收入和利润（同比环比） - 2020年第一季度净销售额为286万美元，较2019年同期的774.7万美元大幅下降63.1%[20] - 2020年第一季度毛亏损为16万美元，而2019年同期毛利润为239.2万美元，毛利率由正转负[20] - 2020年第一季度运营亏损为232万美元，而2019年同期运营收入为7.9万美元[20] - 2020年第一季度净亏损为20.1万美元，而2019年同期净利润为7.1万美元[20] - 2020年第一季度净销售额为2860万美元，较2019年同期的7747万美元大幅下降[38] - 2020年第一季度净销售额为286万美元，较2019年同期下降63%，但较2019年第四季度的87.8万美元增长198.1万美元（约226%）[85][87] - 2020年第一季度净销售额为2860美元，较2019年同期的7747美元下降63%[103][107] - 2020年第一季度毛亏损为160美元，毛利率为-6%；而2019年同期毛利润为2392美元，毛利率为31%[107] - 2020年第一季度运营亏损为2320美元，运营利润率为-81%；2019年同期运营利润为79美元[107] - 2020年第一季度净亏损为201美元，净亏损率为-7%；2019年同期净利润为71美元，净利润率为1%[107] - 2020年第一季度净销售额同比下降63%，从7747美元降至2860美元，减少4887美元[110] - 2020年第一季度毛利润同比下降107%，出现160美元亏损，毛利率从31%降至-6%[113] - 2020年第一季度净亏损201美元，摊薄后每股亏损0.02美元，而去年同期净利润为71美元[118] - 公司第四季度净收入环比第三季度大幅下降87%，因主要电信客户将订单推迟至2020年下半年[149] 成本和费用（同比环比） - 2020年第一季度销售成本同比下降44%，从5355美元降至3020美元，但占净销售额比例从69%升至106%[112] - 2020年第一季度，财产和设备折旧及摊销费用为15.7万美元，其中15.3万美元计入销售成本[56] - 2020年第一季度，关联方Smartgen提供的现场服务成本为3.1万美元，2019年同期为2.5万美元[70] - 2020年第一季度运营租赁成本为17.5万美元，其中计入销售成本15万美元，计入一般及行政管理费用2.5万美元[74] 各条业务线表现 - 按产品划分，DC电源系统销售额从2019年第一季度的7605万美元降至2020年第一季度的2713万美元，配件销售额从142万美元微增至147万美元[38] - 公司获得170万美元的低息贷款（PPP）并确认170万美元的税收优惠，以增强流动性[90] - 公司收到一家东亚大型电信公司的初始订单，交付50台设备并于2020年3月开始发货[89] - 预计在2020年第四季度在美国推出用于住宅和商业市场的低排放天然气和液化石油气产品线[89] - 2020年第一季度，公司库存减少约35万美元以改善流动性，并与一家国防承包商签订合同开发50kW军用发电机[87][88] - 截至2020年3月31日，库存资产超过1500万美元，材料成本平均占比44%，可支持超过3500万美元的营收[91] 各地区表现 - 公司美国电信客户收入占比从2019年末的95%下降至2020年第一季度的89%[29] - 按客户类型划分，电信行业销售额占比从2019年第一季度的94%微增至2020年第一季度的95%，政府/军事和海洋领域销售额显著下降[38] - 2020年第一季度，国际销售额占总收入的6%，高于2019年同期的3%[48] - 2020年第一季度，公司国际客户销售额占总收入的6%[177] - 2019年同期，公司国际客户销售额占总收入的3%[177] 客户集中度与依赖 - 2020年第一季度，公司前两大客户贡献了69%和15%的收入，而2019年同期分别为60%和27%[48] - 截至2020年3月31日，公司应收账款中前两大客户占比分别为48%和41%[49] - 两大客户销售额占比从2019年同期的60%和27%变为2020年第一季度的69%和15%[110] - 公司几乎所有收入依赖美国电信市场的三个客户：AT&T、Verizon Wireless和T-Mobile[149] - 公司没有与大多数客户签订长期大额收入承诺，销售主要依赖单个订单[153] - 截至2020年3月31日，销售积压订单为2900美元，其中59%来自美国一级电信客户，26%来自海外电信客户[104] - 截至2020年3月31日，未交货订单额为2900美元，其中85%来自电信客户的直流电源系统采购[130] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大疑问，依赖于获得额外融资或实现正向现金流[29][30] - 独立审计师对公司持续经营能力存在重大疑虑，现有资金预计仅能维持运营至2020年12月31日左右[124] - 公司现有资金预计仅能维持运营至2020年12月31日左右[148] - 审计师对公司截至2019年及2018年12月31日的财报出具了持续经营重大疑虑的意见[147] - 公司业务、销售、运营及财务状况将受到COVID-19疫情的显著负面影响[144] - 若疫情持续，公司流动性将受负面影响，可能需要寻求额外融资[145] - 公司因加州“居家令”关闭制造设施，并已在美国临时解雇79名员工，剩余42名员工维持基本运营[144] - 公司获得1715美元的PPP贷款，且截至2020年3月20日，65%的美国员工处于无薪休假状态[121] 现金流与流动性 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为89.9万美元，较2019年末的284万美元减少68.3%[18][26] - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为186.7万美元，较2019年同期的197.8万美元有所改善[26] - 