公司运营工厂情况 - 截至2019年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和11个国家运营77个制造工厂，其中31个由公司全资和合并子公司运营[21] - 截至2019年5月31日，钢铁加工运营部门有8个制造工厂，7个为公司自有，1个为租赁[129] - 截至2019年5月31日，压力气瓶运营部门有19个制造工厂，17个为公司自有，2个为租赁[130] - 截至2019年5月31日，工程驾驶室运营部门有4个制造工厂，2个为公司自有，2个为租赁[131] - 公司的合并和非合并合资企业共运营46个制造工厂[133] - 截至2019年5月31日，公司在全球运营31个制造工厂，持有9家合资企业的股权，这些合资企业在全球运营46个制造工厂[165][166] 各业务线客户情况 - 2019财年，钢铁加工、压力气瓶和工程驾驶室运营部门分别服务约800、4500和65个客户，国际业务约占合并净销售额的5% [25] - 2019财年，压力气瓶运营部门服务约4500个客户，无单一客户净销售额占比超过10% [43] - 2019财年，工程驾驶室业务板块前三大客户占该板块总净销售额的约45%[54] 资产出售与收购情况 - 2018年7月31日，公司以2030万美元出售堪萨斯州花园城和北达科他州迪金森的油气设备制造工厂，税前收益200万美元[28] - 2019财年第一季度，压力气瓶部门以2650万美元出售焊接业务相关运营资产和不动产，后又以110万美元出售某些钎焊资产，税前收益1130万美元[28] - 2019年5月1日，压力气瓶业务部门以1350万美元收购Magna Industries Inc.的净资产[31] 费用计提情况 - 2019年2月，子公司为特定复合氢燃料罐更换计划计提1300万美元费用[29] 股票回购情况 - 2019年3月20日，董事会授权额外回购最多660万股普通股，使可回购普通股总数增至1000万股，截至2019年5月31日为900万股；2019财年购买410万股，总成本1.681亿美元，2018财年购买437.5万股，总成本2.043亿美元[30] - 2019财年3 - 5月，公司共回购1003491股普通股，平均每股价格39.08美元[159] - 2017年9月27日，董事会授权回购最多6828855股普通股；2019年3月20日，董事会额外授权回购最多6600000股普通股，使可回购股份总数增至10000000股[159] - 截至2019年5月31日，自最新授权以来已回购1000000股普通股，还剩9000000股可回购[159] - 2019财年和2018财年，公司分别回购410万股和437.5万股普通股，总成本分别为1.681亿美元和2.043亿美元[210][218] 各业务线净销售额占比情况 - 2019、2018和2017财年，钢铁加工运营部门产生的合并净销售额百分比分别约为65%、63%和69% [32] - 2019、2018和2017财年，压力气瓶产生的合并净销售额百分比分别约为32%、34%和28% [41] - 2019财年、2018财年和2017财年，工程驾驶室业务板块的合并净销售额占比约为3%[49] - 2019财年，国际业务占公司合并净销售额的5%，占归属于控股股东的净收益的6%，占合并净资产的13%[59] 原材料采购情况 - 2019财年，公司合并采购约260万吨钢材，其中热轧占72%、冷轧占12%、镀锌占16%[61] - 2019财年，公司采购约3150万磅锌和约610万磅铝[62] 员工与合资企业情况 - 截至2019年5月31日，公司约有12000名员工，约8%的合并劳动力由集体谈判单位代表[65] - 截至2019年5月31日，公司参与了3个合并和6个非合并合资企业[66] - Spartan是公司与AK Steel Corporation的合资企业，公司持股52%[69] - TWB是公司与宝钢子公司的合资企业，公司持股55%[69] - WSP是公司与美国钢铁子公司的合资企业，公司持股51%[69] 业务风险情况 - 汽车和建筑行业占公司净销售额的很大一部分，这些行业需求减少会对公司业务产生不利影响[74] - 公司钢铁加工业务部门超半数净销售额以及某些合资企业大量净销售额来自汽车相关客户，底特律三大汽车制造商销售显著减少会对公司业务产生负面影响[86] - 