项目股权结构 - Donlin Gold项目由NOVAGOLD和巴里克黄金公司各持50%股权[77] - 公司目前唯一的重大矿产资产是Donlin Gold项目的权益[113] - Donlin金矿项目50%股权由公司全资子公司持有，剩余50%由巴里克黄金持有[191] 项目许可与审批 - 2018年8月13日美国陆军工程兵团批准Donlin Gold项目的联邦环境许可[85] - 阿拉斯加州2018年5月24日签发APDES水排放许可，7月1日生效[86] - 2019年1月18日Donlin Gold项目最终闭矿计划和废物管理许可获批[87] - 2018年8月13日，美国陆军工程兵团和土地管理局联合发布了Donlin Gold项目的联邦决策记录（ROD）[200] - 2018年5月24日，阿拉斯加污染物排放消除系统（APDES）水排放许可证生效，未收到上诉[201] 项目开发与成本 - Donlin Gold项目需完成工程设计和董事会批准建设预算方可开发[89] - Donlin Gold项目的总资本成本估计约为67亿美元，包括天然气管道相关成本（100%基础）[115][118] - 2009年4月发布的Donlin Gold项目资本成本估计为45亿美元，不包括天然气管道成本[118] - 需要建设一条约500公里的天然气管道为Donlin Gold项目供电[139] - 项目总资本成本估计为67亿美元，包括9.84亿美元的应急费用[247] 项目基础设施 - Donlin Gold项目需在Kuskokwim河上建设两个港口，其中一个位于Bethel，另一个位于Bethel上游约200英里处[139] - 需要建设一条30英里的道路连接上游港口和项目现场[139] - 计划建设一条5000英尺长的飞机跑道以实现全年通行[139] - 项目拥有一个1,500米长的机场跑道，可起降最大42,000磅（19,050公斤）的L-100 Hercules飞机[210] 项目资源与储量 - Donlin Gold项目已探明和可能的黄金储量符合加拿大标准[138] - Donlin Gold项目拥有3380万盎司的黄金探明和可能储量，平均品位为2.09克/吨[195] - 探明和可能矿产储量总计504,811千吨，平均金品位2.09克/吨，含金量33,849千盎司[237] - 测量和指示矿产资源总计541,337千吨，平均金品位2.24克/吨，含金量39,007千盎司[239] - 矿产资源估算基于每盎司1,200美元的黄金价格假设[240] - 推断矿产资源量为92,216千吨，黄金品位为2.02克/吨，含金量为5,993千盎司[245] 项目运营数据 - 预计矿山寿命为27年，前五年平均年产量为146万盎司黄金，全寿命平均年产量为113万盎司黄金[247] - 总开采量为32.6亿吨，矿石处理量为5.05亿吨，黄金回收量为3,040万盎司，回收率为89.8%[248] - 采矿成本为每吨16.24美元，加工成本为每吨15.47美元，G&A等成本为每吨6.42美元[254] - 维持资本需求估计为15.05亿美元，分布在矿山寿命期内[255] - 废物处理设施将容纳22.32亿吨废石和覆盖层，其中4.23亿吨将回填至ACMA矿坑[270] 财务与融资 - 公司通过股权融资和可转换票据为项目开发筹资[78] - 公司历史上一直处于净亏损状态，预计未来将继续亏损[112] - 公司需要外部融资来开发和建设Donlin Gold项目，融资失败可能导致项目延迟或无限期推迟[115] - 公司持有的本票（含应计利息）截至2018年11月30日约为9650万美元[192] - 公司需偿还巴里克黄金前期项目支出，未来现金流将优先用于偿还本票[192] 风险因素 - 黄金市场价格波动可能影响公司财务状况，公司盈利能力高度依赖黄金价格[120][123] - 矿产资源和储量的估计基于解释和假设，实际产量可能低于当前估计[132][133] - 公司需要获得各种政府许可才能进行当前和未来的运营，许可延迟或失败可能对公司产生重大不利影响[126][131] - 全球或区域经济条件恶化可能影响公司融资能力和项目开发[124][128] - 气候变化可能影响库斯科奎姆河冰封期，需调整Donlin金矿项目物流计划[170] - 极端天气事件可能导致Donlin金矿项目运营中断或成本增加[174] - 保险无法覆盖采矿作业全部风险，部分环境责任险无法以合理保费获取[163] - 金属价格上涨可能导致勘探开发服务及设备成本显著增加[166] 其他重要信息 - 公司2018年11月30日拥有13名全职员工[84] - 2018年阿拉斯加选民以62%反对票否决影响鱼类栖息地许可的Ballot Measure No.1[88] - 2018年7月27日公司出售Galore Creek项目50%权益，获1亿美元首付款和1.75亿美元分期票据[94] - 2014-2018年伦敦金价年均值从1,266美元升至1,269美元/盎司[104] - 公司最大股东Electrum Strategic Resources L.P.及其关联方持有公司26.02%的已发行普通股[154] - 公司持有Newmont Mining Corporation子公司7500万美元的应收票据，该票据将在新的Galore Creek项目预可行性研究完成或2021年7月27日时到期[159] - 另有一笔2500万美元的应收票据将在Galore Creek项目可行性研究完成或2023年7月27日时到期[159] - 如果Galore Creek项目建设计划获得批准，公司将再获得7500万美元的或有应收票据[159] - 公司现金等价物和定期存款投资由高投资级评级的加拿大特许银行持有[159] - 流动性风险通过资本结构和财务杠杆管理，应付账款和应计负债在资产负债表日期后一年内到期[160] - 基于2018年11月30日的本票金额，美国基准利率每变动1%将导致每年应计利息增加/减少100万美元[161] - Donlin Gold项目资源量符合NI 43-101标准，但与美国SEC标准存在差异[186][187][188] - Calista租赁协议授予Donlin Gold约19,883公顷（49,132英亩）的Calista拥有的土地[207] - TKC地表使用协议授予Donlin Gold约16,763公顷（41,422英亩）的TKC拥有的土地[208] - Donlin Gold持有493个阿拉斯加州采矿权，总面积约28,903公顷（71,420英亩）[209] - 从1988年到2017年，已完成约1,850个勘探和开发钻孔，总进尺414,760米[212] - 其中1,396个钻孔（总进尺339,733米）用于支持Donlin Gold可行性研究的资源模型[212] - 项目区域年降水量通常少于50厘米（20英寸），夏季最高温度可达30°C（83°F），冬季最低温度可降至-42°C（-45°F）以下[211] - 总砂金产量约为30,000盎司[214] - 1970年代Snow Gulch矿区最佳年份黄金产量为800盎司[214] - 1986年钻探样品平均金品位超过7克/吨[214] - 1987年Far Side矿区最高金品位达9.7克/吨[214] - 2006年完成92,804米岩心钻探以支持矿产资源分类转换[214] - 2007年完成75,257米岩心钻探并更新矿产资源估算[215] - 2008年完成33,425米岩心钻探用于资源扩展研究[215] - 黄金价格为每盎司975美元，采矿成本为每吨2.14美元，加工成本为每吨10.65美元加上2.1874乘以硫含量的公式计算[242] - 矿山寿命剥离比为5.48，预计每日处理量为53,500吨[242] - 在基础案例黄金价格为1,200美元/盎司时，税后净现值为5.47亿美元，内部收益率为6.0%[247]