财务数据关键指标变化（同比） - 2019年净销售额为2.679亿美元，按备考基础计算同比增长3.6%至2.774亿美元[265][266] - 2019年合并净销售额为2.695亿美元，较2018年2.679亿美元增长160万美元（0.6%）[267] - 净销售额从2017年的2.441亿美元增长至2018年的2.679亿美元，增加2380万美元，增幅达9.7%[287] - 净销售额为27.74亿美元，同比增长3.5%至2.695亿美元[302] - 2018年净销售额为2.679亿美元，同比增长9.8%[308] - 毛利润1.146亿美元，毛利率42.8%[265] - 毛利润为11.88亿美元，占销售额的42.8%，同比增长3.7%[302] - 2018年毛利润为1.146亿美元，占销售额42.8%，同比下降3.2个百分点[308] - 毛利率从2017年的46.0%下降至2018年的42.8%，减少3.2个百分点[291] - 销售及行政费用5320万美元，占销售额比例19.8%[265] - 销售、一般和行政费用为5.56亿美元，占销售额的20.0%，同比增长4.5%[302] - SG&A费用增长830万美元（15.7%）至6150万美元，pro forma SG&A占比降至20.0%[273] - 折旧摊销费用4320万美元，占销售额比例16.1%[265] - 折旧和摊销费用为3.48亿美元，同比下降19.4%[302] - 折旧摊销费用下降830万美元（-19.1%）至3490万美元[275] - 运营收入1100万美元，运营利润率4.1%[265] - 运营收入为2.34亿美元，同比增长112.7%[302] - 2018年运营收入为1100万美元，同比下降64.7%[308] - 运营收入从2017年的3120万美元降至2018年的1100万美元，减少2020万美元，降幅64.7%[286] - 净亏损860万美元，净亏损率3.2%[265] - 净亏损为1.1亿美元，而2018年净亏损为8600万美元[302] - 2018年净亏损为860万美元，而2017年净利润为2770万美元[308] - 净收入从2017年2770万美元盈利转为2018年860万美元亏损，恶化3640万美元[299] - 调整后EBITDA为8460万美元[265] - 调整后EBITDA为8.73亿美元，同比增长3.2%[302] - 调整后EBITDA按固定汇率计算增长270万美元至8730万美元[283] - 2018年调整后EBITDA为8460万美元，同比下降1.2%[308] - 利息支出增长1660万美元（53.3%）至4750万美元[277] - 利息支出为3.59亿美元，同比增长16.2%[302][304] - 销售成本从2017年的1.317亿美元增至2018年的1.533亿美元，增加2160万美元，增幅16.4%[291] - 合并销售成本增长530万美元（3.3%）至1.586亿美元[270] - 外汇收益从2017的1420万美元损失转为2018年420万美元收益，改善1840万美元[297] - 所得税收益从2017年的4140万美元降至2018年的710万美元，减少3430万美元[298] 各条业务线表现 - 缓冲机器销售额1.199亿美元（占比45.0%），空填充机器销售额1.182亿美元（占比44.0%）[266] - 包装机器销售额1940万美元（占比7.0%），其他产品销售额1040万美元（占比4.0%）[266] - 包装业务销售额增长730万美元（37.9%）至2670万美元，缓冲业务增长320万美元（2.7%）至1.231亿美元[267] - 空隙填充业务销售额下降580万美元（-4.9%）至1.124亿美元[267] - 保护性包装系统安装基数达104.6千台，同比增长7.3%（2019年对比2018年）[238] - 缓冲机器数量32.3千台，同比增长2.9%[240] - 空隙填充机器数量60.6千台，同比增长5.9%[240] - 缠绕机器数量11.7千台，同比大幅增长32.0%[240] - 安装基数量从2017年的90,516台增至2018年的97,468台，增加6,952台，增幅7.7%[287] 各地区表现 - 