公司工程驾驶室业务部门几乎所有销售都面向重型移动设备制造商，该市场主要客户销售减少会对公司业务产生负面影响[87] - 公司面临激烈竞争，可能导致产品和服务需求下降、市场份额降低和价格降低[75] - 客户财务困难和破产申请会对公司业务产生不利影响，经济下滑会增加这种风险[76] - 天然气和石油价格波动会对公司油气设备业务产品需求产生不利影响[77] - 美国和全球资本及信贷市场波动会影响公司终端市场，带来需求下降、信贷和收款风险增加等不利影响[78] - 钢铁价格下降会对公司经营业绩产生不利影响，可能导致使用高价原材料完成低价订单以及存货减值[79] - 原材料价格波动以及公司能否将成本增加转嫁给客户会影响公司经营业绩[80] - 公司未能维持适当库存水平会损害业务，库存过多或不足都会对财务结果产生不利影响[83] - 钢铁价格与替代材料价格差异、政府汽车里程标准提高，可能对公司产品需求和财务结果产生负面影响[94][95] - 运费和能源成本增加会提高公司运营成本，若无法将成本转嫁给客户或无法获得必要的运输和能源，财务结果将受不利影响[96] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对公司运营产生不利影响[97] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营，影响财务结果[99] - 公司业务或客户、供应商业务中断，可能对公司运营和财务结果产生不利影响[100] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能对国际财务结果产生不利影响[101] - 公司合资企业成员关系变化或其他成员无法履行义务，可能对合资企业产生不利影响[103] - 公司收购可能无法成功完成、管理或整合，无法实现预期效益，对财务状况和经营结果产生不利影响[104] 公司季节性波动情况 - 公司运营受季节性波动影响，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常最弱[124] 公司管理层情况 - 约翰·P·麦康奈尔65岁，自1996年起担任董事长兼首席执行官及董事[140] - B·安德鲁·罗斯49岁，自2018年起担任总裁[140] - 杰弗里·G·吉尔摩47岁，自2018年起担任执行副总裁兼首席运营官[140] - 约瑟夫·B·哈耶克47岁，自2018年起担任副总裁兼首席财务官[140] - 戴尔·T·布林克曼66岁，自2000年起担任高级副总裁 - 行政、总法律顾问兼秘书[140] - 安迪·罗斯自2018年8月22日起担任公司总裁，曾在2018年8月22日至11月1日期间担任临时首席财务官[141] - 杰弗里·吉尔摩自2018年8月22日起担任公司执行副总裁兼首席运营官[142] - 约瑟夫·哈耶克自2018年11月1日起担任公司副总裁兼首席财务官[143] - 戴尔·布林克曼自1998年12月起担任公司行政副总裁，自1982年9月起担任公司总法律顾问[144] - 杰夫·克林格自2019年5月1日起担任沃辛顿钢铁公司总裁[145] 股东情况 - 截至2019年7月23日，公司有5045名登记股东[153] - 公司约30%的流通普通股由董事长兼首席执行官John P. McConnell直接或间接实益拥有，他可能对需股东投票的事项施加重大影响[110] 股票价值情况 - 假设2014年5月31日投资100美元，2019年5月31日公司普通股价值为94.04美元，标普中型股400指数为142.28美元，标普1500钢铁综合指数为89.34美元[156][157] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为37.59556亿美元，2018财年为35.8162亿美元[161] - 2019财年净利润为1.63273亿美元，2018财年为2.0085亿美元[161] - 2019财年运营收入增长320万美元，增幅2.2%，主要因减值和重组费用降低[167] - 2019财年库存持有损失440万美元，2018财年库存持有收益1780万美元[167] - 2019财年未合并联营公司净收入权益减少610万美元[169] - 