财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度净销售额为6.75亿美元，同比下降12%[141][143] - 毛利润为1.39亿美元，毛利率为21%[141] - 调整后EBITDA为1.48亿美元，占净销售额22%[141] - 公司毛利率为1.39亿美元，占净销售额的21%，同比下降2个百分点[144] - 运营收入为4900万美元（报告基础），同比增加100万美元[147] - 调整后EBITDA利润率为22%，同比下降2个百分点[148] - 九个月净销售额19.75亿美元（报告基础），同比增长1%[154][157] - 公司报告毛利率为4.43亿美元，占净销售额的22%，而去年同期为16%[158] - 运营收入为1.77亿美元，较去年同期的5100万美元增加1.26亿美元[160] - 调整后EBITDA利润率同比下降1个百分点至23%[161] - 调整后EBITDA为4.64亿美元，较上年同期4.59亿美元增长1.1%[193] - 净收入从持续经营业务为9.38亿美元，上年同期为-9700万美元[184] - 公司调整后EBITDA（非美国通用会计准则）为5.25亿美元[223] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 销售、行政及一般费用增加700万美元或9%，主要因员工成本增加1400万美元[145] - 重组费用为100万美元，同比减少200万美元[146] - 利息支出减少300万美元，主要因债务余额和利率下降[149] - 利息收入减少300万美元，主要因利率下降[150] - 销售、一般及行政费用增加1100万美元或4%，但剔除Cristal收购影响后减少1200万美元[158] - 利息支出减少1400万美元（报告基础）和2000万美元（备考基础）[162] - 利息收入减少1000万美元（报告基础）和400万美元（备考基础）[163] - 公司利息支出为1.6亿美元[223] - 公司折旧、损耗和摊销费用为2.48亿美元[223] - 公司存货公允价值调整（Inventory step-up）为9500万美元[223] 各条业务线表现 - 二氧化钛（TiO₂）收入为5.43亿美元，同比下降10%，销量减少5000万美元[141][143] - 锆石收入为5600万美元，同比下降18%，平均售价下降11%[141][143] - 原料及其他产品收入为7600万美元，同比下降22%[141][143] - 九个月二氧化钛收入15.89亿美元（报告基础），同比增长6%[157] - 九个月锆石收入1.89亿美元（报告基础），同比下降14%[157] 各地区表现 - 汇率风险主要来自南非和澳大利亚市场[231] - 南非收入以美元计价而支出以当地货币为主[231] - 澳大利亚收入以美元计价而支出以当地货币为主[231] 管理层讨论和指引 - 协同节约计划已实现1.83亿美元，其中1.34亿美元反映在EBITDA中[136] - 2020年协同节约目标提升至2.35亿美元，其中1.85亿美元将反映在EBITDA中[136] - 环境合规成本在可预见未来将持续保持显著水平[202] 现金流和流动性 - 截至2020年9月30日，总流动性为11亿美元，其中现金及等价物7.22亿美元[138] - 现金及现金 equivalents 从3.02亿美元增至7.22亿美元[169][181] - 经营活动现金流为1.56亿美元，同比下降34.2%（上年同期为2.37亿美元）[184] - 投资活动现金流为-1.51亿美元，较上年同期-11.2亿美元改善86.5%[185] - 融资活动现金流为4.4亿美元，上年同期为-5.17亿美元[186] - 资本支出为1.29亿美元，较上年同期1.4亿美元下降7.9%[185] - 存货现金使用增加1亿美元[184] - 发行6.5%优先担保票据融资5亿美元[186] 债务和资本结构 - 总债务为35亿美元，净债务与经调整EBITDA比率为4.5倍[138] - 长期债务从30亿美元增至35亿美元，净债务维持27亿美元[181] - 长期债务及租赁融资总额43.47亿美元，其中1年内到期2.36亿美元[187] - 采购承诺总额5.32亿美元，1年内到期1.47亿美元[187][188] - 浮动利率债务规模为12亿美元[228] - 利率上升1%将导致年度税前收入减少约400万美元[228] 模拟调整和备考数据 - 公司2019年第三季度模拟净销售额为7.68亿美元[211] - 模拟调整使2019年第三季度销售成本减少4000万美元至5.95亿美元[211] - 2019年第三季度模拟运营收入因库存价值调整增加4000万美元至8800万美元[211] - 2019年前九个月模拟净销售额为23.15亿美元（Tronox 19.49亿+Cristal 3.79亿-调整1300万）[213] - 2019年前九个月模拟销售成本因库存价值调整减少8600万美元至18.22亿美元[213][215] - 2019年前九个月合同损失调整消除1900万美元非经常性损失[213][216] - 2019年前九个月SG&A因收购相关成本消除3000万美元[217] - 公司加权平均流通股基本股数从1.391亿股增至1.527亿股[213] - 2019年第三季度模拟每股收益从-0.13美元调整为0.13美元[211] 税务和有效税率 - 有效税率从11%变为-1413%，主要因8.95亿美元估值备抵释放[166] 客户集中度 - 十大第三方二氧化钛客户占合并净销售额的33%（2020年）和32%（2019年）[227] 外汇风险管理 - 外汇合约名义金额：6.35亿南非兰特（约3800万美元）和4.1亿澳元（约2.94亿美元）[233] - 外汇合约未实现净收益为4200万美元[233] - 公司使用外汇合约对冲南非子公司非功能性货币销售和澳大利亚子公司预测非功能性货币销售成本[232] - 截至2020年9月30日，南非兰特名义金额为6.35亿（约3800万美元）用于降低第三方销售汇率风险[233] - 南非兰特合约到期时间为2020年12月30日至2021年2月25日[233] - 截至2020年9月30日，澳元名义金额为4.1亿澳元（约2.94亿美元）用于降低销售成本汇率风险[233] - 澳元合约到期时间为2020年12月30日至2021年12月30日[233] - 未实现净收益4200万美元计入累计其他综合亏损[233] - 外汇合约公允价值为净收益100万美元[233] - 浮动利率金融资产规模为7.49亿美元[228] 营运资本 - 营运资本从14亿美元增至18亿美元[171]