益2.379亿美元，出售后持有1404.802万股[37] - 2019年7月26日，公司完成出售土耳其低温压力容器制造商Worthington Aritas，获得830万美元现金收益，本财年产生48.1万美元税前重组损失[178] - 2019年8月23日，公司两家欧洲子公司发行3670万欧元本金的1.56% A系列高级票据和5500万欧元本金的1.90% B系列高级票据，用于赎回1.5亿美元本金的6.50%高级票据[178] - 2019年9月30日，WAVE完成向Knauf出售其国际业务，公司净收益份额为2310万美元，已计入权益收入[178] - 2019年10月7日，公司以2960万美元现金收购Heidtman Steel Products的克利夫兰工厂运营净资产，12月31日将其贡献给Samuel合资企业，获得31.75%增量股权，总持股达63%，产生610万美元重新计量收益[178] - 2020年6月3日至7月7日，公司出售500万股Nikola普通股，获得2.379亿美元净收益，出售后持有1404.802万股[179] 公司减值与重组费用情况 - 2020年2月12日，公司宣布整合油气设备制造业务，产生税前减值和重组费用3620万美元[34] - 2020年3月18日，公司合资企业宣布整合业务，产生税前减值和重组费用170万美元[35] - 2020年5月，公司退出前工程驾驶室部门的两个工厂，记录减值和重组费用340万美元[36] - 2020财年记录了9270万美元的减值和重组费用，主要包括前工程驾驶室业务某些资产减记4060万美元和压力缸业务某些油气设备资产减记3570万美元；2019财年记录了1100万美元的净重组收益，部分被780万美元的减值费用抵消[173] - 2020财年减值费用总计8270万美元，其中4060万美元与前工程驾驶室业务的某些资产减记有关[191] 公司采购情况 - 2020财年公司合并采购约240万吨钢，其中热轧占72%、冷轧占16%、镀锌占12%[58] - 2020财年公司采购约4220万磅锌和约800万磅铝[59] 公司员工与股权结构 - 截至2020年5月31日，公司约有9000名员工，约10%的合并劳动力由集体谈判单位代表[63] - 公司约31%的流通普通股由董事长兼首席执行官John P. McConnell直接或间接实益拥有[117] - 公司某些事项需获得代表至少75%投票权的普通股股东投票批准[117] - 截至2020年7月23日，公司有7108名登记股东[157] 公司面临的风险因素 - COVID - 19疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[71] - 汽车和建筑行业需求减少会对公司销售、财务结果和现金流产生负面影响[76] - 公司面临激烈竞争，可能导致产品和服务需求下降、市场份额减少和价格降低[77] - 客户财务困难和破产申请会对公司业务产生不利影响，增加客户付款违约风险[78] - 天然气和石油价格波动会影响公司油气设备业务产品需求，降低运营和财务状况[79] - 美国和全球资本及信贷市场波动会影响公司终端市场，增加信贷和收款风险[81] - 钢铁价格下降会影响公司运营结果，可能需减记库存价值[82] - 原材料价格波动和公司转嫁成本能力会影响运营结果，若无法转嫁成本，财务结果将受不利影响[83] - 公司失去关键客户大量业务且无法获得替代业务时，销售和财务结果会受不利影响[88] - 公司业务竞争激烈，竞争加剧可能导致市场份额流失、支出增加和利润率降低[96] - 运费和能源成本增加会提高公司运营成本，若无法转嫁成本，财务结果将受不利影响[100] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对运营产生不利影响[101] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营[102] - 业务中断，如能源或原材料供应成本增加或中断，会对运营和财务结果产生不利影响[104] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能对国际财务结果产生不利影响[105] - 公司对Nikola的投资价值受股价波动和锁定期协议限制，可能产生负面影响[107][108] - 公司收购业务可能无法成功完成、管理或整合，无法达到预期效果[109] 公司运营季节性特征 - 公司运营受季节性波动影响，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常较弱[131] 公司管理层变动 - 约翰·P·麦康奈尔66岁，自1996年担任董事长兼CEO，2020年9月1日将由B·安德鲁·罗斯接任CEO [144] - B·安德鲁·罗斯50岁，自2018年担任总裁，2020年9月1日将接任CEO并继续担任总裁[145] - 杰弗里·G·吉尔摩48岁，自2018年担任执行副总裁兼首席运营官[146] - 约瑟夫·B·哈耶克48岁，自2018年11月担任副总裁兼首席财务官[147] 公司普通股回报情况 - 若2014年5月31日投入100美元，到2020年5月31日，公司普通股回报为123.15美元，标普中型400指数为125.69美元，标普1500钢铁综合指数为90.75美元[160][161] 