财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2020财年营收为18.04亿美元，较2019财年的18.09亿美元略微下降0.3%[94] - 公司2020财年总收入为18.04亿美元，较2019财年的18.09亿美元下降0.3%[169][171] - 2019财年总收入为18.09亿美元，较2018财年的16.96亿美元增长6.7%[171] - 公司2020财年净利润为1.36亿美元，较2019财年的1.79亿美元下降24.2%[94] - 公司2020财年净利润为1.3577亿美元，同比下降24.2%，净利润率为7.5%[143] - 2020财年运营收入为1.727亿美元，同比下降25.6%，运营利润率为9.6%[143] - 2020财年营业收入为1.73亿美元，同比下降25.6%，占收入比例为9.6%[169] - 2019财年营业收入为2.32亿美元，同比增长27.2%，占收入比例为12.8%[181] - 公司2020财年基本每股收益为7.46美元（普通股），较2019财年的9.77美元下降23.6%[94] - 公司2020财年因CRM系统和解协议记录税前收益2110万美元，使摊薄后每股收益增加0.81美元[94] - 公司2018财年受《减税与就业法案》影响，所得税准备金获得2010万美元收益，使摊薄后每股收益增加1.01美元[95] - 公司2017财年记录CRM系统非现金减值费用5580万美元，使摊薄后每股收益减少1.68美元[97] - 公司2016财年因环境诉讼和解记录税前收益1590万美元，使摊薄后每股收益增加0.48美元[97] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020财年营收成本为11.65亿美元，同比增长2.3%，占收入比例升至64.6%[165] - 销售和管理费用为3.618亿美元，占收入20.1%，同比增长8.1%[143] - 2020财年销售和管理费用为3.618亿美元，同比增长8.1%，占收入比例升至20.1%[167] - 2019财年销售和管理费用为3.348亿美元，同比下降7.2%，占收入比例降至18.5%[178] - 2020财年和2019财年，公司记录的与递延佣金相关的摊销费用分别为1370万美元和1180万美元[113] - 所得税费用从2018财年的3543.9万美元增至2019财年的5879.0万美元，增长151.8%[183] - 实际所得税率从2018财年的12.5%上升至2019财年的24.7%[183] - 2019财年所得税准备金为5879万美元，有效税率为24.7%[170] 各条业务线表现 - 公司2020财年约89%营收来自美国和加拿大租赁清洁及企业部门[108] - 公司2020财年专业服装部门营收占比约7%，急救部门营收占比约4%[108] - 核心洗衣业务收入为16.015亿美元，同比下降0.9%，主要受COVID-19相关客户关闭影响[145][161] - 急救业务收入为6948.9万美元，同比增长15.0%[145][161] - 2020财年核心洗衣业务运营利润为1.50亿美元，同比下降29.6%[169] - 2019财年核心洗衣业务运营利润为2.13亿美元，同比增长30.2%[181] - 核防护服业务收入集中在第一和第三财季[55] 管理层讨论和指引 - 2020财年下半年，公司收入因客户关闭或有限运营而受到重大不利影响[132] - 2019财年包含53周，额外一周对核心洗衣业务收入产生1.9%的负面影响[160][161] - 2020财年外汇波动对合并收入产生0.1%的负面影响，主要受加元波动驱动[151] - 公司新的CRM项目已资本化2260万美元[159] - 签订了名义价值约1210万加元的远期合约，平均汇率为0.7814，以对冲外汇风险[194][195] 运营和成本压力 - 最低工资和福利上涨导致劳动力成本增加[50] - 燃油和能源成本上涨影响运营成本[52][53] - 公司为员工提供的医疗保健成本增长速度超过收入增长，对运营业绩产生负面影响[49] - 客户流失和续约失败对业务增长和运营结果产生不利影响[51] - 能源价格下跌对北美能源依赖市场客户数量产生负面影响[54] 资产和负债状况 - 截至2020年8月29日，公司现金、现金等价物和短期投资为4.748亿美元[136] - 截至2020年8月29日，公司在2.5亿美元的无抵押循环信贷额度下尚有1.792亿美元的可用借款能力[136] - 截至2020年8月29日，现金、现金等价物和短期投资总额为4.748亿美元，较2019年8月31日的3.853亿美元增加8950万美元[184] - 循环信贷协议总额为2.5亿美元，截至2020年8月29日，未使用额度为1.792亿美元[192] - 公司2020财年总资产为21.99亿美元，较2019财年的20.47亿美元增长7.3%[94] - 截至2020年8月29日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1330万美元和5560万美元；截至2019年8月31日，分别为1240万美元和5030万美元[113] - 截至2020年8月29日，环境负债余额为3070.2万美元，预计未来五年净支付成本为2802.6万美元[203][204] 现金流活动 - 