2020年第一季度运营现金净流出1867美元，现金及等价物从2840美元减少至899美元[119][121] - 2020年第一季度，公司向花旗银行出售了2246万美元的应收账款，并产生了约9万美元的费用[60] - 2020年第一季度应收账款保理金额为2246美元，相关费用约为9美元[123] 存货状况 - 截至2020年3月31日，存货净额为1353.3万美元，较2019年末的1391.2万美元略有下降2.7%[18] - 截至2020年3月31日，公司存货净值为1353.3万美元，其中原材料为855.2万美元，产成品为558.1万美元，存货储备为60万美元[39] 债务与融资 - 截至2020年3月31日，公司应付票据总额为102.5万美元，长期部分为69.8万美元，月度本息还款额约为3.2万美元[57][58] - 截至2020年3月31日，公司运营租赁负债总额为213万美元，长期使用权资产净值为201.9万美元[74] 累计赤字与权益 - 截至2020年3月31日，公司累计赤字为144.3万美元，较2019年末的124.2万美元增加16.2%[18][22] 税收影响 - 受《CARES法案》影响，公司2020年第一季度确认了148.3万美元的应收所得税、65.5万美元的递延税资产以及213.8万美元的税收优惠[71] 供应商与采购依赖 - 2020年第一季度，公司对洋马、久保田和珀金斯的采购分别占销售总成本的约32%、5%和0%[166] - 2019年同期，公司对洋马、久保田和珀金斯的采购分别占销售总成本的约37%、3%和19%[166] - 公司未与任何关键发动机供应商签订长期合同或承诺，供应中断将对生产能力产生重大不利影响[166] - 公司DC电源系统的关键部件（如发动机）价格易受原材料成本波动影响，可能导致生产成本增加[167] - 公司关键部件（如发动机、磁铁、冷却系统）从海外（主要是亚洲）采购，面临汇率波动等风险，美元贬值会显著增加销售成本[168] - 公司运营所需原材料（如铝、铜、钕磁铁）价格波动大，全球需求增加可能导致交货期延长和材料成本显著上升[169] 运营与生产风险 - 公司大部分产品在加利福尼亚州加迪纳的两处设施制造组装，运营中断将导致销售和利润下降[170] - 公司产品设计和销售周期长，可能对运营结果和财务状况产生重大不利影响[151] - 公司运营结果因依赖大额客户订单和项目完成时间而难以预测，季度间可能出现重大波动[194] - 公司运营费用中占比较高的部分相对固定，收入未达预期可能导致季度出现重大运营亏损或利润率下降[194] 市场与业务风险 - 公司业务高度依赖电信市场，该市场需求下降将严重影响销售和盈利能力[154] - 公司产品用于关键通信网络，若出现故障可能面临重大责任索赔[174] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能导致重大货币性负债或业务中断[189] 公司治理与股权结构 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Arthur D. Sams持有约55%的已发行普通股，对公司事务拥有重大控制权[196] - 公司被归类为纳斯达克上市规则中的“受控公司”，可能豁免部分公司治理要求[197] - 公司选择不受《特拉华州普通公司法》第203条约束，允许持有约55%普通股的主要股东自由转让超过15%有表决权股份[206] 股票与资本市场 - 公司普通股目前被归类为“便士股票”，其市场价格低于每股5.00美元[201] - 公司普通股价格波动可能影响其筹集营运资金的能力，进而对持续运营产生不利影响[200] - 公司从未支付过现金股息，股东回报完全依赖于可能永远不会发生的股价上涨[203] - 证券或行业分析师若停止覆盖或发布不利报告，可能导致公司股价和交易量下降[205] - 金融业监管局（FINRA）的销售规定可能使经纪商更难推荐公司股票，从而抑制股价[202] 新兴成长公司状态 - 公司被归类为“新兴成长公司”，可豁免部分报告要求，此状态可能持续至2021年12月31日[212] - 若公司非关联方持有普通股市值在3月30日前超过7亿美元，则可能提前失去“新兴成长公司”资格[212] - 若公司任何财年总收入达到或超过10亿美元，将不再符合“新兴成长公司”资格[212] - 若公司在三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将立即失去“新兴成长公司”资格[212] - 公司已不可撤销地选择不采用针对私人公司的新会计准则延期适用豁免[213] - 作为“新兴成长公司”，其独立注册会计师事务所无需根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对公司财务报告内部控制有效性进行鉴证[216] - “新兴成长公司”资格最长可持续五年，期间内控有效性无需独立会计师事务所鉴证[216] 其他财务数据（非核心业务相关） - 截至2020年3月31日，产品保修准备金负债为375美元，与2019年12月31日持平[95] - 公司于2019年11月6日授权进行股票回购，总额上限为50万美元，截至2019年12月31日以4万美元成本回购了17,477股作为库存股[61] - 截至2020年3月31日，公司未行使股票期权为140,000份，加权平均行权价为5.22美元[62] - 2018年4月授予高管的总计330,000份期权，授予日总公允价值约为94.8万美元[63] - 截至2020年3月31日，未行使认股权证为115,000份，加权平均行权价为8.75美元[67]