北美地区销售额1.314亿美元（占比49.0%），欧洲/亚洲地区销售额1.365亿美元（占比51.0%）[266] - 北美地区净销售额1.319亿美元，较2018年增长50万美元（0.5%）[268] - 欧洲/亚洲地区按固定汇率计算pro forma净销售额增长1350万美元（10.2%）至1.45亿美元[269] - 欧洲/亚洲地区销售额从2017年的1.137亿美元增至2018年的1.365亿美元，增长2280万美元，增幅20.1%[290] - 北美地区销售额从2017年的1.304亿美元微增至2018年的1.314亿美元，增长100万美元，增幅0.8%[289] 成本和费用（同比） - 纸张成本是最大的投入成本，受大宗商品价格波动影响[240] - 返利及其他津贴占销售额比例：继任期间11.3%，前任期间11.3%，2018年9.5%，2017年8.2%[342] 管理层讨论和指引 - 约三分之一净销售额来自电子商务领域，受季节性影响显著[237] - 第四季度销售额通常最高，第一季度最低[237] - 公司未对外汇风险进行对冲，汇率波动可能影响业绩可比性[236] - 收购e3neo总对价330万美元，含110万美元或有对价[236] - 可能支付的盈利对付款最高达260万美元或e3neo EBITDA的48%[236] - 收购相关成本调整包括ASC 805公允价值调整及770万美元交易成本[302][303] - 欧元恒定汇率调整为1.15美元兑1.00欧元，影响2019年净销售额378.54万美元[306] 其他财务数据 - 2019年12月31日现金及等价物为1970万美元，较2018年同期增长12.6%[312] - 2019年12月31日总债务为4.282亿美元，其中短期债务160万美元[312] - 2019年通过公开发行A类普通股募集净收益1.077亿美元用于偿还长期债务[312] - 新信贷设施包括3.782亿美元优先留置权定期贷款和1.4亿欧元优先留置权定期贷款[313] - 循环信贷额度为4500万美元，其中500万美元可用于信用证发行[320] - 公司经营活动现金流量在继任期间为960万美元，在2019年前任期间为1670万美元，2018年全年为4200万美元[328][329] - 投资活动现金流量在继任期间为负6.571亿美元，主要由于收购Rack Holdings及资本化成本[330] - 融资活动现金流量在继任期间为6.654亿美元，反映发行债务5.346亿美元及股票4.247亿美元[331] - 现金及现金等价物期末余额：继任期间1970万美元，前任期间1020万美元，2018年末1750万美元[328] - 公司信贷安排总额为4.204亿美元，其中1年内到期160万美元，1-3年到期320万美元，3-5年到期320万美元，5年以上到期4.124亿美元[335] - 经营租赁义务总额710万美元，其中1年内到期180万美元，1-3年到期290万美元，3-5年到期160万美元，5年以上到期80万美元[335] - 资本租赁义务总额30万美元，其中1年内到期20万美元，1-3年到期10万美元[335] - 公司签订2亿美元名义金额利率互换，最初固定利率2.56%，后调整为2.31%[336] - 新增5000万美元名义金额利率互换，固定利率1.50%，到期日均为2023年6月1日[336] - 公司使用利率互换合约管理利率风险敞口，衍生工具按公允价值计入合并资产负债表[353] - 被指定为现金流套期的衍生工具公允价值变动计入累计其他综合收益，随后在套期预测交易影响收益期间重分类至收益[353] - 若衍生工具被认定为无效，其公允价值变动直接计入收益[353] - 非套期衍生工具公允价值变动直接计入利息费用[353] - 2019年9月25日前公司未对未偿付利率互换应用套期会计，公允价值变动直接计入利息费用[353] - 公司采用资产负债法处理所得税，确认递延税资产和负债反映财务与税务基础的暂时性差异[355] - 递延税资产和负债按预期逆转年度已颁布税率计算[355] - 税率变动对递延税资产和负债的影响在颁布当期计入收益[355] - 公司仅确认更可能实现的递延税资产，管理层评估所有正反面证据[356] - 公司按ASC 740采用两步法确认不确定税务状况：技术实质评估和超过50%可实现性的税务利益计量[357]