2020财年运营活动产生的净现金为2.86684亿美元，较2019财年的2.82142亿美元增长1.6%[188] - 2020财年投资活动使用的净现金为1.57616亿美元，较2019财年的1.24329亿美元增加26.8%[188] - 2020财年融资活动使用的净现金为4110.3万美元，较2019财年的4149.1万美元减少0.9%[188] - 2020财年以约2170万美元回购10万股普通股，2019财年以3050万美元回购20万股普通股[185] - 公司2020财年以每股均价184.67美元回购10万股，2019财年以每股均价154.78美元回购20万股[157] 生产和设施能力 - 公司在2020财年生产了约66%的自用服装[10][21] - 公司在阿肯色州Cave City的工厂生产约97%的自用地垫[21] - 公司自制服装比例：2020财年约为66%[66] - 公司拥有或租赁约270处设施，总面积约790万平方英尺，其中自有132处设施，面积约580万平方英尺[79] - 肯塔基州欧文斯伯勒的分销中心面积为347,500平方英尺[79] - 公司拥有约4,200辆送货货车、卡车和其他车辆的车队[80] 员工和劳动关系 - 截至2020年8月29日，公司拥有约14,000名员工[22] - 公司在美国的员工中约有1%加入了工会[22] - 公司在美国的员工总数约为14,000人，其中约1%的员工受集体谈判协议约束并由工会代表[48] 市场竞争格局 - 公司主要与Cintas Corporation、Alsco和Aramark竞争[20] - 其余市场由600多家小型企业分割[20] - 行业内有超过600家小型企业参与竞争，加剧了价格压力、利润率缩减和市场份额流失的风险[35] 客户和合同 - 公司在美国、加拿大和欧洲拥有260个客户服务、分销和制造设施[15] - 公司目前为超过300,000个客户地点提供服务[15] - 公司的服务合同期限通常为三到五年[12] - 核防护服业务依赖少数核电站运营商客户[55] 风险和或有负债 - 公司已为马萨诸塞州伍本和萨默维尔等地的环境整治成本计提拨备，但实际成本可能大幅超出拨备金额[40][41] - 公司核服去污设施的退役义务产生负债，其估算基于资产预计使用寿命和未来退役成本，实际成本可能超出计提[43] - 公司需遵守环境法规并承担相应成本，包括对历史有害物质处置进行补救，未来可能产生重大支出[38] - 公司可能面临未投保的法律诉讼和索赔，导致重大的调查、诉讼费用和物质损失[44] - 法律诉讼和索赔包括人身伤害索赔、客户合同事宜、雇佣索赔和环境事宜[206] - 或有负债的最终法律和财务责任无法确定，但超出保险覆盖范围的金额已按美国公认会计原则计提[207] - 未来财务状况和/或经营成果可能因对或有事项的假设或策略改变而受到重大影响[208] - 或有负债的计提考虑监管机构提供的修复和监测成本信息[207] - 或有负债的计提考虑其他潜在责任方的数量、财务资源和相对责任程度[207] - 或有负债的计提考虑潜在责任方之间典型的成本分摊方式[207] - 环境或有负债的估算使用了无风险利率，范围从0.7%到1.5%，期限为十至三十年[122] - 资产弃置义务的估算负债使用了信用调整后的无风险利率，范围约为7.0%至7.5%[125] - 资产弃置义务和退役成本的估算中，每年考虑了3%的通胀影响[122][125] 收购和增长风险 - 收购竞争推高了收购价格并减少了可用收购目标，可能降低公司的投资回报和盈利能力[36] - 为收购融资可能需要通过债务或股权发行筹集额外资金，这可能稀释现有股东的权益[47] - 客户业务受不利经济条件影响可能导致其缩减开支、裁员，从而减少使用公司制服服务的员工数量，影响公司销售[37] 法规和税务环境 - 美国《减税与就业法案》将公司所得税最高边际税率从35%降至21%的统一税率[75] - 《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》暂停了对2021年1月1日前开始的纳税年度净经营亏损扣除的限制，并允许对2017年12月31日之后、2021年1月1日之前产生的净经营亏损进行5年结转[75] - 公司的核服装去污设施受美国核管理委员会或许可[31] - 核防护服去污设施在美国由核管理委员会或州机构许可，在英国和荷兰由各国联邦机构许可和监管[205] 无形资产和长期资产 - 2020财年、2019财年和2018财年，商誉及其他无形资产均未发生减值[116] - 2020财年、2019财年和2018财年，长期资产均未发生重大减值[118] 国际业务表现 - 国际业务收入占比：2020财年6.9%，2019财年7.0%，2018财年8.1%[56] - 墨西哥工厂面临安全风险，卡车被劫持且无相关保险[57] 技术和运营风险 - 信息技术系统中断或网络攻击可能扰乱业务运营[61] 股权结构 - Croatti家族成员共同拥有约145,452股普通股和约3,634,009股B类普通股，合计占已发行普通股和B类普通股总数的约20.0%，但拥有约70.8%的合并投票权[73] - 截至2020年10月22日，公司普通股和B类普通股的登记在册股东分别约为52名和33名[85] - 截至2020年8月29日，股权补偿计划下已发行期权、认股权证和权利对应的待发行证券数量为552,853股，加权平均行权价为132.14美元，未来可用于发行的剩余证券数量为311,055股[86]