2019财年公司合并净销售额37.596亿美元，较2018财年增加1.78亿美元；净利润1.633亿美元，归属于控股股东的净利润1.535亿美元，较2018财年减少4130万美元[182] - 2019财年公司商品销售成本32.796亿美元，占净销售额87.2%，较2018财年增加2.609亿美元[182] - 2019财年SG&A费用3.384亿美元，占合并净销售额9.0%，较2018财年减少2910万美元[182][183] - 2019财年商誉和长期资产减值费用780万美元，较2018财年减少5340万美元[182] - 2019财年所得税费用4320万美元，较2018财年增加3500万美元[182] - 2019财年其他类别运营亏损0.2百万美元，较2018财年的23.2百万美元减少23.0百万美元[190] - 2018财年净销售额较2017财年增加567.5百万美元，收购AMTROL贡献265.2百万美元[192][193] - 2018财年毛利润较2017财年增加27.0百万美元，压力气瓶业务驱动增长65.1百万美元[192][193] - 2018财年SG&A费用较2017财年增加51.1百万美元，AMTROL收购增加36.9百万美元[192][193] - 2018财年减值费用总计61.2百万美元，其中52.9百万美元与出售土耳其低温业务和部分油气设备资产组有关[193] - 2019财年净销售额较2018财年减少0.7百万美元，因销量降低，平均售价提高部分抵消[191] - 2019财年运营亏损14.7百万美元，较2018财年增加3.4百万美元，因退出低利润率业务和新业务启动成本[191] - 其他类别2018财年净销售额为600万美元，较2017财年的800万美元减少200万美元，降幅25%；运营亏损为2320万美元，较2017财年的380万美元增加1940万美元[200][202] - 公司2019财年净销售额较2017财年增加1520万美元，运营亏损为1130万美元，较2017财年增加360万美元[201] - 2019财年经营活动产生的现金为1.979亿美元，较2018财年的2.813亿美元减少8340万美元[203][205] - 2019财年投资活动提供的净现金为1150万美元，而2018财年净现金流出为3.374亿美元[203][206] - 2019财年资本支出为8450万美元，高于2018财年的7610万美元和2017财年的6840万美元[203][208] - 2019财年融资活动使用的净现金为2.39亿美元，高于2018财年的1亿美元[203][210] - 2019财年和2018财年，公司普通股股息分别为5230万美元和5140万美元，2019年6月26日，董事会宣布季度股息为每股0.24美元[216] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年钢铁加工业务约59%的净销售额来自汽车市场[172] - 2019财年钢铁加工业务净销售额24.358亿美元，较2018财年增加1.83亿美元；运营收入8980万美元，较2018财年减少6290万美元[185] - 2019财年压力气瓶业务净销售额12.078亿美元，较2018财年增加160万美元；运营收入6990万美元，较2018财年增加4650万美元[187] - 2019财年工程驾驶室业务净销售额1.159亿美元，较2018财年减少70万美元；运营亏损1470万美元，较2018财年增加340万美元[189] - 2018财年钢铁加工业务净销售额较2017财年增加178.0百万美元，运营收入减少17.8百万美元[195][196] - 2018财年压力气瓶业务净销售额较2017财年增加376.4百万美元，运营收入减少30.7百万美元[197][198] - 2018财年工程驾驶室业务净销售额较2017财年增加15.2百万美元，运营亏损增加3.6百万美元[199] 宏观经济与行业数据情况 - 2019财年美国GDP同比增长3.0%，2018年为2.3%，2017年为1.6%[175] - 2019年热轧钢平均价格为每吨783美元，2018年为687美元，2017年为593美元[175] - 2019年底特律三大汽车制造商产量为841.1万辆，2018年为860.5万辆，2017年为921.6万辆[175] - 2019财年热轧钢平均季度市场价格：第一季度900美元/吨，第二季度836美元/吨，第三季度725美元/吨，第四季度