公司财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为30.59119亿美元，2019财年为37.59556亿美元[165] - 2020财年净利润为8444.4万美元，2019财年为1.63273亿美元[165] - 2020财年摊薄后每股收益为1.41美元，2019财年为2.61美元[165] - 2020财年折旧和摊销为9267.8万美元，2019财年为9560.2万美元[165] - 2020财年资本支出（包括收购）为1.26251亿美元，2019财年为9490.1万美元[165] - 2020财年宣布的现金股息为5372.1万美元，2019财年为5339.1万美元[165] - 2020财年总债务为6.99665亿美元，2019财年为7.49299亿美元[165] - 2020财年总股东权益（控股股东）为8.20821亿美元，2019财年为8.31246亿美元[165] - 2020财年运营收入为2250万美元，较2019财年的1.448亿美元减少1.223亿美元，主要受更高的减值和重组费用以及新冠疫情的不利影响[173] - 未合并附属公司的净收入权益增加1780万美元，主要得益于WAVE出售国际业务的2310万美元税前收益和ClarkDietrich业绩改善，部分被Serviacero Worthington业绩下滑和Cabs合资企业留存权益的当年亏损抵消[175] - 2020财年净销售额为30.591亿美元，较2019财年减少7.005亿美元；净利润为8440万美元，较2019财年减少7890万美元[188] - 2020财年毛利润为4.433亿美元，较2019财年减少3670万美元，但占销售额的百分比从12.8%增至14.5%[188] - 2020财年SG&A费用为3.281亿美元，较2019财年减少1030万美元，占合并净销售额的10.7%，高于上一财年的9.0%[188] - 2020财年股权收入为1.148亿美元，较2019财年增加1780万美元，主要来自WAVE国际业务出售收益[191] - 2020财年所得税费用为2630万美元，较2019财年减少1690万美元，有效所得税税率为25.1%，高于2019财年的22.0%[191] - 2020财年经营活动产生的现金为3.367亿美元，较2019财年增加1.388亿美元，主要因较低的营运资金需求[199][203] - 2020财年投资活动使用现金1.162亿美元，而2019财年为现金流入1150万美元，主要因2019财年收到5670万美元的超额分配[199][204] - 2020财年融资活动使用现金1.657亿美元，较2019财年的2.39亿美元减少，2020财年赎回1.5亿美元高级无担保票据，支付股息5330万美元，回购130万股普通股花费5100万美元[199][207] - 2020财年每季度普通股股息为每股0.24美元，2019财年为每股0.23美元；2020财年和2019财年普通股股息支付总额分别为5330万美元和5230万美元[214] - 2020财年和2019财年，公司分别回购1300000股和4100000股普通股，总成本分别为5100万美元和1.681亿美元[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年钢铁加工业务净销售额为18.597亿美元，较2019财年减少5.761亿美元；营业收入为4060万美元，较2019财年减少4920万美元[192] - 压力气瓶业务2020财年净销售额为11.484亿美元，较2019财年减少5940万美元，运营收入为3890万美元，较2019财年减少3100万美元[194] - 其他类别2020财年净销售额为5100万美元，较2019财年减少6490万美元，运营亏损为5700万美元，较2019财年增加4210万美元[195][198] - 2020财年资本支出为9550万美元，其中钢铁加工业务4060万美元，压力气瓶业务4150万美元，其他业务1340万美元[205] 公司合资企业情况 - 截至2020年5月31日，公司参与四个合并和五个非合并合资企业[64] - Spartan是与AK - Steel的合资企业，公司持股52%[67] - TWB是与宝钢子公司的合资企业，公司持股55%[67] - Samuel是与Samuel Manu - Tech Pickling Inc.的合资企业，公司持股63%[67] - WSP是与美国钢铁子公司的合资企业，公司持股51%[67] 公司资金与债务相关情况 - 截至2020年5月31日的五年内，公司总资本支出约为7.284亿美元，包括收购和投资活动[110] - 截至2020年5月31日，公司未来需分别支付经营租赁和融资租赁款项4010万美元和750万美元[110] - 截至2020年7月30日，公司有5亿美元的承诺信贷额度可供使用，2020年7月6 - 7日出售500万股尼古拉普通股获得2.379亿美元净现金收入[199] - 公司高级无担保长期债务被穆迪和标普评为“投资级”，截至2020年5月31日，公司遵守长期和短期财务债务契约[208][210] - 公司维持一项5亿美元的多年期循环信贷安排，到期日为2023年2月，截至2020年5月31日无未偿还借款，可用额度为4.997亿美元[212] - 2020年1月13日，公司将应收账款证券化工具